950 条新闻要点速览

📊 全球金融市场定时简报（2026.07.28 12:19-16:19）

一、A股市场：创业板指重挫逾7%，半导体算力板块领跌

今日A股市场低开低走，创业板指收跌7.35%报3327点，沪指跌1.16%报3813点，深成指跌4.52%。两市成交超2万亿元，较上日缩量约500亿元。

• 板块表现极端分化：白酒、乳业、银行、脑机接口等防御及题材板块逆势走强；半导体、算力硬件（CPO）、存储芯片、PCB等科技方向全线重挫，多只龙头股跌停。
• 算力/光通信：中际旭创跌超15%，新易盛跌超17%，剑桥科技、东山精密跌停。
• 半导体：兆易创新、德明利跌停，西安奕材20CM跌停。
• 元件：生益科技、沪电股份、景旺电子等跌停。
• 宽基ETF大幅放量：创业板ETF易方达成交额达127.93亿元，科创50ETF华夏成交额109.59亿元，资金借道ETF抄底迹象明显。
• 主力尾盘动向：紫金矿业、招商银行、中国平安获主力尾盘大幅净流入；中际旭创、新易盛、京东方A尾盘主力净流出规模居前。

> 来源：【A股收评：创业板指低开低走跌7.3…1、市场全天低开低走，三大指数集体下…【宽基ETF成交额放量 2只成交超百…【宽基ETF成交额放量 2只成交超百…主力今日尾盘买卖这些个股 7月28日…

二、港股市场：恒指微涨，存储与AI概念股大跌

港股收盘，恒生指数涨0.41%，恒生科技指数涨0.61%。

• 存储概念股重挫：南方两倍做多海力士跌30%，南方两倍做多三星电子跌超26%，兆易创新跌超17%，澜起科技跌超13%。
• PCB与AI大模型板块走低：建滔积层板跌超16%，智谱跌超18%，MiniMax跌超14%。
• 半导体板块整体下挫：华虹宏力跌近7%，中芯国际跌超2%。

> 来源：港股收盘，恒生指数涨0.41%，恒生…【香港恒生指数收涨0.41% 存储概…

三、美股盘前：半导体、存储板块延续跌势

美股盘前，半导体与存储板块继续集体下跌，市场情绪延续昨日弱势。

• 存储芯片：美光科技盘前跌5.24%，SK海力士跌3.93%，闪迪跌5.43%，西部数据跌5.65%，希捷科技跌4.45%。
• 半导体设备/设计：阿斯麦跌3.6%，英特尔、AMD跌超4%，台积电跌2.7%，英伟达跌1.4%。
• 光通信：康宁、迈威尔科技、Coherent跌超3%，Lumentum跌近3%。
• 中概股：涨跌互现，麦思智能涨4%，京东、网易涨2%，阿里巴巴跌0.5%。

> 来源：【美股盘前 英特尔、AMD均跌超4%…美股盘前，美光科技盘前下跌5.24%…阿斯麦(ASML.O)美股盘前跌3.…美股光通信板块盘前延续跌势，康宁、迈…美股中概股盘前涨跌互现，麦思智能涨4…

四、地缘与政策：商务部回应产能过剩，日本强震冲击产业链

1. 商务部重磅回应"产能过剩"与贸易摩擦

商务部副部长鄢东在国新办发布会上表示，所谓"中国冲击2.0"论调不符合事实、站不住脚。中国产业发展带给世界的是机遇而非威胁。

• 中国工业产能利用率总体处于合理区间，2025年规模以上工业产能利用率为74.4%。
• 欧盟近期不断推出对华贸易限制措施并炒作人民币汇率问题，缺乏事实依据，不利于中欧经贸关系稳定发展。
• 中国从不刻意追求贸易顺差，上半年货物贸易进口增速22.1%，明显快于出口。
• 美国针对产能问题发起301调查，是典型的单边主义行径，中方敦促美方纠正错误。

> 来源：今天，国务院新闻办公室举行新闻发布会…【商务部：人工智能相关产品成为中国外…【商务部：中国不是欧盟面临经贸问题的…【商务部回应欧盟近期不断推出对华保护…【商务部回应美针对产能问题发起301…

2. 日本九州7.1级地震：台积电核查熊本工厂，核电站暂无异常

日本熊本县附近发生7.1级地震（最大震度7级），引发海啸预警（浪高1米）。

• 台积电正在检查日本熊本工厂情况。
• 日本原子能规制委员会表示，伊方、玄海、川内三座核电站震后均无异常。
• 九州地区所有普通铁路和九州新干线暂停运行。
• 自然资源部海啸预警中心判断，不会对我国沿岸造成灾害性影响。

> 来源：【日本熊本发生最高震度地震】据日本气…据自然资源部海啸预警中心初步测定，2…据报道，台积电正在检查日本熊本的工厂…【澳大利亚谋划60年来首个新炼油厂】…九州电力表示，地震后仙台核电站和玄海…

五、商品与能源：原油暴跌近6%，布伦特失守84美元

受美伊停火预期等因素影响，原油价格大幅下挫。

• 布伦特原油期货跌近3%，报85.71美元/桶，为7月17日以来最低。
• 国内商品期货收盘：燃料油主力合约跌超6%，原油跌超5%，BR橡胶、纯苯、液化气跌超3%。
• 集运欧线涨超5%，鸡蛋涨超1%。
• 机构分析：大量伊朗石油滞留马来西亚附近海域，伊朗轻质原油较布伦特折让扩大至约5美元/桶。

