BV1zW5M6fEPc · 浑水摸鱼清源1 00:00:00,040 --> 00:00:00,440 今天 2 00:00:00,440 --> 00:00:03,000 我们将更深入地了解一家市值为 3 00:00:03,000 --> 00:00:04,580 不到十亿美元的公司 4 00:00:04,580 --> 00:00:08,080 今年以来该股票下跌约6-7% 5 00:00:08,080 --> 00:00:09,839 但从今年以来的最低点 6 00:00:09,839 --> 00:00:12,058 该股票上涨超过100% 7 00:00:12,058 --> 00:00:13,978 我们将更深入地分析一位投资者 8 00:00:13,978 --> 00:00:17,239 他认为这家公司可能成为 9 00:00:17,239 --> 00:00:17,980 网飞 10 00:00:17,980 --> 00:00:20,339 医疗行业的亚马逊 11 00:00:20,339 --> 00:00:21,339 如果属实的话 12 00:00:21,339 --> 00:00:24,030 这是一个十倍股机会 13 00:00:24,030 --> 00:00:26,609 让我们在今天的节目中更深入了解 14 00:00:26,609 --> 00:00:28,410 所以今天我们邀请了特拉维斯 15 00:00:28,410 --> 00:00:28,870 霍亚姆 16 00:00:28,870 --> 00:00:29,329 嗯 17 00:00:29,329 --> 00:00:31,890 我们将更深入探讨 hymns 和 H 的健康业务 18 00:00:31,890 --> 00:00:32,329 嗯 19 00:00:32,329 --> 00:00:37,170 这是一家我们之前提到的公司，今日下跌约6年 20 00:00:37,170 --> 00:00:39,530 不幸的是我从整体五 21 00:00:39,530 --> 00:00:40,170 两周高点来看 22 00:00:40,170 --> 00:00:42,159 股价明显大幅下跌 23 00:00:42,159 --> 00:00:42,719 是的 24 00:00:42,719 --> 00:00:43,299 表现不佳 25 00:00:43,299 --> 00:00:44,920 回看52周高点 26 00:00:44,920 --> 00:00:46,719 何塞嗯 27 00:00:46,719 --> 00:00:51,859 但市场对这只股票充满热情，特拉维斯之前 28 00:00:51,859 --> 00:00:54,890 我们将更深入分析一些增长机会 29 00:00:55,409 --> 00:00:57,030 你能帮我们理解 30 00:00:57,030 --> 00:00:57,950 是什么在驱动 31 00:00:57,950 --> 00:01:00,210 这种股价的负面变化 32 00:01:00,210 --> 00:01:01,829 是有什么因素 33 00:01:01,829 --> 00:01:06,489 更重要的是市场是否在误判 34 00:01:06,489 --> 00:01:06,769 是的 35 00:01:06,769 --> 00:01:08,969 过去一年的负面走势 36 00:01:08,969 --> 00:01:12,700 52周高点约在一年前 37 00:01:12,700 --> 00:01:15,379 这得益于GOP 38 00:01:15,379 --> 00:01:19,150 那些获得豁免以扩大生产 39 00:01:19,150 --> 00:01:21,010 这些是品牌产品 40 00:01:21,010 --> 00:01:22,530 拥有专利的产品 41 00:01:22,530 --> 00:01:24,049 但当供应不足时 42 00:01:24,049 --> 00:01:25,090 FDA 会说 43 00:01:25,090 --> 00:01:25,810 这是短缺 44 00:01:25,810 --> 00:01:26,530 并给予豁免 45 00:01:26,530 --> 00:01:28,370 像 hymns 和 hers 这样的公司 46 00:01:28,370 --> 00:01:29,290 还有各种 47 00:01:29,290 --> 00:01:33,409 我记得《纽约时报》报道的那家十亿美元公司 48 00:01:33,409 --> 00:01:37,290 类似商业模式，可能稍逊 49 00:01:37,290 --> 00:01:37,769 嗯 50 00:01:37,769 --> 00:01:39,269 你知道的，节节攀升 51 00:01:39,269 --> 00:01:42,709 但他们正在销售复方产品 52 00:01:42,709 --> 00:01:46,090 复方产品并不一定都那么奇怪 53 00:01:46,090 --> 00:01:46,730 我常讲的故事是，我婴儿儿子曾接受过复方治疗 54 00:01:46,730 --> 00:01:50,209 因为这些产品很少有适合婴儿剂量的 55 00:01:50,209 --> 00:01:54,409 所以你知道，这种情况 56 00:01:54,409 --> 00:01:56,049 如果你身处农村地区 57 00:01:56,049 --> 00:01:57,469 嗯 58 00:01:57,469 --> 00:01:58,010 如果你在照顾孩子 59 00:01:58,010 --> 00:01:59,150 获得复方治疗并不罕见 60 00:01:59,150 --> 00:02:02,090 但这属于特例 61 00:02:02,090 --> 00:02:03,510 他们基本上开始规模化生产这些产品 62 00:02:03,510 --> 00:02:06,759 风险在于这项豁免即将结束 63 00:02:06,879 --> 00:02:10,419 最终在2025年第一季度结束 64 00:02:10,419 --> 00:02:13,399 因此你会看到警方介入 65 00:02:13,399 --> 00:02:14,718 2026年初执法力度加大 66 00:02:14,718 --> 00:02:17,519 这就是不利因素 67 00:02:17,519 --> 00:02:19,610 另一个问题是 68 00:02:19,610 --> 00:02:20,569 始终存在风险 69 00:02:20,569 --> 00:02:21,409 像诺和诺德这样的公司会起诉 hymns 和 hers 70 00:02:21,409 --> 00:02:24,769 今年早些时候确实发生了专利诉讼 71 00:02:24,769 --> 00:02:28,808 我的专利诉讼与 FDA 不同 72 00:02:28,808 --> 00:02:31,209 是的 73 00:02:31,209 --> 00:02:31,400 