BV1ykRWBVEij · 投资知识分享1 00:00:00,040 --> 00:00:00,820 大家好 2 00:00:00,820 --> 00:00:02,859 今天聊一个看起来简单 3 00:00:02,859 --> 00:00:04,859 其实坑很深的问题 4 00:00:04,859 --> 00:00:06,599 作为一个大陆居民 5 00:00:06,599 --> 00:00:09,999 如果我想买标普500或者纳斯达克100 6 00:00:09,999 --> 00:00:12,099 到底应该怎么买 7 00:00:12,099 --> 00:00:16,429 打开支付宝搜那纸能出来几十只基金 8 00:00:16,429 --> 00:00:18,050 打开股票账户 9 00:00:18,050 --> 00:00:21,589 5131005135001堆代码 10 00:00:21,589 --> 00:00:23,429 朋友又说去香港开个会 11 00:00:23,429 --> 00:00:25,949 风吹25直接买美股 12 00:00:25,949 --> 00:00:26,710 最香 13 00:00:26,710 --> 00:00:28,309 听起来好像都对 14 00:00:28,309 --> 00:00:32,450 但你买到手的东西真的是同一个标普500吗 15 00:00:32,450 --> 00:00:33,979 其实不是的 16 00:00:33,979 --> 00:00:36,020 你看图上这五种渠道 17 00:00:36,020 --> 00:00:38,140 不管是支付宝银行app 18 00:00:38,140 --> 00:00:40,579 大陆券商还是香港银行 19 00:00:40,579 --> 00:00:43,829 香港券商表面买的都是标普500 20 00:00:43,829 --> 00:00:46,429 但他们的底层资产税务待遇 21 00:00:46,429 --> 00:00:47,429 溢价损耗 22 00:00:47,429 --> 00:00:49,740 汇率敞口完全不一样 23 00:00:49,740 --> 00:00:53,039 今天我用10分钟把这件事一次讲透 24 00:00:53,039 --> 00:00:56,890 看看你的钱到底装在了什么样的容器里 25 00:00:56,890 --> 00:00:58,869 在谈具体渠道之前 26 00:00:58,869 --> 00:01:01,609 我们先搞清楚什么才是真身 27 00:01:01,609 --> 00:01:03,649 真正意义上的标普500 28 00:01:03,649 --> 00:01:07,230 全球只有少数几只ETF是直接完整 29 00:01:07,230 --> 00:01:09,060 低成本地跟踪它 30 00:01:09,060 --> 00:01:10,760 既然是剥了一层壳 31 00:01:10,760 --> 00:01:13,560 这层壳会吃掉你多少钱呢 32 00:01:13,560 --> 00:01:16,180 代价二是费率的差距 33 00:01:16,180 --> 00:01:18,920 除了汇率转换中的隐性磨损 34 00:01:18,920 --> 00:01:22,168 各渠道在管理费率上的差异非常大 35 00:01:22,168 --> 00:01:26,400 美股的原生ETF费率低至0.03% 36 00:01:26,400 --> 00:01:29,560 而港股的纳指或者标普ETF 37 00:01:29,560 --> 00:01:33,269 费率在0.28%到0.45之间 38 00:01:33,269 --> 00:01:35,430 再看国内的QDII 39 00:01:35,430 --> 00:01:38,349 场内ETF大概在0.7% 40 00:01:38,349 --> 00:01:42,269 而场外基金综合下来更是高达1.2% 41 00:01:42,269 --> 00:01:44,650 千万别小看这1%的费率差 42 00:01:44,650 --> 00:01:45,980 在长期投资中 43 00:01:45,980 --> 00:01:50,000 1%的差距在30年复利下会被无限放大 44 00:01:50,000 --> 00:01:54,409 累计的收益差距会超过30%代价 45 00:01:54,409 --> 00:01:56,328 三是最隐蔽的一刀 46 00:01:56,328 --> 00:01:57,939 也就是股息税 47 00:01:57,939 --> 00:02:00,400 同样是一美元的股息分红 48 00:02:00,400 --> 00:02:03,519 不同渠道到手的金额能差出三倍 49 00:02:03,519 --> 00:02:06,079 如果你是中国大陆税务居民 50 00:02:06,079 --> 00:02:08,259 填写了W8BEN表格 51 00:02:08,259 --> 00:02:10,039 直接持有美股ETF 52 00:02:10,039 --> 00:02:12,620 可以享受10%的股息税优惠 53 00:02:12,620 --> 00:02:14,150 实收九毛钱 54 00:02:14,150 --> 00:02:17,129 而如果你通过香港银行或者券商 55 00:02:17,129 --> 00:02:19,479 买了港股的美国指数ETF 