BV1xudfB2EaR · 李大霄1 00:00:00,660 --> 00:00:04,200 我们看看3年的外资外流之后 2 00:00:04,200 --> 00:00:06,019 重返中国市场的这个情况 3 00:00:06,019 --> 00:00:09,990 25年的12月到26年的2月 4 00:00:10,349 --> 00:00:15,199 美国的投资者向中国内地和港股 5 00:00:15,199 --> 00:00:17,940 投入140亿美元 6 00:00:17,940 --> 00:00:19,399 创下3年以来 7 00:00:20,519 --> 00:00:24,289 连续三个月资金净流入的最高规模 8 00:00:24,289 --> 00:00:25,789 就是进场啦 9 00:00:25,789 --> 00:00:27,609 本次加仓之后 10 00:00:27,609 --> 00:00:29,050 美国的投资者 11 00:00:29,050 --> 00:00:32,850 持有中国内地及香港股票的总规模 12 00:00:32,850 --> 00:00:37,280 攀升到4660亿美元的历史新高 13 00:00:37,280 --> 00:00:41,390 跟前3年的情况形成了鲜明的对照 14 00:00:41,390 --> 00:00:43,390 前3年美国的投资者 15 00:00:43,390 --> 00:00:46,530 比如说21年到25年前几年吧 16 00:00:46,530 --> 00:00:51,729 上半年美国的投资者曾出现大规模的外流 17 00:00:51,729 --> 00:00:53,090 净卖出 18 00:00:53,090 --> 00:00:55,590 那么这一次重返标志 19 00:00:55,590 --> 00:00:59,329 美国的投资者对中国资本市场的配置态度 20 00:00:59,329 --> 00:01:00,780 迎来了拐点 21 00:01:01,020 --> 00:01:05,819 机构投资者正重新审视全球的资产组合中 22 00:01:05,819 --> 00:01:11,409 怎么样提升中国内地及香港股市的配置比例 23 00:01:11,409 --> 00:01:13,469 这个就是一个明显的变化 24 00:01:13,469 --> 00:01:15,730 经过了3年的时间的外流 25 00:01:15,730 --> 00:01:20,289 美国的投资者对中国的资产有一个重新的认知 26 00:01:20,289 --> 00:01:22,368 重新的配置 27 00:01:22,368 --> 00:01:25,489 那么我们到底是什么样的一个力量 28 00:01:25,489 --> 00:01:27,750 将美国的投资者拉回来 29 00:01:27,750 --> 00:01:30,769 那我觉得一个非常重要的力量是估值 30 00:01:30,769 --> 00:01:31,430 估值 31 00:01:31,430 --> 00:01:35,159 估值相对于美国资本市场 32 00:01:35,159 --> 00:01:37,159 高高在上的这么一个情况 33 00:01:37,159 --> 00:01:39,420 虽然他们在持续的创历史新高了 34 00:01:39,420 --> 00:01:41,370 这个是客观事实 35 00:01:41,370 --> 00:01:45,390 但是估值估值我们大概是在24年的时候 36 00:01:45,390 --> 00:01:48,090 美国的投资者或者是外资 37 00:01:48,090 --> 00:01:50,390 前几年有一个非常重要的流 38 00:01:50,390 --> 00:01:51,310 比较流行的观点 39 00:01:51,310 --> 00:01:53,790 或者是他们采取一个非常重要的对冲策略 40 00:01:53,790 --> 00:01:56,510 就是做多美国资产 41 00:01:56,510 --> 00:01:59,269 做空中国资产这样的一个组合 42 00:01:59,269 --> 00:02:02,349 那么唉伴随而来的是不可投资论 43 00:02:02,349 --> 00:02:03,909 崩溃论根本买不完论 44 00:02:03,909 --> 00:02:05,909 可能一切就是市空了 45 00:02:05,909 --> 00:02:09,959 做空看空唱空掏空中国资产 46 00:02:09,959 --> 00:02:13,598 这种策略使得他们在做多美国资产 47 00:02:13,598 --> 00:02:14,919 做空中国资产 48 00:02:14,919 --> 00:02:17,580 双向拉踩这样的一个组合 49 00:02:17,580 --> 00:02:20,860 这个组合呢使到前几年是非常成功的 50 00:02:20,860 --> 00:02:25,490 但是最近又大规模的重新调整了这个策略 51 00:02:25,490 --> 00:02:28,629 变成买进一切中国资产这样的一个组合 52 00:02:28,629 --> 00:02:31,150 使得他们进行策略的重新调配 53 00:02:31,150 --> 00:02:34,919 这种情况是相对来说还是比较普遍的 54 00:02:34,919 --> 00:02:37,300 在这样的一个唉组合 55 00:02:37,300 --> 00:02:39,860 或者是策略发生变化的情况底下 56 00:02:39,860 --> 00:02:42,240 那我觉得因为确实是太便宜了 57 00:02:42,240 --> 00:02:43,080 前3年来看 58 00:02:43,080 --> 00:02:44,979 估值是一个重要的考量 59 00:02:44,979 --> 00:02:47,459 因为过分低估的时候 60 00:02:47,459 --> 00:02:49,558 这个故事就讲不下去了 61 00:02:49,558 --> 00:02:51,419 这是估值的原因 62 00:02:52,419 --> 00:02:53,098 第二个原因 63 00:02:53,098 --> 00:02:57,500 我觉得不管是我们的传统产业也好 64 00:02:57,500 --> 00:02:58,939 创新产业也好 65 00:02:58,939 --> 00:03:01,599 在全球的竞争过程里面啊 66 00:03:01,599 --> 00:03:03,199 越来越突出的位置 67 00:03:03,199 --> 00:03:08,009 越来越有些竞争力的这么一个状态呈现出来 68 00:03:08,009 --> 00:03:11,289 这种情况下也会使到全球的投资者 69 00:03:11,289 --> 00:03:12,770 包括美国的投资者 70 00:03:12,770 --> 00:03:14,680 他重新思考啊 71 00:03:14,680 --> 00:03:17,240 原来唱空中国的策略是否错了 72 00:03:18,240 --> 00:03:20,759 这种情况也越来越明显 73 00:03:20,759 --> 00:03:23,379 也越来越引起得到共识 74 00:03:23,379 --> 00:03:25,259 还有他们都是跟风的 75 00:03:25,259 --> 00:03:28,400 有些头部的对冲基金进厂之后 76 00:03:28,400 --> 00:03:31,149 特别是获得一个非常丰厚的回报之后 77 00:03:31,149 --> 00:03:34,609 其他的一些中等的对冲基金 78 00:03:34,609 --> 00:03:36,639 他就有可能会跟进 79 00:03:36,639 --> 00:03:39,870 这个叫做仿效这样的一个行为 80 00:03:39,870 --> 00:03:42,990 他也会使到越来越多的外资青睐 81 00:03:42,990 --> 00:03:43,710 中国资产 82 00:03:43,710 --> 00:03:45,110 最近开会比较多 83 00:03:45,110 --> 00:03:46,250 生意有点傻了 84 00:03:46,250 --> 00:03:47,069 呃抱歉 85 00:03:47,069 --> 00:03:51,919 其实我还是为散户股与呼还是比较尽力的 86 00:03:51,919 --> 00:03:53,280 比较积极的 87 00:03:53,280 --> 00:03:58,039 因为我还是觉得中国有2.3亿的散户投资者 88 00:03:58,039 --> 00:04:00,399 也有7亿的基金投资者 89 00:04:00,399 --> 00:04:04,860 中国的散户应该说数量还是比较庞大的 90 00:04:04,860 --> 00:04:09,740 特别是他们受外资的宣传的影响 91 00:04:09,740 --> 00:04:11,519 还是比较明显的 92 00:04:11,519 --> 00:04:14,739 在特别是在前几年外资市空的时候 93 00:04:14,739 --> 00:04:18,819 所谓的时空就是看空唱空做空掏空 94 00:04:18,819 --> 00:04:19,939 他们是跟风的 95 00:04:19,939 --> 00:04:21,279 他们是相信的 96 00:04:21,279 --> 00:04:23,300 正好就中招了 97 00:04:23,300 --> 00:04:24,759 所以我们对外资的言论 98 