来告诉你不能这样做 74 00:02:31,400 --> 00:02:32,900 不能这样做 75 00:02:32,900 --> 00:02:33,719 或更繁琐的流程 76 00:02:33,719 --> 00:02:35,639 但所有风险累积影响了市场 77 00:02:35,639 --> 00:02:39,159 市场说 78 00:02:39,159 --> 00:02:40,259 我们觉得不确定性太高了 79 00:02:40,259 --> 00:02:42,990 决定抛售股票，股价暴跌 80 00:02:42,990 --> 00:02:46,710 随后这些公司达成和解 81 00:02:46,710 --> 00:02:50,840 现在你可以购买诺和诺德 82 00:02:50,840 --> 00:02:53,819 Ozepc 和 Willgo 产品在 hymns 和 hers 83 00:02:53,819 --> 00:02:56,800 我们有望从肽类药物获得利好 84 00:02:56,800 --> 00:03:00,599 这就是推动 85 00:03:00,599 --> 00:03:01,280 过去几周推动股价上涨的原因 86 00:03:01,280 --> 00:03:05,729 在进入增长机遇前 87 00:03:05,729 --> 00:03:07,849 为何这些公司会和解 88 00:03:07,849 --> 00:03:09,310 如何从 89 00:03:09,310 --> 00:03:10,959 甚至没有解释 90 00:03:10,959 --> 00:03:14,879 如何从敌对诉讼 91 00:03:14,879 --> 00:03:16,080 转变为和解 92 00:03:16,080 --> 00:03:17,819 这种转变是如何发生的 93 00:03:17,819 --> 00:03:21,180 投资者是否从中获得信息 94 00:03:21,180 --> 00:03:21,460 是的 95 00:03:21,460 --> 00:03:23,840 重要的是这是专利诉讼 96 00:03:23,840 --> 00:03:26,719 在专利诉讼过程中 97 00:03:26,719 --> 00:03:30,500 法院可能裁定禁止销售该产品 98 00:03:30,500 --> 00:03:32,620 在诉讼期间 99 00:03:32,620 --> 00:03:33,060 这将 100 00:03:33,060 --> 00:03:34,840 本案中并未发生 101 00:03:34,840 --> 00:03:37,539 所以基本上， hymns 和 hers 可以继续复利这款产品 102 00:03:37,539 --> 00:03:40,169 最终补救措施可能只是金钱 103 00:03:40,169 --> 00:03:42,669 这就是专利诉讼的运作方式 104 00:03:42,669 --> 00:03:47,330 猜猜需要四到五年才能完成这个漫长而繁琐的过程 105 00:03:47,330 --> 00:03:49,330 这对诺和诺德的问题在于 106 00:03:49,330 --> 00:03:54,509 他们的司美格鲁肽专利将于2031年到期 107 00:03:54,509 --> 00:03:56,789 你可以完成所有这些工作 108 00:03:56,789 --> 00:03:59,579 打赢对 hymns 和 hers 的专利诉讼 109 00:03:59,579 --> 00:04:01,479 最终你会收到一张支票 110 00:04:01,479 --> 00:04:04,098 但这并未真正改变你的业务 111 00:04:04,098 --> 00:04:06,240 同时你已损失了四到五年时间 112 00:04:06,240 --> 00:04:07,159 这就是为什么你知道 113 00:04:07,159 --> 00:04:09,340 如果你回顾过去 114 00:04:09,340 --> 00:04:13,030 许多密切关注行业的人曾表示 115 00:04:13,030 --> 00:04:16,209 这些公司很可能最终会合作 116 00:04:16,209 --> 00:04:19,029 发现这对自身最有利 117 00:04:19,029 --> 00:04:21,310 或许 hymns 和 hurst 会减少一些复利 118 00:04:21,310 --> 00:04:26,980 但诺和诺德可获得2500万订阅用户 119 00:04:26,980 --> 00:04:28,500 这是 hymns 和 hers 已有的用户 120 00:04:28,500 --> 00:04:30,490 这是一家优秀的营销公司 121 00:04:30,490 --> 00:04:32,490 这是吸引客户的途径 122 00:04:32,490 --> 00:04:35,250 所以他们合作一直合乎逻辑 123 00:04:35,250 --> 00:04:37,649 只是走到这一步非常混乱 124 00:04:37,649 --> 00:04:40,990 就像未来产品 125 00:04:40,990 --> 00:04:41,810 Travis 所做的 126 00:04:41,810 --> 00:04:44,129 这种混乱关系 127 00:04:44,129 --> 00:04:45,269 嗯效果 128 00:04:45,269 --> 00:04:49,990 投资者未来是否应对此类混乱关系感到担忧 129 00:04:49,990 --> 00:04:51,918 在这一领域众多巨头之间 130 00:04:51,918 --> 00:04:54,759 是否存在风险需要考虑 131 00:04:54,759 --> 00:04:56,579 这绝对需要考虑风险 132 00:04:56,579 --> 00:04:59,939 我认为我们需要思考 hymns 和 hers 的关键点是 133 00:04:59,939 --> 00:05:00,500 你知道的 134 00:05:00,500 --> 00:05:02,860 我称这家公司为医疗领域的聚合体 135 00:05:02,860 --> 00:05:06,410 这是一个本·汤普森提出的概念 136 00:05:06,410 --> 00:05:07,870 并试图解释 137 00:05:07,870 --> 00:05:11,379 从商业角度如何理解互联网运作 138 00:05:11,379 --> 00:05:15,180 通常这些公司我倾向于解释为 139 00:05:15,180 --> 00:05:19,000 人们自愿选择互动的公司 140 00:05:19,000 --> 00:05:21,600 你自愿打开Netflix 141 00:05:21,600 --> 00:05:23,879 你可能观看索尼的内容 142 00:05:23,879 --> 00:05:25,930 也可能观看Netflix的内容 