【视野环球财经】20260227美股 前瞻资本支出大跳水！NVDA怎么办？加仓计划！大盘压缩，多空肉搏！信贷蟑螂，拖累金融！

1
00:00:00,860 --> 00:00:01,379
大家好

2
00:00:01,379 --> 00:00:02,399
欢迎回到视野

3
00:00:02,399 --> 00:00:03,439
环球财经

4
00:00:03,439 --> 00:00:04,320
我是right now

5
00:00:04,320 --> 00:00:07,160
现在是美东时间26年2月27号

6
00:00:07,160 --> 00:00:09,718
周五晚上的6.55分

7
00:00:09,718 --> 00:00:13,660
今天的四大指数啊是低开尾盘拉升

8
00:00:13,660 --> 00:00:18,000
道指和罗素是在金融概念股的大跌拖累下

9
00:00:18,000 --> 00:00:18,899
跌幅最大啊

10
00:00:20,699 --> 00:00:23,620
然后罗素跌了1.72%啊

11
00:00:23,620 --> 00:00:27,839
最近一段时间呢很少看到他们两个能跌这么多

12
00:00:27,839 --> 00:00:32,240
这个主要是受到信贷风险的影响呃

13
00:00:32,240 --> 00:00:36,420
因为英国有一家ms信贷公司倒闭

14
00:00:36,420 --> 00:00:38,259
那么它倒闭呢

15
00:00:38,259 --> 00:00:41,700
由于像很多的金融机构有借款

16
00:00:41,700 --> 00:00:43,539
包括富国银行

17
00:00:43,539 --> 00:00:45,020
阿波罗全球管理

18
00:00:45,020 --> 00:00:48,979
还有杰弗瑞在内的很多家的美国金融机构

19
00:00:48,979 --> 00:00:50,939
有可能会蒙受损失

20
00:00:50,939 --> 00:00:55,280
所以呢是引发了人们对于私人信贷的担忧

21
00:00:55,280 --> 00:00:59,079
好我们首先简单的说一下这个故事啊

22
00:00:59,079 --> 00:01:05,030
我们对照着金融的ETF来看一下呃

23
00:01:05,030 --> 00:01:08,849
英国的过桥贷款机构MFS

24
00:01:08,849 --> 00:01:11,109
他呢是拥有21呃

25
00:01:11,109 --> 00:01:13,010
4亿英镑的贷款组合

26
00:01:13,010 --> 00:01:17,030
和超过20亿英镑的金融机构的融资额度

27
00:01:17,030 --> 00:01:20,829
却在伦敦悄无声息地倒闭了

28
00:01:20,829 --> 00:01:22,230
那么受到影响的呢

29
00:01:22,230 --> 00:01:24,189
包括像桑坦德银行

30
00:01:24,189 --> 00:01:25,329
杰弗瑞集团

31
00:01:25,329 --> 00:01:28,769
阿波罗全球管理旗下的一些基金公司

32
00:01:28,769 --> 00:01:30,950
还有呢像巴克莱银行

33
00:01:30,950 --> 00:01:34,310
富国银行等英国MFS公司呢

34
00:01:34,310 --> 00:01:38,760
在上个周末是已经进入了破产管理程序

35
00:01:38,760 --> 00:01:42,159
那么随着这个星期调查的进行啊

36
00:01:42,159 --> 00:01:45,260
越来越多的信息被披露出来呃

37
00:01:45,260 --> 00:01:47,439
发现呢他的这个破产

38
00:01:47,439 --> 00:01:51,939
有可能使各大银行背负沉重的资产减记负担

39
00:01:51,939 --> 00:01:53,659
而且现在有传言说啊

40
00:01:53,659 --> 00:01:56,939
公司的首席执行官已经逃往了迪拜

41
00:01:56,939 --> 00:02:00,950
所以呢这个无疑加剧了市场普遍低迷的情绪

42
00:02:00,950 --> 00:02:02,230
之前的时候啊

43
00:02:02,230 --> 00:02:08,469
这个摩根大通的戴蒙呢是称违约事件是蟑螂

44
00:02:08,469 --> 00:02:11,769
这个星期他又再次发出警告

45
00:02:11,769 --> 00:02:12,128
说

46
00:02:12,128 --> 00:02:14,008
他开始看到当今市场

47
00:02:14,008 --> 00:02:17,780
于2008年金融危机前夕的市场

48
00:02:17,780 --> 00:02:19,860
存在着相似的情况

49
00:02:19,860 --> 00:02:21,900
它主要指的是信贷这一块

50
00:02:22,939 --> 00:02:26,169
那么MFS呢就是最新的例证

51
00:02:26,530 --> 00:02:28,090
目前呢还不清楚啊

52
00:02:28,090 --> 00:02:31,330
这个失踪的收入到底去了哪里

53
00:02:31,330 --> 00:02:33,939
以及是如何被挪用的

54
00:02:33,939 --> 00:02:37,099
但是呢这里边有一个非常可怕的事儿

55
00:02:37,099 --> 00:02:39,539
就是调查文件显示

56
00:02:39,539 --> 00:02:42,659
ms s公司是利用同一批资产

57
00:02:42,659 --> 00:02:45,280
从不同的金融机构贷款

58
00:02:45,280 --> 00:02:47,079
而且获得了放贷

59
00:02:47,079 --> 00:02:49,899
那么这种做法呢被称为双重底加

60
00:02:49,899 --> 00:02:51,740
或者叫一女多嫁

