BV1umovB4E3R · 请不要叫我梁同学1 00:00:53,719 --> 00:00:55,939 好你好你好 2 00:00:55,939 --> 00:00:56,759 听得见吗 3 00:00:56,759 --> 00:00:58,240 听得见吗 4 00:01:02,359 --> 00:01:06,459 今天今天主要是回答一下 5 00:01:06,459 --> 00:01:13,629 就是在直播在动态时候说的那几个问题 6 00:01:21,760 --> 00:01:24,379 你说你有点难追 7 00:01:24,379 --> 00:01:27,310 想让我知难而退 8 00:01:27,310 --> 00:01:29,750 礼物不需挑最贵 9 00:01:29,750 --> 00:01:32,670 只要香榭的落叶喔 10 00:01:32,670 --> 00:01:33,989 营造浪漫 11 00:01:34,829 --> 00:01:37,730 怎样入海自的结果吗 12 00:01:37,730 --> 00:01:42,150 拥有你就拥有全世界 13 00:01:42,750 --> 00:01:46,049 亲爱的爱上你 14 00:01:46,049 --> 00:01:48,930 从那天起 15 00:01:48,930 --> 00:01:51,885 甜蜜的很轻易 16 00:01:53,450 --> 00:01:54,950 亲爱的 17 00:01:54,950 --> 00:01:56,730 别任性 18 00:01:56,730 --> 00:02:00,890 你的眼睛在说 19 00:02:00,890 --> 00:02:01,984 我愿 20 00:02:08,218 --> 00:02:10,300 我的 21 00:02:14,919 --> 00:02:16,759 可以录播 22 00:02:18,719 --> 00:02:20,500 你泪如梨花 23 00:02:20,500 --> 00:02:23,479 洒满了纸上的天下 24 00:02:24,560 --> 00:02:26,639 爱恨如写意山水 25 00:02:26,639 --> 00:02:27,960 大家收益人呀 26 00:02:27,960 --> 00:02:29,319 好 27 00:02:31,740 --> 00:02:33,099 剑出鞘 28 00:02:33,099 --> 00:02:34,400 恩怨了 29 00:02:34,400 --> 00:02:35,629 谁笑 30 00:02:35,629 --> 00:02:36,430 我 31 00:02:36,430 --> 00:02:41,329 只求今朝拥你入怀抱 32 00:02:41,649 --> 00:02:43,329 红尘客栈 33 00:02:43,329 --> 00:02:46,188 风似刀骤 34 00:02:46,188 --> 00:02:49,049 雨落宿名家 35 00:02:49,439 --> 00:02:52,159 遥任武林 36 00:02:52,159 --> 00:02:53,520 谁领风骚 37 00:02:53,520 --> 00:02:57,180 我却只为你折腰 38 00:02:57,699 --> 00:02:59,740 过荒村野桥 39 00:02:59,740 --> 00:03:01,780 寻世外 40 00:03:04,219 --> 00:03:06,580 我们再有2分钟 41 00:03:06,580 --> 00:03:08,340 我们直接开始啊 42 00:03:12,680 --> 00:03:17,520 大家先说一下大家的持仓吧 43 00:03:17,520 --> 00:03:21,769 这些持仓到底是怎么样的一个布局 44 00:03:21,769 --> 00:03:22,889 半导体呀 45 00:03:22,889 --> 00:03:23,868 指数呀 46 00:03:25,930 --> 00:03:27,629 或者是巨头啊 47 00:03:27,629 --> 00:03:29,250 这些都可以说一下 48 00:03:30,250 --> 00:03:34,379 再发一下大家持股的重仓股的是哪几个 49 00:03:34,379 --> 00:03:35,780 听我的祷告 50 00:03:35,780 --> 00:03:38,189 终于有了回音 51 00:03:38,789 --> 00:03:40,990 我是如此相信 52 00:03:42,069 --> 00:03:45,060 在背后支撑的是你 53 00:03:45,379 --> 00:03:48,469 一直与我并肩而行 54 00:03:48,469 --> 00:03:51,069 仰望等太阳升起 55 00:03:51,069 --> 00:03:55,530 听见鸟群回来的声音 56 00:03:55,530 --> 00:03:57,759 为我守候也好 57 00:03:57,759 --> 00:03:58,139 可爱 58 00:03:58,139 --> 00:04:02,460 你给了我坚定的信心 59 00:04:02,740 --> 00:04:05,139 双手弹奏出黎明 60 00:04:05,139 --> 00:04:09,939 原来爱如此的动听 61 00:04:16,480 --> 00:04:21,199 哦我们我们8.10分 62 00:04:21,199 --> 00:04:25,649 我们准时开始半导体软件一半一半 63 00:04:25,649 --> 00:04:30,050 但你们持有那个软件股是星划过了天际 64 00:04:30,050 --> 00:04:34,000 我许下的愿望该向谁去说明 65 00:04:34,000 --> 00:04:34,959 可以吗 66 00:04:36,079 --> 00:04:41,040 那你们持有那个软件股的一个是IGBA吗 67 00:04:41,040 --> 00:04:43,420 还是持有个股为主啊 68 00:04:43,420 --> 00:04:50,660 回忆我是如此相信微软在背后支DTRP 69 00:04:50,660 --> 00:04:55,110 微软一直与我并肩而行 70 00:04:55,430 --> 00:04:57,569 仰望等太阳升起 71 00:04:57,569 --> 00:04:59,490 天下才可以打一下的群 72 00:04:59,490 --> 00:05:01,470 回来的声音 73 00:05:01,470 --> 00:05:02,779 现在的BGM 74 00:05:02,779 --> 00:05:04,540 我守候的可以吗 75 00:05:04,540 --> 00:05:06,500 你家还调小一点吗了 76 00:05:06,500 --> 00:05:08,519 我坚定的信心 77 00:05:08,519 --> 00:05:11,720 不双手弹奏出黎明 78 00:05:11,720 --> 00:05:16,439 原来爱如此的动听 79 00:05:16,439 --> 00:05:18,759 在背后支撑的是 80 00:05:23,660 --> 00:05:25,680 大家其实还是可以的 81 00:05:25,680 --> 00:05:27,220 可以相当可以的 82 00:05:27,220 --> 00:05:29,360 无语的眼泪 83 00:05:29,360 --> 00:05:33,059 是一个连伤心都透明的世界 84 00:05:33,059 --> 00:05:34,798 地平线的远方 85 00:05:34,798 --> 00:05:38,658 一轮半月了吧 86 00:05:38,658 --> 00:05:41,689 我爱上有你的黑夜 87 00:05:41,689 --> 00:05:44,290 无声的眼泪 88 00:05:44,290 --> 00:05:45,810 随着玻璃 89 00:05:45,810 --> 00:05:47,970 我先大家都在的话 90 00:05:47,970 --> 00:05:49,250 大家都能听得见吧 91 00:05:49,250 --> 00:05:50,329 都能听得见到 92 00:05:50,329 --> 00:05:53,290 我先给一个总的起吧 93 00:05:53,290 --> 00:05:55,740 总体吧感觉 94 00:05:58,740 --> 00:06:03,740 可能AI就是算力的货币化要比大家想象的要早 95 00:06:04,899 --> 00:06:07,649 可能要比大家想象的要早很多 96 00:06:08,800 --> 00:06:12,389 微信行台日记不停留在搅拌等 97 00:06:12,389 --> 00:06:17,790 这会影响到那些云厂商和半目前最火的半导体 98 00:06:17,790 --> 00:06:25,680 在就资金青睐上面的一个一个就切换一样的角色 99 00:06:27,879 --> 00:06:29,319 我先整理一下 100 00:06:29,319 --> 00:06:36,089 我们08:10分准时开始恨自己真的没用 101 00:06:36,089 --> 00:06:39,889 情绪激动一颗心 102 00:06:39,889 --> 00:06:42,918 到现在还在抽痛 103 00:06:42,918 --> 00:06:45,619 大家可以把自己的持仓呀 104 00:06:45,619 --> 00:06:48,218 自己买的哪些股票呀 105 00:06:48,218 --> 00:06:50,699 可以打在弹幕上面 106 00:06:50,699 --> 00:06:53,629 就我们就彼此来交流一下 107 00:06:53,629 --> 00:06:59,300 看一下大家持股大概持哪一些股票的走 108 00:06:59,339 --> 00:07:04,750 然后我是打算买一支买一只股票了哈 109 00:07:04,750 --> 00:07:06,389 就是我打算买一只股票 110 00:07:06,389 --> 00:07:11,069 不过那只股票呢在下一星期呢他没有财报 111 00:07:11,870 --> 00:07:13,670 我只打算买一只股票 112 00:07:13,670 --> 00:07:15,129 买一买一个股票 113 00:07:15,129 --> 00:07:18,899 你对着我心痛 114 00:07:18,899 --> 00:07:25,160 我的伤口被你拆封哦 115 00:07:25,160 --> 00:07:27,139 我打算买一个股票 116 00:07:27,139 --> 00:07:28,879 让大家 117 00:07:30,860 --> 00:07:33,139 大家现在可以听得见我声音吗 118 00:07:33,139 --> 00:07:36,019 我声音有没有太小或者怎样 119 00:07:45,480 --> 00:07:47,600 没有问题没有问题好嘞 120 00:07:47,600 --> 00:07:49,839 那那大家说一下自己的持仓吧 121 00:07:49,839 --> 00:07:54,160 哦angeon arm k l o test 122 00:07:54,160 --> 00:07:57,720 Lots ark l b 123 00:07:57,720 --> 00:07:59,560 我这个公 124 00:08:00,939 --> 00:08:04,939 那那得赚的挺多的呀对吧 125 00:08:05,939 --> 00:08:11,000 O k l o o k l o o k l o 126 00:08:11,000 --> 00:08:13,920 还有SMR是吧 127 00:08:13,920 --> 00:08:18,569 还有DJJ这三个是核电的是吧 128 00:08:18,569 --> 00:08:20,129 我都忘了好嘞 129 00:08:20,129 --> 00:08:23,620 那现在就直接开始 130 00:08:24,019 --> 00:08:26,259 那直接开始 131 00:08:27,439 --> 00:08:33,719 那么首先先说一下我们最核心的第一个问题吧 132 00:08:33,719 --> 00:08:36,558 就是半导体能不能涨上去 133 00:08:36,558 --> 00:08:38,529 接下来怎么样的走 134 00:08:38,529 --> 00:08:40,370 那从概率学上面呢 135 00:08:40,370 --> 00:08:45,089 半导体这样的一个涨幅其实是非常不错的 136 00:08:45,089 --> 00:08:48,889 那问题就是站在现在能不能涨上去 137 00:08:49,749 --> 00:08:53,068 那这种涨上去大家可能要有一个预期啊 138 00:08:53,068 --> 00:09:00,039 就是很可能后面后面不会再有这么夸张的涨幅了 139 00:09:00,039 --> 00:09:01,399 就这种涨幅 140 00:09:01,399 --> 00:09:05,559 那么某一某种程度他特别像是赶顶 141 00:09:06,799 --> 00:09:08,730 就赶到一个顶部 142 00:09:09,049 --> 00:09:11,009 就赶到一个什么样的顶部呢 143 00:09:11,009 --> 00:09:14,049 就赶到把所有的预期都打满 144 00:09:15,250 --> 00:09:16,730 比如说 145 00:09:19,100 --> 00:09:21,779 比如说我以台积电来举例吧 146 00:09:21,779 --> 00:09:31,100 台积电它的它目前它的一个利润率是它的非常核心的一个指标 147 00:09:31,100 --> 00:09:34,399 那么他长期的利润率或者它的远期PE 148 00:09:34,399 --> 00:09:38,809 其实在25倍到15倍这个区间了 149 00:09:38,809 --> 00:09:44,820 但现在他已经把把它打到了什么33甚至35倍 150 00:09:45,100 --> 00:09:47,340 这一个这个价格区间 151 00:09:47,340 --> 00:09:52,179 那么很多的半导体股票那都是跑到什么程度 152 00:09:52,179 --> 00:09:57,259 跑到了一个可能28年1月份的一个定价 153 00:09:57,259 --> 00:09:59,929 它不再是定价27年了 154 00:10:00,169 --> 00:10:07,269 所以说半导体哪怕可能在后面资本支出还是维持高位 155 00:10:07,590 --> 00:10:11,129 但是如果没有说继续啊 156 00:10:11,129 --> 00:10:15,820 科技巨头不停的花很多很多的钱的话 157 00:10:15,820 --> 00:10:20,889 那大概率半导体后面的可能要对吧 158 00:10:20,889 --> 00:10:22,509 在高位盘整 159 00:10:22,509 --> 00:10:28,940 当然如果一旦是巨投巨头的资本支出环比的放缓的话 160 00:10:28,940 --> 00:10:31,399 那么这些股票有非常多的杂毛 161 00:10:31,399 --> 00:10:32,419 杂毛股票 162 00:10:32,419 --> 00:10:37,429 它一定会是一个比较大的一个估值的重整 163 00:10:38,429 --> 00:10:39,690 好接下来呃 164 00:10:39,690 --> 00:10:40,490 我我我 165 00:10:40,490 --> 00:10:47,225 我后面会讲讲一下那个期权在怎么样去应对接下来的风险和机会 166 00:10:49,980 --> 00:10:54,778 那么我这里呢要给嗯再讲第二个点 167 00:10:54,778 --> 00:10:56,938 就是下半年还有哪些机会 168 00:10:56,938 --> 00:11:00,219 就拿一些真的是非常不错的机会 169 00:11:00,219 --> 00:11:02,639 可能不单指下半年 170 00:11:02,639 --> 00:11:04,759 可能是未来两年的机会 171 00:11:04,759 --> 00:11:09,759 这种两年机会是从4月份或者是从5月份开始 172 00:11:09,759 --> 00:11:12,818 到后面两年到一年半的机会 173 00:11:13,099 --> 00:11:15,038 我接下来就开始找讲 174 00:11:15,038 --> 00:11:21,600 那么首先我也我大家不知道大家有没有关注过android的数据 175 00:11:21,600 --> 00:11:22,700 大家有吗 176 00:11:22,700 --> 00:11:24,000 有关注过吗 177 00:11:24,000 --> 00:11:28,649 entropy的数据就是它的一个营收的一个数据 178 00:11:28,649 --> 00:11:30,509 大家有关注吗 179 00:11:31,649 --> 00:11:32,470 有吗 180 00:11:32,470 --> 00:11:35,009 有朋友关注过吗 181 00:11:42,419 --> 00:11:45,379 大家好像没有关注过是吧 182 00:11:47,720 --> 00:11:50,559 哦这300亿啊 183 00:11:50,559 --> 00:11:55,000 其实在NPY在2024年12月份的时候 184 00:11:55,000 --> 00:11:55,840 他的AAR啊 185 00:11:55,840 --> 00:11:59,889 据说他的收入其实是在一个B脸 186 00:11:59,889 --> 00:12:03,210 那么在25年年底就九个B点 187 00:12:03,210 --> 00:12:10,120 到现在22月份就2026年的2月份对是比它多的 188 00:12:10,120 --> 00:12:11,399 在a arr方面 189 00:12:11,399 --> 00:12:14,320 然后26年的2月份是14个B连 190 00:12:14,320 --> 00:12:16,159 3月份是19个B连 191 00:12:16,159 --> 00:12:18,620 那么到最新的数据 192 00:12:18,620 --> 00:12:19,620 4月7号 193 00:12:19,620 --> 00:12:20,919 26年4月7号 194 00:12:20,919 --> 00:12:23,299 他是到了30个B列 195 00:12:23,299 --> 00:12:29,480 那么从14个B点到30个B点只用了八周八周 196 00:12:29,480 --> 00:12:33,860 就是按照如果真的按这个数数字来看的话 197 00:12:34,259 --> 00:12:43,309 那他的数那他他将会在今年可能两三一个季度 198 00:12:43,309 --> 00:12:44,350 两个季度 199 00:12:44,350 --> 00:12:48,970 他的收入它就会超过交force 200 00:12:48,970 --> 00:12:53,950 交force是用了20年才能达到的一个营收 201 00:12:53,950 --> 00:12:58,370 这是一个非常非常非常夸张的数据 202 00:12:58,370 --> 00:13:03,710 我不知道大家知不知道这种夸张的数据就是软件股用了20年 203 00:13:03,710 --> 00:13:08,450 用了15年才达到的一个以年收入 204 00:13:08,450 --> 00:13:13,139 android用了不到一年就达到了 205 00:13:13,139 --> 00:13:17,019 当然这个OpenAI是少一点点的 206 00:13:17,019 --> 00:13:18,460 是少那么一点点 207 00:13:18,460 --> 00:13:20,710 不过也是非常多的 208 00:13:20,950 --> 00:13:23,389 这就引出一个问题 209 00:13:25,340 --> 00:13:28,080 这样的这么大的收入 210 00:13:28,080 --> 00:13:31,299 企业这么愿意去给NPY 211 00:13:31,299 --> 00:13:37,220 给OpenAI这么多的预算买他们的产品 212 00:13:37,580 --> 00:13:39,818 那么反过来想想 213 00:13:40,139 --> 00:13:43,019 我们一般都会觉得啊 214 00:13:43,019 --> 00:13:46,538 目前市场共识是27年的1月1月 215 00:13:46,538 --> 00:13:49,980 那个季度到今年年底 216 00:13:49,980 --> 00:13:52,840 这个季度是货币化成功的 217 00:13:52,840 --> 00:13:55,159 可是看了这个ENROID的这个数据 218 00:13:55,159 --> 00:13:56,720 这个财报的数据 219 00:13:56,720 --> 00:14:02,370 这个a arr的数据很有可能是提前这个货币化的 220 00:14:02,370 --> 00:14:04,068 货币化的进程 221 00:14:04,068 --> 00:14:11,129 不是下个星期就开始炒作云巨头的一个算力的货币化成功 222 00:14:11,129 --> 00:14:13,250 如果不是下个星期的财报 223 00:14:13,250 --> 00:14:14,690 就是下一个财报 224 00:14:14,690 --> 00:14:16,490 7月份的财报 225 00:14:16,490 --> 00:14:19,389 这个是一个概率的问题来的 226 00:14:19,389 --> 00:14:25,379 而且7月份就是哪怕下星期他的财报不炒作这个问题 227 00:14:25,379 --> 00:14:26,830 不炒作这个东西 228 00:14:26,830 --> 00:14:32,779 那么在下个季度炒作的概率可以去到75%到80% 229 00:14:32,779 --> 00:14:36,139 这是通过数据去检验过过来的 230 00:14:36,139 --> 00:14:40,500 是根据android的open air的a arr的一个轨迹 231 00:14:40,500 --> 00:14:47,779 然后因为NPY他的算力大部分都来源于这三个巨头 232 00:14:49,460 --> 00:14:54,419 所以它的一个收入的增长性特别好预测 233 00:14:54,419 --> 00:15:00,259 所以下半年或者是后面很有可能炒云巨头 234 00:15:00,259 --> 00:15:02,649 对炒云巨头 235 00:15:02,649 --> 00:15:05,389 那么云巨头有哪四家呢 236 00:15:05,389 --> 00:15:08,269 微软谷歌呃 237 00:15:08,269 --> 00:15:09,710 亚亚马逊 238 00:15:09,710 --> 00:15:12,210 还有甲骨文这四个 239 00:15:12,210 --> 00:15:15,429 而且我不知道大家在呃有没有关注 240 00:15:15,429 --> 00:15:17,330 上个星期有一个新闻 241 00:15:17,330 --> 00:15:20,470 就这个星期一个新闻就是甲骨文 242 00:15:20,470 --> 00:15:26,110 他和呃就是这四个巨头互相签订了一个协议 243 00:15:27,230 --> 00:15:30,830 就是如果我有空余的一个算力 244 00:15:30,830 --> 00:15:34,078 比如说我赚我建的算力中心比较多 245 00:15:34,078 --> 00:15:37,289 那我们可以什么相互的用 246 00:15:37,289 --> 00:15:39,850 我可以把闲置的给你用 247 00:15:39,850 --> 00:15:42,769 他们是签订了这样的协议 248 00:15:42,769 --> 00:15:45,169 那么就有也反映一个问题 249 00:15:45,169 --> 00:15:50,649 就是以后巨头不带不再害怕说我建立一个中心 250 00:15:50,649 --> 00:15:52,389 我的闲置下来怎么样 251 00:15:52,389 --> 00:15:54,610 我可以把它租给另外一个巨头 252 00:15:54,610 --> 00:15:58,139 另外一个巨头用这个算力去做更多的事情都可以 253 00:15:59,220 --> 00:16:03,279 所以就有反映了出了这个消息之后 254 