143 00:05:25,930 --> 00:05:27,839 或观看PBS的内容 144 00:05:27,839 --> 00:05:29,800 但你打开的是Netflix 145 00:05:29,800 --> 00:05:32,180 他们是媒体的入口 146 00:05:32,180 --> 00:05:34,678 但从 147 00:05:34,678 --> 00:05:35,379 你知道的 148 00:05:35,379 --> 00:05:37,358 Netflix 初期推出流媒体时 149 00:05:37,358 --> 00:05:41,918 或Uber初期推出网约车时 150 00:05:41,918 --> 00:05:44,319 我们正处于医疗领域的早期阶段 151 00:05:44,319 --> 00:05:45,319 赞美诗与她的歌声 152 00:05:45,319 --> 00:05:46,879 我认为可以作为一个聚合平台 153 00:05:46,879 --> 00:05:48,278 就像那些亚马逊公司一样 154 00:05:48,278 --> 00:05:50,529 这也是这种模式的绝佳案例 155 00:05:50,529 --> 00:05:52,730 他们就是这种需求的聚合者 156 00:05:52,730 --> 00:05:54,189 如果我有健康问题 157 00:05:54,189 --> 00:05:57,379 这就是我可以寻求解决方案的地方 158 00:05:57,379 --> 00:06:02,060 但这些处于强势供应商关系中的公司 159 00:06:02,060 --> 00:06:05,110 不愿受分销商的控制 160 00:06:05,110 --> 00:06:09,230 这种规模可能长期具备 hymns and hers 的潜力 161 00:06:09,230 --> 00:06:09,649 我的意思是 162 00:06:09,649 --> 00:06:13,309 如果你是优步或亚马逊、Netflix 的供应商 163 00:06:13,309 --> 00:06:16,009 你今天的商业地位其实并不理想 164 00:06:16,009 --> 00:06:17,468 可能曾经是这样 165 00:06:17,468 --> 00:06:18,158 你知道的 166 00:06:18,158 --> 00:06:19,519 十年前二十年前 167 00:06:19,519 --> 00:06:21,119 你可以看看所有媒体公司 168 00:06:21,119 --> 00:06:24,178 在有线电视业务中商业更好 169 00:06:24,178 --> 00:06:26,478 你无需成为对手 170 00:06:26,478 --> 00:06:31,139 作为强大供应商可不断协商更高费用 171 00:06:31,139 --> 00:06:32,040 你必须自己 172 00:06:32,040 --> 00:06:32,740 你必须支付任何费用 173 00:06:32,740 --> 00:06:34,370 Netflix 会支付你 174 00:06:34,370 --> 00:06:37,389 这就是他们正在应对的处境 175 00:06:37,389 --> 00:06:38,490 所以客户们说 176 00:06:38,490 --> 00:06:41,490 我们选择转向像 KMS 和 hers 这样的公司 177 00:06:41,490 --> 00:06:42,990 而这些制药巨头则说 178 00:06:42,990 --> 00:06:43,490 等等 179 00:06:43,490 --> 00:06:47,589 我们仍想保留每月千美元的治疗方案 180 00:06:47,589 --> 00:06:49,709 通过医生、药房销售 181 00:06:49,709 --> 00:06:51,110 通过保险公司 182 00:06:51,110 --> 00:06:51,750 顺便说一句 183 00:06:51,750 --> 00:06:53,490 Mand Hirst 不接受保险 184 00:06:53,490 --> 00:06:57,029 因为他们想成为医疗领域的颠覆者 185 00:06:57,029 --> 00:06:58,209 把这些因素综合起来 186 00:06:58,209 --> 00:07:00,250 自然会产生商业模式的冲突 187 00:07:00,250 --> 00:07:03,999 传统供应商与 hymns and hers 之间的张力 188 00:07:03,999 --> 00:07:08,699 近期的变化值得肯定的是，hymns and hers 现在 189 00:07:08,699 --> 00:07:10,000 更倾向于平台定位 190 00:07:10,000 --> 00:07:10,680 嘿 191 00:07:10,680 --> 00:07:12,060 我们将吸引这些客户 192 00:07:12,060 --> 00:07:14,649 作为制药公司 193 00:07:14,649 --> 00:07:18,649 我们将拥有数百万可接触的客户 194 00:07:18,649 --> 00:07:20,589 你可以为他们提供治疗方案 195 00:07:20,589 --> 00:07:23,889 这长期可能实现双赢 196 00:07:23,889 --> 00:07:27,250 但我不意外看到小型公司 197 00:07:27,250 --> 00:07:29,910 将其视为早期合作机会 198 00:07:29,910 --> 00:07:35,439 而非具备市场渠道的大公司 199 00:07:35,439 --> 00:07:35,800 是的 200 00:07:35,800 --> 00:07:38,259 这确实符合 Netflix 式的模式 201 00:07:38,259 --> 00:07:39,639 那种优步风格 202 00:07:39,639 --> 00:07:40,120 呃 203 00:07:40,120 --> 00:07:42,019 就像你之前提到的特拉维斯 204 00:07:42,019 --> 00:07:45,779 当时很多优步或媒体公司其实 205 00:07:45,779 --> 00:07:46,360 有更好的 206 00:07:46,360 --> 00:07:47,000 呃 207 00:07:47,000 --> 00:07:51,029 他们的财务状况可能比现在这些行业里Netflix或优步支付的更好 208 00:07:51,029 --> 00:07:53,949 与我们现在看到的这些行业相比 209 00:07:53,949 --> 00:07:55,790 你认为这会推动 210 00:07:55,790 --> 00:07:58,509 嗯，类似汉姆和赫斯特 211 00:07:58,509 --> 00:07:59,329 他们的客户 212 