高通

1
00:00:00,600 --> 00:00:03,879
当大家都认为高通只是一个卖芯片的

2
00:00:03,879 --> 00:00:05,139
老东古的时候

3
00:00:05,139 --> 00:00:07,759
没想到呢老登发新芽了

4
00:00:07,759 --> 00:00:10,699
他也要进军数据中心芯片行业了

5
00:00:10,699 --> 00:00:14,369
所以呢股价直接暴涨了将近20%

6
00:00:14,609 --> 00:00:16,170
它为什么涨那么多呢

7
00:00:16,170 --> 00:00:19,379
有一个核心点呢就是它的估值问题

8
00:00:19,379 --> 00:00:22,300
高通是目前在美股科技股里面

9
00:00:22,300 --> 00:00:23,539
应该属于最便宜的啊

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00:00:23,539 --> 00:00:26,260
只有到目前为止只有13~14倍PE

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00:00:26,260 --> 00:00:28,429
一他之前的估值高原因是什么呢

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00:00:28,429 --> 00:00:31,070
因为他一次进行了具体的所得税85个亿

13
00:00:31,070 --> 00:00:33,710
而这一次呢又慢慢的把这个所得税呢

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00:00:33,710 --> 00:00:35,070
分批回来了

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00:00:35,070 --> 00:00:38,229
所以呢他的财报呢利润暴涨啊

16
00:00:38,229 --> 00:00:39,729
利润暴涨里面有很重的原因啊

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00:00:39,729 --> 00:00:41,039
就之前的所得税

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00:00:41,039 --> 00:00:43,640
那第二个呢就是他的手机业务的问题

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00:00:43,640 --> 00:00:45,359
就大家发现他手机业务下滑的

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00:00:45,359 --> 00:00:46,759
没想那么严重是吧

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00:00:46,759 --> 00:00:48,280
这个逻辑其实是好算的啊

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00:00:48,280 --> 00:00:51,820
就是高通这个财报呢实际上是能预估出来的

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00:00:51,820 --> 00:00:52,439
他为什么呢

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00:00:52,439 --> 00:00:55,659
因为第一个你能通过安卓机的销量

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00:00:55,659 --> 00:00:57,420
大概模糊糊算出来啊

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00:00:57,420 --> 00:00:58,960
比如说小米啊下30%

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00:00:58,960 --> 00:01:00,299
OV下15%

28
00:01:00,299 --> 00:01:01,179
那苹果增长的

29
00:01:01,179 --> 00:01:03,598
因为苹果现在高端芯片还是用的高通的

30
00:01:03,598 --> 00:01:05,938
他只是说202728年之后呢

31
00:01:05,938 --> 00:01:06,899
陆续换自己的哈

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00:01:06,899 --> 00:01:09,459
但是目前26年不受影响

33
00:01:09,459 --> 00:01:12,379
那还有一条呢你可以看联发科是联发科的

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00:01:12,379 --> 00:01:13,439
表现真的不差

35
00:01:13,439 --> 00:01:16,959
所以这个就是高通财报名牌的一个核心啊

36
00:01:16,959 --> 00:01:18,359
很多人没想明白啊

37
00:01:18,359 --> 00:01:19,439
这个是我的

38
00:01:19,439 --> 00:01:20,560
因为做手机做的比较久吧

39
00:01:20,560 --> 00:01:22,500
啊就是当我们在查这个数据的时候

40
00:01:22,500 --> 00:01:23,620
我们能快速查到啊

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00:01:23,620 --> 00:01:24,540
所以我也分享过

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00:01:24,540 --> 00:01:26,920
我说高通的财报不会差的对

43
00:01:26,920 --> 00:01:30,400
然后第三个呢就是他的公司的保底啊

44
00:01:30,400 --> 00:01:31,359
就他有安全边界

45
00:01:31,359 --> 00:01:31,980
为什么安全禁呢

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00:01:31,980 --> 00:01:35,829
因为高通呢它他有8%的回购分红

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00:01:35,829 --> 00:01:37,790
当然我是在股价140~150的时候啊

48
00:01:37,790 --> 00:01:39,109
就是在大家最悲观的时候

49
00:01:39,109 --> 00:01:41,349
因为他抛出了一个200亿美金的回购对吧

50
00:01:41,349 --> 00:01:42,900
你看他市值呃

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00:01:42,900 --> 00:01:44,239
总共才1000多亿啊

52
00:01:44,239 --> 00:01:47,459
百分之那差不多回购加分红

53
00:01:47,459 --> 00:01:48,780
那就7%到八了

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00:01:48,780 --> 00:01:51,049
那这个呢就是一个很好的啊

55
00:01:51,049 --> 00:01:52,709
股东回报就他有托底啊

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00:01:52,709 --> 00:01:55,209
最悲观的时候到了123了啊

