财经新闻简报 | 2026年7月29日

一、美股市场：科技股承压，苹果市值首破5万亿美元

美股三大指数收盘涨跌不一。道指涨1.03%，标普500指数涨0.21%，纳指跌0.22%。费城半导体指数重挫4.49%，Roundhill存储ETF（DRAM）收跌8.89%，光通信、存储板块遭遇猛烈抛售：铠侠ADR、闪迪跌逾14%，康宁跌超12%，Coherent跌超10%，SK海力士、希捷科技、美光科技跌逾8%，西部数据跌逾6%。纳斯达克100指数逼近技术性回调门槛，较6月2日高点回落9.5%。

苹果逆势上涨0.94%，盘中市值首次触及5万亿美元，续创新高。大型科技股多数上涨，奈飞、谷歌、SpaceX涨超2%，微软涨超1%。

热门中概股多数收高，纳斯达克金龙中国指数收涨1.08%。理想汽车涨4.68%，网易涨2.89%，京东涨2.71%。

二、SK海力士财报：Q2利润飙升557%但不及预期，HBM4已量产

SK海力士公布2026财年第二季度业绩：营业收入79.3187万亿韩元，营业利润60.5426万亿韩元（同比增长557%），净利润93.9226万亿韩元（同比增1242%）。尽管利润大幅增长，但营业利润低于市场预期的64.22万亿韩元，营收亦不及预期的83.85万亿韩元。

HBM4已于第二季度批量出货，公司计划2026年下半年大幅扩充HBM4产能供给。DRAM平均售价环比上涨约30%，NAND闪存平均售价环比上涨约50%-55%。公司预计第三季度DRAM出货量环比增长约10%，NAND出货量环比小幅上涨。

长期供货协议（LTA）方面，SK海力士已与约10家客户签署多年期合同，协议有效期约5年，设置差异化定价机制以平抑价格波动。公司预计2026年资本开支处于40万亿-50万亿韩元区间高端。

受财报不及预期影响，SK海力士美股盘后一度跌超9%，后收复部分跌幅转为上涨。

三、其他芯片/存储公司业绩速览

• 希捷科技：第四财季营收36.5亿美元，同比增长48%，高于预期的34.9亿美元；调整后EPS为5.71美元，高于预期的5.08美元。公司预计第一财季营收40亿-42亿美元。盘后股价一度涨超9%。

• 恩智浦半导体：二季度营收35亿美元，同比增长19%；GAAP毛利率57.3%，非GAAP营业利润率35.1%。

• 台积电：上调2026年全年资本支出至600亿-640亿美元（原预估520亿-560亿美元），上调80亿美元，幅度约15%。

• 力拓：上半年基础盈利68.5亿美元，同比增加43%，超预期；净利润66.6亿美元，同比增47%。

四、美联储议息会议：市场预期高度分化

美联储将于美东时间7月29日公布利率决议，新任主席沃什召开货币政策新闻发布会。据CME"美联储观察"：美联储7月维持利率不变的概率为69.5%，累计加息25个基点的概率为30.5%；到9月维持利率不变的概率为23.4%，累计加息25个基点的概率为56.4%。

华泰证券研报指出，沃什上任后市场定价从鸽派降息转为更偏鹰派立场，预计7月加息概率略高于一半，9月前加息的概率接近100%。联邦基金利率期货未平仓合约激增至历史最高水平，反映市场对政策路径的高度分歧。

五、地缘政治与原油市场剧烈波动

伊朗革命卫队发射多枚弹道导弹试图袭击驻中东美军，美军中央司令部称所有导弹均被成功拦截。美沙联军对伊拉克境内伊朗支持的武器设施实施精确打击。伊朗方面否认参与对沙特石油设施的袭击。

国际原油期货结算价大幅收跌超4%。WTI原油期货9月合约结算价收跌4.06%，布伦特原油期货9月合约结算价收跌4.83%。但盘中WTI原油一度涨超5%突破83美元/桶。霍尔木兹海峡通航几近停滞，伊拉克5-6月原油出口量远低于战前水平。