61
00:02:51,740 --> 00:02:53,479
即用同一批抵押物

62
00:02:53,479 --> 00:02:56,360
反复向不同的贷款机构进行抵押

63
00:02:56,360 --> 00:02:58,969
银行居然也给贷款

64
00:02:58,969 --> 00:03:02,719
那么这个就比次贷危机还过分

65
00:03:02,719 --> 00:03:06,659
次贷危机呢还知道把这个不良债务包装一下啊

66
00:03:06,659 --> 00:03:08,219
再去拿做抵押啊

67
00:03:08,219 --> 00:03:09,020
这个倒好啊

68
00:03:09,020 --> 00:03:12,139
一个抵押物反复多次抵押给多家银行

69
00:03:12,139 --> 00:03:14,009
然后去拿贷款

70
00:03:14,289 --> 00:03:18,319
所以呢金融股今天是受到了惊吓

71
00:03:18,319 --> 00:03:23,080
惊吓的原因倒不是因为他这20多亿的额度

72
00:03:23,080 --> 00:03:24,469
其实本身不大

73
00:03:24,469 --> 00:03:28,409
是因为通常啊金融市场里边像这种情况

74
00:03:28,409 --> 00:03:29,990
这不是有一句话吗

75
00:03:29,990 --> 00:03:32,509
当你看到一只蟑螂啊

76
00:03:32,509 --> 00:03:34,949
说明可能有一窝蟑螂啊

77
00:03:37,969 --> 00:03:40,969
其实金融板块呢在最近持续的下跌

78
00:03:40,969 --> 00:03:44,069
包括受到之前的私募公司的影响

79
00:03:44,069 --> 00:03:45,870
其实其中有一些逻辑啊

80
00:03:45,870 --> 00:03:47,610
也涵盖了一些不良债务

81
00:03:47,610 --> 00:03:49,669
那么最近的压力也比较大

82
00:03:49,669 --> 00:03:52,409
跌破了51块8~52块五之后

83
00:03:52,409 --> 00:03:55,509
其实金融板块已经是一个做头啊

84
00:03:55,509 --> 00:03:57,490
下方呢目前正在是一个反弹

85
00:03:57,490 --> 00:03:59,500
因为这个地方跌穿之后

86
00:03:59,500 --> 00:04:01,740
之前的这个头部是已经成立了啊

87
00:04:01,740 --> 00:04:04,459
所以目前只能当反弹对待

88
00:04:04,459 --> 00:04:05,679
想要重回上行

89
00:04:05,679 --> 00:04:09,009
下方还有比较远的路要走

90
00:04:09,449 --> 00:04:09,889
好

91
00:04:09,889 --> 00:04:11,129
这个呢就是今天啊

92
00:04:11,129 --> 00:04:14,930
关于金融板块下跌的最主要的影响啊

93
00:04:14,930 --> 00:04:17,579
接下来呢我们首先过一个经济数据

94
00:04:17,579 --> 00:04:19,779
然后再给大家更新一下

95
00:04:19,779 --> 00:04:22,060
关于昨天提到的这个answer pc

96
00:04:22,060 --> 00:04:23,928
这边的一些最新消息

97
00:04:23,928 --> 00:04:29,348
已经呢是确认被美国政府列为了供应链风险

98
00:04:29,348 --> 00:04:32,100
也意味着呢它被全美国封杀了啊

99
00:04:32,100 --> 00:04:33,620
我们等会来聊聊这个事儿啊

100
00:04:33,620 --> 00:04:34,060
好

101
00:04:34,060 --> 00:04:39,259
我们首先来看一下关于额这个额这个经济数据

102
00:04:41,199 --> 00:04:45,319
今天最主要的经济数据呢是美国1月的PPI

103
00:04:45,319 --> 00:04:50,029
那么呃1月的生产者物价指数出来的这个值啊

104
00:04:50,029 --> 00:04:54,189
无论是总体还是核心都是高于预期的

105
00:04:54,189 --> 00:04:57,209
总体的月PPI环比增长0.4

106
00:04:57,209 --> 00:04:59,178
高于0.3的预期

107
00:04:59,178 --> 00:05:01,399
同比是上涨2.9

108
00:05:01,399 --> 00:05:02,798
低于前值的三

109
00:05:02,798 --> 00:05:05,600
但是大幅超出2.6的预期

110
00:05:05,600 --> 00:05:10,199
那么核心PPI这边呢是环比增长0.8

111
00:05:10,199 --> 00:05:13,199
高于0.3的预期和前值的0.7

112
00:05:13,199 --> 00:05:15,399
同比上涨3.6%

113
00:05:15,399 --> 00:05:19,079
高于前值的3.3和三的预期呃

114
00:05:19,079 --> 00:05:23,759
大家可能看到这个生产者物价指数这么高啊

115
00:05:23,759 --> 00:05:26,699
觉得这个通胀是不是又要爆棚了

116
00:05:26,939 --> 00:05:31,089
实际上呢这里边呃我们看到的是呃

117
00:05:31,089 --> 00:05:35,670
这里边和个人就是报告这个PCE的核心部分

118
00:05:35,670 --> 00:05:37,329
中的那个组成因素啊

119
00:05:37,329 --> 00:05:41,829
那些呃这个因子实际上他们没有走高

120
00:05:41,829 --> 00:05:45,129
