美伊谈判陷入僵局，地缘风险急剧升温。 特朗普公开表示伊朗的回应"完全不可接受"，指责伊朗数十年来一直在"拖延"和"戏弄"美国。伊朗方面则称其实质性回应聚焦于结束地区战争、霍尔木兹海峡安全及全面解除制裁，但双方在核设施拆除、浓缩铀处置等核心议题上分歧严重。
波斯湾冲突升级，一艘美国商船遭伊朗无人机袭击。 事发时该船停泊在卡塔尔多哈港附近，暂无人员伤亡。叠加以色列对黎巴嫩南部扩大空袭、以色列北部拉响红色警报，中东局势持续恶化，霍尔木兹海峡通行安全面临重大威胁，国际油价上行风险显著加大。
美元短线走强，避险情绪驱动资金流向安全资产。 美元兑日元从156.51急升至接近166.65，日内跌幅大幅收窄；美元兑瑞郎涨幅扩大至0.1%，收复0.7775。欧元兑美元跌幅扩大至0.30%，报1.1752。
特朗普宣布"所有联邦机构必须购买美国货"，贸易保护政策进一步加码。 此举可能加剧全球供应链重构压力，对跨国企业盈利预期产生负面影响。
伊朗提案要求30天内解除石油出口制裁并解冻被冻结资产。 若谈判破裂，伊朗石油重返市场的预期将落空，全球原油供给格局面临重新定价。
当前市场核心驱动因素为中东地缘政治风险急剧升级与美元避险走强。美伊谈判前景不明、波斯湾军事冲突事件频发，将推升能源价格并压制全球风险偏好，A股与港股短期或受外围情绪拖累，美股能源板块值得关注，建议投资者密切关注霍尔木兹海峡局势进展及油价波动。