黄金走弱，COMEX黄金期货跌1.11%报4090.4美元/盎司，现货黄金跌1.17%报4028.70美元/盎司。

六、A股与港股市场动态

A股公司重要公告：

• 长鑫科技因IPO新股上市，将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日正式生效。
• 金山办公预计上半年净利润23.16亿-27.19亿元，同比增长210%-264%。
• 中际旭创董事长提议40亿-80亿元回购公司股份；公司表示1.6T光模块ASP远高于市场传言，行业不存在恶性竞争。
• 京东方A控股股东北京电控拟增持5亿-10亿元公司A股股份。
• 寒武纪拟推500万股限制性股票激励计划，业绩考核目标为2026-2028年累计营收不低于1000亿元。
• 东北证券第一大股东亚泰集团被法院决定启动预重整，其持有公司30.81%股份，其中49.25%已质押。

ETF资金流向：7月28日ETF资金整体净流入253.31亿元，股票型净流入277.64亿元，宽基型净流入182.72亿元。易方达创业板ETF净流入68.56亿元居首。

北交所：今日共有1只新股申购（珈凯生物，920165），1只新股上市（千岸科技，920065）。

港股IPO市场持续升温：年内港股市场共完成100宗IPO，募资总额约2723.39亿港元，半导体、AI大模型、智能硬件等科技企业仍是上市核心主力。

七、日韩股市与日本地震影响

日韩股市开盘上涨：日经225指数高开0.59%报62734.68点，韩国KOSPI指数高开1.1%至6089.11点。SK海力士绩后涨超2%，三星电子涨近3%。

日本熊本县发生7.1级强震，已造成2人死亡、3人心肺停止，至少9人下落不明。日本制纸集团工厂烟囱倒塌。丰田汽车九州3家工厂暂停生产，本田熊本制造所停工，台积电熊本工厂员工一度疏散，东京电子2家熊本县工厂29日停工。

八、AI与科技行业动态

1134名AI从业者联名请愿：来自OpenAI、谷歌、Anthropic等前沿AI公司的研究人员发布公开声明，请求美国政府支持国际合作，开发技术和治理工具以有意识地控制自动化AI的发展速度。

英伟达CEO黄仁勋为开放权重AI模型辩护，称对AI安全应用至关重要。

AI短剧市场爆发：上半年AI短剧市场规模已突破220亿元，全年有望冲击400亿元大关，用户突破6亿。

机器人行业高景气：1-5月我国机器人行业规上企业营收突破900亿元，同比增长26.9%。有企业发布人形机器人新品不到一个月已收到上万台订单。

OpenAI发布开源代码安全命令行工具。

九、券商观点摘要

• 中信证券：AI驱动半导体产业资本开支上行，设备开启新一轮成长周期，预计2028年全球半导体设备市场规模将超2900亿美元，中国有望接近1000亿美元。看好特斯拉机器人的量产和应用前景。

• 中信建投：800VDC将成为供电架构迭代的关键催化，2027-2028年是验证到渗透的关键窗口。人形机器人板块多重催化共振，建议聚焦优质环节。

• 华泰证券：中长期继续看好玻纤、洁净室等高景气板块，重视玻璃基板从0到1的突破。

市场总结

隔夜美股科技股遭遇猛烈抛售，费城半导体指数重挫近5%，SK海力士尽管Q2利润飙升557%但因不及预期盘后一度跌超9%，凸显市场对AI投资回报的焦虑情绪。与此同时，地缘政治风险急剧升温——伊朗导弹袭击美军、美沙打击伊拉克亲伊朗武装——推动原油盘中剧烈波动。今日市场焦点集中于美联储利率决议，在新任主席沃什偏鹰派立场下，市场对7月加息预期高度分化。A股方面，长鑫科技纳入MSCI、多家龙头公司密集回购增持，结构性底部特征渐显。