全球金融市场定时简报（7月28日 20:31 - 7月29日 00:31）

一、美股市场：科技股重挫，纳指进入回调

纳斯达克100指数自纪录高点下跌10%，正式进入回调区间，仅耗时38个交易日，与3月上一次回调历时超过100个交易日形成鲜明对比。投资者对人工智能投资最终回报的担忧加剧，令今年推动美股大部分涨幅的科技巨头承压。

费城半导体指数暴跌超6%，创两个多月新低。存储板块领跌，美光科技跌超11%，总市值跌破9000亿美元；闪迪跌超17%，西部数据跌超14%，希跌科技跌超13%；SK海力士跌超9%。英伟达跌超1%，AMD跌超9%，台积电跌逾4%，英特尔跌逾6%，阿斯麦跌逾5%。

AI硬件板块持续下挫，费城半导体指数下跌6.03%。英伟达下跌1.41%，台积电下跌3.98%，博通下跌2.46%，SK海力士下跌9.54%，美光科技下跌10.90%，超威半导体下跌9.41%，英特尔下跌8.39%，阿斯麦下跌5.64%，泛林集团下跌10.88%，Arm Holdings下跌8.99%，闪迪下跌16.17%，迈威尔科技下跌10.39%。

个股方面：

• 苹果市值一度突破5万亿美元，成为继英伟达之后全球第二家达到这一里程碑的上市公司，股价盘初上涨1%刷新历史新高。
• 可口可乐涨超7%，达到每股90.06美元的历史新高，总市值报3878亿美元，今年以来上涨超30%。
• SpaceX股价较IPO发行价下跌20%，市值较6月16日峰值蒸发1.2万亿美元，创史上最大规模市值蒸发纪录之一。
• 戴尔预计创2025年4月以来最大单日跌幅，现跌13.5%。
• UPS跌近7%，创5月以来最大单日跌幅。
• 康宁跌幅扩大至20%。

中概股方面，纳斯达克中国金龙指数逆势涨超1%，陆金所控股涨8.90%，亚朵集团涨4.71%，万物新生涨4.37%，京东涨3.83%，理想汽车涨3.92%。

二、A股与港股：长鑫科技登顶，中际旭创拟大手笔回购

长鑫科技7月27日科创板上市，当日涨幅465.82%，收于49元/股，总市值3.28万亿元，问鼎A股市值榜首。该公司将于8月10日正式纳入MSCI中国全股票指数。

中际旭创董事长提议40亿元-80亿元回购公司股份，回购价格不高于董事会决议前30个交易日股票交易均价的150%，回购期限为12个月内，用于股权激励或员工持股计划。公司同时表示，1.6T光模块ASP远高于市场传言，行业不存在恶性竞争；预计下半年原材料会有阶段性改善，出货量将明显增加。

金山办公预计2026年半年度净利润同比增长209.98%到263.89%，扣非净利约22.88亿元-26.86亿元，同比增长214.63%到269.35%。

寒武纪发布2026年限制性股票激励计划，拟授予500万股限制性股票，授予价格750元/股。业绩考核目标为：2026年营收不低于135亿元，2026-2027年累计营收不低于405亿元，2026-2028年累计营收不低于1000亿元。

京东方A控股股东北京电控拟增持5亿至10亿元公司A股股份。燕东微控股股东一致行动人拟增持1.5亿元至3亿元股份。

港股方面，北京汽车预期上半年净亏损约15.5亿元至16.5亿元，较2025年同期由盈转亏。百融云预期上半年净亏损3.2亿元至3.6亿元。

三、原油与大宗商品：油价暴跌，地缘政治风险升温

布伦特原油和WTI原油均跌超5%，WTI原油跌破79美元/桶，布伦特原油报81.3美元/桶附近。美国天然气期货跌超4%。

地缘政治因素是油价波动主因：

• 伊朗革命卫队警告，任何接受美国使用伊朗被冻结资产进行"赔偿"的国家或公司，其所属船只将被禁止通过霍尔木兹海峡。
• 联合海事信息中心数据显示，霍尔木兹海峡双向均无油轮通行。
• 阿曼提出联合管理霍尔木兹海峡新机制，参考马六甲海峡管理办法，使用方自愿向维护航道相关基金捐款。
• 沙特阿美已暂停位于吉达的日处理能力40万桶的炼油厂运营，原因是遭到胡塞武装袭击。
• 特朗普重申，若未与伊朗达成协议将摧毁"镐山"地下设施。