> 来源：布伦特原油期货下跌近3%，报85.7…商品期货收盘，燃料油主力合约跌超6%…期货收评：美伊停火重挫油市【机构：大量伊朗石油滞留马来西亚附近…

六、AI与大模型：Kimi K3开源爆火，阿里云真武超节点适配

• 月之暗面开源Kimi K3模型（2.8万亿参数），上线48小时用户请求量即突破现有算力集群承载极限。国家超算互联网紧急推出Token Plan包月订阅服务。
• 阿里云真武超节点完成对Kimi K3的Day0适配，成为首个在K3发布当日即实现算力集群就绪的云平台。
• 全球大模型调用量周榜前五均为中国产品，小米MiMo-V2.5以单周10.5万亿Tokens登顶。
• 摩根士丹利研报：谷歌自研Frozen v2芯片可能不采用台积电CoWoS封装，计划把SRAM直接集成到芯片硅片上。

> 来源：【Kimi K3开源上线即爆火 国家…【Kimi K3开源上线即爆火 超算…摩根士丹利（Morgan Stanl…【摩根士丹利：谷歌 Frozen v…【全球大模型调用量前五均为中国产品…

七、存储行业：韩股"黑色星期二"，机构称基本面未恶化

韩国Kospi指数周二收盘暴跌10.84%，三星电子跌13.39%创2008年以来最大单日跌幅，SK海力士跌超13%。

• 机构分析：此次大跌源于市场投资情绪低迷引发的超调，存储行业基本面依旧稳固。新增DRAM产能大多投向HBM，通用型DRAM供给趋紧，AI数据中心将持续拉动需求。
• 三星证券研究员：本次行情调整并非行业基本面受损，而是流动性收紧背景下多重不确定性叠加打击市场信心。
• 长线布局需择优选择竞争优势明确、业绩改善确定性高的半导体标的。

> 来源：【机构：存储行业长期基本面仍坚挺 韩…【韩国股市遭遇黑色星期二】韩国股市遭…【韩股收盘狂挫11% AI相关疑虑造…韩国市场三星电子今日收跌13.39%…

八、券商与市场基础设施：交易所交易行情接入方式将变更

7月28日，券商接到交易所通知，交易所机房内交易行情接入方式将统一变更为广域网线路，本月底正式关闭机房内原有的局域网交易线路。

• 各单位接入交易所用于交易、行情业务的广域网线路双向时延，不得低于2ms的标准。

> 来源：7月28日，有消息称，交易所机房内交…【券商接到“广域网交易行情线路技术要…券商接到“广域网交易行情线路技术要求…

九、货币政策与外资：日本央行料按兵不动，南向资金净卖出

• 日本央行本周可能暂缓行动，以评估6月加息至30年来最高水平后的影响。市场预计维持1%政策利率不变，但已将年底前至少再加息一次纳入定价。
• 南向资金净卖出额达20亿港元。
• 澳大利亚国库部长警告：中东战事持续带来的经济风险正在增加，全球应对石油供应冲击的"缓冲空间正在减少"。

> 来源：【日本央行料将按兵不动，评估6月加息…南向资金净卖出额达20亿港元【澳国库部警告中东战事持续带来的经济…

十、重点公司业绩与动态

| 公司 | 关键信息 |

|------|----------|

| 环旭电子 | 2026H1净利润8.22亿元，同比+28.85%；云端及存储类产品营收增长。 |

| 宁德时代 | 2026H1营收2769亿元同比+55%，净利润433亿元同比+42%；拟200-400亿元回购A股。 |

| 紫光股份 | 26H1预计归母净利润19.1-23.2亿元，同比+83.5%-122.9%；新华三并表增厚利润。 |

| 百奥泰 | 预计2026H1净亏损2.30-2.90亿元，研发费用增长导致亏损扩大。 |

| 长电科技 | 投资78亿元在上海临港建设高端先进封测工厂。 |

| 杰瑞股份 | 斩获14.65亿美元AIDC燃机订单，2027年分批交付。 |

| 苹果 | 7月股价表现创2005年以来最佳单月，克制的AI支出被视为优势。 |

| 飞利浦 | 欧股跌约9%，创17个月最大单日跌幅。 |

| 梅赛德斯-奔驰 | 股价涨5.2%，调整后息税前利润超预期。 |

> 来源：【环旭电子：2026年半年度净利润同…环旭电子公告，2026年上半年公司实…【申万宏源研究：维持宁德时代”买入”…广发证券研报指出，紫光股份业绩超预期…【百奥泰：预计2026年半年度净亏损…国投证券研报指出，长电科技进一步加速…中信建投证券研报指出，杰瑞股份斩获1…【AI“省钱”策略成制胜法宝飞利浦欧股股价继续下跌，最新下跌约9…【梅赛德斯-奔驰股价上涨4.4%】梅…

📌 市场总结

今日全球科技股遭遇"黑色星期二"，A股创业板指重挫逾7%，半导体、算力硬件板块领跌，韩股Kospi指数暴跌11%，美股盘前半导体存储板块延续跌势。短期市场情绪主导了基本面——机构普遍认为存储行业长期基本面未恶化，本轮大跌更多源于流动性收紧、AI投资回报疑虑及杠杆产品强制平仓等多重不确定性叠加。与此同时，地缘风险（日本强震、中东局势）与政策博弈（中美欧贸易摩擦） 进一步放大了波动。建议投资者保持耐心，关注业绩确定性高的优质标的，规避高杠杆及情绪驱动型资产。