57
00:01:55,209 --> 00:01:57,489
实际上这支股票很多兄弟们错过的原因呢

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00:01:57,489 --> 00:02:00,209
就是对行情太悲观了

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00:02:00,209 --> 00:02:02,069
就没有仔细的理性的去分析

60
00:02:02,069 --> 00:02:05,099
就是他属于那种一点就着的啊

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00:02:05,099 --> 00:02:06,060
就线下有线啊

62
00:02:06,060 --> 00:02:08,500
但是有个AI概念立马能够起飞的公司

63
00:02:08,500 --> 00:02:12,099
那你说高通最终呢它的结果会怎么样呢

64
00:02:12,099 --> 00:02:14,060
他自己说了一个啊

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00:02:14,060 --> 00:02:15,580
就手机业务的反转的核心啊

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00:02:15,580 --> 00:02:17,719
就是大概在第四季度啊

67
00:02:17,719 --> 00:02:19,340
第三季度差不多就到底了

68
00:02:19,340 --> 00:02:22,558
然后第四季度呢啊手机再重新起来啊

69
00:02:22,558 --> 00:02:24,359
然后他这个数得的原因啊

70
00:02:24,359 --> 00:02:26,218
呃我估计还是内存啊

71
00:02:26,218 --> 00:02:28,509
我估计到时候就有一个是能正常供应了

72
00:02:28,509 --> 00:02:30,830
那还有一条呢就是他的汽车业务啊

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00:02:30,830 --> 00:02:31,789
增长非常快啊

74
00:02:31,789 --> 00:02:33,349
汽车业务30%多对吧

75
00:02:33,349 --> 00:02:35,270
他也不完全是单纯依赖手机啊

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00:02:35,270 --> 00:02:37,319
啊汽车就增到38%对吧

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00:02:37,319 --> 00:02:38,659
IOT呢也是稳步前进

78
00:02:38,659 --> 00:02:41,090
那还有一个呢就是18倍呢

79
00:02:41,090 --> 00:02:42,610
主要是手机的周期股

80
00:02:42,610 --> 00:02:46,009
但是如果加上AI配定制化ASIC芯片的话啊

81
00:02:46,009 --> 00:02:48,599
能提升它的二三十%的估值没有问题

82
00:02:48,599 --> 00:02:50,599
那还有一个呢就是它未来啊

83
00:02:50,599 --> 00:02:52,719
他是有可能跟英伟达啊

84
00:02:52,719 --> 00:02:54,560
在这个数据中心上直面竞争的啊

85
00:02:54,560 --> 00:02:57,150
因为高通确实有几十年的手机的数据沉淀

86
00:02:57,150 --> 00:02:59,909
所以呢很多时候就是任何科技公司哈

87
00:02:59,909 --> 00:03:02,188
他原来积累的这种啊经验

88
00:03:02,188 --> 00:03:05,169
他有可能在新的赛道里面可能发挥光大啊

89
00:03:05,169 --> 00:03:05,929
可能忘了超车啊

90
00:03:05,929 --> 00:03:06,808
比如说谷歌啊

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00:03:06,808 --> 00:03:07,729
他的TPU啊

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00:03:07,729 --> 00:03:08,329
到了2017年

93
00:03:08,329 --> 00:03:10,120
可能占到英伟达的85%啊

94
00:03:10,120 --> 00:03:11,120
再比如说博通啊

95
00:03:11,120 --> 00:03:11,840
因为定制啊

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00:03:11,840 --> 00:03:12,759
包括迈威尔科技

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00:03:12,759 --> 00:03:13,599
他都是这样的

98
00:03:13,599 --> 00:03:16,239
就是说白了每一个科技公司它都在变化

99
00:03:16,239 --> 00:03:19,060
就像AMD的CPU英特尔CPU一样的

100
00:03:19,060 --> 00:03:19,879
他也没有想到

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00:03:19,879 --> 00:03:22,379
随着这个从这个数据训练到推理啊

102
00:03:22,379 --> 00:03:24,219
从从这个啊到AIAZ

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00:03:24,219 --> 00:03:25,709
他忽然间CPU爆发了

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00:03:25,709 --> 00:03:28,088
所以实际上呢未来任何科技公司呢

105
00:03:28,088 --> 00:03:30,930
都有可能还有一个就是语料公司对吧

106
00:03:30,930 --> 00:03:31,870
你硬件强了

107
00:03:31,870 --> 00:03:33,409
软件靠什么对吧

108
00:03:33,409 --> 00:03:34,229
那谁有这种大

109
00:03:34,229 --> 00:03:36,030
谁有足够多的数据的话

110
00:03:36,030 --> 00:03:37,900
那到时候也是非常有价值的

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