00:07:59,329 --> 00:08:01,410 或是与他们合作的公司 213 00:08:01,410 --> 00:08:05,550 确保长期有更好的财务状况 214 00:08:05,550 --> 00:08:08,370 还是说只是汉姆和赫斯特吸引了 215 00:08:08,370 --> 00:08:10,750 如此多的客户以至于他们可以说看吧 216 00:08:10,750 --> 00:08:12,290 要么加入我们 217 00:08:12,290 --> 00:08:13,079 要么别想参与 218 00:08:13,079 --> 00:08:14,519 这将是两者的平衡 219 00:08:14,519 --> 00:08:16,819 我们不会看到最终状态 220 00:08:16,819 --> 00:08:17,319 你记得吗 221 00:08:17,319 --> 00:08:20,629 优步曾是长期强大的公司 222 00:08:20,629 --> 00:08:23,990 但他们烧掉了数十亿资金才达到如今地位 223 00:08:23,990 --> 00:08:26,149 他们更像是亏损先锋 224 00:08:26,149 --> 00:08:27,750 他们并未真正开启盈利模式 225 00:08:27,750 --> 00:08:28,269 你知道吗 226 00:08:28,269 --> 00:08:29,550 如果你想成为优步司机 227 00:08:29,550 --> 00:08:32,019 想要获得这份工作 228 00:08:32,019 --> 00:08:33,279 现在你将会 229 00:08:33,279 --> 00:08:37,259 抽取每笔收入的25%到30% 230 00:08:37,259 --> 00:08:40,000 你知道每个行程费用 231 00:08:40,000 --> 00:08:43,940 他们直到过去三四年才开启抽成 232 00:08:43,940 --> 00:08:46,259 这将是平衡状态 233 00:08:46,259 --> 00:08:48,980 需要在 234 00:08:48,980 --> 00:08:49,419 好的 235 00:08:49,419 --> 00:08:50,779 我们拥有大量客户 236 00:08:50,779 --> 00:08:52,820 但定价会如何 237 00:08:52,820 --> 00:08:54,190 而汉姆和赫斯特将会 238 00:08:54,190 --> 00:08:54,950 你知道的 239 00:08:54,950 --> 00:08:58,590 以某种形式转嫁定价需持续关注 240 00:08:58,590 --> 00:08:59,710 如果你关注这家公司 241 00:08:59,710 --> 00:09:04,600 他们推出了新的订阅模式用于体重管理方案 242 00:09:04,600 --> 00:09:07,220 比如Agoi药片 243 00:09:07,220 --> 00:09:09,399 我认为每月150美元起 244 00:09:09,399 --> 00:09:10,460 但除此之外 245 00:09:10,460 --> 00:09:14,659 还需每月支付150美元体重管理会员费 246 00:09:14,659 --> 00:09:16,970 未来会怎样 247 00:09:16,970 --> 00:09:20,309 我的类比是罗宾汉 248 00:09:20,309 --> 00:09:21,230 实际上 249 00:09:21,230 --> 00:09:25,210 罗宾汉的产品负责人一年前加入汉姆和赫斯特 250 00:09:25,210 --> 00:09:29,899 她在罗宾汉打造的黄金会员制度 251 00:09:29,899 --> 00:09:31,700 所以黄金会员就是这个会员 252 00:09:31,700 --> 00:09:34,360 你支付年度会费即可获得所有这些 253 00:09:34,360 --> 00:09:36,779 这些福利实际上单独来看 254 00:09:36,779 --> 00:09:42,440 罗宾汉卖类似信用卡三倍返现的业务是否合理 255 00:09:42,440 --> 00:09:45,179 这意味着他们在每笔交易中都在亏损 256 00:09:45,179 --> 00:09:46,559 他们正在做的这些 257 00:09:46,559 --> 00:09:49,159 但核心理念是扩大市场蛋糕 258 00:09:49,159 --> 00:09:53,830 他们将增长你在罗宾汉平台上的资产规模 259 00:09:53,830 --> 00:09:57,399 利润中心将是会员费收入 260 00:09:57,399 --> 00:09:58,919 这正是柯尔的商业模式 261 00:09:58,919 --> 00:10:01,700 柯尔价格更低但毛利率更低 262 00:10:01,700 --> 00:10:03,889 因为他们主要靠会员费盈利 263 00:10:03,889 --> 00:10:06,370 辉凌和她的模式是否类似 264 00:10:06,370 --> 00:10:09,110 你知道你能购买的产品 265 00:10:09,110 --> 00:10:10,830 你可以加入辉凌和她的会员 266 00:10:10,830 --> 00:10:12,169 或许能获得实验室访问权限 267 00:10:12,169 --> 00:10:12,669 或许还能 268 00:10:12,669 --> 00:10:14,159 享受其他福利 269 00:10:14,159 --> 00:10:17,100 你可以无限购买处方药 270 00:10:17,100 --> 00:10:21,230 我们可以讨论肽类及其未来前景 271 00:10:21,230 --> 00:10:25,950 他们会以最低成本提供这些服务 272 00:10:25,950 --> 00:10:29,559 这才是与竞争对手的差异化优势 273 00:10:29,559 --> 00:10:30,019 你知道的 274 00:10:30,019 --> 00:10:33,779 CVS和传统医险关系 275 00:10:33,779 --> 00:10:38,879 因为他们的经济模式与传统体系截然不同 276 00:10:38,879 --> 00:10:39,860 在我打断你之前 277 00:10:39,860 --> 00:10:41,828 你即将谈到肽类 278 00:10:41,828 --> 00:10:43,528 我知道这是增长机会 279 00:10:43,528 --> 00:10:45,259 你对此充满期待 280 00:10:45,259 --> 00:10:45,700 嗯 281 00:10:45,700 --> 00:10:48,460 能否详细说明这些增长机会 282 00:10:48,460 --> 00:10:50,919 之后我想深入讨论 283 00:10:50,919 --> 00:10:51,299 嗯 284 00:10:51,299 --> 00:10:53,669 这显然是一只高度波动的股票 285 00:10:53,669 --> 00:10:54,169 嗯 286 00:10:54,169 --> 00:10:55,330 或者某些方面 287 00:10:55,330 --> 00:10:58,309 投资者应关注哪些重点 288 00:10:58,309 --> 00:10:59,509 在财报发布时 289 00:10:59,509 --> 00:11:00,710 在会议召开时 290 00:11:00,710 --> 00:11:01,970 哪些关键指标 291 00:11:01,970 --> 00:11:04,149 但首先让我们讨论肽类 292 00:11:04,149 --> 00:11:06,470 以及整体增长潜力 293 00:11:06,470 --> 00:11:06,830 是的 294 00:11:06,830 --> 00:11:07,149 我们应该 295 00:11:07,149 --> 00:11:09,590 我们应该说明我们是投资者 296 00:11:09,590 --> 00:11:10,570 而非医生 297 00:11:10,570 --> 00:11:11,818 啊 298 00:11:11,818 --> 00:11:17,139 肽类在过去几个月引发争议 299 00:11:17,139 --> 00:11:21,240 因政府可能采取行动 300 00:11:21,240 --> 00:11:21,820 嗯 301 00:11:21,820 --> 00:11:24,809 至少听起来有十几个这样的肽类物质 302 00:11:24,809 --> 00:11:27,129 从你所说的第二类到第一类 303 00:11:27,129 --> 00:11:29,190 这意味着它们现在可以重新配制了 304 00:11:29,190 --> 00:11:31,330 顺便说一下，它们之前可能已经可以配制 305 00:11:31,330 --> 00:11:33,029 我想是2023年 306 00:11:33,029 --> 00:11:34,149 所以这些包括 307 00:11:34,149 --> 00:11:34,549 你知道的 308 00:11:34,549 --> 00:11:39,769 Bpc 1-57是一种常用于治疗伤病的肽类 309 00:11:39,769 --> 00:11:41,710 所以如果你想帮助恢复伤病 310 00:11:41,710 --> 00:11:44,129 但这里有各种不同的肽类 311 00:11:44,570 --> 00:11:44,970 Redda 312 00:11:44,970 --> 00:11:45,669 True Tide 313 00:11:45,669 --> 00:11:48,570 你可能听说过礼来公司的肽类True Tide 314 00:11:48,570 --> 00:11:50,149 Gp类都是肽类 315 00:11:50,149 --> 00:11:52,110 这些并不罕见 316 00:11:52,110 --> 00:11:53,470 这些肽类的独特之处在于 317 00:11:53,470 --> 00:11:55,950 特别是它们存在了很长时间 318 00:11:55,950 --> 00:11:58,710 因此没有相关专利 319 00:11:58,710 --> 00:12:03,830 没有人像拥有GOP那样拥有它们 320 00:12:03,830 --> 00:12:05,850 比如True Tide一类 321 00:12:05,850 --> 00:12:08,570 我认为这点需要明确区分 322 00:12:08,570 --> 00:12:14,110 因为我们很少看到大药厂进入这类大宗商品 323 00:12:14,110 --> 00:12:15,169 业务领域 324 00:12:15,169 --> 00:12:19,470 这对金氏和她的公司可能是一个巨大的增长机遇 325 00:12:19,470 --> 00:12:22,269 因为他们现在拥有配制设施的基础设施 326 00:12:22,269 --> 00:12:24,139 自有肽类生产设施 327 00:12:24,139 --> 00:12:26,519 并收集了大量数据 328 00:12:26,519 --> 00:12:29,529 因此可以像林和她的公司那样做实验室 329 00:12:29,529 --> 00:12:30,769 我认为我们可以说 330 00:12:30,769 --> 00:12:33,309 我们知道他们在开发某种可穿戴设备 331 00:12:33,309 --> 00:12:35,409 无论是连接现有设备 332 00:12:35,409 --> 00:12:38,080 如苹果手表或佳明手表或Whoop 333 00:12:38,960 --> 00:12:41,059 我们还不清楚具体形态 334 00:12:41,059 --> 00:12:43,639 但它们属于这类平台 335 00:12:43,820 --> 00:12:45,820 还要引入人工智能 336 00:12:45,820 --> 00:12:49,360 持续读取所有数据并分析 337 00:12:49,360 --> 00:12:49,759 好的 338 00:12:49,759 --> 00:12:52,600 如何用这些肽类进行个性化治疗 339 00:12:52,600 --> 00:12:54,029 这些其实只是 340 00:12:54,029 --> 00:12:54,509 你知道的 341 00:12:54,509 --> 00:12:57,970 由氨基酸链组成的物质，指导身体执行特定功能 342 00:12:57,970 --> 00:13:00,940 具有潜在健康益处 343 00:13:00,940 --> 00:13:03,980 效果涵盖从这十二种 344 00:13:03,980 --> 00:13:06,059 我认为应该是十二种不同肽类 345 00:13:06,059 --> 00:13:07,299 可能将被归入此类 346 00:13:07,299 --> 00:13:09,578 最早可能在七月 347 00:13:09,578 --> 00:13:12,558 这可能是一个巨大的增长市场 348 00:13:12,558 --> 00:13:15,359 具体会是什么样子涉及多少营收 349 00:13:15,359 --> 00:13:16,979 有多少订阅者会感兴趣 350 00:13:16,979 --> 00:13:18,100 我们并不清楚 351 00:13:18,100 --> 00:13:21,100 但如果对他和她来说是百万级的增量用户 352 00:13:21,100 --> 00:13:23,179 这将是巨大的潜在增长收入 353 