英伟达股价遭受重挫。周一英伟达收跌4.99%，创6月5日以来最大单日跌幅，市值跌至4.87万亿美元。苹果股价上涨1%，总市值达到4.95万亿美元，超越英伟达重新成为全球市值最高的公司，这是自2025年4月以来首次。英伟达自2025年6月从微软手中夺下全球市值第一宝座后一直保持该地位，但2026年迄今股价仅上涨4%，而苹果已上涨24%。苹果在AI资本支出上保持谨慎，更倾向于租赁算力而非自建基础设施，这一策略受到投资者认可。
英伟达CEO黄仁勋本周将前往美国国会山会见议员，商讨美国如何维持人工智能领域全球领先地位，其中也包含开源AI技术主导权相关议题。黄仁勋将于周二会见参议院情报委员会民主党首席议员马克·沃纳。
英伟达承诺向OpenAI前首席科学家Ilya Sutskever创办的人工智能企业Safe Superintelligence Inc.投资50亿美元。根据双方联合声明，除获得投资外，Safe Superintelligence还将取得英伟达下一代Vera Rubin平台的使用权。该公司此前估值达到320亿美元。
英伟达宣布共同发起成立"开放AI安全联盟"，合作伙伴包括Palantir、IBM、SpaceX和Hugging Face等数十家企业，旨在加强开源AI安全。
费城半导体指数跌超2%，创5月20日以来收盘新低。光通信、存储板块领跌，闪迪跌超11%，铠侠ADR、SK海力士跌超7%，Lumentum跌逾6%，西部数据、希捷科技跌超4%，美光科技、迈威尔科技、康宁跌超2%。
SK海力士美国存托凭证（ADR）首次跌破IPO发行价，收跌7.47%，报143.02美元，较149美元发行价下挫4%。即便英伟达与SK海力士公布计划将在韩国建设总装机容量超2吉瓦的AI数据中心，股价依旧走低。铠侠ADR较6月底高位回落超57%，闪迪较6月底高位回落超45%，迈威尔科技较6月高位回落超42%。
存储芯片板块正从周期定价走向久期定价。长鑫科技上市首日涨逾465%，总市值突破3.3万亿元，登顶A股市值榜首。作为国内唯一实现DRAM规模化量产的企业，其成功上市补齐了中国在存储芯片领域的关键拼图。国泰海通研报称，存储行业已经从AI算力投资的受益方转变为制约AI基建的关键瓶颈，供需缺口仍在加深，行业关注重点有望从单季度价格弹性转向高盈利的多年持续性。
中概股逆势收涨。纳斯达克金龙中国指数收涨2.51%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.22%。热门中概股里，小米集团ADR涨8.97%，大健云仓涨超8%，文远知行、禾赛涨超5%，金山云涨超4%，理想、哔哩哔哩涨超4%，网易涨3.5%，拼多多、阿里巴巴涨超2%。
小米汽车创始人雷军在社交媒体上发文，解释了小米全新澎程系列为何全系只做增程、暂不推出纯电版本的原因。雷军指出三个核心原因：澎程系列方盒子造型风阻太大，全尺寸大空间车非常重，如果做纯电长续航需要超大电池，进一步加大重量，反过来也会影响续航。雷军表示，大电池增程可以实现日常通勤纯电一周一充，极限情况增程兜底，彻底消除充电焦虑，养车也省心。此前官方也曾回应，过去三年小米汽车纯电系列的超长续航能力已被用户充分验证，但用户的生活环境、用车习惯、充电条件并不相同，还有不少用户对补能一次的超长续航里程有需求。
美伊双方暂停相互打击。美军连续对伊朗空袭13天之后，美国总统特朗普于7月24日宣布"暂停对伊朗发动新一轮打击"，伊朗随即也宣布"暂停对等打击行动"，中东战火暂时告一段落。外界猜测广为流传的说法是，美军武器弹药的极度消耗，让五角大楼继续开动战争机器已经难以为继。特朗普27日表示，目前美伊谈判"进行良好"，他有足够耐心和时间与伊朗达成协议，但如果达不成新的停火协议，美国将恢复对伊朗军事打击。