那么包括里边像什么投资组合管理

121
00:05:45,129 --> 00:05:46,689
还有航空费用

122
00:05:46,689 --> 00:05:48,079
这个都是下降的

123
00:05:48,079 --> 00:05:51,759
医疗保健医生诊疗费用是有所上涨的

124
00:05:51,759 --> 00:05:55,079
但是其他的呢是变化不大或者是有下降的

125
00:05:55,079 --> 00:05:57,459
所以组成PCE的一些因子

126
00:05:57,459 --> 00:05:59,038
这个其实变化不大

127
00:05:59,038 --> 00:06:01,250
那么这个为什么上涨呢

128
00:06:01,250 --> 00:06:04,410
上涨主要是贸易服务价格

129
00:06:04,410 --> 00:06:06,129
上涨了2.5%啊

130
00:06:06,129 --> 00:06:10,209
所以整体我们看到这组数字PPI都走高呃

131
00:06:10,209 --> 00:06:12,829
如果我们根据1月的PPI

132
00:06:12,829 --> 00:06:16,100
还有CPI的数据来进行一个统计呢

133
00:06:16,100 --> 00:06:20,120
1月份的核心PCE的平减指数是上涨

134
00:06:20,120 --> 00:06:21,449
0.27%

135
00:06:21,449 --> 00:06:23,649
同比上涨2.9%

136
00:06:23,649 --> 00:06:26,649
这个是要低于12月的3%的

137
00:06:26,649 --> 00:06:30,069
所以呃如果我们按照当前的路径啊

138
00:06:30,069 --> 00:06:32,990
假设这个事情就这么发展下去了

139
00:06:32,990 --> 00:06:34,610
那么展望未来

140
00:06:34,610 --> 00:06:37,209
预计可能四个月啊

141
00:06:37,209 --> 00:06:38,769
未来的四个月左右

142
00:06:38,769 --> 00:06:41,310
通胀都可能基本保持不变

143
00:06:41,310 --> 00:06:43,740
就在PC那个环节上变化不大

144
00:06:43,740 --> 00:06:45,920
那么核心PCE呢

145
00:06:45,920 --> 00:06:50,279
很有可能从6月份之后会开始下降

146
00:06:50,279 --> 00:06:52,759
最终在年末的时候

147
00:06:52,759 --> 00:06:55,550
略高于2%的目标水平啊

148
00:06:55,550 --> 00:06:57,370
这个呢就可以帮助啊

149
00:07:00,560 --> 00:07:03,480
还有理由啊提出放松货币政策啊

150
00:07:03,480 --> 00:07:06,879
包括如果再加上裁员的人数增加的情况

151
00:07:06,879 --> 00:07:10,319
那他就更有理由去降息了

152
00:07:10,680 --> 00:07:12,759
好这个呢是经济数据啊

153
00:07:12,759 --> 00:07:15,839
下个星期主要的经济数据是美国的非农

154
00:07:15,839 --> 00:07:17,199
就业报告

155
00:07:17,860 --> 00:07:18,660
好

156
00:07:18,660 --> 00:07:20,620
接下来呢想说一下

157
00:07:20,620 --> 00:07:23,980
关于昨天谈到的这个answer pick啊

158
00:07:23,980 --> 00:07:26,079
他和美国的战争部

159
00:07:26,079 --> 00:07:29,879
在怎么使用它的人工智能模型上呢

160
00:07:29,879 --> 00:07:32,970
是有一些没有谈拢呃

161
00:07:32,970 --> 00:07:37,029
那么今天呢实际上本身截止的最后时间

162
00:07:37,029 --> 00:07:40,009
是在美东时间下午的05:01分啊

163
00:07:40,009 --> 00:07:42,930
但是在今天临近收盘的时候

164
00:07:42,930 --> 00:07:44,910
也就是接近四点钟的时候

165
00:07:44,910 --> 00:07:49,350
突然间呢美国总统trump是提前一个小时

166
00:07:49,350 --> 00:07:51,829
就在社交媒体上发帖啊

167
00:07:51,829 --> 00:07:55,079
说美国政府的每个联邦机构

168
00:07:55,079 --> 00:07:59,699
都应该立即停止使用它的所有技术

169
00:07:59,699 --> 00:08:00,740
并发帖说呢

170
00:08:00,740 --> 00:08:02,160
我们不需要它

171
00:08:02,160 --> 00:08:03,660
我们不想要它

172
00:08:03,660 --> 00:08:06,730
我们也不会再与他们做生意

173
00:08:07,250 --> 00:08:09,930
对已经使用他们产品的联邦机构

174
00:08:09,930 --> 00:08:12,029
将有六个月的过渡期

175
00:08:12,029 --> 00:08:14,629
如果在过渡期间不配合

176
00:08:14,629 --> 00:08:18,250
那么会提起民事和刑事诉讼

177
00:08:18,250 --> 00:08:21,079
那么刚才我在我录节目之前呢

178
00:08:21,079 --> 00:08:23,399
我已经看到了最新的消息确认啊

179
00:08:23,399 --> 00:08:26,589
因为是已经过了下午的美东时间05:01分吧

180