56 00:02:19,479 --> 00:02:21,939 因为香港没有中美税收协定 57 00:02:21,939 --> 00:02:24,039 基金层面就会直接被吃掉 58 00:02:24,039 --> 00:02:27,569 30%的股息税实收只剩七毛钱 59 00:02:27,569 --> 00:02:30,370 了解完这三个代价的底层逻辑 60 00:02:30,370 --> 00:02:33,669 我们来具体看看这五条投资路径 61 00:02:33,669 --> 00:02:36,598 路径一是支付宝路径 62 00:02:36,598 --> 00:02:40,079 二是经常被大家忽视的大陆银行app 63 00:02:40,079 --> 00:02:43,098 同样是买QDII场外基金 64 00:02:43,098 --> 00:02:45,919 但它比支付宝往往宽松一点 65 00:02:45,919 --> 00:02:49,580 有些基金在银行或者直销渠道的额度 66 00:02:49,580 --> 00:02:51,139 远高于支付宝 67 00:02:51,139 --> 00:02:53,639 当支付宝现购到地板的时候 68 00:02:53,639 --> 00:02:56,629 银行渠道往往还能正常购买 69 00:02:56,629 --> 00:02:59,710 操作起来虽然需要逐个银行去世 70 00:02:59,710 --> 00:03:01,360 信息不太透明 71 00:03:01,360 --> 00:03:04,500 但他非常适合想做较大金额定投 72 00:03:04,500 --> 00:03:07,729 手里却持有人民币的投资者 73 00:03:07,729 --> 00:03:08,409 路径 74 00:03:08,409 --> 00:03:12,310 三是大陆券商的场内QDIIETF 75 00:03:12,310 --> 00:03:16,079 也就是大家熟悉的513100等代码 76 00:03:16,079 --> 00:03:18,558 只要你有A股账户就能买 77 00:03:18,558 --> 00:03:20,899 它的优势是流动性极佳 78 00:03:20,899 --> 00:03:22,258 可以盘中买卖 79 00:03:22,258 --> 00:03:23,158 做T加零 80 00:03:23,158 --> 00:03:25,039 交易灵活度很高 81 00:03:25,039 --> 00:03:28,680 但最大的坑就是我前面提到的溢价 82 00:03:28,680 --> 00:03:33,150 场内长期存在3%到10%的溢价风险 83 00:03:33,150 --> 00:03:35,789 如果你在大涨的时候追高买入 84 00:03:35,789 --> 00:03:38,379 定投就变成了高位接盘 85 00:03:38,379 --> 00:03:39,599 所以这条路 86 00:03:39,599 --> 00:03:44,219 只适合能够在低溢价窗口建仓的择石玩家 87 00:03:44,219 --> 00:03:47,080 路径四是香港银行账户 88 00:03:47,080 --> 00:03:49,500 比如汇丰的tree25 89 00:03:49,500 --> 00:03:53,210 这条路可以让你买到美股的原生ETF 90 00:03:53,210 --> 00:03:54,629 它的门槛中等 91 00:03:56,629 --> 00:03:59,250 并提供地址证明等文件 92 00:03:59,250 --> 00:04:01,789 优势是有银行体系背书 93 00:04:01,789 --> 00:04:04,180 面向18~35岁的年轻人 94 00:04:04,180 --> 00:04:06,539 还有终身免佣金的极佳优惠 95 00:04:06,539 --> 00:04:09,729 并且可以直接享受10%的股息税 96 00:04:09,729 --> 00:04:11,430 但是千万要注意 97 00:04:11,430 --> 00:04:12,870 如果你为了图方便 98 00:04:12,870 --> 00:04:16,240 用它去买港交所上市的美国指数ETF 99 00:04:16,240 --> 00:04:20,079 那30%的股息税就会在基金层被吞掉 100 00:04:20,079 --> 00:04:24,538 另外你要受限于每年5万美元的换汇额度 101 00:04:29,209 --> 00:04:31,769 路径五是香港券商 102 00:04:31,769 --> 00:04:33,529 比如富途老虎 103 00:04:33,529 --> 00:04:35,490 盈透长桥等 104 00:04:35,490 --> 00:04:38,399 这是综合成本最低的路径 105 00:04:38,399 --> 00:04:40,779 费率低至0.03% 106 00:04:40,779 --> 00:04:41,660 没有溢价 107 00:04:41,660 --> 00:04:43,839 可以直接买到真美股 108 00:04:43,839 --> 00:04:47,360 但这也是目前增量门槛最高的路径 109 00:04:47,360 --> 00:04:49,360 从2025年9月起 110 00:04:49,360 --> 