00:16:03,279 --> 00:16:09,490 甲骨文的债务违约大幅度下降 255 00:16:09,490 --> 00:16:11,809 已经到了今年的最低点 256 00:16:11,809 --> 00:16:15,370 这个是很微小的一个变化 257 00:16:15,370 --> 00:16:21,730 我们之前不是说甲骨文的一个债务违约的风险去到了08年的高峰吗 258 00:16:21,730 --> 00:16:24,279 现在已经回落到今年最低了 259 00:16:24,279 --> 00:16:27,429 就已经是大幅度的回回落 260 00:16:27,429 --> 00:16:29,610 所以大家都知道 261 00:16:29,610 --> 00:16:32,110 就现在半导体已经炒这么多 262 00:16:32,110 --> 00:16:33,309 那我有半导体 263 00:16:33,309 --> 00:16:37,039 那我肯定是乐于吃吃到这个成果 264 00:16:37,039 --> 00:16:43,059 那么现在就是我我知道这半导体这个涨幅不可持续 265 00:16:43,059 --> 00:16:44,480 不可能天天这么涨 266 00:16:44,480 --> 00:16:46,679 那我接下来要去哪里布局 267 00:16:46,679 --> 00:16:53,000 一旦出现了半导体的一个放量的一个滞涨形态 268 00:16:53,000 --> 00:16:57,169 那我是不是要去稍微控制点风险 269 00:16:57,169 --> 00:17:01,090 然后去一些更好的地方是吧 270 00:17:02,690 --> 00:17:05,250 OK那么这第二个点 271 00:17:06,680 --> 00:17:11,859 那么第三个点就是标普指数在不同场景下 272 00:17:11,859 --> 00:17:15,049 今年的年底目标价 273 00:17:15,049 --> 00:17:17,750 那么还记得上一次直直播吗 274 00:17:17,750 --> 00:17:22,660 就是我就是根据投行的一些测算的话 275 00:17:22,660 --> 00:17:24,099 7800点 276 00:17:24,099 --> 00:17:25,289 今年年底 277 00:17:25,289 --> 00:17:27,269 那么看了现在的标普 278 00:17:27,269 --> 00:17:28,609 标普500的话 279 00:17:28,609 --> 00:17:32,369 好像距离7800.1点都不远 280 00:17:34,079 --> 00:17:38,319 大家有没有发现这标普五百七千八百点 281 00:17:38,319 --> 00:17:44,869 这个事情可能真的真的可能只是常规的情况 282 00:17:44,869 --> 00:17:46,869 只是常规的情况 283 00:17:46,869 --> 00:17:49,049 那么我仔细测算了一下 284 00:17:49,049 --> 00:17:53,880 如果我刚才说的是货币化成功了 285 00:17:53,880 --> 00:17:57,859 就算力真正能够去变成钱 286 00:17:58,259 --> 00:18:06,299 而且是在26年的第四个季度或者第三个季度 287 00:18:07,279 --> 00:18:08,480 证明出来 288 00:18:08,480 --> 00:18:12,099 那么我现在大家我我是录屏了 289 00:18:12,420 --> 00:18:18,210 标普500在今年年底可以去到8200点 290 00:18:18,210 --> 00:18:20,450 我不知道大家有没有听听错 291 00:18:20,450 --> 00:18:23,000 8200点 292 00:18:23,940 --> 00:18:29,839 8000点到8200点就从7800变成8000~8200 293 00:18:30,039 --> 00:18:32,400 大家可能会觉得哎呀好夸张啊 294 00:18:32,400 --> 00:18:39,319 这个这个是因为现在标普500大量的权重都是集中于科技巨头 295 00:18:39,319 --> 00:18:43,519 它们的涨幅会非常影响到标普500 296 00:18:45,740 --> 00:18:49,400 那我我这个我对自己的这个测算是负责任的 297 00:18:49,400 --> 00:18:53,750 8000点到8200点 298 00:18:54,230 --> 00:19:00,710 这是基于科技巨头在算力上面利润的释放 299 00:19:02,140 --> 00:19:04,900 那么下一个问题 300 00:19:04,900 --> 00:19:08,039 软件接接下来怎么样的走势 301 00:19:08,039 --> 00:19:13,819 我看着很很多朋友都在回额 302 00:19:13,819 --> 00:19:15,519 大概率回踩不了了 303 00:19:15,519 --> 00:19:17,880 大概率回踩不了了 304 00:19:17,880 --> 00:19:21,980 这个6800点大概率回踩不了 305 00:19:21,980 --> 00:19:24,180 我很很遗憾告诉我 306 00:19:24,180 --> 00:19:24,960 告诉大家 307 00:19:24,960 --> 00:19:28,039 就大概率是回踩不了 308 00:19:30,140 --> 00:19:34,900 第一个就是市场不会再去因为战争而重新定价 309 00:19:36,059 --> 00:19:37,039 你战不战争 310 00:19:37,039 --> 00:19:40,750 其实我标普500这样走 311 00:19:40,750 --> 00:19:42,789 自己的原油怎么样的 312 00:19:42,789 --> 00:19:43,390 无所谓 313 00:19:44,390 --> 00:19:47,119 现在只要看AI的变现 314 00:19:47,559 --> 00:19:51,099 现在影响标普500的走势只有两个字 315 00:19:51,099 --> 00:19:53,640 AI没有任何的东 316 00:19:53,640 --> 00:19:57,230 其他东西可以可以去呃 317 00:19:57,230 --> 00:19:59,269 让它剧烈的回调 318 00:20:00,430 --> 00:20:04,750 那么现在是说一下软件股的走势 319 00:20:04,990 --> 00:20:09,109 就刚才我大家是不是提及到那一个 320 00:20:09,109 --> 00:20:14,069 就是我提及到就是关于entropy的一个a arr的数据 321 00:20:14,859 --> 00:20:16,559 那目前来说呢 322 00:20:16,559 --> 00:20:20,019 在国外一一个公司的CFO 323 00:20:20,019 --> 00:20:24,740 它在每一个年度它都会有一个采购的预算 324 00:20:25,299 --> 00:20:31,700 现在最大的问题不在于软件股到底行还是不行 325 00:20:33,960 --> 00:20:35,960 大家可能很多资金 326 00:20:35,960 --> 00:20:37,980 包括投行都在瞄准了 327 00:20:37,980 --> 00:20:40,140 到底软件股会不会取代 328 00:20:40,140 --> 00:20:41,480 会不会是怎样 329 00:20:41,480 --> 00:20:42,980 我可以负责 330 00:20:43,159 --> 00:20:44,638 就是放这句话 331 00:20:44,638 --> 00:20:48,190 在这软件股不会被取代 332 00:20:48,509 --> 00:20:54,390 可是软件股会面临估值的压缩 333 00:20:56,220 --> 00:20:59,000 就像目前包括在国内 334 00:20:59,000 --> 00:21:00,690 在国外一样 335 00:21:00,690 --> 00:21:02,450 一个公司的CFO 336 00:21:02,450 --> 00:21:04,410 比如说我有十块钱 337 00:21:04,410 --> 00:21:06,710 我原本没有AI的时候呢 338 00:21:06,710 --> 00:21:11,630 我为十块钱我会全部投入在买软件 339 00:21:11,630 --> 00:21:15,470 买这种呃生产力的工具上面 340 00:21:16,819 --> 00:21:18,960 可是目前出了AI之后呢 341 00:21:18,960 --> 00:21:21,609 我十块钱我得有三块钱 342 00:21:21,609 --> 00:21:23,990 我要给AI付费 343 00:21:23,990 --> 00:21:26,449 我就剩下七块钱了 344 00:21:26,689 --> 00:21:30,409 就是我只有给软件公司的预算 345 00:21:30,409 --> 00:21:32,528 就剩下七块钱了 346 00:21:33,740 --> 00:21:37,500 所以说我们看见surface now的一个财报 347 00:21:37,500 --> 00:21:42,069 就会发现他什么都可以也在增长 348 00:21:42,069 --> 00:21:45,609 只是唯独就是前瞻不太行 349 00:21:50,279 --> 00:21:52,250 可能路是会出财报的 350 00:21:52,250 --> 00:21:53,390 可能会大 351 00:21:53,390 --> 00:21:55,789 大家可能真的会看这个问题 352 00:21:55,789 --> 00:21:57,690 营收也没问题 353 00:21:57,690 --> 00:21:59,329 利润率也没问题 354 00:21:59,329 --> 00:22:01,179 就是前瞻有问题 355 00:22:01,179 --> 00:22:05,019 这就是典型的一个公司 356 00:22:06,019 --> 00:22:10,839 就是一个公司它的CFO在只有十块钱 357 00:22:10,839 --> 00:22:15,549 现在必须要分出去一部分的钱去买AI 358 00:22:15,549 --> 00:22:19,230 然后给软件公司的钱就少了 359 00:22:19,230 --> 00:22:26,250 估值就会从之前的40倍到30倍的PE1去压缩到25倍到30倍 360 00:22:26,250 --> 00:22:28,769 这个才是最大的问题 361 00:22:28,769 --> 00:22:31,529 这个才是最大的问题 362 00:22:31,960 --> 00:22:35,619 这根本就不是在于被不被取代的问题 363 00:22:35,619 --> 00:22:38,039 而是定价权的重估 364 00:22:38,039 --> 00:22:40,559 那么当然ITV里面 365 00:22:41,210 --> 00:22:50,480 大家就是觉得像adobe这种公司被取代的可能性非常大 366 00:22:50,480 --> 00:22:57,640 因为导致了IHV1部分的公司既面临着啊被AI直接取代 367 00:22:57,640 --> 00:22:59,680 又会被面临什么呀 368 00:22:59,680 --> 00:23:02,539 估值的重新的重估 369 00:23:02,539 --> 00:23:05,220 就PEE的直接压缩 370 00:23:05,220 --> 00:23:06,900 那这种是无解的 371 00:23:08,220 --> 00:23:12,930 不知道大家有没有发现大家有没有发现这个问题 372 00:23:12,930 --> 00:23:16,190 可以在公屏上面回回一下 373 00:23:16,970 --> 00:23:20,089 这个大家一定要去思考的一个问题 374 00:23:20,089 --> 00:23:24,920 不知道大家有没有发现这个问题那边有吗 375 00:23:27,539 --> 00:23:31,779 可以在公屏上面打一下出来哦 376 00:23:31,779 --> 00:23:33,140 一 377 00:23:35,480 --> 00:23:37,400 嗯还有吗 378 00:23:43,400 --> 00:23:47,960 所以就是在后面就在我之前买股票的时候 379 00:23:47,960 --> 00:23:52,880 我如果你要我去to软件IGV里面成分股 380 00:23:52,880 --> 00:23:54,449 我只会买微软 381 00:23:54,449 --> 00:23:56,108 我只为买微软 382 00:23:56,108 --> 00:24:04,190 我甚至觉得甲骨文和微软这两家公司它不能被称为软件公司 383 00:24:04,190 --> 00:24:09,785 我我更加愿意称它为人工智能公司 384 00:24:11,000 --> 00:24:12,380 对对对对 385 00:24:12,380 --> 00:24:16,240 已经开始花一部分钱在AI上面去了 386 00:24:16,769 --> 00:24:20,589 传统给软件的钱没有这么多了 387 00:24:20,589 --> 00:24:23,029 就导致他前瞻特别不行 388 00:24:23,029 --> 00:24:24,900 特别特别不行 389 00:24:24,900 --> 00:24:28,440 所以不能够去啊 390 00:24:28,440 --> 00:24:31,059 这么极端化的觉得半导体涨 391 00:24:31,059 --> 00:24:33,019 然后软件股就低 392 00:24:33,019 --> 00:24:35,460 是软件股跌以后半导体就涨 393 00:24:35,460 --> 00:24:36,339 并不是的 394 00:24:36,339 --> 00:24:41,588 可能在下个月就下个下一周的财报之后 395 00:24:41,588 --> 00:24:45,969 大家可能会看见软件股内部会分化 396 00:24:46,329 --> 00:24:49,029 会严重的分化 397 00:24:49,029 --> 00:24:52,430 这个才是可能在后面甚至5月份 398 00:24:52,430 --> 00:24:53,049 4月份 399 00:24:53,049 --> 00:24:54,769 4月份不剩几天了 400 00:24:54,769 --> 00:24:58,388 可能会看见一个非常显著的特征 401 00:24:58,669 --> 00:25:01,568 所以大家如果你是买IGV的ETF 402 00:25:01,568 --> 00:25:05,390 那可能你需要在IGV里面 403 00:25:05,390 --> 00:25:07,470 或者你这么看好软件的话 404 00:25:07,470 --> 00:25:10,388 你需要在里面找出 405 00:25:10,388 --> 00:25:14,548 就是你自己认为真的能够在冲击 406 00:25:14,548 --> 00:25:21,160 就是在AI的冲击下能够牢牢抓住的一些公司了 407 00:25:24,359 --> 00:25:28,140 然后我还有呃提一嘴 408 00:25:28,140 --> 00:25:33,319 就是我不知道大家有没有体验过我体验过微软的产品 409 00:25:34,759 --> 00:25:37,559 我不知道大家有没有为体验过微软的产品 410 00:25:37,559 --> 00:25:39,319 大家有吗 411 00:25:39,809 --> 00:25:41,730 就是在有时候在评论 412 00:25:41,730 --> 00:25:43,210 就是在那个私信 413 00:25:43,210 --> 00:25:45,210 有时候有些本人就说呃 414 00:25:45,210 --> 00:25:47,019 就微软这个走势啊 415 00:25:47,019 --> 00:25:49,990 或者是甲骨文这走势啊 416 00:25:49,990 --> 00:25:52,470 可能他会面临什么样的风险 417 00:25:52,470 --> 00:25:58,339 其实我更加偏建议你去尝试一下好 418 00:25:58,339 --> 00:26:01,859 那么在微软目前的COPLOT这里 419 00:26:01,859 --> 00:26:04,140 因为我用微软去举例吧 420 00:26:04,140 --> 00:26:10,009 因为微软是目前市值比较大的一家软件公司 421 00:26:10,009 --> 00:26:13,309 那么他的CPA分为两种策略 422 00:26:13,309 --> 00:26:17,990 第一种他是用自研的一个模型啊 423 00:26:17,990 --> 00:26:19,410 特别小的一个模型 424 00:26:19,410 --> 00:26:24,398 它不用cheat GB t的一个和这么大的一个模型 425 00:26:24,398 --> 00:26:30,960 去处理一些中低端的重复性的工作 426 00:26:31,400 --> 00:26:33,339 我不知道大家有没有听懂 427 00:26:33,339 --> 00:26:42,690 就是他用一个非常低成本的模型去处理中低重复性的工作 428 00:26:45,000 --> 00:26:55,180 主动让出一些创造性的一些工作给appropit a chat gbt 429 00:26:56,059 --> 00:27:04,460 然后自己依旧坚持着20美金或者是99美金的订阅制 430 00:27:04,460 --> 00:27:07,500 而不是用token计价 431 00:27:09,000 --> 00:27:17,490 用这样的算力优势去把目前市场上面任何想要占一些呃 432 00:27:17,490 --> 00:27:23,609 工作流程比较低端重复性的一些软件公司给抹杀掉 433 00:27:25,059 --> 00:27:28,579 而大家能够听得懂我说的这句话吗 434 00:27:34,259 --> 00:27:35,819 大家可以听得懂吗 435 00:27:35,819 --> 00:27:36,660 能够听得懂 436 00:27:36,660 --> 00:27:40,579 这是一个非常非常非常重要很重要很重要 437 00:27:40,579 --> 00:27:43,829 甚至关乎问题在哦 438 00:27:43,829 --> 00:27:48,589 下一条鱼的鱼肚子最肥的地方 439 00:27:49,720 --> 00:27:51,039 大家可以用chrome 440 00:27:51,039 --> 00:27:52,440 可以用cheat GPT 441 00:27:52,440 --> 00:27:55,469 可以用甚至百度去搜一下 442 00:27:55,469 --> 00:28:02,068 目前微软用自研的模型特别小的成本去替代传统cheat 443 00:28:02,068 --> 00:28:04,400 cheat gbt特别繁琐 444 00:28:04,400 --> 00:28:06,299 那一部分就是小火 445 00:28:06,299 --> 00:28:07,140 用小刀 446 00:28:07,140 --> 00:28:09,740 大火用大炮 447 00:28:10,180 --> 00:28:12,619 这是一个极致的成本控制 448 00:28:12,619 --> 00:28:15,440 而且他不用token来计价 449 00:28:15,440 --> 00:28:17,140 不用你说你用了多少token 450 00:28:17,140 --> 00:28:18,829 我就给你计计价 451 00:28:18,829 --> 00:28:20,190 我用订阅制 452 00:28:20,190 --> 00:28:24,829 传统订阅制给你打价格战这种优势 453 00:28:24,829 --> 00:28:27,269 这种算力上面的成本优势 454 00:28:27,269 --> 00:28:31,390 没有一个SARS公司是可以扛得住的 455 00:28:32,349 --> 00:28:34,789 目前没有一家SAAS公司 456 00:28:34,789 --> 00:28:36,069 不要说study now 457 00:28:36,069 --> 00:28:37,950 不要说小POS 458 00:28:37,950 --> 00:28:42,750 不要说APP这些没有一家公司是可以扛得住的 459 00:28:43,509 --> 00:28:46,529 所以说大家一定要去关注一下 460 00:28:46,529 --> 00:28:50,588 就是我在上一次说了 461 00:28:50,588 --> 00:28:52,048 我不知道在上一次有没有说吧 462 00:28:52,048 --> 00:28:55,969 就是微软可能是颠覆SARS公司的那一个人 463 00:28:55,969 --> 00:28:57,855 而不是AI 464 00:28:59,400 --> 00:29:06,440 因为微软是能够和就是可以很轻松和你打价格战 465 00:29:06,779 --> 00:29:09,420 如果你说如果你一个软件公司 466 00:29:09,420 --> 00:29:13,259 比如说工程软件公司或者是一些办公软件公司 467 00:29:13,259 --> 00:29:14,869 其他一些公司 468 00:29:14,869 --> 00:29:23,159 你压根不可能把订阅费压到20块钱美金或者是29块钱美金 469 00:29:23,159 --> 00:29:25,459 这个程度压根不可能 470 00:29:25,459 --> 00:29:28,838 他们只会在不断的被蚕食这个份额 471 00:29:28,838 --> 00:29:31,250 大家可以用可以呃 472 00:29:31,250 --> 00:29:32,589 就是我这么说 473 00:29:32,589 --> 00:29:36,630 可以大家可以用电脑啊去呃去chrome a chrome啊 474 00:29:36,630 --> 00:29:38,269 或者是CHEGBT啊 475 00:29:38,269 --> 00:29:42,559 去去搜一下我到底说的是怎样 476 00:29:42,559 --> 00:29:45,420 你就会大概有一个这样的啊 477 00:29:45,420 --> 00:29:49,409 了解到了解到这个这个讯息 478 00:29:52,000 --> 00:29:58,480 那么最后面呢就是下一个的问题是 479 00:30:00,599 --> 00:30:06,529 下一个问题是期权怎么样去应对接下来的风险 480 00:30:06,769 --> 00:30:08,069 机会风险 481 00:30:08,069 --> 00:30:12,609 我相信大家肯定是很很感兴趣 482 00:30:13,839 --> 00:30:15,839 那么期权怎么样去控制 483 00:30:15,839 --> 00:30:21,029 首先不要轻易的去做空半导体的ETF 484 00:30:21,470 --> 00:30:25,369 记住不要轻易去做空半导体的ETF 485 00:30:26,130 --> 00:30:29,549 因为如果想要满足AI货币化 486 00:30:29,549 --> 00:30:31,130 有两个前提 487 00:30:31,130 --> 00:30:37,220 就是下下周下周的科技巨头财报必须要满足两个前提 488 00:30:37,220 --> 00:30:43,089 第一个科技巨头的资本支出不能放缓 489 00:30:43,089 --> 00:30:47,420 因为鱼尾一旦稍微就资本支出的增速 490 00:30:47,420 --> 00:30:48,480 记得是增速 491 00:30:48,480 --> 00:30:49,240 不是总量 492 00:30:49,240 --> 00:30:50,680 增速不能放缓 493 00:30:50,680 --> 00:30:53,049 不能说减少资本支出 494 00:30:53,329 --> 00:30:58,910 这样市场会直接认为科技巨头AI失败 495 00:30:58,910 --> 00:31:01,000 AI货币要失败 496 00:31:01,000 --> 