00:08:26,589 --> 00:08:29,009
那么政府已经确认

181
00:08:29,009 --> 00:08:33,190
将ANTHROPIC列为供应链风险啊

182
00:08:33,190 --> 00:08:35,830
这是一个非常大的变化

183
00:08:36,139 --> 00:08:41,389
这也就意味着呢呃像cloud的模型和相关的工具

184
00:08:41,389 --> 00:08:43,269
包括任何的产品呀

185
00:08:43,269 --> 00:08:44,330
插件什么的

186
00:08:44,330 --> 00:08:49,169
未来都没有办法在联邦政府的机构中使用

187
00:08:49,169 --> 00:08:51,730
如果联邦政府都不使用

188
00:08:51,730 --> 00:08:53,370
也不允许使用啊

189
00:08:53,370 --> 00:08:55,409
我不知道民间的公司

190
00:08:55,409 --> 00:08:58,259
私营公司还有没有人敢用啊

191
00:08:58,259 --> 00:09:00,799
万一他再加一个谁敢用

192
00:09:00,799 --> 00:09:03,100
谁也是供应链风险一块加进去

193
00:09:03,100 --> 00:09:05,190
那你也跟政府做不成生意了

194
00:09:05,190 --> 00:09:08,450
所以呢呃目前的情况就是这样啊

195
00:09:08,450 --> 00:09:10,739
他的这个情况呢

196
00:09:10,739 --> 00:09:13,918
我相信还是可能超出了很多朋友的预期

197
00:09:13,918 --> 00:09:15,178
因为昨天我看到啊

198
00:09:15,178 --> 00:09:18,860
有朋友在评论区认为最终他会妥协的啊

199
00:09:18,860 --> 00:09:22,450
然后呢他会这个最终和政府合作的呃

200
00:09:22,450 --> 00:09:25,029
没有想到在截止之前没有合作啊

201
00:09:25,029 --> 00:09:27,129
没有至少目前来看没有

202
00:09:27,129 --> 00:09:28,730
未来会不会有呃

203
00:09:28,730 --> 00:09:29,649
这就不知道了

204
00:09:29,649 --> 00:09:33,440
因为毕竟公司还有那么多张嘴要吃饭

205
00:09:33,440 --> 00:09:35,259
我也不知道咱们的公司里边啊

206
00:09:35,259 --> 00:09:36,590
咱们这个节目里边儿

207
00:09:36,590 --> 00:09:41,059
频道里边有没有这个安ROPIC公司的员工

208
00:09:41,059 --> 00:09:42,059
有没有啊

209
00:09:42,059 --> 00:09:42,860
在那上班的

210
00:09:42,860 --> 00:09:46,799
也不知道你们现在被列为了供应链风险呃

211
00:09:46,799 --> 00:09:48,399
作为一家美国公司

212
00:09:48,399 --> 00:09:51,500
一下呢就似乎成了政府的敌人啊

213
00:09:51,500 --> 00:09:53,309
你们是作何感想啊

214
00:09:53,309 --> 00:09:55,830
呃也不知道会不会影响到你们的工作

215
00:09:55,830 --> 00:09:59,029
呃希望呢公司能和政府最终能够达成一个

216
00:09:59,029 --> 00:10:03,470
比较好的一个双方的这个妥协吧

217
00:10:03,470 --> 00:10:07,330
啊毕竟这家公司其实从创新程度上

218
00:10:07,330 --> 00:10:08,460
从产品上

219
00:10:08,460 --> 00:10:11,509
包括从现在的市值上啊

220
00:10:11,509 --> 00:10:14,169
市值的预估值上还是非常庞大的

221
00:10:14,169 --> 00:10:17,909
现在市场预估差不多有4000多亿吧

222
00:10:17,909 --> 00:10:20,769
啊4000多亿的一个市值好

223
00:10:20,769 --> 00:10:22,389
这个事呢咱们就先放到这啊

224
00:10:22,389 --> 00:10:23,710
那么昨天我们也讲过

225
00:10:23,710 --> 00:10:26,649
呃它呢对于整个的其实软件来讲

226
00:10:26,649 --> 00:10:27,769
我个人认为呢

227
00:10:27,769 --> 00:10:30,950
对于软件应该是某种程度上的利好

228
00:10:30,950 --> 00:10:34,610
因为现在其他的一些AI的智能工具呢

229
00:10:34,610 --> 00:10:38,490
似乎在对软件行业和传统行业的冲击上

230
00:10:38,490 --> 00:10:39,879
还没有这么大对吧

231
00:10:39,879 --> 00:10:41,700
因为他的出镜率最高嘛

232
00:10:41,700 --> 00:10:44,559
产品推出的速度也比较的快好

233
00:10:44,559 --> 00:10:46,940
那这个呢我们就暂时说这么多

234
00:10:46,940 --> 00:10:50,288
接下来我想说一个更加直接

235
00:10:50,288 --> 00:10:53,448
关系到我们很多朋友比较关注的一只股票啊

236
00:10:53,448 --> 00:10:54,730
就是英伟达

237
00:10:54,730 --> 00:10:59,529
还有一些头部的半导体公司的一些问题

238
00:10:59,529 --> 00:11:02,159
就是数据中心资本支出

239