00:04:51,319 各大券商全面收紧 111 00:04:55,408 --> 00:04:57,769 或者境外工作生活证明 112 00:04:57,769 --> 00:05:00,488 对于已有账户的存量用户来说 113 00:05:00,488 --> 00:05:02,060 这是最优解 114 00:05:02,060 --> 00:05:05,639 但对于想新开户的人来说非常困难 115 00:05:05,639 --> 00:05:07,660 另外如果大额持仓 116 00:05:07,660 --> 00:05:08,480 需要注意 117 00:05:08,480 --> 00:05:10,459 非美居民的美国遗产税 118 00:05:10,459 --> 00:05:13,720 免税额度只有6万美元的问题 119 00:05:13,720 --> 00:05:14,879 走到这里 120 00:05:14,879 --> 00:05:18,500 我们用一张表把这五条路综合对比一下 121 00:05:18,500 --> 00:05:20,100 从开户难度看 122 00:05:20,100 --> 00:05:22,379 支付宝和银行场外极低 123 00:05:22,379 --> 00:05:24,639 香港券商现在最高 124 00:05:24,639 --> 00:05:26,160 从年化拖累看 125 00:05:26,160 --> 00:05:28,240 香港渠道直接买美股 126 00:05:28,240 --> 00:05:31,509 损耗最低只有不到0.15% 127 00:05:31,509 --> 00:05:34,470 而大陆渠道基本在0.7% 128 00:05:34,470 --> 00:05:36,560 到1.5%之间 129 00:05:36,560 --> 00:05:38,139 从溢价风险看 130 00:05:38,139 --> 00:05:40,980 只有大陆场内ETF风险高 131 00:05:40,980 --> 00:05:42,560 从分红效率看 132 00:05:42,560 --> 00:05:45,980 直接买美股最好能享受10%税率 133 00:05:45,980 --> 00:05:49,189 而买港股ETF分红效率最差 134 00:05:49,189 --> 00:05:52,500 大家可以截图保存这张对比图 135 00:05:52,500 --> 00:05:55,100 那么最终建议是什么呢 136 00:05:55,100 --> 00:05:56,939 资金规模和你的身份 137 00:05:56,939 --> 00:05:59,959 是决定最优渠道的两个核心变量 138 00:05:59,959 --> 00:06:02,079 第一类入门玩家 139 00:06:02,079 --> 00:06:04,240 如果你的资金在10万以内 140 00:06:04,240 --> 00:06:05,060 别折腾 141 00:06:05,060 --> 00:06:09,000 直接用支付宝或者银行app定投场外基金 142 00:06:09,000 --> 00:06:10,779 接受1%的拖累 143 00:06:10,779 --> 00:06:14,019 但一定要避开溢价高的场内ETF 144 00:06:14,019 --> 00:06:16,230 第二类进阶玩家 145 00:06:16,230 --> 00:06:18,310 资金在20到100万 146 00:06:18,310 --> 00:06:20,149 愿意花时间学习 147 00:06:20,149 --> 00:06:22,329 建议用银行场外做底仓 148 00:06:22,329 --> 00:06:24,908 用场内ETF做战术仓 149 00:06:24,908 --> 00:06:26,329 记住一个原则 150 00:06:26,329 --> 00:06:28,588 溢价小于3%才买入 151 00:06:28,588 --> 00:06:30,889 大于5%立即停手 152 00:06:30,889 --> 00:06:33,259 第三类资深玩家 153 00:06:33,259 --> 00:06:34,399 资金量大 154 00:06:34,399 --> 00:06:37,649 且有海外身份或已有存量账户 155 00:06:37,649 --> 00:06:38,889 那毫无疑问 156 00:06:38,889 --> 00:06:42,610 直接去香港券商或银行买美股的VOO 157 00:06:42,610 --> 00:06:45,949 O或IVV等原生ETF大额持仓 158 00:06:45,949 --> 00:06:47,899 做好遗产规划即可 159 00:06:47,899 --> 00:06:52,060 实际上券商开户存在绕过海外身份的方法 160 00:06:52,060 --> 00:06:53,699 需要你自己去寻找 161 00:06:53,699 --> 00:06:54,620 银行开户 162 00:06:54,620 --> 00:06:58,240 不需要通过香港银行或券商账户 163 00:06:58,240 --> 00:07:02,060 购买正版的标普和纳指是收益最高的方法 164 00:07:02,060 --> 00:07:04,970 愿意折腾的人尽量这么做 165 00:07:04,970 --> 00:07:06,509 