国内商品期市夜盘收盘多数下跌，化工品跌幅居前，INE20号胶跌2.35%；农副产品多数下跌，白糖跌0.99%；能源品全部下跌，燃油跌0.68%。

四、美联储会议与美国经济数据

美联储FOMC货币政策会议已如期开幕，为期两天的会议于北京时间22:00开始。

美国7月谘商会消费者信心指数降至90.8，预期92.3，前值由91.2修正为92.2。衡量当前状况的指标降至2021年以来最低，反映对未来六个月预期的指标持平。民众对当前商业环境和劳动力市场的看法恶化。

美国7月里奇蒙德联储制造业指数为5，前值4。

美国财政部周二发行2期共1390亿美元国债，其中6周短债发行950亿美元，7年期债券发行440亿美元。

美国国债价格涨幅扩大，收益率普遍跌4-6个基点。德国10年期国债收益率跌2.9个基点至3.104%，英国10年期国债收益率跌4.8个基点至4.949%。

五、欧洲与亚太市场

欧洲主要股指收盘多数上涨，英国富时100指数涨0.83%，法国CAC40指数涨0.72%，德国DAX30指数涨0.52%，富时意大利MIB指数跌0.69%。

日本熊本县发生7.1级地震，已发生有感地震超过100次。台积电熊本工厂因地震烈度达5强触发疏散标准，疏散员工已陆续返回工厂。熊本县嘉岛町一处购物中心坍塌，已确认至少有数人死亡。

韩国股市去杠杆加速，全市场信用融资余额自6月24日的38.6万亿韩元历史峰值，至7月24日已回落至32.67万亿韩元，降幅达15.4%。

六、重要公司动态

AI与科技领域：

• xAI面向Grok推出Build模型，处于早期测试阶段，针对SuperGrok Heavy超级订阅者。马斯克表示Grok 4.6预计在8月7日发布，Grok 4.7将拥有2.1万亿参数。
• Anthropic年化营收预估约710亿美元，超过星巴克与麦当劳营收总和。OpenAI与Anthropic两家公司年化营收合计有望达1200亿美元。
• Meta推出WhatsApp网页版通话功能，无需安装应用程序。
• 苹果拟大举发力智能家居，以全新Siri AI为核心推出家庭中枢设备，预计10月至明年年初发布。
• EPAM Systems与OpenAI建立合作伙伴关系，股价涨6.7%。

其他公司业绩：

• 开云集团二季度古驰同店销售下滑2%，但好于分析师预期；上半年营收72.2亿欧元。
• 达飞海运二季度净利润7.7亿美元，去年同期5.21亿美元；营收156.9亿美元。
• ASM国际二季度营收10亿欧元，运营利润率32.2%。
• 可口可乐二季度盈利和营收均超预期。

波音预计今年交付90到100架787系列飞机，777X仍按计划于2027年完成首次交付。

市场洞见：今晚全球市场呈现显著分化——美股科技股遭遇猛烈抛售，纳指快速进入回调区间，半导体和存储板块领跌，反映出市场对AI资本支出回报的担忧加剧；与此同时，苹果市值突破5万亿、中概股逆势走强、A股长鑫科技登顶市值榜首，显示结构性机会依然活跃。原油暴跌与地缘政治风险升温成为跨资产关键变量，美联储FOMC会议开幕更为市场增添不确定性。短期波动率显著上升，投资者需密切关注地缘局势演变与政策信号。