00:11:02,159 --> 00:11:04,519
大科技公司的资本支出

240
00:11:06,399 --> 00:11:08,580
最近的这个英伟达的价格啊

241
00:11:08,580 --> 00:11:12,059
在财报之后已经连续下跌了两天对吧

242
00:11:12,059 --> 00:11:14,840
大家呢现在会觉得怎么办啊

243
00:11:14,840 --> 00:11:17,220
这个是为什么发生了什么啊

244
00:11:17,220 --> 00:11:19,690
未来还有可能发生什么

245
00:11:19,690 --> 00:11:23,230
这样我先把关于数据中心的资本支出

246
00:11:23,230 --> 00:11:24,350
的一个预估呢

247
00:11:24,350 --> 00:11:27,570
和大家呃整理完了表格之后给大家看一下啊

248
00:11:27,570 --> 00:11:30,450
给大家解释一下这个话题呢

249
00:11:30,450 --> 00:11:33,649
其实我们在去年的节目一直到今年的节目

250
00:11:33,649 --> 00:11:37,470
一直让大家关注在今年的一季度到二季度

251
00:11:37,470 --> 00:11:41,470
市场会不会对于在27年的人工智能

252
00:11:41,470 --> 00:11:45,340
资本支出的呃这个数字呢进行调整

253
00:11:45,340 --> 00:11:46,679
那么目前来看

254
00:11:46,679 --> 00:11:50,259
市场已经先于呃这个大公司一部啊

255
00:11:50,259 --> 00:11:54,779
就是市场的前瞻的共识已经提前进行了调整

256
00:11:54,779 --> 00:11:57,860
尽管我们说还没有看到大型科技公司

257
00:11:57,860 --> 00:11:59,340
他们去发布27年啊

258
00:11:59,340 --> 00:12:02,169
因为他们在26年是一个上调27年

259
00:12:02,169 --> 00:12:03,809
那现在呢他们还早对吧

260
00:12:03,809 --> 00:12:04,830
要到二季度之后

261
00:12:04,830 --> 00:12:07,769
或许会有陆陆续续的消息放出来好

262
00:12:07,769 --> 00:12:09,590
那我们看一下这些表格

263
00:12:11,669 --> 00:12:18,659
嗯首先呢呃我们是整个的人工智能的这个驱

264
00:12:18,659 --> 00:12:19,759
动的资本支出啊

265
00:12:19,759 --> 00:12:22,700
呃我们知道是在这几个月啊

266
00:12:22,700 --> 00:12:25,850
就是特别是在这一期财报之后

267
00:12:25,850 --> 00:12:30,000
大家发现他们大幅上调了26年的资本支出

268
00:12:30,000 --> 00:12:30,559
之后呢

269
00:12:30,559 --> 00:12:32,279
其实某种程度上

270
00:12:32,279 --> 00:12:35,849
已经重塑了大型科技公司的资产负债表

271
00:12:36,168 --> 00:12:37,649
超大规模的数据中心

272
00:12:37,649 --> 00:12:42,059
今年的支出预计呢将接近6671啊

273
00:12:42,059 --> 00:12:45,399
就是在2026年的自然历12月

274
00:12:45,399 --> 00:12:46,059
这是共识

275
00:12:46,059 --> 00:12:46,990
预期哈

276
00:12:46,990 --> 00:12:52,320
约占到运营现金流的92%

277
00:12:52,600 --> 00:12:54,580
但是我们再往后看

278
00:12:54,580 --> 00:13:00,320
预计到2027年这个增速呢是7900呃

279
00:13:00,320 --> 00:13:03,929
这个20亿这个增速会放缓啊

280
00:13:03,929 --> 00:13:09,320
就是同比增速2026年只有19%啊

281
00:13:09,320 --> 00:13:12,190
这是一个非常大的放缓

282
00:13:12,190 --> 00:13:13,070
市场呢

283
00:13:13,070 --> 00:13:16,429
对超大规模数据中心的资本支出的预期啊

284
00:13:16,429 --> 00:13:19,250
已经是增加了1270亿

285
00:13:19,250 --> 00:13:21,330
就是26年人工智能

286
00:13:21,330 --> 00:13:23,730
超大规模数据中心的总资本支出

287
00:13:23,730 --> 00:13:25,070
是6670亿

288
00:13:25,070 --> 00:13:28,120
同比增长62%呃

289
00:13:28,120 --> 00:13:29,679
在更早的时候呢

290
00:13:29,679 --> 00:13:32,840
2025年的同比增长是73%啊

291
00:13:32,840 --> 00:13:34,639
那个就更加的早一些

292
00:13:34,639 --> 00:13:35,909
没有减太多

293
00:13:35,909 --> 00:13:38,870
所以25年和26年这两年

294
00:13:38,870 --> 00:13:42,070
其实整体上的这个状况还可以

295
00:13:42,070 --> 00:13:44,029
是不是这个基本上相同吧

296
00:13:44,029 --> 00:13:45,659
百分之一个是73

297
00:13:45,659 --> 00:13:46,639
一个降到62

298
00:13:46,639 --> 00:13:48,309