00:13:23,179 --> 00:13:26,509 所以那里存在机会 354 00:13:26,509 --> 00:13:29,350 正如我所说，这更像是一个黑箱且未知领域 355 00:13:29,350 --> 00:13:30,549 但另一方面 356 00:13:30,549 --> 00:13:32,029 这尚未完全反映在股价中 357 00:13:32,029 --> 00:13:32,429 或者 358 00:13:32,429 --> 00:13:33,950 还有特拉维斯 359 00:13:33,950 --> 00:13:34,710 当你在这里讨论时 360 00:13:34,710 --> 00:13:37,590 你提到了很多关于医疗健康个性化的内容 361 00:13:37,590 --> 00:13:37,750 是的 362 00:13:37,750 --> 00:13:39,720 甚至提到潜在的合作可能 363 00:13:39,720 --> 00:13:40,179 嗯 364 00:13:40,179 --> 00:13:42,519 或许与其他硬件或设备 365 00:13:42,519 --> 00:13:44,679 这类收集你的你的你的 366 00:13:44,679 --> 00:13:45,120 那些 367 00:13:45,120 --> 00:13:47,169 可以进行信息共享 368 00:13:47,169 --> 00:13:49,250 你是否看到他和护士 369 00:13:49,250 --> 00:13:49,529 我是说 370 00:13:49,529 --> 00:13:52,340 我们看到的是完全不同的市场 371 00:13:52,340 --> 00:13:54,850 但我们在Facebook和苹果的例子中看到 372 00:13:54,850 --> 00:13:56,629 你真正想要成为 373 00:13:56,629 --> 00:13:58,110 数据的所有者 374 00:13:58,110 --> 00:13:59,690 你并不想成为 375 00:13:59,690 --> 00:14:01,450 数据的收集者 376 00:14:01,450 --> 00:14:05,370 或者一旦从他人那里收集数据 377 00:14:05,370 --> 00:14:06,690 你是否看到亨森和她的 378 00:14:06,690 --> 00:14:09,879 可能正在逐步进入硬件市场 379 00:14:09,879 --> 00:14:11,659 以便收集这些数据 380 00:14:11,659 --> 00:14:12,759 然后进行个性化处理 381 00:14:12,759 --> 00:14:15,360 或者这是否是你不希望看到的 382 00:14:15,360 --> 00:14:16,759 可能存在差异 383 00:14:16,759 --> 00:14:17,659 确实存在 384 00:14:17,659 --> 00:14:19,919 我认为我们已经通过 385 00:14:19,919 --> 00:14:21,960 甚至苹果也采用 386 00:14:21,960 --> 00:14:27,259 苹果是可穿戴设备与智能手机完全不同市场的例子 387 00:14:27,259 --> 00:14:31,318 智能手机独特之处在于我们可以拥有完全相同的手机 388 00:14:31,318 --> 00:14:33,658 我们都不会为此感到遗憾 389 00:14:33,658 --> 00:14:36,739 或不独特，因为我们能个性化自己的手机 390 00:14:36,739 --> 00:14:38,158 手表却大不相同 391 00:14:38,158 --> 00:14:38,678 你知道的 392 00:14:38,678 --> 00:14:40,250 眼镜又更不一样 393 00:14:40,250 --> 00:14:43,490 所以我认为这些数据 394 00:14:43,490 --> 00:14:46,029 相关工具已经存在 395 00:14:46,029 --> 00:14:47,649 对他和她来说更合理 396 00:14:47,649 --> 00:14:50,759 只需接入这些平台并发挥平台作用 397 00:14:50,759 --> 00:14:53,559 没错，我们只需 398 00:14:53,559 --> 00:14:56,840 我们将尽可能多地获取关于乔斯或特拉维斯的信息 399 00:14:56,840 --> 00:14:57,940 尽可能多收集 400 00:14:57,940 --> 00:15:01,769 然后尽量为你提供最佳解决方案 401 00:15:01,769 --> 00:15:02,809 因为你知道 402 00:15:02,809 --> 00:15:03,230 比如说 403 00:15:03,230 --> 00:15:04,350 以Garmin为例 404 00:15:04,350 --> 00:15:06,529 你知道我每天都戴着Garmin手表 405 00:15:06,529 --> 00:15:07,570 我有一台Garmin体重秤 406 00:15:07,570 --> 00:15:09,250 它们正在收集大量关于我的信息 407 00:15:09,250 --> 00:15:14,990 它们并没有提供像Hymns和Hers那样的工具和访问权限 408 00:15:14,990 --> 00:15:15,649 本可能做到 409 00:15:15,649 --> 00:15:17,210 在该平台层面 410 00:15:17,210 --> 00:15:20,068 这就是我看待这个问题的方式 411 00:15:20,068 --> 00:15:21,969 但再次强调我们还不确定 412 00:15:21,969 --> 00:15:22,389 我是说 413 00:15:22,389 --> 00:15:24,389 你知道二十年前你可以说 414 00:15:24,389 --> 00:15:27,259 电视上会有Netflix按钮吗 415 00:15:27,259 --> 00:15:28,620 当时听起来会很疯狂 416 00:15:28,620 --> 00:15:29,899 而现在我们到了这里 417 00:15:29,899 --> 00:15:32,519 每个电视遥控器都有Netflix按钮 418 00:15:32,519 --> 00:15:33,929 嗯是的 419 00:15:33,929 --> 00:15:35,090 具体会如何发展 420 00:15:35,090 --> 00:15:36,149 我不认为我们清楚 421 00:15:36,149 --> 00:15:38,899 但他们确实想成为拥有数据的地方 422 00:15:38,899 --> 00:15:40,539 这可能是第一方数据 423 00:15:40,539 --> 00:15:42,120 