国际油价"急刹车"。WTI原油周一跌约8.2%至每桶约81.96美元，为近两个月最大单日跌幅。布伦特原油亦跌至约89美元附近。WTI跌破每桶82美元，周一跌幅超过7%。布伦特周一收于每桶88附近，创逾三个月来最大单日跌幅。国内能源化工期货普遍下跌，其中原油、燃料油期货主力合约跌幅均超过8%。
伊朗武装部队对美国海上封锁发出警告，称美国在加剧地区不安全局势的同时，持续对伊朗实施非法的海上封锁，美国的这一行动将被视为对地区战争的扩大，伊朗武装力量绝不会放过美军的任何威胁。
以色列总理内塔尼亚胡抵达美国，将于28日赴白宫会晤特朗普。启程前，内塔尼亚胡表示，无论是否达成相关协议，伊朗的核计划必须终止。
长鑫科技正式登陆科创板，上市首日涨逾465%，总市值突破3.3万亿元，登顶A股市值榜首。长鑫科技市值超过英特尔，是茅台2倍多。阿里巴巴投了76亿、浮盈超1600亿。公募打新长鑫科技的总浮盈超500亿元，获配金额最高的基金公司浮盈超过68亿元。银行理财打新长鑫科技，五家机构首日浮盈1.8亿元。合肥国资账面浮盈超过1万亿元，A股"合肥板块"总市值突破4.8万亿元。
A股定增一览：9家公司披露定增进展，其中路德科技定增募资预案金额最高，拟定增不超1.52亿元。今年以来，已有104家公司公告定增方案已完成，37家公司定增金额超10亿元。
A股股票回购一览：40家公司共发布40个股票回购相关进展。工业富联、三花智控、科大讯飞回购预案金额最高，分别拟回购不超20.0亿元、4.0亿元、2.0亿元。
A股限售股解禁：73.18亿元市值限售股今日解禁，西安奕材-U、格科微、禾元生物-U解禁市值居前。
韩国KOSPI指数开盘跌超5%，SK海力士跌超8%，三星电子跌6%。日经225指数低开0.6%。日经225指数期货在早盘交易中下跌2.22%。
CME集团黄金期货启动24/7交易，首个周末交易额达6000万美元，共成交近1.5万份1盎司黄金期货合约。需求继续主要来自散户投资者。
亚马逊向FCC提交申请，计划2028年前部署超5000颗卫星组成的星群，为用户提供语音、短信、数据及紧急通信服务。
新思科技携微软推出AI芯片设计自主智能体工作流，加速芯片研发。该方案基于新思科技AgentEngineer技术，早期测试显示可将调试周期缩短25%至40%。
电子布涨价五轮后还在涨。7月初，电子纱G75主流成交价报16500元/吨—17000元/吨，比6月初上涨2500元/吨，单月涨幅达17%；7628电子布价格涨至8.5至8.7元/米，环比上涨1.2元/米，单月涨幅16%。上半年，电子布行业已完成五轮价格上调，主流规格产品市场均价达到7.4元/米，较2025年第三季度的低位上涨约100%。
碳酸亚乙烯酯价格大涨10%，最新报价为22万元/吨，再创新高。7月份以来，累计涨幅近37.5%。
桥水基金联席首席投资官警告，政府对人工智能领域的介入可能会减缓这项技术的普及和发展，并给投资者带来更多不确定性。AI领域投资高度集中的现象还伴随着其他风险，例如对技术进步不及预期以及政府AI监管措施的敏感性。
美联储本周维持利率不变的概率为63.7%，累计加息25个基点的概率为36.3%。城堡证券预计，美联储将于本周加息，这一意外举动将强化主席凯文·沃什在抗击通胀斗争中的信誉。
今日重点关注：国新办举行"开局起步'十五五'"系列主题新闻发布会介绍"十五五"时期税收改革发展有关情况；国家发展改革委召开中欧班列专题新闻发布会；商务部副部长鄢东介绍所谓"产能过剩"问题中方立场有关情况。美国将公布7月谘商会消费者信心指数等数据。
市场洞见：美伊冲突暂停引发油价暴跌，但地缘风险并未完全消除，特朗普仍威胁若谈判破裂将恢复军事打击。芯片板块遭遇集体抛售，英伟达跌近5%，SK海力士跌破IPO发行价，市场对AI资本开支可持续性的怀疑成为核心驱动。苹果凭借在AI领域的谨慎策略超越英伟达重夺全球市值第一，反映出投资者正从追逐AI高支出转向关注盈利确定性。A股长鑫科技上市首日暴涨465%，登顶市值榜首，凸显市场对国产半导体龙头的高度认可。