发行价与规模： SpaceX 向 SEC 提交文件，正式将 IPO 发行价定为 每股 135 美元，计划发行 5.556 亿股 A 类普通股，拟募资 750 亿美元，目标估值 1.77 万亿美元，有望成为全球历史上最大规模 IPO[citation:113969043][citation:113716046]。
上市安排： 已申请在纳斯达克全球精选市场及纳斯达克德克萨斯交易所上市，股票代码 "SPCX"，预计 6 月 11 日定价，6 月 12 日 正式开始交易[citation:115433442][citation:113184041]。
承销团： 高盛、摩根士丹利、美银证券、花旗集团、摩根大通、巴克莱等机构担任账簿管理人[citation:115439044]。
路演开启： SpaceX 已于 6 月 4 日 正式启动 IPO 路演，CFO Bret Johnsen 在一份 17 分钟的视频中向散户投资者推介，将火箭、卫星和 AI 业务串联阐释[citation:115851041][citation:115864426]。
散户配售： 散户投资者将以与大型机构相同的价格参与，多达 30% 的发行份额将分配给个人投资者[citation:115450053][citation:115851041]。
摩根大通专场： CEO 杰米·戴蒙亲自出马，在摩根大通总部主持面向数千名高净值客户的 SpaceX IPO 推介活动，SpaceX 总裁 Gwynne Shotwell 和 CFO Bret Johnsen 出席[citation:113884045][citation:113678043]。
| 来源 | 估值 | 关键观点 |
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| SpaceX 目标 | 1.77 万亿美元 | 锚定 28.5 万亿美元可触达市场规模（TAM）[citation:115291042] |
| 高盛预测 | 隐含 ~1.78 万亿 | 预计 AI 业务营收从 2025 年 32 亿美元飙升至 2030 年 3220 亿美元（暴涨 100 倍）[citation:116032043] |
| 晨星（Morningstar） | 7800 亿美元 | 认为目标估值过高，xAI 部门盈利模式不明朗，AI 业务价值仅约 1700 亿美元[citation:111999107][citation:110331042] |
| PitchBook | 1.5 万亿美元 | 认为超出部分为 AI 叙事与"马斯克光环"溢价[citation:110470213] |
| Forge Global（二级市场） | 1.53 万亿美元 | 最近一次私募市场估值[citation:110101045] |
万亿富翁门槛： 按 135 美元发行价计算，马斯克净资产将达 9880 亿美元；股价仅需再涨 2.2% 至 138 美元，马斯克即成为全球首位万亿富翁[citation:112546463]。
锁定期： 马斯克已同意接受 366 天 的股票锁定期，未经高盛事先书面同意不得出售股份[citation:109994647][citation:104790042]。
投票权： IPO 完成后，马斯克将持有约 82.4% 的投票权[citation:113969043]。
AI 算力协议： SpaceX 与 Anthropic 达成 AI 算力协议，涉及约 32.5 万枚英伟达芯片，Anthropic 每月需支付 12.5 亿美元，合同有效期至 2029 年 5 月[citation:104861041]。
Terafab 芯片项目： SpaceX 在得克萨斯州格莱姆斯县获得税收减免，推进投资 550 亿至 1190 亿美元 的 Terafab 半导体制造项目[citation:112691461][citation:113447041]。关联空壳公司 WIT Tech LLC 已在当地购入超 6000 英亩土地[citation:108621041]。
员工财富管理： 逾千名 SpaceX 在职及离职员工结成联盟，与财富管理机构谈判，目标将资产管理费率控制在 0.5% 以下[citation:108606684]。
美国财务披露文件显示，包括总统特使 Steven Witkof 和小企业管理局局长 Kelly Loeffler 在内的 10 名 特朗普政府官员持有 SpaceX 或 xAI 股份，总估值在 990 万至 4380 万美元 之间[citation:115366041][citation:114082044]。SpaceX 上市可能使这些官员身家进一步上涨。
SpaceX 以 1.77 万亿美元目标估值、750 亿美元募资规模 即将登陆纳斯达克，有望成为史上最大 IPO，并可能将马斯克推上全球首位万亿富翁宝座。然而，晨星等独立分析师认为其合理估值仅为 7800 亿美元，AI 业务前景存在显著不确定性。这场 IPO 不仅是资本市场的里程碑事件，更牵涉政府官员利益、AI 算力军备竞赛以及太空产业商业化进程，其最终定价与上市后表现将成为全球科技股定价的"分水岭"[citation:112183474]。