也可能是第二或第三方数据 424 00:15:42,120 --> 00:15:43,450 还不确定 425 00:15:43,450 --> 00:15:44,330 还有Travis 426 00:15:44,330 --> 00:15:44,889 如你所知 427 00:15:44,889 --> 00:15:44,970 我 428 00:15:44,970 --> 00:15:45,250 我 429 00:15:45,250 --> 00:15:47,289 我非常热衷AI 430 00:15:47,289 --> 00:15:49,990 我看到的一个趋势是 431 00:15:49,990 --> 00:15:52,820 大量AI设备面向消费者 432 00:15:52,820 --> 00:15:54,220 不知道何时会发生 433 00:15:54,220 --> 00:15:57,820 但我相信最终会有某种消费者AI设备 434 00:15:57,820 --> 00:15:58,139 然而 435 00:15:58,139 --> 00:15:58,600 这种设备的形态 436 00:15:58,600 --> 00:15:59,399 还不清楚 437 00:15:59,399 --> 00:16:01,460 但你认为这会是 438 00:16:01,460 --> 00:16:02,230 嗯 439 00:16:02,230 --> 00:16:04,789 Hasterhearst的增长机会 440 00:16:04,789 --> 00:16:06,389 如果收集更多数据 441 00:16:06,389 --> 00:16:11,049 意味着他们更容易提供此类个性化服务 442 00:16:11,049 --> 00:16:12,960 为他们的客户 443 00:16:12,960 --> 00:16:13,519 是的 444 00:16:13,519 --> 00:16:18,679 关于AI的另一点是信息在医疗领域的分散 445 00:16:18,679 --> 00:16:19,059 没错 446 00:16:19,059 --> 00:16:25,038 如果你去看医生并有疑问 447 00:16:25,038 --> 00:16:29,220 医生只能回答他们脑中的信息 448 00:16:29,220 --> 00:16:31,759 AI则不受此限制 449 00:16:31,759 --> 00:16:34,200 还能持续更新信息 450 00:16:34,200 --> 00:16:36,639 如果有关于 451 00:16:36,639 --> 00:16:37,120 比如说 452 00:16:37,120 --> 00:16:44,019 下周出现的肽类新信息可以立即整合到他们的AI工具中 453 00:16:44,019 --> 00:16:48,080 而这些信息需要很长时间才能在医疗界传播 454 00:16:48,080 --> 00:16:52,049 并被你的主治医生知晓和获取 455 00:16:52,049 --> 00:16:55,889 因此关于AI在医疗领域的应用有很多疑问 456 00:16:55,889 --> 00:16:59,350 但我完全同意，如果AI在医疗领域要成为大势 457 00:16:59,350 --> 00:17:00,730 它将是一个专为医疗设计的平台 458 00:17:00,730 --> 00:17:03,068 而非普通的聊天工具 459 00:17:03,068 --> 00:17:05,888 你会希望用它来解答健康问题 460 00:17:05,888 --> 00:17:09,079 并真正向AI提问 461 00:17:09,079 --> 00:17:10,299 但具体形态还需观察 462 00:17:10,299 --> 00:17:12,019 但还有特拉维斯 463 00:17:12,019 --> 00:17:13,259 这支股票波动性极大 464 00:17:13,259 --> 00:17:15,140 我们注意到 465 00:17:15,140 --> 00:17:16,460 正如我们之前所说 466 00:17:16,460 --> 00:17:18,348 在本期节目中我们讨论过 467 00:17:18,348 --> 00:17:22,568 投资者应该关注哪些方面 468 00:17:22,568 --> 00:17:23,348 正如你提到的 469 00:17:23,348 --> 00:17:26,429 熟悉该行业的大多数人 470 00:17:26,429 --> 00:17:28,308 大致了解了这场诉讼 471 00:17:28,308 --> 00:17:29,548 但也认为 472 00:17:29,548 --> 00:17:30,128 这 473 00:17:30,128 --> 00:17:31,269 并不像 474 00:17:31,269 --> 00:17:34,509 市场可能认为的那么夸张 475 00:17:34,509 --> 00:17:36,750 在财报电话会议中 476 00:17:36,750 --> 00:17:40,328 有哪些内容值得投资者特别关注 477 00:17:40,328 --> 00:17:43,568 市场可能没有正确评估的部分 478 00:17:43,568 --> 00:17:46,538 我认为Hims & Hers管理层 479 00:17:46,538 --> 00:17:47,919 特别是在电话会议中 480 00:17:47,919 --> 00:17:49,979 他们如何谈论 481 00:17:49,979 --> 00:17:56,539 以不同于传统医疗的方式构建系统，脱离现有基础设施 482 00:17:56,539 --> 00:17:57,440 我总是喜欢 483 00:17:57,440 --> 00:18:00,059 每次电话会议都会出现的保险问题 484 00:18:00,059 --> 00:18:00,319 嘿 485 00:18:00,319 --> 00:18:01,480 你们何时开始接受保险 486 00:18:01,480 --> 00:18:02,200 以及安德鲁·多姆 487 00:18:02,200 --> 00:18:06,160 CEO表示我们无法在现有体系内颠覆现状 488 00:18:06,160 --> 00:18:08,380 如果我们遵循现状 489 00:18:08,380 --> 00:18:10,509 我很欣赏他们的这种态度 490 00:18:10,509 --> 00:18:13,329 因为他们正是要打造颠覆性企业 491 00:18:13,329 --> 00:18:15,390 这也是让部分投资者不安的原因 492 00:18:15,390 --> 00:18:19,640 最近几个月作为Hims & Hers投资者并不轻松 493 00:18:19,640 --> 00:18:20,480 但如果你关注 494 00:18:20,480 --> 00:18:23,039 