光通信/CPO概念股行情简报（2026.06.09—06.22）

一、AAOI 股价剧烈波动

应用光电（AAOI） 本周走势大起大落，成为板块焦点：

• 6月9日（周一）：AAOI 大涨超 11%，受芯片股整体反弹带动，迈威尔科技涨超9%，费城半导体指数涨5.6%。【道指小幅收跌 芯片股引领纳指反弹收…
• 6月10日（周二）：AAOI 反转为暴跌 17%，同日 Coherent 跌超11%、Lumentum 跌超8%、POET 跌12%、迈威尔科技跌7.6%，光通信板块集体杀跌。【道指尾盘反弹小幅收涨 芯片股下挫拖…
• 随后交易日：光通信股出现反弹迹象，AAOI 盘初一度涨超 10%，Credo 涨超6%，Lumentum 涨超4%。美股部分光通信股盘初反弹，AAOI涨…

二、板块波动的核心驱动因素

SemiAnalysis 重磅研报（6月9日发布） 是近期行情剧烈震荡的关键催化剂。该报告同时看空 CPO 规模化落地与英伟达 800V 高压供电架构两大核心产业方向，直接引发市场对光通信/CPO 概念股的重新定价。A骨市场CPO概念股集体下挫，其中，…

三、供应链层面的结构性机会

社交媒体博主"Serenity"分析指出，英伟达已全面锁定 EML（电吸收调制激光器）产能，造成全行业瓶颈；同时通过 LITE、COHR 及可能与 MRVL、Celestial 的长期合约锁定 CW 激光产能。Lumentum/Coherent 等大厂产能基本被预订光，剩余独立供应商稀缺，AAOI、MTSI、SIVE 等独立 CW 激光相关公司被视为潜在受益标的。AMD 据报正在紧急争抢 CW 激光供应以避免被英伟达掣肘。“网红股神”Serenity在X平台…

四、中概 CPO 概念股联动下跌

A股 CO 概念板块同步走弱：天孚通信跌超 8%，本川智能跌超 7%，光库科技跌超 6%，罗博特科、仕佳光子、中富电路、德科立、剑桥科技跌超 5%，光迅科技、太辰光、长芯博创等跌超 4%。A骨市场CPO概念股集体下挫，其中，…

> 总结：AAOI 本周经历"暴涨—暴跌—反弹"的极端行情，核心矛盾在于 SemiAnalysis 对 CPO 商业化前景的质疑与英伟达垄断上游 CW/EML 产能所带来的供应链焦虑相互交织。短期波动风险显著，但供应链稀缺逻辑下独立供应商（AAOI、MTSI、SIVE）的结构性机会值得关注。