所以降速并不明显

299
00:13:48,309 --> 00:13:51,110
但是二七和26年相比

300
00:13:51,110 --> 00:13:55,679
这个降速就确实是大幅的下滑好

301
00:13:55,679 --> 00:13:58,200
主要原因是什么呢

302
00:13:59,580 --> 00:14:01,940
主要的原因是市场预测

303
00:14:01,940 --> 00:14:06,659
大型科技公司无力支付更大的增长费用

304
00:14:06,659 --> 00:14:07,620
26年

305
00:14:07,620 --> 00:14:09,860
数据中心的资本支出

306
00:14:09,860 --> 00:14:13,820
会占到全运营现金流的92%

307
00:14:13,820 --> 00:14:15,860
接近见底

308
00:14:16,139 --> 00:14:19,419
那么这是我们说第一个从现金流上啊

309
00:14:19,419 --> 00:14:20,340
当然很多朋友会说

310
00:14:20,340 --> 00:14:21,440
那他们可以借债

311
00:14:21,440 --> 00:14:22,600
借债是债务嘛

312
00:14:22,600 --> 00:14:24,440
那是另外的另另另外一件事啊

313
00:14:24,440 --> 00:14:25,399
就他们赚多少钱

314
00:14:25,399 --> 00:14:26,100
花多少钱

315
00:14:26,100 --> 00:14:27,818
从这个角度去看

316
00:14:27,818 --> 00:14:29,599
还有一个影响很大

317
00:14:29,599 --> 00:14:33,009
就是随着把钱投入到数据中心

318
00:14:33,009 --> 00:14:34,590
现金减少

319
00:14:34,590 --> 00:14:39,589
那么现金中用来回购的比例也是逐年减少

320
00:14:39,589 --> 00:14:40,649
现金流

321
00:14:40,649 --> 00:14:42,749
现在用于股票回购的比例

322
00:14:42,749 --> 00:14:46,049
已经从23年年初的43%

323
00:14:46,049 --> 00:14:49,370
下降到目前的16%左右

324
00:14:49,370 --> 00:14:50,789
这个什么意思呢

325
00:14:50,789 --> 00:14:54,889
我们知道大型科技公司其实股价的上涨

326
00:14:54,889 --> 00:14:58,789
其中很大的一个推动力就是来自于回购

327
00:14:58,789 --> 00:15:03,289
因为回购会有效地减少流通股的数量

328
00:15:03,289 --> 00:15:05,429
从而提升每股收益

329
00:15:05,429 --> 00:15:07,950
EPS就是EPS的每股收益会提升

330
00:15:07,950 --> 00:15:11,210
相当于我们每次不是看到什么EPS的几块

331
00:15:11,210 --> 00:15:12,049
几块对吧

332
00:15:12,049 --> 00:15:13,509
增长了多少多少吗

333
00:15:13,509 --> 00:15:16,230
他如果总的流通股减少了

334
00:15:16,230 --> 00:15:18,470
那么就会减少这个提升这个EPS

335
00:15:18,470 --> 00:15:22,019
所以他是有提升股价的作用的好

336
00:15:22,019 --> 00:15:27,379
那么以上呢对2027年的资本支出的预测啊

337
00:15:27,379 --> 00:15:31,639
主要是基于公司的现金流状况的预测

338
00:15:31,639 --> 00:15:35,489
最终呢还需要等到大型科技公司的确认呃

339
00:15:35,489 --> 00:15:38,048
因为他们并没有发布27年的预测

340
00:15:38,048 --> 00:15:41,109
或许他们能借到更多的钱

341
00:15:41,109 --> 00:15:44,649
或许他们在26年能赚更多的钱

342
00:15:44,649 --> 00:15:45,788
那他的钱多了

343
00:15:45,788 --> 00:15:48,048
他27年可以继续增加投入嘛对吧

344
00:15:48,048 --> 00:15:52,710
当然市场的共识预期已经提前降下来

345
00:15:52,710 --> 00:15:54,710
这个星期呢跟大家沟通

346
00:15:54,710 --> 00:15:56,870
大家心里记得就行啊

347
00:15:56,870 --> 00:15:59,359
你要记得这是市场的预期

348
00:15:59,359 --> 00:16:01,119
股市炒的是什么

349
00:16:01,119 --> 00:16:04,839
炒的是前瞻预期好

350
00:16:04,839 --> 00:16:09,620
那么降速降速这件事对半导体

351
00:16:10,700 --> 00:16:15,669
特别是对英伟达这样的公司会有什么影响呢

352
00:16:15,990 --> 00:16:18,350
我为了把这个影响说清楚啊

353
00:16:18,350 --> 00:16:21,799
给大家今天重新做了一些数据啊

354
00:16:21,799 --> 00:16:23,600
就是之前不是有些东西没更新吗

355
00:16:23,600 --> 00:16:25,828
啊今天给大家更新一下啊

356
00:16:25,828 --> 00:16:29,749
如果我们以不降速的情况

357
00:16:29,749 --> 00:16:32,409
它是基于一个高增长

358
00:16:32,409 --> 00:16:34,850
那么27年1月的前瞻是

