【Seeking Alpha】油价飙升30年之最：这5只票还能上车吗？

1
00:00:00,000 --> 00:00:00,280
嘿

2
00:00:00,280 --> 00:00:00,620
大家好

3
00:00:00,620 --> 00:00:01,280
我是尼科莱

4
00:00:01,280 --> 00:00:02,839
本杰明，我是主持人

5
00:00:02,839 --> 00:00:07,360
各位投资者，今天我们邀请到史蒂文·克雷斯，为您带来每周评级的又一期节目

6
00:00:07,360 --> 00:00:11,480
接下来我们将为您解析市场信号，精彩不容错过

7
00:00:11,480 --> 00:00:13,419
稍作说明

8
00:00:13,419 --> 00:00:15,880
过往业绩不代表未来表现

9
00:00:15,880 --> 00:00:18,379
内容仅作信息参考

10
00:00:18,379 --> 00:00:19,839
除非另有说明，所有

11
00:00:19,839 --> 00:00:26,118
参与视频的个人均为第三方，包括专业投资者和散户

12
00:00:29,778 --> 00:00:35,000
除非特别说明，观点仅代表个人观点

13
00:00:35,000 --> 00:00:38,579
内容准确性无法完全保证

14
00:00:38,579 --> 00:00:42,579
寻求阿尔法不考虑您的投资目标或财务状况

15
00:00:42,579 --> 00:00:45,479
不提供个性化投资建议

16
00:00:45,479 --> 00:00:47,899
寻求阿尔法非持牌证券商

17
00:00:47,899 --> 00:00:48,299
经纪商

18
00:00:48,299 --> 00:00:48,500
美

19
00:00:48,700 --> 00:00:51,340
投资顾问或投行

20
00:00:51,850 --> 00:00:52,250
哇

21
00:00:52,250 --> 00:00:53,509
这时间真是破纪录了

22
00:00:53,509 --> 00:00:54,929
干得好

23
00:00:57,140 --> 00:00:59,200
好了不多说了

24
00:00:59,200 --> 00:00:59,840
史蒂文

25
00:00:59,840 --> 00:01:04,469
克雷斯，大家好，我是寻求阿尔法的量化策略副总裁

26
00:01:04,469 --> 00:01:06,370
他是个很棒的人

27
00:01:06,370 --> 00:01:10,150
负责打造了网站上的许多优秀产品

28
00:01:10,150 --> 00:01:11,180
阿尔法图片

29
00:01:11,180 --> 00:01:12,120
PQ

30
00:01:12,120 --> 00:01:13,060
P和

31
00:01:13,060 --> 00:01:15,459
如果您对这些内容感兴趣

32
00:01:15,459 --> 00:01:15,739
您

33
00:01:15,739 --> 00:01:16,980
不妨看看

34
00:01:16,980 --> 00:01:22,209
看看这些投资组合推荐是否适合您的配置

35
00:01:22,209 --> 00:01:24,489
史蒂文，在开始前

36
00:01:24,489 --> 00:01:26,209
能否简单介绍一下

37
00:01:26,209 --> 00:01:28,890
你的背景

38
00:01:29,099 --> 00:01:29,739
好的

39
00:01:29,739 --> 00:01:30,719
当然

40
00:01:30,719 --> 00:01:32,579
我在金融行业

41
00:01:32,579 --> 00:01:36,250
华尔街和伦敦金融城已有三十多年经验

42
00:01:36,250 --> 00:01:39,170
职业生涯大部分时间在摩根斯坦利

43
00:01:39,170 --> 00:01:40,569
在那里工作了十三年

44
00:01:40,569 --> 00:01:42,670
负责自营交易台

45
00:01:42,670 --> 00:01:44,959
同时创立了一家对冲基金

46
00:01:44,959 --> 00:01:47,620
还创立了一家金融科技公司

47
00:01:47,620 --> 00:01:48,140
简言之

48
00:01:48,140 --> 00:01:49,760
暂无更合适的描述

49
00:01:49,760 --> 00:01:55,129
曾是一名自动化分析师，正在寻找类似的应用

50
00:01:55,129 --> 00:01:56,290
他们为此甚至收购了公司

51
00:01:56,290 --> 00:01:59,009
这正是让我今天来寻求阿尔法的原因

52
00:01:59,209 --> 00:02:01,049
太棒了现在

53
00:02:01,049 --> 00:02:03,000
