BV1qKdAB3EYL · 全哥爱分享1 00:00:00,960 --> 00:00:03,819 AAMD发了一份非常惊艳的季度财报啊 2 00:00:03,819 --> 00:00:04,839 销售额102亿 3 00:00:04,839 --> 00:00:06,059 同比增长37% 4 00:00:06,059 --> 00:00:07,740 净利润高达22% 5 00:00:07,740 --> 00:00:10,279 如果按照他第二季度业务指引的话 6 00:00:10,279 --> 00:00:12,710 他全年的销售能达到450亿左右 7 00:00:12,710 --> 00:00:14,869 如果按照它的毛利的指引的话 8 00:00:14,869 --> 00:00:16,629 那净利润的话超过100亿了 9 00:00:16,629 --> 00:00:18,550 能达到110到120亿之间 10 00:00:18,550 --> 00:00:20,449 那如果按照他现在的市值的话 11 00:00:20,449 --> 00:00:21,859 估值在50多倍 12 00:00:21,859 --> 00:00:23,960 那目前的MD贵还是不贵呢 13 00:00:23,960 --> 00:00:26,000 为什么上个季度发财报之后 14 00:00:26,000 --> 00:00:27,269 那股价直接暴跌呢 15 00:00:27,269 --> 00:00:28,149 就是有原因啊 16 00:00:28,149 --> 00:00:29,769 上个季度他直营比较保守啊 17 00:00:29,769 --> 00:00:31,350 当时业务资金98亿 18 00:00:31,350 --> 00:00:33,030 然后呢市场预期是100个亿 19 00:00:33,030 --> 00:00:33,909 就差了两个亿 20 00:00:33,909 --> 00:00:35,250 股价直接跌了17% 21 00:00:35,250 --> 00:00:38,229 那今天呢的预期呢比上个季度多了十来个亿 22 00:00:38,229 --> 00:00:39,789 股价直接暴涨了16% 23 00:00:39,789 --> 00:00:42,670 所以一番一政呢差了差不多1000多亿美金啊 24 00:00:42,670 --> 00:00:45,270 那这个公司呢其实波动一直很大 25 00:00:45,270 --> 00:00:47,450 它根本原因呢还是因为市场需求 26 00:00:47,450 --> 00:00:49,649 就CPU的需求比原来大多了 27 00:00:49,649 --> 00:00:50,929 上个季度的时候呢 28 00:00:50,929 --> 00:00:53,490 它的跌的原因还有一个就是中国市场啊 29 00:00:53,490 --> 00:00:54,810 有可能会砍单啊 30 00:00:54,810 --> 00:00:56,450 大家的业绩预期不好啊 31 00:00:56,450 --> 00:00:58,759 还第二个呢就是它的研发费开支啊 32 00:00:58,759 --> 00:00:59,960 运营开支费用太高了 33 00:00:59,960 --> 00:01:01,820 还有可能是影响它的毛利 34 00:01:01,820 --> 00:01:03,240 那这个季度看下来之后呢 35 00:01:03,240 --> 00:01:05,149 发现他的客单价也在提升啊 36 00:01:05,149 --> 00:01:06,009 毛利在提升 37 00:01:06,009 --> 00:01:07,009 净利也在提升 38 00:01:07,009 --> 00:01:08,388 那市场呢完全放心了 39 00:01:08,388 --> 00:01:11,088 那还有一个呢就是它的市场需求 40 00:01:11,088 --> 00:01:12,769 GPU原来是是吧 41 00:01:12,769 --> 00:01:15,168 GPU和CPU区别原来是1米8啊 42 00:01:15,168 --> 00:01:17,328 现在呢CPU比GPU是二比一了 43 00:01:17,328 --> 00:01:19,599 比如市场的需求直接提升了3~4倍 44 00:01:19,599 --> 00:01:21,859 那这个呢才是它暴涨的根本原因啊 45 00:01:21,859 --> 00:01:25,569 那市场给到这个价格是贵还是不贵呢 46 00:01:25,569 --> 00:01:27,689 其实呢根据他的业绩指引的话 47 00:01:27,689 --> 00:01:31,439 未来几年机CPU的需需求啊还会报道啊 48 00:01:31,439 --> 00:01:33,739 一直到2030年都是供不应求啊 49 00:01:33,739 --> 00:01:36,168 而且他的订单呢基本上都已经被锁定完了 50 00:01:36,168 --> 00:01:39,129 而且呢你看啊CPU和这个呃存储啊 51 00:01:39,129 --> 00:01:39,948 HBM啊 52 00:01:39,948 --> 00:01:41,579 基本上是关联性很强的 53 00:01:41,579 --> 00:01:43,700 但是英伟达的包括AAMD 54 00:01:43,700 --> 00:01:46,640 他们的最关键的这个矛盾在什么地方呢 55 00:01:46,640 --> 00:01:48,340 就是都是台积电代工啊 56 00:01:48,340 --> 00:01:52,180 如果说呢啊1AAMD的这种订单量啊跟不上啊 57 00:01:52,180 --> 00:01:54,069 或者他的需求很大啊 58 00:01:54,069 --> 00:01:55,010 采购跟不上的 59 00:01:55,010 --> 00:01:56,269 那有可能影响他的业绩 60 00:01:56,269 --> 00:01:58,010 那这个呢是市场真的单身风险啊 61 00:01:58,010 --> 00:01:59,349 就是因为产能有限 62 00:01:59,349 --> 00:02:01,140 那第二个呢就是英特尔啊 63 00:02:01,140 --> 00:02:02,579 英特尔18A的反击啊 64 00:02:02,579 --> 00:02:05,680 英特尔下半年呢如果说他的良品率超预期的话 65 00:02:05,680 --> 00:02:07,650 那AAMD的溢价也会减少 66 00:02:07,650 --> 00:02:10,409 所以这个也是AMD目前的一个风险吧 67 00:02:10,409 --> 00:02:12,849 哈但是呢AMD已经从这个AS炒作呢 68 00:02:12,849 --> 00:02:14,580 已经进入了一个业界的四大车对线了 69 00:02:14,580 --> 00:02:17,819 所以说你看目前的估值呢其实是不便宜的哈 70 00:02:17,819 --> 00:02:18,259 50多倍 71 00:02:18,259 --> 00:02:19,680 但历史上也属于高位了 72 00:02:19,680 --> 00:02:22,210 但是呢如果他的业绩再次兑现的话 73 00:02:22,210 --> 00:02:24,129 有可能目前的市值还打不住 74 00:02:24,129 --> 00:02:27,030 所以说这个买美国的半导体啊 75 00:02:27,030 --> 00:02:28,370 就是看空可以 76 00:02:28,370 --> 00:02:29,389 千万不要做空 77 00:02:29,389 --> 00:02:31,400 不然的话很容易血本无归啊
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