00:31:04,160 他必须要维持到一定的高 497 00:31:04,160 --> 00:31:05,440 一定的高位 498 00:31:05,440 --> 00:31:06,599 这是第一个前提 499 00:31:06,599 --> 00:31:13,630 第二个帮我下A9AWS这一些啊 500 00:31:13,630 --> 00:31:16,970 出租云算力的业务必须要保持增长 501 00:31:16,970 --> 00:31:20,130 而且利润率必须要抬高 502 00:31:20,650 --> 00:31:26,240 那么第三就是像他们的主营业务 503 00:31:26,240 --> 00:31:32,819 我不知道大家主营业务就是AI赋能的主营业务必须要什么 504 00:31:32,819 --> 00:31:36,259 必须要利润率 505 00:31:36,619 --> 00:31:38,960 渗透率必须要往上走 506 00:31:38,960 --> 00:31:42,859 不然你没有办法去证明你的货币化是成功 507 00:31:44,339 --> 00:31:46,500 那么具体来看怎样呢 508 00:31:47,500 --> 00:31:54,519 首先微软copilot的渗透率必须要够高 509 00:31:55,119 --> 00:31:56,460 不高的话 510 00:31:56,460 --> 00:31:58,400 所有的东西都白搭 511 00:31:58,400 --> 00:32:01,329 你issue出售的没有用 512 00:32:01,650 --> 00:32:06,210 你必须要既满足于你的ISSUU的一个利润率太高 513 00:32:06,210 --> 00:32:10,130 你要也要满足你的扣拍了的渗透率要抬升 514 00:32:15,480 --> 00:32:17,839 第二个呢就是谷歌 515 00:32:19,000 --> 00:32:23,309 谷歌必须要证明自己的广告业务 516 00:32:23,309 --> 00:32:29,509 还有自己的一个与算力出租业务必须要同步的向往上走 517 00:32:29,509 --> 00:32:32,299 同必须要同步的往上走 518 00:32:32,299 --> 00:32:35,779 就是广告的宏观就是他的 519 00:32:35,779 --> 00:32:41,500 还有还有一个就DOJ的反垄断法一定要通过 520 00:32:41,500 --> 00:32:44,859 不然后面的利润率的计算是非常困难 521 00:32:44,859 --> 00:32:48,509 然后meta就不用说广告继续上涨 522 00:32:48,509 --> 00:32:51,250 然后呃运营的成本下跌 523 00:32:51,250 --> 00:32:57,019 那么亚马逊的话运营的利润率必须要往上走 524 00:32:57,019 --> 00:33:00,579 然后oracle oracle甲骨文的债务 525 00:33:00,579 --> 00:33:03,710 还有f cf这个问题一定要去解决 526 00:33:03,710 --> 00:33:07,059 f cf这个问题一定要去解决 527 00:33:07,059 --> 00:33:13,839 这就是下一个就是下一周的财报的一个重要的看点 528 00:33:14,200 --> 00:33:17,670 那么有评论说资本支出增大 529 00:33:17,670 --> 00:33:18,950 股票稳不住 530 00:33:18,950 --> 00:33:21,490 去年谁出财报谁大跌 531 00:33:21,490 --> 00:33:24,710 OK这个就是去年的问题好了 532 00:33:24,710 --> 00:33:28,150 去年就是谁出了 533 00:33:28,150 --> 00:33:30,940 就谁花钱花的越多 534 00:33:31,339 --> 00:33:35,909 就谁什么谁跌得狠是吧 535 00:33:36,148 --> 00:33:37,949 那么今年变了 536 00:33:37,949 --> 00:33:41,868 今年是谁能够货币化成功 537 00:33:41,868 --> 00:33:48,240 就是能够告诉我你的算力花的钱能够赚更多的钱好了 538 00:33:48,240 --> 00:33:49,079 你越花钱 539 00:33:49,079 --> 00:33:50,680 我越你找我 540 00:33:50,680 --> 00:33:52,049 你越找 541 00:33:52,329 --> 00:33:55,490 反过来就资本资本市场 542 00:33:55,490 --> 00:33:58,210 它不怕你什么花多钱 543 00:33:58,210 --> 00:34:00,949 他怕你乱花钱 544 00:34:01,469 --> 00:34:05,420 他怕你花的钱赚不回来 545 00:34:05,700 --> 00:34:10,958 这个这个是一个这个是整一个26年呃 546 00:34:10,958 --> 00:34:13,119 6月份之后的所有财报 547 00:34:13,119 --> 00:34:17,039 到27年6月份之前的所有财报的最重要的点 548 00:34:17,039 --> 00:34:19,239 最重要的点 549 00:34:21,239 --> 00:34:23,719 所以说在期权上面 550 00:34:24,460 --> 00:34:28,579 大家如果你是做live code来说的话 551 00:34:28,579 --> 00:34:35,500 尽可能选27年的6月份到28年的1月份到期的call 552 00:34:35,500 --> 00:34:37,269 虽然说很贵 553 00:34:37,550 --> 00:34:39,030 可是这是最稳的 554 00:34:40,510 --> 00:34:42,150 这是最稳 555 00:34:43,219 --> 00:34:50,780 因为这样的话可以避免你就是期权的时间损耗加速这个问题 556 00:34:51,639 --> 00:34:55,519 那么第二个呢就是大盘的期权 557 00:34:55,519 --> 00:34:57,420 还有半导体的期权 558 00:34:57,659 --> 00:35:00,579 半导体记还还记得我刚才说的吗 559 00:35:00,579 --> 00:35:04,610 就是半导体如果想要维持货币化的话 560 00:35:04,610 --> 00:35:06,849 资本支出一定要保持高位 561 00:35:06,849 --> 00:35:09,989 那么就意味着半导体很难大跌 562 00:35:09,989 --> 00:35:11,858 非常难大跌 563 00:35:11,858 --> 00:35:16,278 半导体很有可能是在高位盘整 564 00:35:16,278 --> 00:35:18,949 就在高位在呃 565 00:35:18,949 --> 00:35:19,949 往上走一下 566 00:35:19,949 --> 00:35:20,670 往下走一下 567 00:35:20,670 --> 00:35:23,079 这特别像英伟达 568 00:35:23,079 --> 00:35:25,719 他用时间去消化它的估值 569 00:35:25,719 --> 00:35:28,719 他本来在25年6月份的时候 570 00:35:28,719 --> 00:35:30,489 英伟达的估值很高 571 00:35:30,489 --> 00:35:34,210 直到在前几天的时候蹦上去 572 00:35:34,210 --> 00:35:35,329 他才不高 573 00:35:35,329 --> 00:35:38,489 所以他用时间去换空间 574 00:35:40,860 --> 00:35:42,679 这就是对半导体的 575 00:35:42,679 --> 00:35:44,820 就是你不要做看跌期权 576 00:35:44,820 --> 00:35:51,650 你也不要因为你甚至你可以认为就是等出现了滞涨形态 577 00:35:51,650 --> 00:35:54,000 你可以做呃 578 00:35:54,360 --> 00:35:57,579 你可以做一个价差 579 00:35:57,860 --> 00:35:59,900 你可以把它控制在一个区间 580 00:35:59,900 --> 00:36:06,090 你认为呃半导体可能只能在一个区间范围内对波段 581 00:36:06,090 --> 00:36:09,550 相信做特斯拉的朋友应该特别清楚这个点 582 00:36:09,550 --> 00:36:12,369 这个这个点就多一个波段 583 00:36:12,369 --> 00:36:14,730 因为因为从历史上面看 584 00:36:14,730 --> 00:36:20,260 就没有一没有一次这样指数级别的大大涨 585 00:36:20,860 --> 00:36:25,110 他会就是就是它还能继续大涨 586 00:36:25,110 --> 00:36:27,369 历史上面没有一次是这样的 587 00:36:27,369 --> 00:36:28,489 一次都没有 588 00:36:28,489 --> 00:36:30,230 而且还有一个关键点 589 00:36:30,230 --> 00:36:34,079 就是半导体的等权指数 590 00:36:34,079 --> 00:36:37,800 就是把所有的权重都是大家都一样 591 00:36:37,800 --> 00:36:45,539 这么多半导体公司他已经和正常权重在半导体SOOXXSOSX 592 00:36:45,539 --> 00:36:48,619 它的偏离值已经去到15%了 593 00:36:49,750 --> 00:36:52,309 就是说大量的杂毛开始长 594 00:36:53,309 --> 00:36:58,449 大量的杂毛该开始开始拖着整个半导体涨 595 00:36:58,449 --> 00:36:59,769 而不是半导体的 596 00:36:59,769 --> 00:37:01,469 像博通呀 597 00:37:01,469 --> 00:37:03,210 像英伟达呀 598 00:37:03,210 --> 00:37:09,230 这些大票其实涨的远远没有小票的猛 599 00:37:10,619 --> 00:37:14,650 大家可如果在A股有有看过的话 600 00:37:14,929 --> 00:37:18,170 这就是传统的杂毛补涨 601 00:37:18,170 --> 00:37:21,769 连高通这种股票都能涨 602 00:37:22,280 --> 00:37:25,539 那大概率可能撑不到多久啊 603 00:37:25,539 --> 00:37:27,039 撑不到多久 604 00:37:27,039 --> 00:37:28,679 可能 605 00:37:31,320 --> 00:37:40,369 可能下个下一艘半导体估计就就会增速就可能会慢下来 606 00:37:40,369 --> 00:37:46,329 甚至是在可能周一可能冲高就盘夜盘非常棒 607 00:37:46,329 --> 00:37:48,690 然后放量 608 00:37:48,690 --> 00:37:50,250 然后盘中的时候放量 609 00:37:50,250 --> 00:37:52,869 然后直接就对吧 610 00:37:52,869 --> 00:37:56,170 盘整这种可能性非常大 611 00:38:01,599 --> 00:38:03,440 对时间换空间 612 00:38:03,440 --> 00:38:05,960 然后杂毛那一些乱长的 613 00:38:05,960 --> 00:38:07,260 像炒故事 614 00:38:07,260 --> 00:38:11,918 炒概念的那一些资金未出逃 615 00:38:11,918 --> 00:38:15,500 然后那一些比较大的一些公司 616 00:38:15,500 --> 00:38:17,500 真正有实力的公司 617 00:38:17,500 --> 00:38:21,219 比如像呃LRCX 618 00:38:21,219 --> 00:38:22,880 像科瑞啊 619 00:38:22,880 --> 00:38:26,690 像一些美瓜呀 620 00:38:26,690 --> 00:38:31,340 或者像额像ABGO啊 621 00:38:31,340 --> 00:38:35,550 这些真的有实力的公司就会盘整 622 00:38:35,550 --> 00:38:37,429 像一些杂毛公司啊 623 00:38:37,429 --> 00:38:41,510 就炒概念的那些就会就会往下跌了 624 00:38:41,510 --> 00:38:45,969 这美股历史已经反反复复非常多次了 625 00:38:45,969 --> 00:38:47,500 已经非常多次 626 00:38:47,500 --> 00:38:50,260 这已经是不是一个稀奇的事情 627 00:38:53,460 --> 00:38:56,780 非常已经非常非常正常的事情了 628 00:38:58,579 --> 00:39:01,309 那么五对 629 00:39:01,309 --> 00:39:03,570 然后晶圆代工厂 630 00:39:03,570 --> 00:39:07,760 比如说像比如说半导体制造这一些公公司 631 00:39:07,760 --> 00:39:10,360 可能它的利润率会重现在啊 632 00:39:10,360 --> 00:39:12,028 比如说用台积电来说的 633 00:39:12,028 --> 00:39:13,869 50多倍的50 634 00:39:13,869 --> 00:39:15,708 50%多的净利润 635 00:39:15,708 --> 00:39:18,108 可能会回到一个正常情况下 636 00:39:18,108 --> 00:39:20,019 38%的净利润 637 00:39:20,019 --> 00:39:22,000 38%的低净利润 638 00:39:22,000 --> 00:39:23,378 然后呃 639 00:39:23,378 --> 00:39:27,958 云基础设施可能会从30%的一个运营利润率 640 00:39:27,958 --> 00:39:31,380 会飙到40%的运营运营利润率 641 00:39:31,380 --> 00:39:36,239 因为我们已经已经不再一次两次已经发现了 642 00:39:36,719 --> 00:39:39,500 就是算力已经开始涨价了 643 00:39:39,500 --> 00:39:40,559 虽然你已经出 644 00:39:40,559 --> 00:39:41,780 已经开始涨价了 645 00:39:41,780 --> 00:39:44,320 已经不知道大家有没有感觉到 646 00:39:44,320 --> 00:39:47,380 我不知道大家感觉到你自己用的模型开始变笨 647 00:39:47,380 --> 00:39:49,769 没有是吧 648 00:39:49,769 --> 00:39:53,590 因为其实他很多算力其实给了企业用户 649 00:39:53,590 --> 00:39:55,489 给了消费者用户 650 00:39:55,489 --> 00:39:57,730 他就变偏少了 651 00:39:58,869 --> 00:40:01,309 且本质上是算力的短缺 652 00:40:01,309 --> 00:40:03,369 开始算力的涨价 653 00:40:03,690 --> 00:40:06,210 还有大家都喜欢用了 654 00:40:06,210 --> 00:40:07,269 都用了很 655 00:40:07,269 --> 00:40:08,670 就是根本离不开用 656 00:40:08,670 --> 00:40:10,230 所以用了很多 657 00:40:10,230 --> 00:40:12,349 现在已经出现这种问题了 658 00:40:12,349 --> 00:40:18,849 所以对就尤其是免费的变笨了特别多 659 00:40:19,889 --> 00:40:22,278 不付费的话根本没法用 660 00:40:22,599 --> 00:40:24,798 所以货币化真的可能会提前 661 00:40:24,798 --> 00:40:26,239 可能提前特别多 662 00:40:26,239 --> 00:40:28,190 特别特别多特别多 663 00:40:28,190 --> 00:40:34,349 可能压根就不会说二今年下半年或者是年底的时候在炒作 664 00:40:34,349 --> 00:40:40,900 这个这个货币化成功可能提前不是下一周开始引爆的话 665 00:40:40,900 --> 00:40:44,610 就是下7月份的财报引爆 666 00:40:44,610 --> 00:40:47,769 而且7月份财报引爆的概率真的很高 667 00:40:47,769 --> 00:40:49,358 85% 668 00:40:49,639 --> 00:40:51,278 85%的概率 669 00:40:51,278 --> 00:40:53,719 70%到85%的概率 670 00:40:53,719 --> 00:40:56,699 但如果下周引爆的概率可能没有那么高 671 00:40:56,699 --> 00:40:58,710 可能只有40% 672 00:40:59,329 --> 00:41:04,420 这个因为利润率的释放其实是没有没有没有办法 673 00:41:04,780 --> 00:41:07,539 然后英英伟达也是英伟达和AMD 674 00:41:07,539 --> 00:41:11,519 这种的话可能从六五十六%的利润 675 00:41:11,519 --> 00:41:13,519 就目前56%的整体利润 676 00:41:13,519 --> 00:41:18,130 会回落到40%到45%的利润 677 00:41:19,039 --> 00:41:21,059 那为什么会给这么清晰的 678 00:41:21,059 --> 00:41:28,068 其实我是按照2022年那个半导体的那一个周期 679 00:41:28,068 --> 00:41:30,849 还有呃苹果 680 00:41:31,458 --> 00:41:37,878 苹果那时候的那一个芯片的那个半导体周期来的最最乐观的情况 681 00:41:37,878 --> 00:41:39,619 作为锚定 682 00:41:42,260 --> 00:41:43,440 大概是这么多 683 00:41:43,440 --> 00:41:49,048 所以大家心里面一定要有一个这样的预期 684 00:41:49,048 --> 00:41:51,748 在你操作的话可以迟一点嘛 685 00:41:51,748 --> 00:41:55,588 你看见呃这个半导体哎呦 686 00:41:55,588 --> 00:41:58,449 我在高位怎么放这么大的量啊 687 00:41:58,449 --> 00:42:00,228 然后涨又涨不上去 688 00:42:00,228 --> 00:42:04,099 每一天都是拉高之后收盘就对吧 689 00:42:04,099 --> 00:42:06,219 每一天拉高之后收盘就往下走 690 00:42:06,219 --> 00:42:07,719 每一天都是上影线 691 00:42:07,719 --> 00:42:12,849 那上影线的那个那个形态开始变多 692 00:42:12,849 --> 00:42:14,650 那你自己就对吧 693 00:42:14,650 --> 00:42:16,010 该落落袋为安 694 00:42:16,010 --> 00:42:17,590 就落袋而为安 695 00:42:17,590 --> 00:42:21,150 那么现在追的话风险挺大的 696 00:42:21,150 --> 00:42:24,469 盈亏比也挺挺不合适 697 00:42:25,150 --> 00:42:26,889 不知道大家能不能听得懂 698 00:42:26,889 --> 00:42:31,530 就这几天收集到的很多的数据都是表明这个观点 699 00:42:31,530 --> 00:42:37,389 这也是说明了为什么资金会选择就是这个时候去炒作 700 00:42:40,099 --> 00:42:43,918 其实嗯我在后台有一个私信 701 00:42:43,918 --> 00:42:45,219 有个观众就问 702 00:42:45,219 --> 00:42:49,900 就是这门炒作会不会是台积电的一个财报开始的呀 703 00:42:49,900 --> 00:42:51,280 其实并不是 704 00:42:51,280 --> 00:42:54,280 如果你仔细看台积电的财报 705 00:42:54,280 --> 00:42:56,739 包括它的资本支出来看 706 00:42:56,739 --> 00:42:59,250 它和上个季度没什么太大的区别 707 00:42:59,250 --> 00:43:02,250 因为上个季度就已经明牌了 708 00:43:02,250 --> 00:43:07,050 它的产能要扩张非常激进 709 00:43:08,599 --> 00:43:09,920 所以 710 00:43:11,559 --> 00:43:15,159 所以特别特别像是拉高出货 711 00:43:15,159 --> 00:43:17,039 特别像拉高出货 712 00:43:17,039 --> 00:43:18,659 但这种拉高出货的话 713 00:43:18,659 --> 00:43:21,920 他不会说直接就拉完之后就往下砸 714 00:43:21,920 --> 00:43:25,000 毕竟半导体的逻辑还是在的嘛 715 00:43:26,679 --> 00:43:30,159 只不过半导体的PE已经高得非常离谱 716 00:43:30,159 --> 00:43:34,599 所以就会怎么样得消化消化 717 00:43:36,820 --> 00:43:41,630 好了这个那我说一下每一个股票 718 00:43:42,070 --> 00:43:50,489 每个股票它可能达到的一个概率就达到一个四个四个巨头 719 00:43:50,489 --> 00:43:54,190 以下一周四个巨头达到的一个概率吧 720 00:43:54,190 --> 00:43:56,449 以及他们怎么样的标准 721 00:43:56,449 --> 00:44:01,039 首先最核心的是整一个的啊 722 00:44:01,039 --> 00:44:04,519 一个云计算的一个业务增长 723 00:44:04,519 --> 00:44:05,900 这个是最核心的 724 00:44:05,900 --> 00:44:07,500 如果没有这个达标的话 725 00:44:07,500 --> 00:44:09,440 什么东西都白搭 726 00:44:09,440 --> 00:44:18,280 就是A修微软的增速要到39%及以上 727 00:44:19,210 --> 00:44:25,449 AWSS的增速必须要超过大于等于30% 728 00:44:27,079 --> 00:44:34,250 然后googoogle croft必须要大增速必须要大于52% 729 00:44:34,250 --> 00:44:40,909 meta的广告收入的增速必须要大于18%的增速 730 00:44:40,909 --> 00:44:49,989 并且在电话会议必须要披露AI效率数据量化的量化的信息 731 00:44:50,309 --> 00:44:52,969 因为那打的裁员特别狠 732 00:44:52,969 --> 00:44:56,579 那你要在电话会议上面必须要告诉我 733 00:44:57,019 --> 00:44:59,599 你炒了这么多年 734 00:44:59,599 --> 00:45:00,880 你用了AI 735 00:45:00,880 --> 00:45:08,150 那AI对你的公司到底有多少的多少的效率上面的提升了 736 00:45:08,150 --> 00:45:09,550 你必须要量化出来 737 00:45:09,550 --> 00:45:11,250 你不然说啊 738 00:45:11,250 --> 00:45:14,880 之前你就是为了纯炒人 739 00:45:14,880 --> 00:45:16,480 节约成本而已 740 00:45:16,480 --> 00:45:20,440 你直接逼迫一个人之前是干八个小时 741 00:45:20,440 --> 00:45:22,880 你现在逼逼他干16个小时 