我们马上开始

54
00:02:03,000 --> 00:02:06,060
我第一个真正想问你的问题史蒂夫

55
00:02:06,060 --> 00:02:06,420
是

56
00:02:06,420 --> 00:02:06,920
你知道的

57
00:02:06,920 --> 00:02:10,379
我们正经历三十年来最高的油价

58
00:02:10,379 --> 00:02:12,280
就像过去三十年

59
00:02:12,280 --> 00:02:15,110
在你的分析中

60
00:02:15,310 --> 00:02:20,709
为何寻求阿尔法量化系统指向炼油商

61
00:02:20,709 --> 00:02:21,949
正如你所知

62
00:02:21,949 --> 00:02:24,479
目前投资者的主要关注点

63
00:02:24,479 --> 00:02:25,240
是的

64
00:02:25,240 --> 00:02:27,099
我们评级

65
00:02:27,099 --> 00:02:27,819
呃

66
00:02:27,819 --> 00:02:31,889
每日评估约四千八百家公司

67
00:02:31,889 --> 00:02:33,930
所谓评级是指

68
00:02:33,930 --> 00:02:36,610
我们实际查看每家公司的资产负债表

69
00:02:36,610 --> 00:02:37,729
损益表

70
00:02:37,729 --> 00:02:40,810
现金流和数百个财务指标

71
00:02:40,810 --> 00:02:43,389
每天我们对这些公司评分

72
00:02:43,389 --> 00:02:46,169
尤其是同一行业的公司

73
00:02:46,169 --> 00:02:50,629
这帮助我们判断公司强弱

74
00:02:50,629 --> 00:02:52,710
当我们分析财务数据时

75
00:02:52,710 --> 00:02:57,210
过去几周在查看屏幕时我发现

76
00:02:57,210 --> 00:03:03,139
特别是能源行业由多个子行业组成

77
00:03:03,139 --> 00:03:05,419
但当我们仅看能源行业时

78
00:03:05,419 --> 00:03:10,569
部分顶级股票属于炼油板块

79
00:03:10,569 --> 00:03:14,069
所以答案非常明确

80
00:03:14,069 --> 00:03:16,490
为何我们关注炼油商

81
00:03:16,490 --> 00:03:19,449
因为它们在能源板块排名靠前

82
00:03:20,240 --> 00:03:21,020
好的

83
00:03:21,020 --> 00:03:22,599
接下来我的第二个问题

84
00:03:22,599 --> 00:03:24,019
我想问

85
00:03:24,019 --> 00:03:24,598
我的意思是

86
00:03:24,598 --> 00:03:29,639
当前局势似乎与2022年底相似

87
00:03:29,639 --> 00:03:32,900
炼油利润保持强劲

88
00:03:32,900 --> 00:03:35,530
即使油价回落

89
00:03:35,530 --> 00:03:40,810
数据是否预示我们将迎来同样板块轮动

90
00:03:40,810 --> 00:03:43,699
今年下半年的行业轮动

91
00:03:43,699 --> 00:03:44,360
是的

92
00:03:44,360 --> 00:03:48,659
我认为我们评估的五个核心投资特征中

93
00:03:48,659 --> 00:03:52,740
在评估公司时我们关注

94
00:03:52,740 --> 00:03:54,439
价值增长

95
00:03:54,439 --> 00:03:55,400
盈利能力

96
00:03:55,400 --> 00:03:56,379
动量

97
00:03:56,379 --> 00:03:58,379
及分析师EPS修正

98
00:03:58,379 --> 00:04:00,139
这些分析师EPS修正

99
00:04:00,139 --> 00:04:06,340
我们实际上在观察那些调整估计值的成年人数量

100
00:04:06,340 --> 00:04:10,229
而我们发现的是，对于炼油公司

101
00:04:10,229 --> 00:04:12,909
许多分析师都在上调他们的估计值

102
00:04:12,909 --> 00:04:14,620
没有人下调这些估计值

103
00:04:14,620 --> 00:04:18,879
他们调整的速度甚至超过了能源行业的其他部分

104
00:04:18,879 --> 00:04:22,379
但事实上这远远超越了许多普通股票

105
00:04:22,379 --> 00:04:25,379
因此我们看到许多炼油商进入榜单前列

106