00:04:24,759 --> 00:04:28,319 也要理性客观的一个看待 99 00:04:28,639 --> 00:04:31,430 而不能盲目的盲从和跟风 100 00:04:31,430 --> 00:04:32,810 他们也不一定对的啦 101 00:04:32,810 --> 00:04:34,470 任何人在这个市场上 102 00:04:34,470 --> 00:04:37,009 一个是不能保证绝对的正确 103 00:04:37,009 --> 00:04:39,089 我们对市场还是保持一个敬畏 104 00:04:39,089 --> 00:04:41,430 但是外资除了他不一定正确之外 105 00:04:41,430 --> 00:04:42,670 他还是有目的的 106 00:04:42,670 --> 00:04:43,930 嘿嘿嘿 107 00:04:43,930 --> 00:04:46,560 他这个司空明显就是有目的的 108 00:04:46,560 --> 00:04:48,459 不符合实际情况 109 00:04:48,459 --> 00:04:50,160 不符合客观规律 110 00:04:50,160 --> 00:04:53,069 当然还有机制上的问题 111 00:04:53,069 --> 00:04:56,490 他还有些他买的时候还要写报告 112 00:04:56,490 --> 00:05:00,199 那可能就造成了很多人不一定嫌麻烦 113 00:05:00,199 --> 00:05:02,300 就退出了经济上的障碍 114 00:05:02,300 --> 00:05:04,959 他前几年也会造成了一个退出的 115 00:05:04,959 --> 00:05:09,470 所以我们从整个退现在转为进 116 00:05:09,470 --> 00:05:12,470 估值是一个非常非常重要的 117 00:05:12,470 --> 00:05:14,529 非常重要的一个考量 118 00:05:14,529 --> 00:05:17,350 还有一点就是估值的对比就太过明显 119 00:05:17,350 --> 00:05:18,470 而且越来越明显 120 00:05:18,470 --> 00:05:21,110 这种情况我觉得也是一个主要的原因 121 00:05:21,110 --> 00:05:25,129 比如说我们看全球的市场的对比来看 122 00:05:25,129 --> 00:05:28,769 一个是恒指是12.5倍 123 00:05:28,769 --> 00:05:29,810 M s c i 124 00:05:29,810 --> 00:05:31,449 中国是11.3倍 125 00:05:31,449 --> 00:05:34,769 我们再有沪深300是11.5倍 126 00:05:34,769 --> 00:05:38,680 欧洲的斯特克600是17倍 127 00:05:38,680 --> 00:05:39,660 这样的一个情况 128 00:05:39,660 --> 00:05:40,680 日经是20倍 129 00:05:40,680 --> 00:05:42,009 标普是25倍 130 00:05:42,009 --> 00:05:44,029 更不要说纳指等等等等等等等 131 00:05:44,029 --> 00:05:47,389 估值水平就发生了非常明显的一个对照 132 00:05:47,389 --> 00:05:48,759 更为重要的是 133 00:05:48,759 --> 00:05:53,399 我们中国的企业表现出强大的竞争力 134 00:05:53,399 --> 00:05:57,379 在他们怎么样去看空我们的时候 135 00:05:57,379 --> 00:05:59,800 突然发现中国的竞争力 136 00:05:59,800 --> 00:06:02,399 中国的企业的竞争力并不弱 137 00:06:02,399 --> 00:06:04,480 甚至有可能有一些局部 138 00:06:04,480 --> 00:06:07,300 有一些部分的产业还是一个反超 139 00:06:07,300 --> 00:06:09,019 甚至是明显的竞争力 140 00:06:09,019 --> 00:06:15,060 这种情况我觉得也是很多的资本在事实面前 141 00:06:15,060 --> 00:06:20,149 不得不有一个比较明显的或者是态度的转化 142 00:06:20,149 --> 00:06:23,449 我觉得也是外资转变的这个考量 143 00:06:23,449 --> 00:06:27,069 当然最后是我们事实来验证 144 00:06:27,069 --> 00:06:31,430 我相信咱们东升西落哈哈正在进行当中 145 00:06:31,430 --> 