742 00:45:22,880 --> 00:45:24,460 这没有没有用的 743 00:45:24,460 --> 00:45:27,039 所以必须要提高效率嗯 744 00:45:27,039 --> 00:45:28,059 这个就四个 745 00:45:28,059 --> 00:45:33,778 也基本上下下一个下一周最核心的东西 746 00:45:34,059 --> 00:45:37,719 大家听得清楚吗 747 00:45:37,719 --> 00:45:39,259 这一个 748 00:45:45,219 --> 00:45:54,400 大家听可以大家大家记记得住这个这个讯息吗 749 00:45:57,000 --> 00:46:02,880 评论区也可以发表一下自己的一个一个观点也没有问题 750 00:46:11,179 --> 00:46:16,019 嗯MICROSOFT还有救吗 751 00:46:17,719 --> 00:46:18,920 不用怕 752 00:46:18,920 --> 00:46:20,619 不用怕他 753 00:46:20,619 --> 00:46:23,039 不用怕他回不到前高 754 00:46:24,119 --> 00:46:25,280 微软 755 00:46:26,420 --> 00:46:28,139 还有什么想问的吗 756 00:46:28,139 --> 00:46:29,300 可以随便发 757 00:46:29,300 --> 00:46:30,699 都没有问题 758 00:46:35,860 --> 00:46:37,980 随便发都没问题 759 00:46:46,269 --> 00:46:48,570 这个这个朋友是说的是对的 760 00:46:48,570 --> 00:46:50,070 半导体开始盘整 761 00:46:50,070 --> 00:46:51,090 然后算力 762 00:46:51,090 --> 00:46:54,519 然后仔细去算力云厂商那边对 763 00:46:54,519 --> 00:46:57,000 因为目前就只有他们 764 00:46:57,000 --> 00:47:01,239 没有没有那个什么没有高估呀 765 00:47:02,800 --> 00:47:04,679 亚马逊能超过预期吗 766 00:47:05,880 --> 00:47:09,530 最近的新闻好多亚马逊你也不用慌啊 767 00:47:09,530 --> 00:47:10,809 亚马逊也不用慌 768 00:47:10,809 --> 00:47:16,760 你真正慌的是应该你真正不确定性特别大的应该是谷歌 769 00:47:16,760 --> 00:47:18,750 应该是谷歌 770 00:47:19,070 --> 00:47:20,590 我我的目标价 771 00:47:20,590 --> 00:47:24,929 今年的目标价就是我如果你是货币化成功的话 772 00:47:24,929 --> 00:47:30,599 目标目标价目标价可以去到五百五百多 773 00:47:30,599 --> 00:47:32,670 而不是500呢 774 00:47:32,670 --> 00:47:36,969 现在摩根大通他们是450~480 775 00:47:36,969 --> 00:47:39,429 可是如果真的货币化成功的话 776 00:47:39,429 --> 00:47:41,380 500往上走 777 00:47:41,380 --> 00:47:42,900 500往上走 778 00:47:42,900 --> 00:47:43,679 对对对 779 00:47:43,679 --> 00:47:45,849 亚马逊必须要看利润率 780 00:47:45,849 --> 00:47:48,150 它的利润率由两个部分组成的 781 00:47:48,150 --> 00:47:49,929 它和其他的微软啊 782 00:47:49,929 --> 00:47:50,610 谷歌啊 783 00:47:50,610 --> 00:47:52,769 meta都不太一样 784 00:47:53,130 --> 00:47:55,570 他必须要去证明 785 00:47:55,570 --> 00:47:59,230 就是它的利润率是由什么样组成 786 00:47:59,230 --> 00:48:02,278 由第一个越多人来租我的算力 787 00:48:02,278 --> 00:48:05,659 第二个它的自研芯芯片 788 00:48:05,659 --> 00:48:08,329 它的吹点是自研芯片 789 00:48:08,329 --> 00:48:11,469 他的采购以及渗透率必须要提升 790 00:48:11,469 --> 00:48:16,809 这是对亚马逊的一个利润率影响最大的两个因素 791 00:48:24,800 --> 00:48:25,460 对对对 792 00:48:25,460 --> 00:48:28,280 亚马逊现在当红炸子鸡呀 793 00:48:28,280 --> 00:48:30,260 当红炸子鸡啊 794 00:48:30,260 --> 00:48:36,650 然后up主那你想买的哪只公哪哪只股票呢 795 00:48:36,650 --> 00:48:38,010 就是甲骨文 796 00:48:38,010 --> 00:48:38,650 对 797 00:48:38,650 --> 00:48:40,329 我不知道大家有没有看 798 00:48:40,329 --> 00:48:47,789 就是甲骨文的那个债务违约的那个利差已经是下降到今年最低了 799 00:48:47,789 --> 00:48:50,869 资本市场没有在它定价 800 00:48:51,260 --> 00:49:00,150 就是在在他的债务违约那个这已经是下降了非常多的风险 801 00:49:00,150 --> 00:49:03,480 是资本市场现在也没有定价而已 802 00:49:03,800 --> 00:49:08,380 有有有可能甲骨文的弹性很高很大 803 00:49:08,380 --> 00:49:13,418 而且在上周我刚才说的就是不用怕见多了 804 00:49:13,418 --> 00:49:16,570 算力会空闲置这个问题 805 00:49:16,570 --> 00:49:20,050 因为这四家已经已经有条款 806 00:49:20,050 --> 00:49:23,110 就是成为一个联盟 807 00:49:23,110 --> 00:49:24,039 对 808 00:49:27,739 --> 00:49:32,559 然后算力云服务商的利润率几级别即便释放 809 00:49:32,559 --> 00:49:34,780 然后显卡不是折旧很快吗 810 00:49:34,780 --> 00:49:39,449 还有ruby下半年要出货好了 811 00:49:39,449 --> 00:49:43,250 这个东西这个问题要分成三个部分 812 00:49:43,250 --> 00:49:45,449 第一个地问的释放 813 00:49:45,449 --> 00:49:47,190 今年一定会释放 814 00:49:47,190 --> 00:49:53,630 因为算大家这个算力已经涨了非常多 815 00:49:54,070 --> 00:49:59,449 然后比如说像一些私企想要去租AAWS 816 00:49:59,449 --> 00:50:02,250 其实现在已经比之前涨价特别多 817 00:50:02,250 --> 00:50:05,340 所以释放意味着释放今年一定会的 818 00:50:05,340 --> 00:50:07,199 这一定一定会的 819 00:50:07,199 --> 00:50:09,380 你涨价还不能释放利润 820 00:50:09,380 --> 00:50:12,679 那那不是开玩笑是吧 821 00:50:12,679 --> 00:50:16,039 这个显卡折旧很快诶 822 00:50:16,039 --> 00:50:19,349 这一点大家就要关注了 823 00:50:19,710 --> 00:50:25,929 显卡的折旧是在财务财务上面的 824 00:50:26,409 --> 00:50:31,369 就是显卡的折旧是3年到转周期是三到5年 825 00:50:31,369 --> 00:50:33,500 就是上一上一个财报 826 00:50:33,500 --> 00:50:37,179 而微软买了大量的短周期的资产 827 00:50:37,179 --> 00:50:38,929 就是买了显卡 828 00:50:38,929 --> 00:50:42,289 可是呢显卡3年到5年 829 00:50:42,289 --> 00:50:44,329 这个呃两年到3年 830 00:50:44,329 --> 00:50:49,849 这个折旧不代表显卡3年之后他用不了了 831 00:50:50,679 --> 00:50:52,480 只不过在财报上面 832 00:50:52,480 --> 00:50:57,840 他必须要按照这个折旧的年限去计算 833 00:51:00,599 --> 00:51:04,400 现在的最大的问题就是炒预期 834 00:51:05,050 --> 00:51:08,690 只要你的你只要告诉我 835 00:51:08,690 --> 00:51:15,840 你真的能够花每一分钱买显卡或者买CPU 836 00:51:15,840 --> 00:51:18,320 GPU怎么样都好 837 00:51:18,320 --> 00:51:20,219 你能够赚到钱 838 00:51:20,219 --> 00:51:23,559 你能够赚到以后更多的钱 839 00:51:23,559 --> 00:51:28,778 我甚至现在我都不管你是不是把资本支出怎么样的好 840 00:51:28,778 --> 00:51:30,059 我都会给你 841 00:51:30,059 --> 00:51:31,750 我都会抄你 842 00:51:32,030 --> 00:51:34,730 因为因为我一旦等到说啊 843 00:51:34,730 --> 00:51:37,949 整个财报都已经告诉大家 844 00:51:39,579 --> 00:51:40,219 对吧 845 00:51:40,219 --> 00:51:43,480 就已经明牌的时候都是最高点 846 00:51:43,480 --> 00:51:45,780 他会提前炒作的 847 00:51:46,179 --> 00:51:49,139 还有就是下一个ruby的ruby 848 00:51:49,139 --> 00:51:52,619 所以说折旧不要太担心 849 00:51:52,619 --> 00:51:55,340 不用太担心这个问题 850 00:51:57,019 --> 00:52:00,679 资本市场是根本就不care这个 851 00:52:00,679 --> 00:52:02,719 不care这个折旧的快慢 852 00:52:02,719 --> 00:52:04,940 他必须要证明这个商业路径 853 00:52:04,940 --> 00:52:07,639 就商业闭环必须要是OK的 854 00:52:07,639 --> 00:52:10,079 然后ruin的下半年出货 855 00:52:10,079 --> 00:52:12,730 我不知道大家有没有看讯息啊 856 00:52:12,730 --> 00:52:15,829 其实对于robin来说 857 00:52:15,829 --> 00:52:17,349 对于英伟达来说 858 00:52:17,349 --> 00:52:20,039 其实他有点尴尬 859 00:52:20,440 --> 00:52:22,309 有点尴尬 860 00:52:22,309 --> 00:52:26,809 比如说meta和亚马逊签订了对吧 861 00:52:26,809 --> 00:52:33,958 CPU的你会发现这些科技巨头他开始转向自研芯片了 862 00:52:35,599 --> 00:52:39,599 而且台积电的产能就这么多 863 00:52:40,079 --> 00:52:40,960 就这么多 864 00:52:43,280 --> 00:52:47,219 如果比他已经就是英伟达 865 00:52:47,219 --> 00:52:51,869 它的显卡的出货每一季都都会往后延 866 00:52:51,869 --> 00:52:56,550 就纯粹是因为产能压根就跟不上 867 00:52:56,550 --> 00:52:57,070 你 868 00:52:57,070 --> 00:52:59,690 哪怕说ruby多牛多牛的好 869 00:52:59,690 --> 00:53:01,170 没产能啊 870 00:53:01,170 --> 00:53:07,610 而且现在那些科技巨头云厂商更加喜欢用自研的芯片 871 00:53:07,610 --> 00:53:10,070 第一个啊我自己用 872 00:53:10,070 --> 00:53:12,329 那我自己可以自己设计 873 00:53:12,329 --> 00:53:14,639 自己用控制成本吗 874 00:53:14,639 --> 00:53:20,068 那么第二个就是现在已经到了那个推理的推理的时代 875 00:53:20,509 --> 00:53:27,940 那些巨头的芯片他在训练模型上面烂的够呛 876 00:53:27,940 --> 00:53:33,289 他所有的技能点都点在了那一个推理上面 877 00:53:33,289 --> 00:53:36,920 这样能大幅度的减少成本 878 00:53:37,239 --> 00:53:39,760 哎我这里手上还有一个数据呢 879 00:53:39,760 --> 00:53:42,679 就是吹脸的第二代和第三代 880 00:53:42,679 --> 00:53:52,409 能够把现有用英伟达的显卡去进行推理的成本降低至少50% 881 00:53:52,409 --> 00:53:55,550 因为吹点二就已经降低45%了 882 00:53:55,550 --> 00:54:01,358 吹点五估计不吹点三会降低的更加多更加多 883 00:54:01,358 --> 00:54:05,980 这样的巨头的利润会很快的去释放出来 884 00:54:06,219 --> 00:54:08,500 很快去释放出来 885 00:54:09,630 --> 00:54:11,389 对算力不够的话 886 00:54:11,389 --> 00:54:14,469 资本支开支还是要继续维持 887 00:54:14,469 --> 00:54:15,730 对对对对 888 00:54:15,730 --> 00:54:20,840 就是呃让半导体不涨 889 00:54:21,210 --> 00:54:27,269 是这些巨头它的资本支出增速放缓 890 00:54:27,269 --> 00:54:30,070 他不是说不直接就少花钱了 891 00:54:30,070 --> 00:54:33,730 就是我不再花更多更多的钱 892 00:54:33,730 --> 00:54:38,548 而且他要维持的在2256年的那个增速 893 00:54:38,548 --> 00:54:41,969 我我我这个是我通过计算的 894 00:54:41,969 --> 00:54:47,550 就是我假设在维护股东的成本 895 00:54:47,550 --> 00:54:52,630 就维护股东的成本以及分红的前提下 896 00:54:53,269 --> 00:54:55,409 2525年到26年 897 00:54:55,409 --> 00:55:00,750 他们的资本支出是去到50%到60%的相 898 00:55:00,750 --> 00:55:04,670 就是增速在27年 899 00:55:04,670 --> 00:55:05,750 我假设这个前提 900 00:55:05,750 --> 00:55:09,349 刚才这个前提只维护股东的权的权益 901 00:55:09,349 --> 00:55:10,980 还有分红情况下 902 00:55:10,980 --> 00:55:16,420 就这个增速它可以从百分之目前50%到60% 903 00:55:16,420 --> 00:55:18,869 直接下滑到15% 904 00:55:18,869 --> 00:55:19,869 这个等式 905 00:55:21,070 --> 00:55:22,960 因为基数效应呢 906 00:55:22,960 --> 00:55:24,420 他他他没有办法 907 00:55:24,420 --> 00:55:26,019 他没有办法什么 908 00:55:26,019 --> 00:55:33,630 他没有办法去维持这么大的一个它的一个资本支出的一个增速 909 00:55:33,630 --> 00:55:36,989 那么一旦没有办法去维持这么大的增速的话 910 00:55:36,989 --> 00:55:43,909 那目前半导体整一个板块的PEE行业的PE在扩张就会放 911 00:55:43,909 --> 00:55:45,469 就会停了 912 00:55:45,469 --> 00:55:46,829 就会停下来 913 00:55:46,829 --> 00:55:48,010 股价就不会跌 914 00:55:48,010 --> 00:55:50,704 可是呢就会停在那里盘着 915 00:55:53,579 --> 00:55:58,719 可是一旦算力的就算力支出下降的话 916 00:55:58,719 --> 00:56:03,690 市场会就资本就会直接认为AI就是泡沫 917 00:56:03,690 --> 00:56:05,889 你这些巨头想要撤退 918 00:56:05,889 --> 00:56:08,409 这样也不行对了 919 00:56:08,409 --> 00:56:09,849 这样也不行 920 00:56:10,559 --> 00:56:11,599 对对对 921 00:56:11,599 --> 00:56:16,780 IGV对IGV千万我我个人是非常不想要 922 00:56:16,780 --> 00:56:24,130 就是大家有没有想过AI这个新的东西出来了之后 923 00:56:24,130 --> 00:56:29,949 你不可能保证一家一家软件公司都不可能不被取代的 924 00:56:29,949 --> 00:56:33,010 总有这么一部分的软件公司被取代 925 00:56:33,010 --> 00:56:39,099 那么这些软件公司你就相当于你买了一锅粥 926 00:56:39,099 --> 00:56:43,219 里面肯定是有几颗老鼠屎的 927 00:56:43,940 --> 00:56:48,820 市场的恐慌情绪会让整个老整一锅粥变臭 928 00:56:49,630 --> 00:56:54,090 所以嗯理论上不是说要买软件公司 929 00:56:54,090 --> 00:57:00,579 而是要买算力软件模型一体的那些公司 930 00:57:00,579 --> 00:57:09,050 就真正直接把自己这个公司直接转型成人工智能公司 931 00:57:10,559 --> 00:57:13,019 就这样要要全部转型 932 00:57:13,019 --> 00:57:17,900 并且要保证保证这一个利润的的释放 933 00:57:17,900 --> 00:57:19,900 最起码我看那个surface now 934 00:57:19,900 --> 00:57:20,739 这肯定不行 935 00:57:20,739 --> 00:57:23,570 连surface连surface now都不行 936 00:57:23,570 --> 00:57:24,869 那我有点悬 937 00:57:24,869 --> 00:57:26,590 我有点怀疑 938 00:57:26,909 --> 00:57:32,110 怀疑现在那些软件公司到底能不能在控制成本的情况下 939 00:57:32,110 --> 00:57:34,139 能够完成AI转型 940 00:57:34,139 --> 00:57:35,800 我很怀疑 941 00:57:35,800 --> 00:57:37,340 非常怀疑 942 00:57:37,340 --> 00:57:40,800 因为他们没有办法像微软这种 943 00:57:40,800 --> 00:57:42,960 我自己又借了 944 00:57:43,639 --> 00:57:44,920 我自己又建什么 945 00:57:44,920 --> 00:57:46,320 我自己又建算力中心 946 00:57:46,320 --> 00:57:47,440 我自产自销 947 00:57:47,440 --> 00:57:49,719 没有这种成本的优势 948 00:57:50,900 --> 00:57:55,619 对56年前的卡的都在涨价 949 00:57:57,880 --> 00:57:59,519 对对对 950 00:57:59,519 --> 00:58:00,239 And propy 951 00:58:00,239 --> 00:58:03,900 它的最新的模型还是用AWS的自研芯片 952 00:58:03,900 --> 00:58:10,250 不过不过就是我是我是最最傻的情况下 953 00:58:10,250 --> 00:58:12,510 我拆分成25% 954 00:58:12,510 --> 00:58:14,469 四个25%的话 955 00:58:14,469 --> 00:58:16,190 对于这几家巨头 956 00:58:16,190 --> 00:58:19,869 确实就是他们就是MPY 957 00:58:19,869 --> 00:58:22,590 无论是微软还有亚马逊 958 00:58:22,590 --> 00:58:24,869 谷歌还还是甲骨文 959 00:58:24,869 --> 00:58:26,829 我全部平平摊 960 00:58:26,829 --> 00:58:29,650 每一个人都是加权25%的情况下 961 00:58:29,650 --> 00:58:34,650 对于他们的利润率提高都是非常的可观的 962 00:58:34,650 --> 00:58:38,050 对那个货币化就是指token呃 963 00:58:38,050 --> 00:58:40,289 就是指token的货币化 964 00:58:40,289 --> 00:58:42,230 就传统啊 965 00:58:42,230 --> 00:58:45,639 算就算力真能变成钱 966 00:58:45,639 --> 00:58:48,639 真的能够变成了钱 967 00:58:54,648 --> 00:59:00,268 那太空电力数据中心这一些基础设施有关的小票 968 00:59:00,268 --> 00:59:02,869 后续会受到半导体的影响吗 969 00:59:02,869 --> 00:59:09,969 一定会一定一定会因为现在炒的这么多公司里面 970 00:59:10,579 --> 00:59:13,059 你觉得小票很多 971 00:59:13,059 --> 00:59:14,500 大票是真有料 972 00:59:14,500 --> 00:59:17,369 小票是真PPT 973 00:59:18,170 --> 00:59:19,449 小票是真PPT 974 00:59:21,289 --> 00:59:26,650 那很多的小票其实嗯怎么可能不受影响 975 00:59:26,650 --> 00:59:28,809 就相当于市场变得理性的时候 976 00:59:28,809 --> 00:59:31,630 他就会拿着放大镜去看那些小票诶 977 00:59:31,630 --> 00:59:33,659 你财务有没有问题啊 978 00:59:33,659 --> 00:59:37,619 你的财报是不是说你这是讲故事画饼啊 979 00:59:37,619 --> 00:59:39,019 还是你真有料啊 980 00:59:39,019 --> 00:59:40,380 一旦这样放大 981 00:59:40,380 --> 00:59:44,789 看毛病很容易就被挑出来 982 00:59:45,949 --> 00:59:48,670 所以一定会会的 983 00:59:52,400 --> 00:59:55,039 然后还有下一个问题 984 00:59:55,039 --> 00:59:57,639 下半年的选股逻辑 985 00:59:58,800 --> 00:59:59,920 Ok 986 01:00:00,980 --> 01:00:03,380 那么下半年的选股逻辑 987 01:00:03,380 --> 01:00:04,860 首先 988 01:00:06,320 --> 01:00:11,360 我刚才说的就是呃四个巨头还有两个新秀对吧 989 01:00:11,360 --> 