00:04:25,379 --> 00:04:30,389
这其中很大程度上与eps修订的核心投资特性有关

107
00:04:30,389 --> 00:04:35,399
这是我们的分析师正在上调估计值

108
00:04:35,399 --> 00:04:38,360
这意味着他们认为之前的估计值偏低

109
00:04:38,360 --> 00:04:40,060
因此他们进一步上调了这些估计值

110
00:04:40,060 --> 00:04:44,559
大量分析师正在为炼油公司进行此类调整

111
00:04:45,339 --> 00:04:46,079
好的

112
00:04:46,079 --> 00:04:46,560
嗯

113
00:04:46,560 --> 00:04:47,779
我在看这个页面

114
00:04:47,779 --> 00:04:50,819
上面有几个股票代码

115
00:04:50,819 --> 00:04:52,420
这里的关键信息是什么

116
00:04:52,420 --> 00:04:53,370
在数据中

117
00:04:53,370 --> 00:04:53,889
好的

118
00:04:53,889 --> 00:04:55,189
这里评论区的内容

119
00:04:55,189 --> 00:04:56,610
带有这些股票代码

120
00:04:56,610 --> 00:04:59,420
这些都是炼油公司

121
00:04:59,420 --> 00:05:01,040
属于能源行业

122
00:05:01,040 --> 00:05:04,048
特别是在炼油业领域

123
00:05:04,048 --> 00:05:07,069
它们都有强劲表现

124
00:05:07,069 --> 00:05:11,259
这是第二个共同特征

125
00:05:11,259 --> 00:05:13,819
我认为还有一个共同特征

126
00:05:13,819 --> 00:05:16,470
我们的量化系统精准捕捉了这些强势表现

127
00:05:16,470 --> 00:05:22,899
可以看到这些股票今年以来涨幅显著

128
00:05:22,899 --> 00:05:24,120
我们有马拉松石油

129
00:05:24,120 --> 00:05:26,620
上涨接近5.8%

130
00:05:26,620 --> 00:05:29,220
箭头石油上涨5.4%

131
00:05:29,220 --> 00:05:29,899
嗯

132
00:05:29,899 --> 00:05:35,889
PSX上涨3.9%，PBF上涨68%

133
00:05:35,889 --> 00:05:38,629
以及PAR上涨94%

134
00:05:38,629 --> 00:05:41,329
这些股票飙升惊人

135
00:05:41,329 --> 00:05:43,740
这充分说明

136
00:05:43,740 --> 00:05:45,079
这就是正确的行业

137
00:05:45,079 --> 00:05:46,829
它们获得了强力买入评级

138
00:05:46,829 --> 00:05:50,550
通过之前提到的估计值修订分析

139
00:05:50,550 --> 00:05:53,899
分析师持续上调这些公司的盈利预测

140
00:05:53,899 --> 00:05:55,899
看来我们处于最佳时机

141
00:05:55,899 --> 00:05:56,920
这些股票正是此时此刻的赢家

142
00:05:56,920 --> 00:05:59,310
这正是我们需要的

143
00:05:59,310 --> 00:06:01,910
你特别标注了瓦莱罗能源

144
00:06:01,910 --> 00:06:05,490
并在文章中给予强力买入评级

145
00:06:05,490 --> 00:06:08,009
那在你的分析中

146
00:06:08,009 --> 00:06:09,620
你简要提及了这一点

147
00:06:09,620 --> 00:06:12,579
究竟是什么触发了这个评级

148
00:06:12,579 --> 00:06:15,288
尽管我们仍看到油价上涨带来的压力

149
00:06:15,288 --> 00:06:18,009
全球市场波动性

150
00:06:18,009 --> 00:06:18,769
是的

151
00:06:18,769 --> 00:06:19,829
我确实可以说

152
00:06:19,829 --> 00:06:26,740
在我们的四维系统中，我们关注的是具备这些投资特征的多元化配置

153
00:06:26,740 --> 00:06:29,319
我们正在全面观察到这一点

154
00:06:29,319 --> 00:06:31,850
正如我之前提到的工作

155
00:06:31,850 --> 00:06:32,490
集体来看

156
00:06:32,490 --> 00:06:35,670
我们希望看到价值与增长兼具的企业