若要实际分析数据 495 00:18:23,039 --> 00:18:24,339 不能只看收入增长 496 00:18:24,339 --> 00:18:25,469 也不能只看指引 497 00:18:25,469 --> 00:18:27,689 应关注订阅用户数量 498 00:18:27,689 --> 00:18:31,638 这能反映他们聚集需求的能力 499 00:18:31,638 --> 00:18:34,179 他们即将完成两项收购 500 00:18:34,179 --> 00:18:35,278 Java和桉树 501 00:18:35,278 --> 00:18:36,699 今年它们将增加这个数字 502 00:18:36,699 --> 00:18:38,720 使他们成为更具国际化的公司 503 00:18:38,720 --> 00:18:41,690 那么每位订阅者平均花费多少 504 00:18:41,690 --> 00:18:44,950 过去几年这一数据显著增长 505 00:18:44,950 --> 00:18:47,720 随着他们转向更多高价值产品 506 00:18:47,720 --> 00:18:49,359 我认为这可能还会进一步增长 507 00:18:49,359 --> 00:18:51,259 我们目前只有约八十美元 508 00:18:51,259 --> 00:18:55,578 每位订阅者在him and hers gop产品上的平均支出 509 00:18:55,578 --> 00:18:57,439 所以收入达到三百美元 510 00:18:57,439 --> 00:18:59,378 我们现在进入肽类产品 511 00:18:59,378 --> 00:19:00,699 这种增长能否持续上升 512 00:19:00,699 --> 00:19:01,970 现在我们有了实验室 513 00:19:01,970 --> 00:19:05,029 我们正逐渐达到能回答更多问题的阶段 514 00:19:05,029 --> 00:19:06,490 如果他们能成为更强大的平台 515 00:19:06,490 --> 00:19:09,130 如果他们能成为更实用的交互工具 516 00:19:09,130 --> 00:19:12,779 几乎每天帮助改善您的医疗保健 517 00:19:12,779 --> 00:19:16,598 这将在市场中占据非常重要的地位 518 00:19:16,598 --> 00:19:17,838 所以现在这家公司 519 00:19:17,838 --> 00:19:20,420 市值约为七亿美元 520 00:19:20,420 --> 00:19:22,599 不仅十倍增长的潜力 521 00:19:22,599 --> 00:19:26,240 未来十年到二十年可能达到百倍价值 522 00:19:26,240 --> 00:19:29,170 对Travis来说这并不疯狂 523 00:19:29,170 --> 00:19:30,009 所以我说 524 00:19:30,009 --> 00:19:34,150 面对看似疯狂的百倍机会 525 00:19:34,150 --> 00:19:34,710 嗯 526 00:19:34,710 --> 00:19:35,890 就此结束本期节目 527 00:19:35,890 --> 00:19:39,589 Travis在him and hers上做了什么 528 00:19:39,589 --> 00:19:40,210 他在买入吗 529 00:19:40,210 --> 00:19:40,849 他在卖出吗 530 00:19:40,849 --> 00:19:41,789 他持有什么仓位 531 00:19:41,789 --> 00:19:42,230 嗯 532 00:19:42,230 --> 00:19:44,349 我确信你可能已有不错持仓 533 00:19:44,349 --> 00:19:47,450 这也决定了你的股票操作 534 00:19:47,450 --> 00:19:48,509 但嗯 535 00:19:48,509 --> 00:19:49,710 你在做什么 536 00:19:49,710 --> 00:19:50,529 你就是Travis 537 00:19:50,529 --> 00:19:53,269 我仍在逐步增持仓位 538 00:19:53,269 --> 00:19:53,750 嗯 539 00:19:53,750 --> 00:19:56,250 这是我的最大持仓之一 540 00:19:56,250 --> 00:19:57,849 视情况而定 541 00:19:57,849 --> 00:19:59,750 未来几天的发展 542 00:19:59,750 --> 00:20:01,950 可能成为第一大持仓 543 00:20:01,950 --> 00:20:04,920 我逢低继续买入 544 00:20:04,920 --> 00:20:05,859 我仍在持续操作 545 00:20:05,859 --> 00:20:08,920 这只股票空头持仓巨大 546 00:20:08,920 --> 00:20:12,880 存在合理的看空理由 547 00:20:12,880 --> 00:20:13,299 你知道的 548 00:20:13,299 --> 00:20:14,079 或许可能 549 00:20:14,079 --> 00:20:14,759 你知道的 550 00:20:14,759 --> 00:20:16,140 对股票产生负面影响 551 00:20:16,140 --> 00:20:21,589 但只要公司有长期十年二十年的愿景，这只股票就有价值 552 00:20:21,589 --> 00:20:23,869 我继续定期买入 553 00:20:23,869 --> 00:20:25,660 所以我正在增持 554 00:20:25,660 --> 00:20:26,839 你可以继续增持 555 00:20:26,839 --> 00:20:28,200 在2026年增持更多 556 00:20:28,200 --> 00:20:30,819 谢谢Travis，也谢谢本期节目 557 00:20:30,819 --> 00:20:33,140 我非常希望观众能在下方评论区告诉我 558 00:20:33,140 --> 00:20:34,519 你们是在买入还是卖出 559 00:20:34,519 --> 00:20:35,970 持有 hymns 和 hers 560 00:20:35,970 --> 00:20:38,170 如果有的话，或许可以分享一下你们的价格目标 561 00:20:38,170 --> 00:20:40,450 你们对这只股票在未来两周的预期 562 00:20:40,450 --> 00:20:41,049 保重 563 00:20:41,049 --> 00:20:43,240 祝大家有美好的一天，下次见
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