01:00:14,730 四个云厂商巨头还有两个新秀 990 01:00:15,668 --> 01:00:19,148 我不知道大家知道哪两个云厂商的新秀 991 01:00:19,148 --> 01:00:20,469 大家有知道吗 992 01:00:21,789 --> 01:00:22,829 三盖还是两个来着 993 01:00:22,829 --> 01:00:24,215 我都忘了 994 01:00:26,960 --> 01:00:29,559 一个是呃 995 01:00:29,559 --> 01:00:32,199 一个是黄仁勋扶持的一个 996 01:00:32,199 --> 01:00:32,960 对对对 997 01:00:32,960 --> 01:00:38,099 还有一个呢对是coffee 998 01:00:38,099 --> 01:00:39,619 还有一个呢 999 01:00:45,119 --> 01:00:47,340 对对对对的 1000 01:00:47,340 --> 01:00:51,320 MBIS就是说如果你在美股市场 1001 01:00:51,320 --> 01:00:53,389 你是看好算力的话 1002 01:00:53,389 --> 01:00:57,510 就就是算力这个这个东西对好像还有一个我都忘了 1003 01:00:57,510 --> 01:01:01,139 不过好像就就七个人 1004 01:01:01,139 --> 01:01:03,219 就七个人 1005 01:01:04,559 --> 01:01:08,079 这七个人oracle哦不对 1006 01:01:08,079 --> 01:01:11,199 还有一个应该还应该还是有一个的 1007 01:01:11,199 --> 01:01:12,760 我记得做过一期视频 1008 01:01:12,760 --> 01:01:13,510 我都忘了 1009 01:01:15,840 --> 01:01:19,349 对四个巨头 1010 01:01:19,869 --> 01:01:21,369 两个小盘 1011 01:01:21,369 --> 01:01:22,750 对对对对 1012 01:01:22,750 --> 01:01:25,110 LREN对对对对 1013 01:01:25,110 --> 01:01:26,570 IREN还是LREN 1014 01:01:26,570 --> 01:01:35,659 对这几个哥们算力的释放是百分百的事情 1015 01:01:36,019 --> 01:01:37,900 你可以看经济学的书 1016 01:01:37,900 --> 01:01:43,000 或者是看问哪一个人工智能就是从半AI的利润 1017 01:01:43,000 --> 01:01:46,329 从半导体设计到半导体制造 1018 01:01:46,329 --> 01:01:47,289 再到什么 1019 01:01:47,289 --> 01:01:48,610 再到算力中心 1020 01:01:48,610 --> 01:01:50,269 再到应用层 1021 01:01:50,690 --> 01:01:57,530 这一个一级一级一级往下的一个过程是一定是百分百 1022 01:01:57,530 --> 01:02:03,460 这是因为商业的逻辑是因为商业的逻辑问题 1023 01:02:03,460 --> 01:02:07,980 半导体设计它是因为轻资产的行业 1024 01:02:07,980 --> 01:02:18,278 所以它利润率特别快的释放半导体的是的制造是因为垄断性稀缺性 1025 01:02:18,639 --> 01:02:21,559 软件工就是数据中心 1026 01:02:21,559 --> 01:02:25,760 是因为他不是一一锤子买卖 1027 01:02:25,760 --> 01:02:27,340 不是一锤子买卖 1028 01:02:27,340 --> 01:02:33,670 算力中心建了它就能源源不断的给这些巨头公司带来钱 1029 01:02:33,670 --> 01:02:39,150 利润往往都是平台吃的最狠的 1030 01:02:39,150 --> 01:02:44,829 所以说这种然后到了一些王炸的应用公司 1031 01:02:44,829 --> 01:02:53,478 这样的利润的流向在经济学上面是100%会实现 1032 01:02:53,478 --> 01:02:56,429 只不过是时间的问题 1033 01:02:56,750 --> 01:02:58,269 直播时间的问题 1034 01:02:58,269 --> 01:03:03,019 所以说AI的利润它是有时间的错配 1035 01:03:03,019 --> 01:03:06,989 我相信大家在其他地方都会听过这个问题 1036 01:03:06,989 --> 01:03:09,750 在其他地方都会经过这个问题 1037 01:03:09,750 --> 01:03:13,110 就是嗯啊利润的错配 1038 01:03:14,559 --> 01:03:19,159 你买这几家公司就相当于把利润层的全都买了 1039 01:03:19,460 --> 01:03:27,039 可是最大的问题就在于这几家公司目前不扩大自己的战线 1040 01:03:27,039 --> 01:03:29,380 我不知道大家有没有发现 1041 01:03:30,568 --> 01:03:33,809 微软想要去做办公 1042 01:03:34,849 --> 01:03:38,409 做办公AI和办公生产力 1043 01:03:39,489 --> 01:03:45,289 谷歌AI广告和自己的全链条 1044 01:03:45,289 --> 01:03:46,989 谷歌生态AI 1045 01:03:46,989 --> 01:03:48,650 谷歌生态 1046 01:03:50,320 --> 01:03:57,320 亚马逊最大的算力出租商甲骨文 1047 01:03:57,320 --> 01:04:03,340 强行转型成一家算力的一一个一个什么 1048 01:04:03,340 --> 01:04:06,619 强行转型成一个算力的一个出租商 1049 01:04:06,619 --> 01:04:09,179 相当于小号的亚马逊 1050 01:04:11,139 --> 01:04:16,949 那个COVI试用就是相当于出租算力 1051 01:04:16,949 --> 01:04:18,800 然后发发债 1052 01:04:18,800 --> 01:04:22,719 然后出租算利用债务去推动自己的算力 1053 01:04:22,719 --> 01:04:23,260 出租 1054 01:04:23,260 --> 01:04:26,679 new bin就是用什么 1055 01:04:26,679 --> 01:04:35,039 就是啊专为一些小型中小型的公司提供AI的算力的一套整套服务 1056 01:04:35,039 --> 01:04:37,949 你会发现他们把自己是战线 1057 01:04:37,949 --> 01:04:40,440 往往往里收 1058 01:04:40,719 --> 01:04:47,568 他们并没有说我一定要去侵占另一个科技巨头的一个一个领域 1059 01:04:47,849 --> 01:04:49,548 所以你不好投 1060 01:04:49,548 --> 01:04:51,768 你的选股不好选 1061 01:04:51,768 --> 01:04:57,119 你不能是只要只只看了一家 1062 01:04:57,400 --> 01:04:59,599 因为你压根不知道谁会赢 1063 01:04:59,599 --> 01:05:01,960 而且巨头取代巨头 1064 01:05:01,960 --> 01:05:06,510 这个情况已经很多年都没发生过了 1065 01:05:07,009 --> 01:05:11,648 追溯到最早的应该是苹果取代诺基亚 1066 01:05:12,869 --> 01:05:14,509 所以说 1067 01:05:16,239 --> 01:05:20,260 你在这这种情况下只有一种选择 1068 01:05:20,260 --> 01:05:23,039 全部都买全部都买了 1069 01:05:23,039 --> 01:05:25,119 按照你自己的仓位去守 1070 01:05:25,119 --> 01:05:31,360 对各自各自制衡的各自生态很难相互取代的 1071 01:05:31,730 --> 01:05:34,190 所以只能是什么全都卖了 1072 01:05:34,190 --> 01:05:35,289 对全都卖了 1073 01:05:35,289 --> 01:05:40,755 按照你自己的风险管控去控制好每一个巨头的仓位配比 1074 01:05:43,679 --> 01:05:46,440 这个才是一个最最好的一个选股 1075 01:05:46,440 --> 01:05:48,280 基金持仓的方式 1076 01:05:49,900 --> 01:05:51,500 这个是没有办法的办法 1077 01:05:52,659 --> 01:05:55,380 这个是没有办法的办法来 1078 01:05:56,070 --> 01:05:57,789 我不知道大家能不能听得懂 1079 01:05:58,789 --> 01:06:00,769 因为如果你笃定博弈之 1080 01:06:00,769 --> 01:06:03,510 你说我看好亚马逊 1081 01:06:04,739 --> 01:06:08,940 那万一呃微软他困境反转 1082 01:06:10,139 --> 01:06:13,840 那万一像甲骨文这种弹性这么高 1083 01:06:15,210 --> 01:06:17,889 那那那这样的话 1084 01:06:19,289 --> 01:06:22,050 那你不是错失了很多的收益吗 1085 01:06:22,050 --> 01:06:23,150 对吧 1086 01:06:23,150 --> 01:06:26,559 所以还是要不就全都买 1087 01:06:26,559 --> 01:06:33,159 要要不就要不就什么要把最起码把巨头那四家给买 1088 01:06:36,320 --> 01:06:40,769 对还有一个就是亚马逊可能是最早利润释放 1089 01:06:41,250 --> 01:06:42,989 就在下周的财报上面 1090 01:06:42,989 --> 01:06:46,389 亚马逊可能是最早利润释放 1091 01:06:46,389 --> 01:06:49,150 因为他不需要证明自己的 1092 01:06:49,150 --> 01:06:52,670 比如说像微软的CPA要什么渗透率要高 1093 01:06:52,670 --> 01:06:55,914 也不需要像谷歌那样证明我 1094 01:06:56,789 --> 01:06:58,909 我的广告业务一定要往上走 1095 01:06:58,909 --> 01:07:01,550 还有反垄断法要要OK没问题 1096 01:07:02,630 --> 01:07:07,670 所以说亚马逊只要证明自己的利润率提高 1097 01:07:07,670 --> 01:07:11,869 然后自己的AWS提升就这么简单 1098 01:07:12,670 --> 01:07:19,429 所以大家如果对财报就对公司有个比较清晰了解的话 1099 01:07:19,429 --> 01:07:22,289 亚马逊可能在下下一周的财报 1100 01:07:22,289 --> 01:07:25,590 可能如果真的是起爆的话 1101 01:07:25,590 --> 01:07:28,710 可能他是第一个第一个起爆的 1102 01:07:28,710 --> 01:07:32,760 第一个第一个在云厂商上面起爆 1103 01:07:32,760 --> 01:07:36,940 云厂商上面起爆的一个 1104 01:07:37,900 --> 01:07:41,719 这种这种规律是百分百的 1105 01:07:41,719 --> 01:07:43,119 不可能不可能 1106 01:07:43,119 --> 01:07:47,039 这不可能说到时候这些云厂商没有利润 1107 01:07:47,039 --> 01:07:49,860 然后到应用场只有跳过 1108 01:07:49,860 --> 01:07:52,199 变成了CHEGBT和UNPROP 1109 01:07:52,199 --> 01:07:55,199 这些这两个公司法律院吃的最多 1110 01:07:55,199 --> 01:07:57,190 不可能 1111 01:07:57,949 --> 01:08:01,750 不可能大家可以 1112 01:08:02,449 --> 01:08:04,610 大家可以消化的了吗 1113 01:08:06,289 --> 01:08:08,590 就是说这六六个点 1114 01:08:08,590 --> 01:08:11,989 那么今天所有的直播内容的六个点 1115 01:08:11,989 --> 01:08:15,510 那么接下来大家有什么问题可以尽情去问 1116 01:08:15,510 --> 01:08:17,189 这没问题 1117 01:08:19,738 --> 01:08:21,319 对对对对哦 1118 01:08:21,319 --> 01:08:22,319 其实不是那样的 1119 01:08:22,319 --> 01:08:23,918 谷歌亚马逊 1120 01:08:23,918 --> 01:08:26,300 微软哎买塔 1121 01:08:26,300 --> 01:08:31,149 这这这这四个公司最近的投入没有一个小 1122 01:08:31,149 --> 01:08:32,668 没有一个小 1123 01:08:32,668 --> 01:08:34,949 都很大啊 1124 01:08:34,949 --> 01:08:35,630 对对对 1125 01:08:35,630 --> 01:08:42,889 微软是因为它的CFO在24年到25年为了甩掉OpenAI 1126 01:08:42,889 --> 01:08:45,149 然后然后然后怎么样 1127 01:08:45,149 --> 01:08:47,270 然后就对吧 1128 01:08:47,270 --> 01:08:49,529 然后就减少了这个算力 1129 01:08:49,529 --> 01:08:55,369 不过现在现在可是放放开手脚干了 1130 01:08:56,670 --> 01:09:07,779 他的他的CEO纳德拉在上个月的一个公开的发言说呃 1131 01:09:07,779 --> 01:09:14,529 MICROSOFT就是在两年内把数据中心的数量翻一番 1132 01:09:15,569 --> 01:09:19,529 这可是一个不小的承诺呀 1133 01:09:20,520 --> 01:09:23,760 所以大家现在都是放放开手脚 1134 01:09:23,760 --> 01:09:25,559 拼命干 1135 01:09:25,759 --> 01:09:27,698 在亚马逊就不用说了 1136 01:09:27,698 --> 01:09:30,359 亚马逊拼不是在建 1137 01:09:30,359 --> 01:09:32,319 就是在建的路上 1138 01:09:33,800 --> 01:09:36,640 对资本市场是还是那句话 1139 01:09:36,640 --> 01:09:42,420 资本市场是不怕这些巨头支出大还是小的 1140 01:09:42,420 --> 01:09:46,140 问题是怕你花的钱收不来钱 1141 01:09:46,140 --> 01:09:48,289 就你花的钱打水漂 1142 01:09:48,289 --> 01:09:50,359 只要你证明你花的钱 1143 01:09:50,359 --> 01:09:52,059 哪怕现在多一点 1144 01:09:52,059 --> 01:09:54,259 在后面能够赚到更多钱 1145 01:09:54,259 --> 01:09:55,759 就开始马上炒作 1146 01:09:55,759 --> 01:09:59,189 不可能等到你表明说我已经花了钱 1147 01:09:59,189 --> 01:10:00,859 然后我赚了更多钱 1148 01:10:00,859 --> 01:10:05,659 当那时候已经炒作已经是最高峰 1149 01:10:10,779 --> 01:10:14,159 对open a这些都都要追加的 1150 01:10:14,159 --> 01:10:18,340 现在的尤其是chrome 1151 01:10:18,340 --> 01:10:23,199 现在在北美的程序员的渗透率超高 1152 01:10:23,640 --> 01:10:25,319 超级无敌高 1153 01:10:25,319 --> 01:10:27,180 基本上没在北美 1154 01:10:27,180 --> 01:10:29,460 没有一个没有 1155 01:10:29,460 --> 01:10:33,429 基本上没有一个程序员会不用OpenAI 1156 01:10:33,429 --> 01:10:35,548 其实也也用 1157 01:10:35,548 --> 01:10:37,229 也用 1158 01:10:39,579 --> 01:10:43,119 这个我自我关注一个博主叫美头居嘛 1159 01:10:43,119 --> 01:10:44,859 其实他也说了 1160 01:10:44,859 --> 01:10:50,180 就现在就是离开了chrome open a 1161 01:10:50,180 --> 01:10:53,579 基本上工作流都没办法做 1162 01:10:55,460 --> 01:10:58,060 呃CPU还能炒吗 1163 01:10:58,420 --> 01:11:00,340 是还有低吸的机会 1164 01:11:00,340 --> 01:11:02,380 前面踏空就真踏空了吗 1165 01:11:03,819 --> 01:11:06,220 就是呃 1166 01:11:07,760 --> 01:11:11,520 规避风险而踏空都是同时存在的呀 1167 01:11:12,800 --> 01:11:17,869 现在CPU还能炒不就问AMD 1168 01:11:17,869 --> 01:11:18,630 还有英特尔 1169 01:11:18,630 --> 01:11:21,029 能不能接着往上走呗 1170 01:11:22,079 --> 01:11:24,119 这问题就是 1171 01:11:25,699 --> 01:11:34,079 如果半导体行业整体都开始估值压缩温或者是高位放量滞涨 1172 01:11:34,079 --> 01:11:39,828 那么AND和INTEL能不能继续往上走 1173 01:11:41,859 --> 01:11:43,939 这个是一个问题哦 1174 01:11:45,219 --> 01:11:50,698 而且在这么大的一个上涨放量大涨的情况下 1175 01:11:50,698 --> 01:11:52,550 在美股市场 1176 01:11:52,789 --> 01:11:54,149 如果他真的放量 1177 01:11:54,149 --> 01:11:58,590 至少的话没有一两个季度回不来的 1178 01:11:58,590 --> 01:12:00,479 因为筹码的问题 1179 01:12:00,479 --> 01:12:02,500 大量的套牢的筹码 1180 01:12:02,500 --> 01:12:04,319 有一个很好的例子啊 1181 01:12:04,319 --> 01:12:06,560 就是英伟达呀 1182 01:12:08,159 --> 01:12:09,279 英英美达呀 1183 01:12:12,119 --> 01:12:12,399 对 1184 01:12:12,399 --> 01:12:16,090 因为英伟达呀涨之前涨的老猛 1185 01:12:16,090 --> 01:12:17,090 消化骨折 1186 01:12:17,090 --> 01:12:17,970 消化很久 1187 01:12:17,970 --> 01:12:21,609 那这这钱不就是一个什么 1188 01:12:21,609 --> 01:12:24,850 不就是一个对吧 1189 01:12:24,850 --> 01:12:27,189 不就是一个机会成本吗 1190 01:12:27,189 --> 01:12:30,949 你上市就是机会成本嘛对吧 1191 01:12:32,600 --> 01:12:34,119 对如果真的回调 1192 01:12:34,119 --> 01:12:35,899 现在半导体这么猛 1193 01:12:35,899 --> 01:12:38,159 还回调的话 1194 01:12:39,180 --> 01:12:40,939 那就会什么 1195 01:12:40,939 --> 01:12:43,060 那就对吧 1196 01:12:43,060 --> 01:12:46,219 你得知道大概率就滞涨 1197 01:12:46,498 --> 01:12:47,458 派发筹码 1198 01:12:48,618 --> 01:12:52,158 数据中心炒的都是脱离基本面 1199 01:12:52,158 --> 01:12:55,469 除了new win呃 1200 01:12:56,060 --> 01:12:57,439 自由现金流相对好 1201 01:12:57,439 --> 01:12:59,020 其他都没法下手 1202 01:13:00,539 --> 01:13:01,609 不是呀 1203 01:13:01,609 --> 01:13:06,699 那那几个科技巨头其实没有没有特别高的 1204 01:13:06,699 --> 01:13:08,020 没有特别高的 1205 01:13:08,020 --> 01:13:10,539 目前来说是没有特别特别高的 1206 01:13:10,539 --> 01:13:12,000 像微软这种 1207 01:13:12,000 --> 01:13:13,460 像亚马逊这种 1208 01:13:13,460 --> 01:13:15,329 其实都不算特别高 1209 01:13:15,649 --> 01:13:17,170 都不算特别高 1210 01:13:17,170 --> 01:13:18,310 谷歌啊 1211 01:13:18,310 --> 01:13:22,470 像像像这些甲骨文就更不用说了 1212 01:13:22,470 --> 01:13:26,300 不高的他们的估值不高的 1213 01:13:26,300 --> 01:13:29,579 关键还是在于现在半导体的P1太高了 1214 01:13:29,579 --> 01:13:32,779 已经是高到已经是假设了 1215 01:13:32,779 --> 01:13:37,250 科技巨头保持着二五到26年的增速 1216 01:13:37,250 --> 01:13:39,219 资本开支增速 1217 01:13:39,219 --> 01:13:42,939 可是如果如果这个这个前提是成立的话 1218 01:13:42,939 --> 01:13:50,300 那么在27年科技巨头所有没有一家的现金流是正的 1219 01:13:50,659 --> 01:13:51,939 全要发债 1220 01:13:53,100 --> 01:13:54,859 你觉得可能吗 1221 01:13:55,789 --> 01:13:58,250 所以市场它是拼命在炒 1222 01:13:58,250 --> 01:13:58,989 拼命炒 1223 01:13:58,989 --> 01:14:00,680 加速赶顶 1224 01:14:00,680 --> 01:14:06,539 在黄金和石油前一段时间都不到半年 1225 01:14:06,539 --> 01:14:08,520 不就告诉我们吗 1226 01:14:08,970 --> 01:14:12,930 王者往往往在后后面的某一个阶段 1227 01:14:12,930 --> 01:14:15,189 他会突然往上走 1228 01:14:15,189 --> 01:14:17,590 就是一直杂毛呀 1229 01:14:17,590 --> 01:14:19,489 什么利空啊无视 1230 01:14:19,489 --> 01:14:22,149 然后本来不是多大的利好 1231 01:14:22,149 --> 01:14:23,470 马上爆炸 1232 01:14:23,470 --> 01:14:24,710 不就这样吗 1233 01:14:24,710 --> 01:14:26,470 加速赶顶 1234 01:14:27,180 --> 01:14:29,100 这不代表我不看空半导体啊 1235 