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📈 财经晨报 | 2026年7月28日 上午

一、A股市场：科技股重挫，市场风格剧烈切换

1. 指数表现与资金动向

• 三大指数集体下跌：截至午盘，上证指数跌0.98%报3820.52点，深证成指跌3.42%报13664.80点，创业板指重挫5.37%报3397.97点，科创50跌4.03%。沪深两市半日成交1.33万亿元，较上日缩量约217亿元。【午评：创业板指半日跌5.37%，C…上证指数早盘收报3820.52点，跌…
• 主力资金大幅调仓：资金显著流入银行、食品饮料等防御板块，工商银行、贵州茅台、岩山科技获净流入居前。电子、通信、半导体板块遭大幅抛售，兆易创新（-41.61亿）、中际旭创（-40.09亿）、东山精密（-34.23亿） 为流出前三。据交易所数据显示，截至7月28日午间…据交易所数据显示，截至7月28日午间…

2. 板块与热点分析

• 重挫板块：算力硬件、CPO概念、存储芯片、半导体设备板块全线回调。剑桥科技、东山精密跌停，中际旭创、新易盛跌超10%，兆易创新跌停。PCB概念持续走弱，生益科技、深南电路触及跌停。A股午盘｜创业板指跌超5%算力硬件产…【PCB概念持续下挫 生益科技触及跌…PCB概念股持续下挫 生益科技、深南…
• 逆势走强板块：
• 大消费：白酒板块拉升，金种子酒涨停，皇台酒业、今世缘跟涨；乳业板块活跃，一鸣食品涨停。消息面上，部分地区飞天茅台直营店售价提升至1719元/瓶。【白酒板块逆势拉升 金种子酒涨停】财…A股白酒板块异动拉升，金种子酒涨停，…
• 脑机接口：概念延续强势，爱朋医疗20cm2连板，创新医疗4天3板，南京熊猫2连板。国内植入式脑机接口系统已开出全球首张处方，行业进入商业化初期。【脑机接口概念涨势扩大 爱朋医疗20…港股脑机接口概念股继续走高，南京熊猫…
• 光刻机：概念早盘爆发，张江高科、波长光电、永新光学、海立股份一字涨停。【10点半快评：黄白线分化明显 市场…
• 个股异动：西安奕材因8372万股限售股解禁（占流通盘31%），股价大跌19%。西安奕材(688783.SH)大幅下…

二、港股市场：恒指震荡，芯片、黄金股承压

1. 指数与资金

• 午间收盘，恒生指数跌0.11%，恒生科技指数涨0.16%。南向资金净买入额达10亿港元。港股午间收盘，恒生指数跌0.11%，…南向资金净买入额达10亿港元

2. 板块与个股

• 重挫个股：老铺黄金跌22.81%（中期盈利预告逊预期，Q2销售显著放缓），智谱跌16.47%，兆易创新跌15.93%，剑桥科技跌14.94%。港股午间收盘，恒生指数跌0.11%，…招商证券国际发表研报指，老铺黄金预告…中金发表报告指，老铺黄金发布中期盈利…
• 强势个股：中国财险涨7.12%，徽商银行涨6.13%，鸣鸣很忙涨8.04%（签约门店突破3万家）。港股午间收盘，恒生指数跌0.11%，…
• 板块动态：
• 存储芯片概念大幅下跌，南方两倍做多海力士跌超27%，南方两倍做多三星电子跌超25%。港股存储芯片概念股跌幅进一步扩大，其…
• 有色金属股集体弱势，避险情绪因美伊局势缓和而消退。港股有色金属股集体弱势，其中，赣锋锂…
• 餐饮股集体拉升，唐宫中国涨13.5%，百胜中国涨4%，6月社零餐饮收入同比增1.2%，边际改善。港股餐饮股集体拉升，其中，唐宫中国大…