最后总结一下 166 00:07:06,509 --> 00:07:08,209 回到开头那个问题 167 00:07:08,209 --> 00:07:11,009 你买的标普500是真的吗 168 00:07:11,009 --> 00:07:13,509 他可能真的是跟踪了这个指数 169 00:07:13,509 --> 00:07:16,000 但它绝对不是无损的指数 170 00:07:16,000 --> 00:07:19,360 每一层包装壳都在以溢价费率 171 00:07:19,360 --> 00:07:23,230 股息税和汇率的方式悄悄吃掉你的复利 172 00:07:23,230 --> 00:07:25,209 你越早搞清楚这件事 173 00:07:25,209 --> 00:07:28,600 就能越早把钱放到正确的容器里 174 00:07:28,600 --> 00:07:32,908 容器选错定投10年也只是在替别人打工 175 00:07:32,908 --> 00:07:36,668 我是专注于fire理财与投资探索的博主 176 00:07:36,668 --> 00:07:38,649 如果这期视频对你有用 177 00:07:38,649 --> 00:07:40,228 请一键三连支持一下 178 00:07:40,228 --> 00:07:41,699 我们下期见
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| 用户 | 内容 | 点赞 | 回复 | 时间 |
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| 67512356274_bili | 纳斯达克、标普风味基金[doge][doge][doge] | 112 | 11 | 2026-05-07 16:07 |
| 匆jggn | 有条件还是赴港 办港卡 开证券 额度 溢价问题都没得 还能买个股 crs也值得 大a玩不过的 | 51 | 28 | 2026-05-06 20:25 |
| Ryan032909 | 国内的美股基金会偷吃分红…… | 24 | 3 | 2026-05-10 17:01 |
| 威猛之先生 | 国内QDII有个隐藏拖累是它没法满仓，一般只有92%的仓位，三五年的周期就能看出明显跑输原生ETF | 22 | 0 | 2026-05-14 21:23 |
| 大鹌鹑头发乱了 | 小资金直接买qdii基金就行了，那点钱买美股，赚的钱还不够手续费的 | 16 | 0 | 2026-05-14 17:52 |
| 幻化作喵喵ホッと | 我就定投纳指得了... 算了算了 百分之一拖累就拖累吧 哎 我也就那么几十万的钱放个十几年 哎 放国外的券商哪天连网站都访问不了 乱七八糟的问题钱提不出来 或者要收这个税那个税 哎呦 想想都头大 | 16 | 5 | 2026-05-10 21:13 |
| 害人的猪zz | 其实还有一种方式，现在美股上链了，可以去交易所买股票代币或者做智能合约 | 14 | 28 | 2026-05-09 20:31 |
| joker小刘子 | 20%不高吗。100w本金，QQQ综合年化假设18%，就是0.18＊0.2 = 0.036的税，3.6％的损失比你场外托管费和场内溢价高多了，大陆渠道的最优解就是场内，有能力的就是嘉信和ib，搞个香港券商，特别是富途这种，马上电话上门了 | 14 | 4 | 2026-05-09 03:49 |
| 原賊 | 除非有能力开到盈透账户(说是嘉信也行，但我不清楚)，不然大陆居民更加推荐在国内直接买，因为股票的卖出这里也是要交20%税的。 | 11 | 4 | 2026-05-13 16:54 |
| 史诗级韭菜苗 | 有富途账户，但是20％的税太高，不申报被追缴滞纳金就裂开了，来回换汇也有损失，资金进出不方便，不合规。感觉还是国内etf风险低 | 9 | 1 | 2026-05-06 21:52 |
| 只会水论文的老实人 | QQQ现在费率减到0.18%了，跟QQQM其实差不多 | 7 | 0 | 2026-05-08 17:01 |
| 埃德蒙与法里亚 | 支付宝几乎所有基金都没有分红吧 分红详情里面全是空的 | 7 | 4 | 2026-05-08 00:36 |
| 风中的笛子 | 场内国泰，场外摩根、广发。基金公司自家APP是场外提高额度的最优解。 | 6 | 0 | 2026-05-13 13:04 |
| 小绿书低风险理财投资 | 正规市场 | 5 | 1 | 2026-05-13 22:55 |
| 自在恰如风 | 是的[笑哭]感觉还是适合超过200万的大资金开港卡，小资金不划算，而且太折腾 | 3 | 2 | 2026-05-07 17:42 |
| 早上起来就要上班 | 直接ib 买呢 | 3 | 5 | 2026-05-06 18:05 |
| 秦淮一梦 | 你漏了一点最重要的税收，中国和美国一样全球征税，只要你是中国居民，你在全球的投资收入都要交20%的资本利得税/股息税，没有免税额，不管钱回不回来境内都要交，但是你买国内的QDII ETF就免税 | 2 | 0 | 2026-05-18 17:01 |
| Ohmeohlife | 我问下，为什么你的视频很少提crs，这样其实也是不好的，除非你有意为之。 | 2 | 4 | 2026-05-14 16:09 |
| Hhw9797 | 请问您有有考虑charles scweb的方法吗 | 2 | 1 | 2026-05-11 22:22 |
| 瓦塔西推の鸭鸭 | 那几家证券开哪个比较好，过几天刚好要去趟香港玩 | 2 | 1 | 2026-05-07 13:45 |
共 2 条，按视频时间排序。