00:06:34,379 中国的经济正在蓬勃发展 146 00:06:34,379 --> 00:06:36,620 中国的呃经济 147 00:06:36,620 --> 00:06:40,370 中国的故事也许才刚刚开始 148 00:06:40,370 --> 00:06:42,910 当然我也不主张追高 149 00:06:42,910 --> 00:06:46,459 我也不主张过度的越长越追的 150 00:06:46,459 --> 00:06:48,839 这样的一个我觉得也不太合适 151 00:06:48,839 --> 00:06:50,459 你再在美丽的地方 152 00:06:50,459 --> 00:06:55,908 我们在这令人神往的地方向大家来做视频 153 00:06:55,908 --> 00:06:57,228 再见
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| 用户 | 内容 | 点赞 | 回复 | 时间 |
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| 地平線の栗子 | 外资2689不买4000点来接盘？ | 268 | 31 | 2026-04-19 16:18 |
| ST满仓梭哈 | 真的吗我吃个猪脚饭先[doge] | 198 | 40 | 2026-04-19 15:48 |
| 蜗壳爱打铁 | 三个月后：买不完，根本买不完[doge] | 96 | 4 | 2026-04-19 15:49 |
| 咯嗯一句 | 大宵老师，宁德时代暴力减持，您可要出面说说他们😭 | 96 | 35 | 2026-04-19 15:49 |
| 大威天龙-_-c | [Cat_study]认真学习中 | 92 | 12 | 2026-04-19 15:54 |
| 热爱投资的小韭菜 | 贝莱德：当我们建完仓，就会有大量的股票砸盘，我们被迫做T，在多次做T后，好不容易把成本降下来，以为终于稳定了，却不知道哪里又冒出大量的票源抛出，我感觉我们买不完，根本买不完，再买下去公司就是我们的了，我以为上市是为了企业发展，谁知道他们是想卖公司 | 61 | 1 | 2026-04-19 19:28 |
| 大喵猪猪 | 虚假的外资：摩根、贝莱德、瑞银、高盛。 真实的外资：汪汪队[doge] | 52 | 0 | 2026-04-19 19:40 |
| xvbp456 | 最明显的就是宁德时代，a股的股价才450块，港股700。a股就是喜欢炒辣鸡，真正的优质资产，龙头企业机构是不看的，喜欢去买二线小票。内资机构散户化，学散户游资追涨杀跌，公募平均持仓才3个月。当然我说的优质资产的类型不是银行红利这种股票，外资可不会买这种。 | 50 | 8 | 2026-04-19 16:01 |
| 烈海皇 | 特朗普的疯癫和在中东动乱中表现出的不负责，长期来看是利好港股A股的，但我们确实是不成熟的市场，得加大力度加快制度建设 | 49 | 16 | 2026-04-19 15:48 |
| 小奶油麽 | 可以让外资接手我们的楼市么 | 45 | 12 | 2026-04-19 16:59 |
| 巡飞弹批发商鸟兽兽 | 要想富的快，炒股骗老外[doge] | 44 | 0 | 2026-04-19 15:49 |
| 有品天才 | 沪深300平均11.5pe，外资恐放弃美国4%稳定无风险存款利息，来大a拥抱白酒和银保证 吃稳定高风险股息，外资是睿智的 [偷笑][偷笑][偷笑][偷笑][偷笑] | 43 | 14 | 2026-04-19 16:00 |
| 云水梦曦 | 我在22年第一次买股票就选了风电，金风科技和储能相关的公司，拿到现在都没有都减持，我得感谢那句话，只做自己看得懂的投资[笑哭] | 42 | 28 | 2026-04-19 16:23 |
| 小影随風 | 10年前买入中概互联网，买点没选好的话，不一定能回本 | 40 | 3 | 2026-04-19 15:59 |
| 红警BHK08 | 会好起来吗[大哭] | 37 | 5 | 2026-04-19 15:48 |
| 八宝斋汤 | 3000点时候贝莱德就是这么想的，然后被割的嗷嗷叫。。4000点还会来？ | 35 | 10 | 2026-04-19 16:44 |
| 非洲狗熊 | 进来之后正好遇到国家队减持和3月份石油涨价带来的暴跌，外资每次进来都是当韭菜，也是给外资整麻了。 | 31 | 7 | 2026-04-19 16:19 |
| 无所畏惧的AGE | 低位喊警惕见顶，高位喊外资开始进场[辣眼睛][辣眼睛] | 28 | 6 | 2026-04-19 17:10 |
| 万象灵镜 | 不得了，不得了。市场好多反应。 | 26 | 5 | 2026-04-19 16:00 |
| 发紧梦 | 笑死想起沙特王爷来买化工公司，直接被狂割韭菜[辣眼睛] | 25 | 6 | 2026-04-19 16:09 |
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