三、全球市场：亚洲半导体抛售潮，美股期货承压

1. 亚洲市场

• 韩国股市暴跌：KOSPI指数盘中跌幅超10%，触发熔断机制。SK海力士跌超13%，三星电子跌超12%。市场担忧AI投资泡沫及芯片股仓位拥挤。韩国股市暴跌，受国内存储芯片巨头拖累…韩国交易所对KOSDAQ指数启动熔断…韩国交易所对KOSDAQ指数启动熔断…
• MSCI亚太指数较6月高点累计跌10%，进入技术性回调区域。MSCI亚太指数较6月高点下跌10%…MSCI亚太指数较6月高点下跌10%…
• 日经225指数早盘跌4.4%，跌破62000点。截至早盘收盘，日经225指数跌4.4…日经225指数跌破62000点 日经…

2. 美股相关

• 大空头警告：《大空头》原型史蒂夫·艾斯曼称已清仓谷歌，并警告若任何科技巨头削减AI资本支出，美股将“直线下跌”。他认为当前美股已成为依赖AI成败的“单一交易”。《大空头》原型人物艾斯曼（Steve…【电影《大空头》原型：任何一家科技巨…
• 分析师观点：Jefferies指出存储芯片价格可能更接近峰值，Q3涨幅或仅为15%-20%，低于市场预期的25%-30%。【机构：存储芯片价格可能更接近峰值】…

四、商品与外汇：原油回落，美元受压

1. 原油

• 价格回落：WTI原油失守80美元/桶，日内跌约2%；布伦特原油跌至84.1美元/桶，跌2%。市场预期美伊紧张局势缓和，特朗普称正与伊朗谈判。美、布两油走低，WTI原油失守80美…布伦特原油期货跌幅扩大至2%，报84…#2771700052
• 国内期货：SC原油主力合约跌超5%，燃料油跌超6%。国内期货主力合约多数下跌，燃料油跌超…#277084047

2. 贵金属

• 黄金：纽约期金失守4100美元/盎司，日内跌0.88%。花旗维持0-3个月目标价4500美元/盎司，但提示短期风险。纽约期金失守4100美元/盎司，日内…花旗维持0至3个月短期黄金目标价为每…
• 白银：国内白银主力合约跌近3%。国内期货主力合约多数下跌，燃料油跌超…

3. 外汇

• 人民币：深圳上半年跨境人民币结算规模达3.8万亿元，同比增37.9%。【深圳上半年跨境人民币结算同比增37…
• 印尼盾：因央行行长辞职引发政策不确定性，印尼盾跌至1美元兑18,065印尼盾。印尼盾在早盘交易中跌至1美元兑18,…德国商业银行研究部分析师在一份报告中…

五、政策与宏观：多国央行释放信号

1. 澳洲联储

• 主席布洛克警告通胀仍过高，不排除进一步加息可能。表示今年早前三次加息的全面影响尚未显现，需求增长或需进一步放缓。澳洲联储主席周二警告称，潜在通胀仍过…澳洲联储主席布洛克：如有必要，委员会…今天上午国务院新闻办举行新闻发布会

2. 日本财务省

• 大臣片山皋月表示，与首相目标一致，希望通过减税（包括暂时降低食品销售税）刺激经济增长。同时强调防止债券市场投机交易至关重要。【日本财长称与首相目标相同，都希望通…日本财务大臣片山皋月：防止债券市场投…

3. 中国税务

• 国家税务总局公布数据：上半年累计征收税费收入16.7万亿元，其中税收收入超10万亿元，同比增4.9%。支持科技创新和制造业发展减税降费退税1.91万亿元。PCB板块震荡走弱，深南电路触及跌停…上半年支持科技创新和制造业发展减税降…

📊 市场总结与洞见

今日全球市场呈现明显的风险规避特征，科技股尤其是半导体板块遭遇猛烈抛售，资金从高估值成长股急速轮动至银行、消费等防御性板块。韩国股市熔断与美股期货承压显示市场对AI投资周期可持续性的担忧加剧。与此同时，地缘政治缓和（美伊谈判）打压原油和黄金，而澳洲联储的鹰派言论则提示全球利率环境可能比预期更紧。短期市场波动性显著提升，建议密切关注本周美联储利率决议及科技巨头资本开支动向。