1. 联想集团AI服务器订单激增，带动港股科技股走强
联想集团公布2026/27财年第一财季业绩，营收269.4亿美元，同比增长43%；AI相关收入增长60%，达到634亿元人民币，占总收入35%；经调整权益持有人应占溢利同比增长176%，达10.75亿美元。公司AI服务器储备订单从1400亿元增至3600亿元，资本开支达64亿元，淮安园区等十余座厂房在建，2027年起陆续投产。受此消息提振，港股科技股集体上涨，联想集团股价盘中涨超17%，恒生科技指数涨超1%。[##300024041][##299955053][##299955056]
2. 国产算力加速落地，阿里云超节点上线推动行业升级
阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，支持超2万亿参数大模型运行，首批在乌兰察布地域开售。该超节点成为国内首个成功运行超大规模模型的算力平台，企业级客户可在云上开通64卡高速互联算力单元。国产算力从规划阶段进入云端可用服务，芯片、服务器、交换网络等领域迎来系统验证机会。算力租赁概念延续强势，城地香江3连板，群兴玩具、中鼎股份涨停。[##300047404][##299996117][##299996149]
3. MLCC板块景气上行，AI服务器需求驱动被动元件涨价
AI服务器需求持续放量，多层片式陶瓷电容器（MLCC）迎来新一轮景气周期。MLCC概念股如东材科技、风华高科、洁美科技近期涨幅累计超30%，昀冢科技、风华高科年初至今涨幅超300%。行业分析认为，供需错配是核心驱动因素，随着算力需求爆发，MLCC板块有望保持高景气。[##300047044][##299996185]
1. 创新药板块迎来多重催化，港股生物科技复苏
国产创新药出海加速，上半年对外授权交易潜在总额约1100亿美元，已超2025年全年规模的八成。港股生物科技板块融资活跃度与上市节奏持续复苏，信达生物、百济神州等龙头股表现强劲。创新药ETF南方（159297）跟踪标的盘中涨2.19%，港股通创新药指数（987018）上涨2.19%。[##300030041][##299963397][##299963396]
2. 医药板块持续活跃，细分领域龙头走强
博济医药、陇神戎发20CM涨停，誉衡药业5天4板，万邦医药3天2板。CRO概念盘中走高，南模生物20CM涨停，皓元医药、睿智医药等跟涨。政策端，《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》支持生物医药产业创新发展，叠加业绩验证期临近，医药板块短期仍有上行空间。[##300068311][##299996127][##299996130]
1. “十五五”规划前瞻：绿色算力、电力与生态监管成重点
四川省发布《推进算力网建设的若干政策措施》，提出建强成都平原算力核心区，打造攀西—川西北算电融合发展带，支持建设万卡级以上智算集群。同时，全国碳排放权交易市场累计成交量突破9.3亿吨，生态环境质量持续改善，PM2.5浓度同比下降6.2%，优良天数比例同比上升3.9个百分点。[##299966061][##299996108][##299996118][##299996119]
2. 电力板块错位拉升，绿电与特高压协同受益
广东电网系统负荷第五次创新高，电力板块午后拉升，大唐发电、华电能源涨停，惠天热电、金开新能双双涨停。测算显示，到2030年全国算力用电量将达到8000亿千瓦时，绿电需求与AI服务器建设高度协同。[##300068311][##299996139][##299996143]
1. A股微盘股强势回归，中证2000指数修复超20%
7月底以来，A股微盘股风格强势回归，中证2000指数上涨超20%，专精特新“小巨人”企业占比43.2%，净利润两年复合增长率达53.94%。中证2000ETF南方（159531）成交额达1.94亿元，交投活跃。[##300068312][##299947406]
2. ETF资金流向分化，AI与医药主题吸金
创新药ETF南方（159858）成交额4738万元，换手率约6%；恒生科技ETF南方（520570）外部压制减轻，恒生科技指数涨超1%。半导体设备ETF易方达（159558）半日获1.62亿份净申购，科创芯片设计ETF（589030）连续三日净流入超1.4亿元。[##300024041][##300024045][##300024044]
1. 黄金价格创阶段新高，避险情绪升温
美国7月CPI同比上涨3.4%，核心CPI同比上涨2.5%，通胀压力阶段性缓和，黄金价格突破4440美元/盎司，创6月5日以来新高。南方基金司南投顾建议将黄金纳入多资产配置框架，分散组合波动风险。[##300047405][##299996109]
2. 地缘风险与政策调整：全球市场波动加剧
俄罗斯称袭击乌克兰雷尼港，日本外务大臣茂木敏充就普京登岛提出抗议。美国最高法院暂停苹果App Store费率方案提交，苹果股价波动。此外，巴西对华聚氯乙烯树脂作出反倾销日落复审终裁，继续征收5年反倾销税。[##299996075][##299996100][##299996104]
今日市场在AI算力与医药板块的双重催化下呈现结构性行情，A股创业板指涨超1.6%，港股科技股领涨。政策面聚焦“十五五”规划与绿色算力，叠加全球通胀数据温和，黄金与绿电板块防御性较强。短期需关注AI服务器产能释放与医药业绩验证，中长期可布局国产算力、创新药及新能源领域。