01:14:29,100 --> 01:14:33,800 我非常还是非常看好台积电在长期 1236 01:14:34,239 --> 01:14:36,800 不过你要考虑一个机机会成本 1237 01:14:37,800 --> 01:14:41,079 对数据中心它是一个前置投资来的 1238 01:14:41,960 --> 01:14:47,840 大家有没有想过为什么哎呦这个半导体目前这么硬的逻辑 1239 01:14:47,840 --> 01:14:51,090 你看AI想要变得更聪明 1240 01:14:51,090 --> 01:14:54,270 一定是半导体要用更多芯片啊 1241 01:14:54,270 --> 01:14:58,759 那那些垄公司垄断性这么强 1242 01:14:59,798 --> 01:15:01,958 那以后一定会很稀缺啊 1243 01:15:01,958 --> 01:15:04,809 那为什么他们会回调呢 1244 01:15:04,809 --> 01:15:10,689 这个东西可以放在2012年到2022呃 1245 01:15:10,689 --> 01:15:15,829 2012年前后那一段时间的苹果上面 1246 01:15:18,380 --> 01:15:20,619 苹我以苹果来举例吧 1247 01:15:21,619 --> 01:15:26,779 手机这个东西如果你说要看垄断性的话 1248 01:15:26,779 --> 01:15:32,960 芯片是不是最那个A系列的芯片是不是最值钱 1249 01:15:33,819 --> 01:15:35,539 苹果不造芯片的 1250 01:15:36,859 --> 01:15:41,279 我不知道大家知不知道苹果是做芯片设计的 1251 01:15:41,600 --> 01:15:44,380 那如果按照稀缺性来说的话 1252 01:15:44,380 --> 01:15:47,310 那还有高通呢对吧 1253 01:15:47,310 --> 01:15:53,970 那为什么苹果会把大部分的手机的这个业务的利润给吃掉 1254 01:15:54,840 --> 01:15:56,920 大家有没有发现 1255 01:15:58,439 --> 01:16:00,420 大家有没有想过一个问题 1256 01:16:00,420 --> 01:16:02,279 哎苹果它不做 1257 01:16:02,279 --> 01:16:04,119 它不是制造业啊 1258 01:16:04,119 --> 01:16:07,810 组装的是富士康芯片 1259 01:16:07,810 --> 01:16:14,159 制造封装的是呃呃是台积电啊 1260 01:16:14,159 --> 01:16:15,840 他只做设计啊 1261 01:16:15,840 --> 01:16:19,039 但为什么会把所有的利润给吃光啊 1262 01:16:20,539 --> 01:16:22,180 如果你想通这个问题的话 1263 01:16:22,180 --> 01:16:25,850 你就对现在的数据中心 1264 01:16:25,850 --> 01:16:26,989 Ai 1265 01:16:26,989 --> 01:16:31,069 还有半导体这些你就有个清晰认知了 1266 01:16:31,069 --> 01:16:34,810 有没有有没有朋友知道这个这个点 1267 01:16:35,979 --> 01:16:39,969 对苹果它苹果它不制造芯片的 1268 01:16:40,368 --> 01:16:43,748 他他也他也不组装手机 1269 01:16:43,748 --> 01:16:49,573 那他为什么会把大部分的手机的利润给吃了 1270 01:16:50,180 --> 01:16:52,060 大家有知道吗 1271 01:16:55,560 --> 01:16:57,239 评论区如果知道的话 1272 01:16:57,239 --> 01:17:00,520 可以可以发表一下自己的 1273 01:17:02,600 --> 01:17:05,300 就在在目前这个市场阶段 1274 01:17:05,300 --> 01:17:09,289 看着半导体逻辑老硬了哎 1275 01:17:09,289 --> 01:17:12,710 那当时候苹果的苹果的手机 1276 01:17:12,710 --> 01:17:17,409 它的芯片也是很少的 1277 01:17:17,409 --> 01:17:19,470 也是很很少人做的 1278 01:17:19,470 --> 01:17:26,119 为什么他能够有这么大的一个利润率的掌控嗯 1279 01:17:26,119 --> 01:17:27,039 这是其中一点 1280 01:17:27,039 --> 01:17:30,960 还有的还有 1281 01:17:33,159 --> 01:17:36,460 哎不知道大家大家知不知道诶 1282 01:17:36,460 --> 01:17:40,239 把自己想法都发在评论区上面 1283 01:17:43,159 --> 01:17:44,600 对发在评论区上面 1284 01:17:44,600 --> 01:17:47,199 这是一个很很你需要思考的点哦 1285 01:17:48,880 --> 01:17:50,279 对 1286 01:17:51,560 --> 01:17:53,560 如果是按照现在的逻辑来看的话 1287 01:17:53,560 --> 01:17:54,279 是行不通的 1288 01:17:55,359 --> 01:17:56,199 是行不通的 1289 01:17:56,199 --> 01:18:00,029 当时候苹果如果苹果手机真的普及的话 1290 01:18:00,029 --> 01:18:03,708 当时应该台积电还有富士康是最最多的 1291 01:18:03,708 --> 01:18:05,420 最多利润的 1292 01:18:05,659 --> 01:18:08,659 为什么为什么会是苹果啊 1293 01:18:10,939 --> 01:18:12,779 在家知道吗 1294 01:18:15,699 --> 01:18:16,939 那我直接说吧 1295 01:18:17,979 --> 01:18:25,539 首先第苹果手机它是一个是吧 1296 01:18:25,539 --> 01:18:27,859 它是一个载体 1297 01:18:28,420 --> 01:18:29,880 苹果的系统 1298 01:18:29,880 --> 01:18:32,760 而apple store的生态 1299 01:18:32,760 --> 01:18:36,979 IOS生态是一个赚钱的利器 1300 01:18:40,619 --> 01:18:48,659 分发渠道是所有利润最终流向的去处 1301 01:18:50,739 --> 01:18:52,739 我讲一个最简单的例子吧 1302 01:18:52,739 --> 01:18:54,779 现在是IPHONE时期对吧 1303 01:18:54,779 --> 01:18:55,840 对闭环 1304 01:18:55,840 --> 01:18:57,319 而且机要机要少 1305 01:18:57,319 --> 01:18:59,449 而且还有闭环生态 1306 01:19:02,600 --> 01:19:08,248 对马斯克就特别像是这个你苹果12 1307 01:19:08,248 --> 01:19:11,939 你下载软件要不要apple store 1308 01:19:11,939 --> 01:19:13,739 你只要下载了软件 1309 01:19:13,739 --> 01:19:16,439 你就要给苹果平台的钱 1310 01:19:16,439 --> 01:19:19,399 只不过是软件后面公司给的 1311 01:19:21,479 --> 01:19:23,520 背后面去给 1312 01:19:26,380 --> 01:19:28,300 这就有一个问题 1313 01:19:30,100 --> 01:19:33,779 芯片制造是一锤子买卖的 1314 01:19:34,819 --> 01:19:38,880 而分发渠道apple store 1315 01:19:38,880 --> 01:19:43,430 这些是源源不断的收入 1316 01:19:45,000 --> 01:19:48,600 哪怕是34年之后之前的那些手机 1317 01:19:48,600 --> 01:19:49,960 只要下载软件 1318 01:19:49,960 --> 01:19:52,479 它就要产生收入 1319 01:19:57,020 --> 01:20:03,189 而且由于苹果它的对已经是大图了 1320 01:20:03,189 --> 01:20:05,670 利润率极高 1321 01:20:05,670 --> 01:20:11,529 用极高手机利润率都不可能这么高 1322 01:20:12,609 --> 01:20:13,930 第二个 1323 01:20:15,979 --> 01:20:20,420 你的AI包括AI的建设 1324 01:20:21,539 --> 01:20:25,000 芯片公司已破产 1325 01:20:25,800 --> 01:20:30,149 你总有一天算力不再短缺吧 1326 01:20:30,430 --> 01:20:34,369 芯片不像现在这么短缺吧 1327 01:20:34,369 --> 01:20:37,569 因为科技技术的进步 1328 01:20:37,569 --> 01:20:39,909 它是有边际效应的 1329 01:20:39,909 --> 01:20:41,689 也不可能啊 1330 01:20:41,689 --> 01:20:42,949 今天两倍 1331 01:20:42,949 --> 01:20:44,750 明天三倍过时 1332 01:20:44,750 --> 01:20:47,539 过了10年之后又两三倍 1333 01:20:47,979 --> 01:20:49,380 这怎么可能呢 1334 01:20:49,380 --> 01:20:52,779 技术进步它是有边际效应 1335 01:20:55,319 --> 01:21:01,729 所以导致了后面在芯片不再这么稀缺的情况下 1336 01:21:01,729 --> 01:21:06,279 并且他们的产能是往上走的时候呢 1337 01:21:07,159 --> 01:21:14,119 真正的定价权就会流向了分发渠道上面去 1338 01:21:15,880 --> 01:21:19,079 伪苹果就作为例子吧 1339 01:21:20,079 --> 01:21:24,689 苹果公司它不是说我采购哦 1340 01:21:25,260 --> 01:21:28,359 就是说现在目前市场卖的很火 1341 01:21:28,359 --> 01:21:28,979 好了 1342 01:21:28,979 --> 01:21:32,439 我向这一些台积电啊 1343 01:21:32,439 --> 01:21:36,310 这些公司二次卖介公司去下订单 1344 01:21:36,310 --> 01:21:37,949 不是那样的 1345 01:21:38,350 --> 01:21:42,310 他是在一年之大家可以听见吗 1346 01:21:43,779 --> 01:21:46,260 就是他签完这个合同之后呢 1347 01:21:47,619 --> 01:21:51,939 他就会给下游的厂商进行施压 1348 01:21:53,899 --> 01:21:56,859 给下游厂商进行施压 1349 01:21:57,439 --> 01:21:59,039 现在苹果这么玩的 1350 01:21:59,039 --> 01:22:02,340 所以你会看见现在存储涨价哎呀 1351 01:22:02,340 --> 01:22:03,359 安卓的手机 1352 01:22:03,359 --> 01:22:05,539 那些所谓的供应链公司 1353 01:22:05,539 --> 01:22:07,520 国内这些厂商不但涨价 1354 01:22:07,520 --> 01:22:10,159 而苹果不涨价还降价 1355 01:22:10,439 --> 01:22:14,779 他就是因为他的订单是这样去控制的 1356 01:22:14,779 --> 01:22:17,439 因为我量大呀 1357 01:22:18,359 --> 01:22:20,560 我量大我可以把控住啊 1358 01:22:20,560 --> 01:22:22,779 我又掌握了这个分发的渠道 1359 01:22:22,779 --> 01:22:25,670 我又掌哎 1360 01:22:25,670 --> 01:22:28,369 这网络有点啊 1361 01:22:28,369 --> 01:22:31,229 我又掌握了整个生态 1362 01:22:32,449 --> 01:22:41,164 这个这个这个这个所以所以说它的利润会从硬件流向了一个分发平台 1363 01:22:42,420 --> 01:22:53,050 对这个才是一个后面余罪百一的一个最肥最肥美的一个一个收益 1364 01:22:53,489 --> 01:22:55,609 但是在前面的一个半导体制造 1365 01:22:55,609 --> 01:22:58,949 我们不仅要做英美巴台积电这些公司 1366 01:22:58,949 --> 01:23:02,720 还有博通这些公司都已经赚了非常多 1367 01:23:02,720 --> 01:23:06,220 那么接下来要布局的是下一个阶段 1368 01:23:08,460 --> 01:23:10,140 如果你一旦这样想的话 1369 01:23:10,140 --> 01:23:14,599 你就觉哦原来一个产业的利润 1370 01:23:14,599 --> 01:23:16,639 一个新兴产业的利润 1371 01:23:16,639 --> 01:23:19,409 它是由这样去不断的流动的 1372 01:23:19,409 --> 01:23:24,059 他的蛋糕是一层一层一层再一层这样做 1373 01:23:24,338 --> 01:23:31,199 那你大概就知道这现在这些科技巨头为什么还要这么投入 1374 01:23:31,680 --> 01:23:33,140 他们真正想要什么 1375 01:23:33,140 --> 01:23:39,079 他们真正想要的是AI算力的铸币权 1376 01:23:41,119 --> 01:23:47,319 只要你以后每用一点算力都要给他们交税 1377 01:23:52,279 --> 01:23:53,960 对的 1378 01:23:59,039 --> 01:24:03,199 唉现在的话巨头和巨头之间 1379 01:24:03,199 --> 01:24:05,779 他们的技术壁垒非常高 1380 01:24:05,779 --> 01:24:08,079 没很难说哪个取代会哪一个人 1381 01:24:09,159 --> 01:24:14,300 对啊对对这个这个这个这个朋友说的就对了 1382 01:24:14,300 --> 01:24:16,430 他其实就是收税 1383 01:24:16,750 --> 01:24:20,710 我利用自己的一个市场的优势 1384 01:24:20,710 --> 01:24:22,310 把产能扩的 1385 01:24:22,310 --> 01:24:25,210 把自己的手伸得老长 1386 01:24:25,210 --> 01:24:27,289 然后去收税 1387 01:24:30,079 --> 01:24:36,800 而且这样的一个这样的一个逻辑无坚不可摧 1388 01:24:36,800 --> 01:24:39,880 因为因为如果你一家小的公司进来 1389 01:24:39,880 --> 01:24:41,300 你没有成本优势啊 1390 01:24:41,300 --> 01:24:43,380 巨头可以和你打价格战 1391 01:24:43,380 --> 01:24:46,329 就特别像国内的一个腾讯 1392 01:24:46,329 --> 01:24:48,670 这我要不就收购你 1393 01:24:48,670 --> 01:24:52,210 我要不就利用自己的资本优势和你打价格战 1394 01:24:52,210 --> 01:24:54,250 我就耗死你 1395 01:24:55,319 --> 01:24:59,880 想要新的人进来非常困难 1396 01:25:00,270 --> 01:25:02,529 非常这种商业逻辑 1397 01:25:02,529 --> 01:25:07,840 这种商业壁垒只有法律才能够管控 1398 01:25:08,119 --> 01:25:09,159 真的没有办法 1399 01:25:10,560 --> 01:25:15,710 所以说这种大概率如果再下一个 1400 01:25:15,710 --> 01:25:17,069 不用等太久 1401 01:25:17,069 --> 01:25:19,189 下一周财报就知道了 1402 01:25:19,189 --> 01:25:22,829 如果下一周财报是OK没问题的话 1403 01:25:23,479 --> 01:25:26,140 所有的巨头的PEE 1404 01:25:26,140 --> 01:25:28,300 远期的PEE会提高 1405 01:25:28,300 --> 01:25:31,909 在今年年底会至少提高35% 1406 01:25:32,270 --> 01:25:34,210 就纯看这个P1 1407 01:25:34,210 --> 01:25:35,390 远期的P1啊 1408 01:25:36,430 --> 01:25:39,189 至少提高35% 1409 01:25:40,199 --> 01:25:42,359 这个事还是比较保守的 1410 01:25:42,359 --> 01:25:43,720 因为在摩根大通 1411 01:25:43,720 --> 01:25:45,159 他们是给了55% 1412 01:25:45,159 --> 01:25:46,300 我觉得太夸张了 1413 01:25:46,300 --> 01:25:47,869 哼我觉得太夸张了 1414 01:25:47,869 --> 01:25:48,869 我觉得太夸张 1415 01:25:48,869 --> 01:25:52,628 不至于说整个科技都会直接推5% 1416 01:25:52,628 --> 01:25:55,048 直接涨50% 1417 01:25:55,048 --> 01:25:56,548 我觉得太夸张了 1418 01:25:56,548 --> 01:25:59,948 我觉得35%就差不多 1419 01:26:00,170 --> 01:26:02,770 不知道大家能不能听懂 1420 01:26:02,770 --> 01:26:06,500 他是一个这样的一个点在 1421 01:26:08,380 --> 01:26:10,579 所以大家如果有半导体的话 1422 01:26:10,579 --> 01:26:12,899 你要珍惜就知道哎呀 1423 01:26:12,899 --> 01:26:17,250 这种技术面的指标的一个这么超卖 1424 01:26:17,250 --> 01:26:25,220 而且只要在市场上面有货超过5年以上或者是两三年以上的的同学 1425 01:26:25,220 --> 01:26:29,000 大概都感觉到这种涨幅是不持续的 1426 01:26:29,000 --> 01:26:30,619 不可持续的 1427 01:26:30,619 --> 01:26:33,420 而且往上走多少 1428 01:26:33,420 --> 01:26:35,899 消化就得有多长 1429 01:26:38,539 --> 01:26:39,979 大家可以听得懂吗 1430 01:26:41,220 --> 01:26:42,979 念消化得了吗 1431 01:26:48,779 --> 01:26:50,260 所以我是推荐 1432 01:26:50,260 --> 01:26:51,979 如果你想要去买的话 1433 01:26:51,979 --> 01:26:55,520 因为我们没有办法去确定说呃 1434 01:26:55,520 --> 01:27:01,140 到底是4月份财报开始引爆还是7月份开始引爆 1435 01:27:01,140 --> 01:27:03,520 如果7月份开始引爆的话 1436 01:27:03,520 --> 01:27:07,340 你的期权如果你买27年1月份的离谱的话 1437 01:27:07,340 --> 01:27:09,560 你可能遇到一个比较尴尬的地方 1438 01:27:09,560 --> 01:27:13,448 就是你的就算7月份开始引爆 1439 01:27:14,649 --> 01:27:16,009 那么它涨一个月 1440 01:27:16,009 --> 01:27:16,609 涨两个月 1441 01:27:16,609 --> 01:27:17,590 8月份 1442 01:27:17,590 --> 01:27:21,989 那么这两个月其实时间的损耗就开始线性 1443 01:27:21,989 --> 01:27:24,420 就已经非线性的加速不 1444 01:27:24,420 --> 01:27:26,520 所以保守一点的话 1445 01:27:26,520 --> 01:27:30,659 而且是根据期权的量来看的话 1446 01:27:30,659 --> 01:27:31,939 因为lip call啊 1447 01:27:31,939 --> 01:27:33,659 或者是怎样的期权啊 1448 01:27:33,659 --> 01:27:34,300 长期一点 1449 01:27:34,300 --> 01:27:36,300 期权最大的杀手除了时间 1450 01:27:36,300 --> 01:27:38,838 还有还有未平仓量嘛 1451 01:27:38,838 --> 01:27:40,259 流动性的问题 1452 01:27:40,259 --> 01:27:43,219 大家可以选择27年的6月份 1453 01:27:43,378 --> 01:27:45,338 如果你是很保守的话 1454 01:27:45,338 --> 01:27:47,378 你可以选择28年的1月份 1455 01:27:47,378 --> 01:27:51,868 这两个时间段的call是最包括流动性啊 1456 01:27:51,868 --> 01:27:55,609 还是怎么样子的话都是最好的 1457 01:27:55,609 --> 01:28:01,119 当然这个前提是你得就是你得认为AI是能够货币化的 1458 01:28:01,119 --> 01:28:05,079 就是AI这个东西是真的能够赚到钱 1459 01:28:07,340 --> 01:28:10,979 那么我那么当然我也得丑话放在这里 1460 01:28:10,979 --> 01:28:22,578 就是说如果如果下半年AI货币化没有体现出来 1461 01:28:23,369 --> 01:28:27,880 巨头的资本支出还是会放大 1462 01:28:28,359 --> 01:28:30,439 那半导体怎么走啊 1463 01:28:30,439 --> 01:28:32,180 会继续涨吗 1464 01:28:32,180 --> 01:28:34,920 科技巨头会继续涨吗 1465 01:28:35,199 --> 01:28:37,199 那我现在可以放 1466 01:28:37,199 --> 01:28:40,090 就是说给大家听 1467 01:28:40,529 --> 01:28:46,158 包括半导体还是电力啊 1468 01:28:46,158 --> 01:28:47,319 电网呀 1469 01:28:47,319 --> 01:28:49,219 光模块CPU啊 1470 01:28:49,219 --> 01:28:50,219 这些公司 1471 01:28:50,219 --> 01:28:51,819 包括云厂商 1472 01:28:51,819 --> 01:28:54,619 包括上市的在GB t and rob 1473 01:28:54,619 --> 01:28:58,939 这些通通都会往下往下跌 1474 01:28:59,689 --> 01:29:10,449 因为市场会直接认为所有的云厂商的资本支出是沉没成本 1475 01:29:13,199 --> 01:29:19,380 你只是因为沉没成本而投和和花钱也不比 1476 01:29:19,380 --> 01:29:21,500 并不是说我看见AI花钱 1477 01:29:21,500 --> 01:29:23,859 AI就是泡沫 1478 01:29:23,859 --> 01:29:27,479 那那时候无论什么东西 1479 01:29:27,479 --> 01:29:29,300 无论是受益还是不受益 1480 01:29:29,300 --> 01:29:30,859 统统往下跌 1481 01:29:31,520 --> 01:29:35,079 就特别像前段时间的这什么 1482 01:29:35,079 --> 01:29:37,640 特别像前段时间的IHV一样 1483 01:29:37,640 --> 01:29:43,279 不过我我压根我就不管你到底你没有错杀还是不错杀 1484 01:29:43,279 --> 01:29:44,260 直接往下滴 1485 01:29:44,260 --> 01:29:47,579 行业整理的PE1开始往下走 1486 01:29:48,859 --> 01:29:50,899 大家听得懂吗 1487 01:29:56,239 --> 01:29:58,199 那大家有什么问题想问的吗 1488 01:29:59,239 --> 01:30:01,850 大概呃5分钟吧 1489 01:30:01,850 --> 01:30:05,289 我35分或者36分我就下播 1490 01:30:05,289 --> 01:30:08,189 接下来就是大家有什么提问呢 1491 01:30:08,189 --> 01:30:10,909 就随意题都没问题的 1492 01:30:10,909 --> 01:30:12,510 随意提 1493 01:30:18,279 --> 01:30:19,800 随意地 1494 01:30:24,079 --> 01:30:25,760 有吗大家有吗 1495 01:30:26,840 --> 01:30:29,680 直播间的朋友们有吗 1496 01:30:40,300 --> 01:30:45,170 嗯云云是不是个好的标的 1497 01:30:45,170 --> 01:30:54,289 对其实其实云厂商其实要比很多的一个呃投资投资比较简单很多 1498 01:30:54,289 --> 01:30:56,789 因为云厂商其实就那几家 1499 01:30:56,789 --> 01:30:59,500 因为花钱啊 1500 01:30:59,500 --> 01:31:03,210 并不是每个公司都有这么多的钱去花的 1501 01:31:03,489 --> 01:31:07,399 所以你会发现其实云厂商的标记特别少 1502 01:31:07,399 --> 01:31:09,439 半导体可能有好几十个 1503 01:31:09,439 --> 01:31:12,000 整个半导体的一跌这么多 1504 01:31:12,000 --> 01:31:13,960 可是云厂商特别少 1505 01:31:13,960 --> 01:31:18,739 那不其实原因就是因为建数据中心 1506 01:31:18,739 --> 01:31:19,479 他要花钱 1507 01:31:19,479 --> 01:31:26,600 并不是每一个公司都能有这么多的现金流可以支撑他们不停的烧 1508 01:31:27,819 --> 01:31:30,399 当然你你你反过来想想 1509 01:31:30,399 --> 01:31:34,038 那到时候云厂商真的能够受益的话 1510 01:31:34,038 --> 01:31:43,539 那意味着是不是赚钱的这一个集中度就就是资金的选的标的 1511 01:31:43,539 --> 01:31:48,319 就想要去拉的集中度也会特别特别的高啊 1512 01:31:48,800 --> 01:31:55,479 拼命的往这这寥寥无几的这几个标的往上拉是吧 1513 01:32:04,899 --> 01:32:11,380 那我那对那最后嘛最后面就讲一下我自己的一个持仓吧 1514 01:32:11,579 --> 01:32:17,199 我下半年呢会把英伟达的持仓会继续往下调 1515 01:32:17,199 --> 01:32:19,949 并不是不看好英伟达 1516 01:32:19,949 --> 01:32:29,539 而是在巨头厂商逐渐开始采用自家芯片去压低成本的情况下 1517 01:32:29,539 --> 01:32:35,488 英伟达哪怕是出现了低估远期市情绪 1518 01:32:35,488 --> 01:32:37,788 远期的市盈率低估 1519 01:32:37,788 --> 01:32:45,520 可是会因为蓄势上面的问题而导致了PE的压缩 1520 01:32:45,800 --> 01:32:51,949 可能会回到一个25倍到30倍的这个价值股一个点 1521 01:32:53,869 --> 01:32:55,149 所以 1522 01:32:56,319 --> 01:33:00,128 我会对英伟达的持仓进行减少 1523 01:33:00,368 --> 01:33:02,529 那么减少之后的持仓呢 1524 01:33:02,529 --> 01:33:06,328 我会加入到甲骨文 1525 01:33:07,199 --> 01:33:11,618 并且会把额甲骨文 1526 01:33:11,618 --> 01:33:12,118 微软 1527 01:33:13,118 --> 01:33:20,380 谷歌亚马逊这四家公司会网上变成前四大的公司 1528 01:33:20,619 --> 01:33:24,260 那么第一第一个持仓就是甲骨文 1529 01:33:24,260 --> 01:33:25,739 第二个持仓微软 1530 01:33:25,739 --> 01:33:28,000 第三大持仓是谷歌 1531 01:33:28,000 --> 01:33:30,039 第四大持仓是meta 1532 01:33:30,039 --> 01:33:32,920 第五大持仓是甲骨文 1533 01:33:34,979 --> 01:33:37,579 那么这七家没那么在下半年 1534 01:33:37,579 --> 01:33:43,949 或者是从呃下一周的这个财报给我看一下分析 1535 01:33:43,949 --> 01:33:45,619 如果没有问题的话 1536 01:33:45,619 --> 01:33:49,100 那我会按照这个去调整 1537 01:33:49,859 --> 01:33:59,020 然后接下来的包括一些呃台积电半导体出现了放量上限 1538 01:33:59,220 --> 01:34:01,399 并且上影上影线 1539 01:34:01,399 --> 01:34:03,380 它的数量开始变多的时候 1540 01:34:03,380 --> 01:34:06,109 我会毫不犹豫的一次 1541 01:34:06,109 --> 01:34:13,630 就第一笔就减少50%的台积电的持仓 1542 01:34:15,300 --> 01:34:17,659 博通直接减少 1543 01:34:17,659 --> 01:34:19,819 直接清仓 1544 01:34:21,560 --> 01:34:22,600 直接清仓 1545 01:34:27,000 --> 01:34:35,670 然后d ram存储我反而会加仓 1546 01:34:36,069 --> 01:34:37,850 我不知道大家有没有听清楚 1547 01:34:37,850 --> 01:34:42,100 甲骨就是DRAM就是海啊 1548 01:34:42,100 --> 01:34:45,699 这个ETF包括了海力士 1549 01:34:45,699 --> 01:34:48,739 包括了三星美光 1550 01:34:48,739 --> 01:34:51,899 这个EDF我会加仓 1551 01:34:54,319 --> 01:34:56,859 因为我加仓的理由是 1552 01:34:56,859 --> 01:35:06,458 因为可能大家是低估了人们对AI这个推理的需求 1553 01:35:06,899 --> 01:35:10,779 可能就是包括华尔街大部分的计算模型 1554 01:35:10,779 --> 01:35:18,789 可能真的低估了人们对AI的推理的的的需求 1555 01:35:19,750 --> 01:35:21,890 存储是用来存储 1556 01:35:21,890 --> 01:35:25,020 只要任务变得越来越长 1557 01:35:25,140 --> 01:35:26,619 越来越复杂 1558 01:35:26,619 --> 01:35:30,020 数据就产生的数据量越来越多 1559 01:35:30,020 --> 01:35:34,319 就必须用更多的东西去把它存起来 1560 01:35:34,319 --> 01:35:41,119 不然AI他压根不懂你这一个这么复杂的工作流的要求 1561 01:35:42,399 --> 01:35:45,880 所以DRAM我会加仓 1562 01:35:48,800 --> 01:35:51,319 对我不知道大家能不能听得懂 1563 01:35:52,600 --> 01:35:57,220 然后甲骨文我我的加仓的幅度 1564 01:35:57,220 --> 01:35:59,979 我的仓位会随着它的一个什么 1565 01:35:59,979 --> 01:36:04,000 他的债务违约率如果继续往下走 1566 01:36:04,000 --> 01:36:06,409 我才会慢慢的加 1567 01:36:06,409 --> 01:36:11,369 就我不会像啊前几个那么这么有信心 1568 01:36:11,369 --> 01:36:13,750 我说像微软那样 1569 01:36:13,750 --> 01:36:15,170 我对他很有信心 1570 01:36:15,170 --> 01:36:16,210 我不会的 1571 01:36:16,210 --> 01:36:22,779 甲骨文只有债务违约率继续往下走 1572 01:36:23,020 --> 01:36:24,760 我会慢慢加 1573 01:36:24,760 --> 01:36:27,739 但比如说债务盈率跌了20% 1574 01:36:27,739 --> 01:36:28,520 我就加呗 1575 01:36:28,520 --> 01:36:29,840 我就加他的 1576 01:36:29,840 --> 01:36:32,119 他的仓位的预算20% 1577 01:36:32,119 --> 01:36:33,420 直到加完 1578 01:36:33,420 --> 01:36:35,119 然后结束 1579 01:36:36,340 --> 01:36:39,220 对这就是我的持仓的计划 1580 01:36:39,220 --> 01:36:40,880 然后半导体的话 1581 01:36:40,880 --> 01:36:43,699 因为台积电目前的持仓还是很重的 1582 01:36:43,699 --> 01:36:45,930 所以走一步看一步 1583 01:36:48,039 --> 01:36:54,470 然后苹果和特斯拉这两个东这两个哥们我不会动不会动 1584 01:36:54,470 --> 01:36:57,850 因为呃特斯拉我是投机的啊 1585 01:36:57,850 --> 01:37:00,210 特斯拉投机就是目前的这个波段 1586 01:37:00,210 --> 01:37:08,529 我大概会在420是420的这个波段的上演 1587 01:37:13,140 --> 01:37:21,109 对420到四百六六十这一个区间我会亮红灯 1588 01:37:21,390 --> 01:37:23,789 我会亮红灯 1589 01:37:24,350 --> 01:37:26,510 一旦出现了什么 1590 01:37:26,510 --> 01:37:28,680 一旦出现了滞涨 1591 01:37:28,960 --> 01:37:30,739 我不会看以后会不会涨 1592 01:37:30,739 --> 01:37:32,699 会涨多少都跟我无关 1593 01:37:32,699 --> 01:37:37,210 因为我对特斯拉这个公司不好把控 1594 01:37:37,210 --> 01:37:41,149 这家公司他波斯拉波动嘛 1595 01:37:42,149 --> 01:37:43,789 波段嘛 1596 01:37:46,060 --> 01:37:50,720 波段波段卖出去的仓位 1597 01:37:50,720 --> 01:37:53,689 我会加两个股票 1598 01:37:54,050 --> 01:37:59,010 一个是SRG哲学外科 1599 01:38:00,279 --> 01:38:04,960 啊一个还有一个另外的医疗叫叫 1600 01:38:06,239 --> 01:38:08,439 减肥药的那个叫啥 1601 01:38:08,439 --> 01:38:10,159 我都忘了 1602 01:38:12,739 --> 01:38:15,939 嗯好像叫啥来着 1603 01:38:15,939 --> 01:38:19,180 我都忘了做减肥药的那个公司 1604 01:38:22,800 --> 01:38:27,199 而不是诺和诺德是是是另外一个 1605 01:38:29,279 --> 01:38:30,920 也也不是hymns 1606 01:38:30,920 --> 01:38:31,960 好像我都忘了 1607 01:38:31,960 --> 01:38:33,439 是另外一个医疗的 1608 01:38:33,439 --> 01:38:35,840 现在跌的挺多的 1609 01:38:39,300 --> 01:38:42,020 对LLY李来 1610 01:38:42,579 --> 01:38:43,739 对李来 1611 01:38:45,300 --> 01:38:49,020 我会买入里来这个公司 1612 01:38:50,189 --> 01:38:57,529 然后如果苹果嗯这个很难很难 1613 01:38:57,529 --> 01:39:00,288 你来这种公司没有问题 1614 01:39:00,288 --> 01:39:01,009 诺和诺德 1615 01:39:01,009 --> 01:39:02,569 我可我可就说不定了 1616 01:39:02,569 --> 01:39:05,439 诺和诺德可就有点烂了 1617 01:39:05,439 --> 01:39:07,119 反正从财报上面看 1618 01:39:07,119 --> 01:39:09,939 和前几上面看就是烂的有点烂透了 1619 01:39:09,939 --> 01:39:12,380 我说我自我是 1620 01:39:12,380 --> 01:39:15,119 我是不太建议大家的 1621 01:39:15,119 --> 01:39:19,930 就李来很快就会到达我的加仓的位置 1622 01:39:20,810 --> 01:39:22,930 很快会到 1623 01:39:24,460 --> 01:39:26,680 苹果会拿着不动 1624 01:39:26,680 --> 01:39:30,640 可是苹果我会我会怎么做 1625 01:39:30,640 --> 01:39:40,810 苹果我会呃呃就是我会做不是做单边上涨 1626 01:39:40,810 --> 01:39:45,289 是我会做做空波动率好吧 1627 01:39:45,289 --> 01:39:47,609 就苹果我会做空波动率 1628 01:39:47,609 --> 01:39:51,579 我不会说单边上涨或者单边下跌 1629 01:39:51,899 --> 01:39:57,979 因为我认为苹果目前还没有这个能力能够说啊 1630 01:39:57,979 --> 01:40:04,819 在AI或者是其他的一些点上面有有有推动力 1631 01:40:05,229 --> 01:40:07,909 我会做空苹果的 1632 01:40:07,909 --> 01:40:08,909 苹果的什么 1633 01:40:08,909 --> 01:40:11,489 我会做空苹果的一个波动率 1634 01:40:11,489 --> 01:40:14,779 波动率要具体的 1635 01:40:14,779 --> 01:40:16,899 大家可以去问AI也行 1636 01:40:16,899 --> 01:40:18,319 在B站搜也行 1637 01:40:18,319 --> 01:40:21,119 怎么具体怎么做空波动率 1638 01:40:22,840 --> 01:40:29,460 然后最后总结一下半导体这种涨幅不可持续 1639 01:40:29,460 --> 01:40:34,789 后面如果AI货币化成功的话 1640 01:40:34,989 --> 01:40:36,890 它会在高位盘整 1641 01:40:36,890 --> 01:40:38,630 不会暴利的下跌 1642 01:40:38,630 --> 01:40:42,029 所以不要做空半导体 1643 01:40:42,029 --> 01:40:44,550 除非你是配对交易 1644 01:40:46,710 --> 01:40:51,779 配对交易就是一个比另外一个跌的多 1645 01:40:51,779 --> 01:40:54,500 一个比另外一个啊 1646 01:40:54,500 --> 01:40:55,100 知道吧 1647 01:40:55,100 --> 01:40:56,039 波动率大 1648 01:40:56,039 --> 01:40:57,680 做配对交易 1649 01:40:57,680 --> 01:41:00,930 不然不要直接就是做 1650 01:41:00,930 --> 01:41:03,310 我我认为半导体到头了 1651 01:41:03,310 --> 01:41:05,869 我做空的不要 1652 01:41:06,380 --> 01:41:09,300 人家还是有这个逻辑带 1653 01:41:10,699 --> 01:41:11,539 对对对 1654 01:41:11,539 --> 01:41:16,319 那个LLY很对我我我我其实想要在这里加 1655 01:41:16,319 --> 01:41:20,029 其实可是看到这个估值 1656 01:41:20,029 --> 01:41:22,670 我就想在七百七百五 1657 01:41:22,670 --> 01:41:25,430 700到八七百七百多一点 1658 01:41:25,430 --> 01:41:27,960 这样再到700~800块钱 1659 01:41:27,960 --> 01:41:31,359 这样可能会可能会安全很多 1660 01:41:31,359 --> 01:41:34,079 也可能我也比较贪心吧 1661 01:41:34,479 --> 01:41:36,079 对在这里加 1662 01:41:36,079 --> 01:41:38,239 我也加这两个股票 1663 01:41:39,609 --> 01:41:42,770 就这样不要去回到刚才 1664 01:41:42,770 --> 01:41:45,289 不要去做空半导体 1665 01:41:46,880 --> 01:41:49,798 做工半导体非常的危险 1666 01:41:49,798 --> 01:41:56,498 尤其是一旦做空了一些像阿斯麦这样的公司是非常危险的 1667 01:41:56,498 --> 01:41:58,559 尤其在长期上面 1668 01:41:59,859 --> 01:42:01,420 可以做cover CORE 1669 01:42:02,579 --> 01:42:06,289 不要直接做做空 1670 01:42:06,810 --> 01:42:12,850 OK然后由于目前云厂商没有专门的ETF 1671 01:42:13,329 --> 01:42:14,710 在美股市场 1672 01:42:14,710 --> 01:42:18,819 你只要找云厂商或者云计算 1673 01:42:18,819 --> 01:42:21,340 大部分的ETF都是软 1674 01:42:21,340 --> 01:42:23,500 其实就是软件股的壳 1675 01:42:23,500 --> 01:42:25,220 是套的壳 1676 01:42:25,220 --> 01:42:26,600 我刚才说了 1677 01:42:26,600 --> 01:42:27,939 软件股 1678 01:42:27,939 --> 01:42:32,869 你没有办法保证有哪几个软件 1679 01:42:32,869 --> 01:42:37,350 每个软件都都不会被AI给取代 1680 01:42:37,350 --> 01:42:39,789 毕竟他的估值再压缩 1681 01:42:39,789 --> 01:42:42,289 他的前瞻确实不好 1682 01:42:42,850 --> 01:42:50,920 所以做AI相关的算力中心建设的科技巨头 1683 01:42:50,920 --> 01:42:53,479 不要就是用ETF 1684 01:42:53,479 --> 01:42:57,619 如果你是想要买ETF就买不是不 1685 01:42:57,619 --> 01:43:00,170 如果你想要买云计算 1686 01:43:00,449 --> 01:43:01,909 每一个个股 1687 01:43:01,909 --> 01:43:03,210 每一个个股买 1688 01:43:03,210 --> 01:43:04,548 不要去买ETF 1689 01:43:04,548 --> 01:43:12,970 目前美股市场所有关于云计算的ETF全都是SARS 1690 01:43:12,970 --> 01:43:14,289 讽刺而已 1691 01:43:14,289 --> 01:43:16,289 我是不建议你去买 1692 01:43:16,289 --> 01:43:18,229 如果你真的很看好的话 1693 01:43:18,229 --> 01:43:20,329 那还不如去买微软 1694 01:43:21,060 --> 01:43:22,619 大家能够听得懂吗 1695 01:43:22,619 --> 01:43:25,060 这就是今天的主要的内容 1696 01:43:27,460 --> 01:43:31,180 对于目前市场上面的标的的一个特殊性 1697 01:43:32,399 --> 01:43:34,319 然后还有几个股票英特尔 1698 01:43:35,560 --> 01:43:37,960 英特尔目前走的是情绪面 1699 01:43:39,079 --> 01:43:40,989 不是走估值 1700 01:43:41,569 --> 01:43:43,529 他没有存在任何的估值 1701 01:43:43,529 --> 01:43:49,649 就这一说就是就是情绪纯情绪 1702 01:43:51,039 --> 01:43:56,680 大家可以看一下英特尔在24年的时候跌的有多狠 1703 01:43:57,470 --> 01:44:01,789 就大概也就知道它的整体的波动率它有多大 1704 01:44:01,789 --> 01:44:07,328 从22年到到到224年到24年 1705 01:44:07,328 --> 01:44:10,479 再往再到什么25年的8月份 1706 01:44:10,760 --> 01:44:13,119 也就是大家又要买英特尔 1707 01:44:13,119 --> 01:44:17,380 不要用逻辑CPU的逻辑或者怎么样去看 1708 01:44:17,859 --> 01:44:20,500 纯把他当成一个投机股 1709 01:44:20,989 --> 01:44:22,970 像特斯拉一张就可以了 1710 01:44:22,970 --> 01:44:25,829 讲故事的画饼的 1711 01:44:27,600 --> 01:44:35,760 这种代工业务的释放时间的周期没有这么长的 1712 01:44:37,199 --> 01:44:39,779 想要复刻一个另外一个台积电 1713 01:44:39,779 --> 01:44:47,920 或者是或者是现在想要说炒这个CPU就炒就不要说啊 1714 01:44:47,920 --> 01:44:49,239 如果我在这里 1715 01:44:49,239 --> 01:44:50,539 我的策略亏钱了 1716 01:44:50,539 --> 01:44:53,618 我就看着这个CPU吃紧缺啊 1717 01:44:53,618 --> 01:44:54,338 这个逻辑 1718 01:44:54,338 --> 01:44:55,759 然后把它拿着不动 1719 01:44:55,759 --> 01:45:00,350 不要如果亏了就及时离场 1720 01:45:00,350 --> 01:45:03,010 把它当成一个投机股就可以了 1721 01:45:03,010 --> 01:45:06,739 因为他没有技术面而言的 1722 01:45:08,100 --> 01:45:13,420 它是纯纯的一个投机或者是一个波段股票 1723 01:45:14,560 --> 01:45:17,600 然后还说一下就是AND啊 1724 01:45:17,600 --> 01:45:20,159 后台有特别多人说AND 1725 01:45:21,979 --> 01:45:23,300 AND也是一样 1726 01:45:24,979 --> 01:45:26,819 AND也是一样 1727 01:45:29,420 --> 01:45:36,829 前面还有可能说是一个技术面或者是跟着半导体在炒作 1728 01:45:37,909 --> 01:45:40,600 从昨天的开始 1729 01:45:41,079 --> 01:45:49,229 所有的AAMD它的这个这个价格都已经严重偏离它的基本面 1730 01:45:49,630 --> 01:45:55,550 350块钱在我看来就现在348块钱就差两块钱 1731 01:45:55,550 --> 01:46:07,489 在我看来是他严重高估就严重严重高估的一个一一个一个架子 1732 01:46:07,489 --> 01:46:09,210 就站在今年啊 1733 01:46:09,210 --> 01:46:10,850 虽然他CEO说啊 1734 01:46:10,850 --> 01:46:13,689 就在这几年之后要翻倍 1735 01:46:13,689 --> 01:46:16,649 那那目前是高估呀 1736 01:46:16,649 --> 01:46:19,630 资本市场他不会听你说 1737 01:46:19,630 --> 01:46:21,130 几年之后的故事 1738 01:46:21,130 --> 01:46:24,470 没有用没有用 1739 01:46:25,069 --> 01:46:27,109 落地为落袋为安 1740 01:46:27,109 --> 01:46:29,829 然后如果你很看好 1741 01:46:29,829 --> 01:46:32,590 等技术面修复才才可以 1742 01:46:33,140 --> 01:46:35,250 等技术面修复才可以 1743 01:46:35,250 --> 01:46:37,609 然后奈飞怎么看 1744 01:46:38,729 --> 01:46:42,090 我之前发过一个一个动态 1745 01:46:42,090 --> 01:46:47,600 奈飞财报的事情要由财报来解决 1746 01:46:47,600 --> 01:46:50,239 当时我就有一个朋友说by deep 1747 01:46:50,239 --> 01:46:53,529 就是就是说那最差的情况要怎么怎么样 1748 01:46:53,529 --> 01:46:56,850 那现在好像还继续跌呢是吧是吧 1749 01:46:56,850 --> 01:46:58,680 是不是继续跌啊 1750 01:46:58,680 --> 01:47:05,479 财报比财报当天跌的还要跌挺多的是吧 1751 01:47:08,100 --> 01:47:10,859 对还要跌还还还往下窜了 1752 01:47:10,859 --> 01:47:11,699 3% 1753 01:47:11,699 --> 01:47:14,000 记住财报的事情 1754 01:47:14,000 --> 01:47:18,529 财报说你财报前瞻不好呀 1755 01:47:19,810 --> 01:47:29,279 你财报整体和之前的那一个奈飞和之前前前前一年的25年 1756 01:47:29,279 --> 01:47:33,770 1月份的那个财报差的有点多呀 1757 01:47:35,640 --> 01:47:37,199 你没法证没啊 1758 01:47:37,199 --> 01:47:39,800 你财报交的答卷就这样 1759 01:47:39,800 --> 01:47:42,739 你的公司回购没用 1760 01:47:42,739 --> 01:47:44,279 没有用 1761 01:47:44,850 --> 01:47:49,289 你我我资本市场会认为你只是在拖住股票 1762 01:47:49,289 --> 01:47:52,010 你基本面没有改善 1763 01:47:52,350 --> 01:47:53,630 你基本面没有改善 1764 01:47:53,630 --> 01:47:54,890 我不好给你定价 1765 01:47:54,890 --> 01:48:01,510 你现在的那杯我之前说是如果正常情况下是91块钱对吧 1766 01:48:01,510 --> 01:48:03,529 91块钱是合理的 1767 01:48:03,529 --> 01:48:06,170 但现在走走到92可是92的 1768 01:48:06,170 --> 01:48:07,970 就这个这个预期 1769 01:48:07,970 --> 01:48:11,890 这个价格是是我基于你基本面没问题的时候 1770 01:48:11,890 --> 01:48:15,969 你基本面你的前瞻有问题 1771 01:48:15,969 --> 01:48:17,588 我不不好给你计价 1772 01:48:17,588 --> 01:48:19,208 我所有的P1我都不知道 1773 01:48:19,208 --> 01:48:22,029 不知道给你多少哼 1774 01:48:22,710 --> 01:48:25,430 如果你是连你下个季度又出现问题 1775 01:48:30,949 --> 01:48:33,840 你你变成诺和诺德 1776 01:48:34,279 --> 01:48:35,960 我不好给你批 1777 01:48:35,960 --> 01:48:38,100 不好给你去处理 1778 01:48:38,100 --> 01:48:40,460 所以说财报的事情 1779 01:48:40,460 --> 01:48:42,399 财报正文 1780 01:48:43,659 --> 01:48:46,579 你财报交交的就是答卷 1781 01:48:47,368 --> 01:48:49,408 短期的是情绪面而已 1782 01:48:49,408 --> 01:48:51,819 可是你财报确实不行 1783 01:48:52,020 --> 01:48:56,279 所以说如果你是很看好奈飞这家公司 1784 01:48:56,279 --> 01:48:59,479 再怎么说这财报出现的啊 1785 01:48:59,479 --> 01:49:01,920 改善这样才可以 1786 01:49:01,920 --> 01:49:03,560 你财报不出现改善的话 1787 01:49:04,800 --> 01:49:10,600 你你的PE你的远期市盈率很难计算的 1788 01:49:11,800 --> 01:49:13,020 大家听得懂吗 1789 01:49:13,020 --> 01:49:14,520 还有什么问题吗 1790 01:49:14,520 --> 01:49:17,039 最后一个问题违章 1791 01:49:18,269 --> 01:49:20,309 问答最后一个问题 1792 01:49:23,880 --> 01:49:26,319 啊这个奔着75块钱去 1793 01:49:26,319 --> 01:49:27,079 钱低吗 1794 01:49:28,119 --> 01:49:29,100 不一定的 1795 01:49:29,100 --> 01:49:30,130 不一定 1796 01:49:30,130 --> 01:49:33,310 你像UV内H就是很好的例子 1797 01:49:33,310 --> 01:49:37,460 前低还有更低更低还有更更更低呢 1798 01:49:37,779 --> 01:49:39,199 都是看财报的 1799 01:49:39,199 --> 01:49:40,640 你基本面在变坏 1800 01:49:40,640 --> 01:49:42,899 你前瞻确实不行啊 1801 01:49:45,359 --> 01:49:45,920 对吧 1802 01:49:46,960 --> 01:49:48,960 你没有你没有 1803 01:49:48,960 --> 01:49:51,569 就像UNH那样 1804 01:49:51,569 --> 01:49:52,729 你没啊 1805 01:49:52,729 --> 01:49:55,510 不停的做空做空做空好了 1806 01:49:55,510 --> 01:49:58,979 在前财报前一个星期 1807 01:49:58,979 --> 01:50:02,140 好资金开始不知道你财报到底好不好 1808 01:50:02,140 --> 01:50:03,739 然后不做空 1809 01:50:03,739 --> 01:50:04,760 然后稍微反弹 1810 01:50:04,760 --> 01:50:06,180 然后发现财报又变差 1811 01:50:06,180 --> 01:50:07,880 又得往下砸 1812 01:50:07,880 --> 01:50:09,220 不知道的 1813 01:50:09,220 --> 01:50:14,180 对于这种财报前瞻不及预期的公司不好弄 1814 01:50:14,180 --> 01:50:16,800 surface snow也是一样的 1815 01:50:18,100 --> 01:50:20,020 对我们不能买财报 1816 01:50:20,020 --> 01:50:21,979 真的出问题的公司 1817 01:50:21,979 --> 01:50:26,340 你高估可以用时间去什么去消化 1818 01:50:26,340 --> 01:50:31,340 那财报不好就是相当于那个你高考成绩不好 1819 01:50:31,340 --> 01:50:32,560 没法狡辩 1820 01:50:33,800 --> 01:50:36,079 只能等下一次考试呗 1821 01:50:37,300 --> 01:50:39,460 还还有嗯 1822 01:50:39,460 --> 01:50:41,340 那我回答最后一个问题有吗 1823 01:50:41,340 --> 01:50:42,439 最后一个问题了 1824 01:50:42,439 --> 01:50:47,260 然后说完十点就下播最后一个问题 1825 01:50:47,260 --> 01:50:49,239 这个最后一个问题有吗 1826 01:50:49,239 --> 01:50:50,640 有吗有吗 1827 01:50:51,890 --> 01:50:53,729 就一个问题哦 1828 01:51:01,859 --> 01:51:04,220 老妈没没有 1829 01:51:04,220 --> 01:51:06,220 我就下播了 1830 01:51:07,109 --> 01:51:07,948 没有了 1831 01:51:07,948 --> 01:51:08,708 还有吗 1832 01:51:08,708 --> 01:51:10,588 其他的朋友 1833 01:51:15,960 --> 01:51:21,560 光光通信的两个人 1834 01:51:22,340 --> 01:51:24,500 L i t e 1835 01:51:27,119 --> 01:51:29,680 炒作之后的 1836 01:51:30,859 --> 01:51:33,520 炒作之后的一个什么 1837 01:51:33,520 --> 01:51:36,380 是一个消化拼盘 1838 01:51:36,380 --> 01:51:38,239 半导体走坏 1839 01:51:38,239 --> 01:51:40,380 如果业绩没有爆炸 1840 01:51:41,460 --> 01:51:42,220 没有爆炸 1841 01:51:42,220 --> 01:51:44,039 业绩没有爆炸 1842 01:51:44,279 --> 01:51:45,600 没有爆炸的话 1843 01:51:46,640 --> 01:51:50,720 就会盘整消化 1844 01:51:51,319 --> 01:51:55,760 就这样纯炒纯炒 1845 01:51:56,350 --> 01:51:58,310 纯炒作的 1846 01:52:00,079 --> 01:52:06,149 纯纯粹炒作的涨了涨到这个程度 1847 01:52:06,149 --> 01:52:08,850 已经没有什么基本面不基本面的问题 1848 01:52:08,850 --> 01:52:12,569 除非他还能够维持这么维持这个增速 1849 01:52:12,569 --> 01:52:14,029 不然的话呢 1850 01:52:14,029 --> 01:52:16,539 如果半导体没有 1851 01:52:16,539 --> 01:52:19,020 就是科技巨头没有继续加码 1852 01:52:19,020 --> 01:52:22,159 继续往里面注更多的油的话 1853 01:52:22,159 --> 01:52:23,710 停在那里 1854 01:52:23,710 --> 01:52:24,909 停在那里 1855 01:52:27,630 --> 01:52:28,149 对 1856 01:52:28,149 --> 01:52:29,909 所以 1857 01:52:31,439 --> 01:52:34,720 而且而且我我我看一下成交量 1858 01:52:34,720 --> 01:52:39,989 就是这个特别像这个上一波炒作的这个这个公司啊 1859 01:52:39,989 --> 01:52:46,630 我特别我看着特别像是害怕筹码小心点这种这种炒作玩意 1860 01:52:46,630 --> 01:52:48,760 公司一旦破了50日线 1861 01:52:48,760 --> 01:52:50,600 该跑的赶紧跑 1862 01:52:50,600 --> 01:52:54,908 这种公司就确定破了50日线的话 1863 01:52:54,908 --> 01:52:56,349 赶紧跑 1864 01:52:58,720 --> 01:53:02,279 这种公司talent teer不就是好例子吗 1865 01:53:02,279 --> 01:53:03,859 一旦破50日线 1866 01:53:03,859 --> 01:53:05,560 赶紧跑 1867 01:53:09,119 --> 01:53:10,939 微软的加仓点位 1868 01:53:10,939 --> 01:53:12,819 微软没有加仓点位啊 1869 01:53:12,819 --> 01:53:14,840 微软现在价格都不贵了 1870 01:53:14,840 --> 01:53:17,039 现在价格都不贵 1871 01:53:17,579 --> 01:53:19,640 微软现在价格都不贵 1872 01:53:19,640 --> 01:53:22,979 所以微软的话额等财报吧 1873 01:53:22,979 --> 01:53:24,220 如果你是做期权的话 1874 01:53:24,220 --> 01:53:24,880 等财报 1875 01:53:24,880 --> 01:53:27,500 因为现在的期权有点贵 1876 01:53:27,500 --> 01:53:29,659 等财报吧 1877 01:53:30,719 --> 01:53:32,519 如果如果直接引爆了 1878 01:53:32,519 --> 01:53:33,399 那真没办法 1879 01:53:33,399 --> 01:53:35,118 如果从理性上面来看的话 1880 01:53:35,118 --> 01:53:37,038 等财报期权真的很贵 1881 01:53:37,038 --> 01:53:40,560 尤其在期权钱的iv特别贵 1882 01:53:42,060 --> 01:53:46,060 所以嗯嗯现在试驾也没问题 1883 01:53:46,060 --> 01:53:48,600 我之前也是说试驾也没问题的 1884 01:53:48,600 --> 01:53:54,010 微软这家公司对CBO是半导体的极限炒作了 1885 01:53:54,010 --> 01:53:56,050 对炒的没有办法炒了 1886 01:53:56,050 --> 01:53:57,939 已经已经没有办法再炒了 1887 01:53:57,939 --> 01:53:59,939 已经估值已经太高估了 1888 01:53:59,939 --> 01:54:04,300 你没发现现在这个半导体拼命涨那个LITE 1889 01:54:04,300 --> 01:54:09,960 还有另外一个COIM还是COR什么我都忘了 1890 01:54:10,319 --> 01:54:11,199 没有怎么涨 1891 01:54:12,359 --> 01:54:13,800 其实就炒不上去了 1892 01:54:13,800 --> 01:54:14,819 开始炒什么 1893 01:54:14,819 --> 01:54:16,640 开始炒COHR 1894 01:54:16,640 --> 01:54:17,600 开始炒什么 1895 01:54:17,600 --> 01:54:19,420 开始炒CPU了 1896 01:54:20,130 --> 01:54:21,930 还有炒半导体一点 1897 01:54:21,930 --> 01:54:23,489 这个就是炒过头 1898 01:54:23,489 --> 01:54:28,250 对COHCOHR对 1899 01:54:28,960 --> 01:54:30,819 所以大家要注意一点 1900 01:54:30,819 --> 01:54:34,079 破了5日线站不住跑就行 1901 01:54:34,079 --> 01:54:36,250 这种纯炒而已 1902 01:54:36,569 --> 01:54:42,810 然后然后闪迪的HBF替代这个HBM4 1903 01:54:43,890 --> 01:54:45,510 没法估估算 1904 01:54:45,510 --> 01:54:46,630 没法估算 1905 01:54:46,630 --> 01:54:47,289 没有流片 1906 01:54:47,289 --> 01:54:49,350 这个我是知道的 1907 01:54:51,680 --> 01:54:54,109 得看他放量情况 1908 01:54:54,510 --> 01:54:56,109 摩根大通那一边说 1909 01:54:56,109 --> 01:54:59,430 他至少在2030年它是一个长期趋势 1910 01:54:59,430 --> 01:55:05,180 可在2030年很难很难替代HBM4 1911 01:55:05,180 --> 01:55:06,960 很难替代HBM 1912 01:55:06,960 --> 01:55:10,539 摩根大通那一边包括高盛啊 1913 01:55:10,539 --> 01:55:15,220 那一边也是2030年之后可能会就取代 1914 01:55:15,220 --> 01:55:16,520 是一个大趋势 1915 01:55:16,520 --> 01:55:22,409 可是2030年之前有点难有点难 1916 01:55:22,409 --> 01:55:24,890 现在还是在实验室阶段 1917 01:55:24,890 --> 01:55:27,210 市场不会这么快给你炒作 1918 01:55:27,210 --> 01:55:35,509 哪怕是真OK那今天的直播就这样 1919 01:55:36,668 --> 01:55:38,509 那么还是那句话 1920 01:55:38,509 --> 01:55:41,619 下周周三是吧 1921 01:55:41,619 --> 01:55:47,289 周三的财报很关键很关键很关键非常关键 1922 01:55:47,609 --> 01:55:48,789 如果他不行 1923 01:55:48,789 --> 01:55:50,170 大家一块不行 1924 01:55:50,170 --> 01:55:53,050 就是大家整一个AI板块都不行 1925 01:55:53,050 --> 01:55:54,569 纳指也不行 1926 01:55:54,569 --> 01:55:56,529 标普也不行 1927 01:55:57,579 --> 01:55:59,840 英文可以的话 1928 01:55:59,840 --> 01:56:03,930 分分情况分情况 1929 01:56:03,930 --> 01:56:06,159 如果他继续加码的话 1930 01:56:06,159 --> 01:56:07,560 还证明了什么 1931 01:56:07,560 --> 01:56:10,600 还证明AIAI这个货币化 1932 01:56:10,600 --> 01:56:13,729 就所谓的token这个这个东西嘛 1933 01:56:13,729 --> 01:56:14,890 没有问题的话 1934 01:56:14,890 --> 01:56:16,489 半导体盘整 1935 01:56:16,489 --> 01:56:18,369 然后算力 1936 01:56:18,369 --> 01:56:20,369 然后往上走就云云 1937 01:56:20,369 --> 01:56:22,090 厂商往上走 1938 01:56:27,720 --> 01:56:33,510 对周三基本上全部都都是在周三 1939 01:56:33,909 --> 01:56:38,270 周三好像七去投四家都在周三 1940 01:56:38,270 --> 01:56:41,279 然后周五是周三啊 1941 01:56:41,279 --> 01:56:42,939 周四周四是什么 1942 01:56:42,939 --> 01:56:44,720 周四是苹果是吧 1943 01:56:44,720 --> 01:56:46,500 我记得好像是这样 1944 01:56:46,500 --> 01:56:50,199 周三是三四家 1945 01:56:50,199 --> 01:56:52,659 这四家四家科技巨头 1946 01:56:52,659 --> 01:56:54,300 周四是苹果 1947 01:56:54,300 --> 01:56:58,409 基本上就周三最关键的苹果就不用看了 1948 01:56:58,409 --> 01:56:59,550 挺有这个的 1949 01:56:59,550 --> 01:57:00,729 早点休息 1950 01:57:00,729 --> 01:57:04,890 那就没没必要熬夜去看他财报没有意义 1951 01:57:06,039 --> 01:57:07,199 想要大大涨 1952 01:57:07,199 --> 01:57:08,720 太困难了太困难了 1953 01:57:08,720 --> 01:57:10,329 他没催化剂 1954 01:57:10,329 --> 01:57:12,270 没有任何催化剂 1955 01:57:12,270 --> 01:57:14,369 苹果它稳是稳 1956 01:57:14,369 --> 01:57:16,289 可是没有催化剂 1957 01:57:19,899 --> 01:57:21,539 我们大家没有发现 1958 01:57:21,539 --> 01:57:24,359 就是苹果每次上涨都是怎么样的 1959 01:57:24,359 --> 01:57:26,819 哎呀大家找完这一波了 1960 01:57:26,819 --> 01:57:28,659 大盘也涨了不动了 1961 01:57:28,659 --> 01:57:30,439 有点小回调了 1962 01:57:30,439 --> 01:57:34,760 最近开始虽然啊情绪不用不是特别坏 1963 01:57:34,760 --> 01:57:40,960 可是呢最近有点像保守一点点就会去苹果 1964 01:57:40,960 --> 01:57:44,140 不然的话常规情况下苹果不太长 1965 01:57:44,140 --> 01:57:47,789 没催化剂好 1966 01:57:47,789 --> 01:57:50,738 那今天的 1967 01:57:52,939 --> 01:57:56,819 的的一个直播就到此结束 1968 01:57:58,560 --> 01:58:02,100 对这个好嘞好嘞 1969 01:58:02,100 --> 01:58:03,800 谢谢谢谢 1970 01:58:05,880 --> 01:58:07,600 嗯拜拜
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| 用户 | 内容 | 点赞 | 回复 | 时间 |
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| love2dream | up主以后可以加字幕吗？谢谢🙏 | 0 | 0 | 2026-04-27 09:21 |
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