359
00:16:34,850 --> 00:16:36,889
228到304

360
00:16:36,889 --> 00:16:38,110
中位226

361
00:16:38,110 --> 00:16:40,159
目前是大幅低估

362
00:16:40,159 --> 00:16:41,440
28年1月

363
00:16:41,440 --> 00:16:42,320
这个还早对吧

364
00:16:42,320 --> 00:16:43,600
我们因为是27年1月

365
00:16:43,600 --> 00:16:45,909
这个财年才刚刚开始好

366
00:16:45,909 --> 00:16:49,909
那现在的情况就是市场在当前情况下

367
00:16:49,909 --> 00:16:52,629
28年1月就是再往后一个财年

368
00:16:52,629 --> 00:16:56,179
其实就是我们说的27年的自然历那一全年吧

369
00:16:56,179 --> 00:16:57,940
因为他只是延后了一个月啊

370
00:16:57,940 --> 00:16:59,580
所以这个28年1月财年

371
00:16:59,580 --> 00:17:01,950
实际上就是自然历的27年

372
00:17:01,950 --> 00:17:03,529
也就意味着

373
00:17:03,529 --> 00:17:08,029
目前对于英伟达的增速已经是出现了下调

374
00:17:08,029 --> 00:17:11,989
那么我们如果基于19%的增速

375
00:17:11,989 --> 00:17:14,109
它没有30~40倍了

376
00:17:14,109 --> 00:17:17,109
因为财年增速的潜在的下调

377
00:17:17,109 --> 00:17:19,210
会导致符合增长率的下调

378
00:17:19,210 --> 00:17:21,799
那么就会导致前瞻PEE的下调

379
00:17:21,799 --> 00:17:22,960
比如英伟达

380
00:17:22,960 --> 00:17:24,440
所以我这里做了两个参考

381
00:17:24,440 --> 00:17:26,480
让大家知道它正在发生什么

382
00:17:26,480 --> 00:17:28,519
那么如果按照28年1月

383
00:17:28,519 --> 00:17:29,680
也就是27年12月

384
00:17:29,680 --> 00:17:32,480
自然力的这个财年只有19%的增速

385
00:17:32,480 --> 00:17:36,929
那么它20~30倍才是合理的对吗

386
00:17:36,929 --> 00:17:37,969
才是合理的

387
00:17:37,969 --> 00:17:40,449
而且这个倍数绝对匹配

388
00:17:40,449 --> 00:17:42,900
19%是绝对不高的啊

389
00:17:42,900 --> 00:17:45,000
那么30~40倍你会说高一点点

390
00:17:45,000 --> 00:17:46,940
那么20~30倍绝对不高

391
00:17:46,940 --> 00:17:47,920
回归正常吧

392
00:17:47,920 --> 00:17:49,480
那回归一个10%几的增长

393
00:17:49,480 --> 00:17:50,430
20~30倍

394
00:17:50,430 --> 00:17:53,109
科技公科技公司平均24倍左右

395
00:17:53,109 --> 00:17:54,809
很正常的一个水平啊

396
00:17:54,809 --> 00:17:56,329
所以基于此

397
00:17:56,329 --> 00:17:59,369
我们就算出了英伟达的下限在哪里

398
00:17:59,369 --> 00:18:01,529
下限是27年1月的

399
00:18:01,529 --> 00:18:03,789
下限是152~228

400
00:18:03,789 --> 00:18:05,170
中卫190

401
00:18:05,170 --> 00:18:08,250
那这个177就说的过去了对吧

402
00:18:08,250 --> 00:18:10,029
为什么这个地方就说的过去190

403
00:18:10,029 --> 00:18:11,390
这个位置为什么还上不去

404
00:18:11,390 --> 00:18:12,420
过不了200

405
00:18:12,420 --> 00:18:13,579
也就说得过去了

406
00:18:13,579 --> 00:18:15,019
因为再往200往上走

407
00:18:15,019 --> 00:18:16,140
你要再跑10%

408
00:18:16,140 --> 00:18:17,140
228以上

409
00:18:17,140 --> 00:18:18,150
那就高估了

410
00:18:18,150 --> 00:18:19,150
时间太早了嘛

411
00:18:19,150 --> 00:18:20,630
我们讲过自然力时间太早

412
00:18:20,630 --> 00:18:21,950
前端估值往前走

413
00:18:21,950 --> 00:18:24,259
市场交易不到位好

414
00:18:24,259 --> 00:18:25,599
那么基于此呢

415
00:18:25,599 --> 00:18:28,339
我就有一些新的计划和大家更新

416
00:18:28,339 --> 00:18:31,700
首先第一英伟达是我第一大持仓啊

417
00:18:31,700 --> 00:18:34,720
并列和微软我没有减仓计划

418
00:18:34,720 --> 00:18:36,200
首先告诉大家没有减仓计划

419
00:18:36,200 --> 00:18:38,700
因为我的本身成本也比较可控

420