157
00:06:35,670 --> 00:06:36,730
盈利能力

158
00:06:36,730 --> 00:06:38,658
动量和修正指标

159
00:06:38,658 --> 00:06:40,738
而这些特征在瓦洛能源公司中体现得非常明显

160
00:06:40,738 --> 00:06:41,978
你可以看到其价值

161
00:06:41,978 --> 00:06:44,038
目前估值为C减

162
00:06:44,038 --> 00:06:46,499
这些因子评级均为行业相对评级

163
00:06:46,499 --> 00:06:48,259
当你查看这些评级时

164
00:06:48,259 --> 00:06:52,079
能立即了解它们在行业中的表现

165
00:06:52,079 --> 00:06:53,740
因此与行业相比

166
00:06:53,740 --> 00:06:55,000
评级为C减

167
00:06:55,000 --> 00:06:55,920
处于平均水平

168
00:06:55,920 --> 00:06:59,300
但其他所有评级都在绿色区间

169
00:06:59,300 --> 00:07:01,579
可以看到增长评级为B+

170
00:07:01,579 --> 00:07:05,199
盈利能力为B+

171
00:07:05,199 --> 00:07:07,439
以及我之前提到的修正指标

172
00:07:07,439 --> 00:07:08,600
这是加号

173
00:07:08,600 --> 00:07:11,279
显然这是最强的A+

174
00:07:11,279 --> 00:07:13,120
这是一个非常直观的系统

175
00:07:13,120 --> 00:07:14,870
我们采用学术字母评级

176
00:07:14,870 --> 00:07:18,589
能立即知晓公司相对于行业的表现

177
00:07:18,589 --> 00:07:21,149
但若查看右侧的因子评级

178
00:07:21,149 --> 00:07:25,560
我们还会看到该评级六个月前的情况

179
00:07:25,560 --> 00:07:27,959
这对瓦洛能源来说表现非常出色

180
00:07:27,959 --> 00:07:28,639
尤其值得注意的是

181
00:07:28,639 --> 00:07:31,199
可以看到其估值实际上

182
00:07:31,199 --> 00:07:33,259
尽管股价大幅上涨

183
00:07:33,259 --> 00:07:36,300
现在反而比六个月前更具价值

184
00:07:36,300 --> 00:07:38,899
因为六个月前仅为D减

185
00:07:38,899 --> 00:07:40,689
现在提升至C减

186
00:07:40,689 --> 00:07:42,750
增长评级提升至B+

187
00:07:42,750 --> 00:07:50,740
盈利能力从B+提升至A，动量从B+接近A

188
00:07:50,740 --> 00:07:52,189
相当接近

189
00:07:52,189 --> 00:07:52,790
但确实

190
00:07:52,790 --> 00:07:56,329
分析师修正评级仍保持A+

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00:07:56,329 --> 00:07:56,970
但更重要的是

192
00:07:56,970 --> 00:08:00,329
我认为价值评级实际上优于六个月前

193
00:08:00,329 --> 00:08:02,589
增长更优

194
00:08:02,589 --> 00:08:04,069
估值更佳

195
00:08:04,069 --> 00:08:08,399
在我看来这就是绝佳选择 好吧

196
00:08:08,399 --> 00:08:09,339
我们就说到这里

197
00:08:09,339 --> 00:08:09,699
史蒂夫

198
00:08:09,699 --> 00:08:11,759
非常感谢大家今天的参与

199
00:08:11,759 --> 00:08:13,259
所有正在收听的人

200
00:08:13,259 --> 00:08:14,579
关注我们吧

201
00:08:14,579 --> 00:08:15,879
保持你知道的

202
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开启每周Steven的评分通知

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00:08:19,060 --> 00:08:20,879
我们下次再见

204
00:08:20,879 --> 00:08:21,920
非常感谢

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