00:18:38,700 --> 00:18:40,799
而且呢基于这个测算

421
00:18:40,799 --> 00:18:45,329
我们只是现在额增速下滑

422
00:18:45,329 --> 00:18:46,890
而不是负增长

423
00:18:46,890 --> 00:18:48,250
它也不是衰退了

424
00:18:48,250 --> 00:18:52,538
它最终的方向仍旧是朝着东北方向去走

425
00:18:52,538 --> 00:18:55,519
这股价会继续的往上去涨

426
00:18:55,519 --> 00:18:59,160
只不过中间这个过程它可能要先下探一些

427
00:18:59,160 --> 00:19:00,579
然后合理位置

428
00:19:00,579 --> 00:19:04,730
等大家筹码有足够交换之后再继续往上涨

429
00:19:04,730 --> 00:19:08,138
那么这个是完全基于基本面的判断

430
00:19:08,138 --> 00:19:09,959
方向没有变化

431
00:19:09,959 --> 00:19:11,219
仍旧是上涨

432
00:19:11,219 --> 00:19:12,739
英伟达最终还是上涨

433
00:19:12,739 --> 00:19:13,858
还会突破前高

434
00:19:13,858 --> 00:19:16,509
只不过时间有可能会要延后

435
00:19:16,509 --> 00:19:19,529
那么中间也有可能会有大幅的下挫

436
00:19:19,529 --> 00:19:21,210
比方说下挫到什么地方

437
00:19:21,210 --> 00:19:23,619
下挫到接近152

438
00:19:23,619 --> 00:19:26,039
比如市场出现重大风险

439
00:19:26,039 --> 00:19:28,859
流动性叠加基本面的走弱

440
00:19:28,859 --> 00:19:30,180
往下一砸

441
00:19:30,180 --> 00:19:31,440
砸到152

442
00:19:31,440 --> 00:19:32,420
140对吧

443
00:19:32,420 --> 00:19:33,819
130等等啊

444
00:19:33,819 --> 00:19:36,480
这种价格的时候有没有可能呢

445
00:19:36,480 --> 00:19:38,700
我们不能说完全没有可能啊

446
00:19:38,700 --> 00:19:41,480
但现在由于还没有跌破168

447
00:19:41,480 --> 00:19:42,440
没有走空啊

448
00:19:42,440 --> 00:19:43,759
所以呢不知道怎么走啊

449
00:19:43,759 --> 00:19:44,599
因为中间还有个200

450
00:19:44,599 --> 00:19:46,480
日均在175块钱啊

451
00:19:46,480 --> 00:19:46,960
这个地方

452
00:19:46,960 --> 00:19:49,259
所以是一个重要的观察点好

453
00:19:49,259 --> 00:19:50,980
那么我的加仓计划是呢

454
00:19:50,980 --> 00:19:52,539
之前啊有过一个变更啊

455
00:19:52,539 --> 00:19:55,019
我现在把它嗯更明确的写在这里

456
00:19:55,019 --> 00:19:57,019
140~150块

457
00:19:57,019 --> 00:19:59,029
我会加个4%

458
00:19:59,029 --> 00:20:00,990
如果有机会到的话

459
00:20:00,990 --> 00:20:03,029
我不确认能不能到这么低啊

460
00:20:03,029 --> 00:20:04,470
因为这个实在太低了

461
00:20:04,470 --> 00:20:05,460
太便宜了

462
00:20:05,460 --> 00:20:07,440
所以呢有我就加

463
00:20:07,440 --> 00:20:08,539
没有就拉倒

464
00:20:08,539 --> 00:20:10,599
因为已经是我的第一大持仓了

465
00:20:10,599 --> 00:20:14,769
所以呢还是抱着一个捡便宜的心理好吧

466
00:20:14,769 --> 00:20:17,009
所以呢跟大家提前沟通一下啊

467
00:20:17,009 --> 00:20:19,069
所以你现在的情况就是

468
00:20:19,069 --> 00:20:21,529
你认为它是应该值3~40倍

469
00:20:21,529 --> 00:20:24,638
还是应该只值20~30倍的问题

470
00:20:24,638 --> 00:20:26,398
所以呢大方向我不变啊

471
00:20:26,398 --> 00:20:27,519
也没有什么减仓计划

472
00:20:27,519 --> 00:20:28,519
加仓为主

473
00:20:28,519 --> 00:20:30,259
因为后面的方向是往上的

474
00:20:30,259 --> 00:20:33,400
特别是呢现在才26年的年初模型

475
00:20:33,400 --> 00:20:35,720
估算的27年的资本支出的情况呢

476
00:20:35,720 --> 00:20:36,900
不一定那么准确

477
00:20:36,900 --> 00:20:38,259
或许还有小幅上调

478
00:20:38,259 --> 00:20:40,940
因为我们现在看到26年刚进入年初

479
00:20:40,940 --> 00:20:43,940
整个26年已经往上调了1620亿嘛

480
00:20:43,940 --> 00:20:47,329
所以那是完全我们知道呃

481
00:20:47,329 --> 00:20:49,369
这个是完全完全合理的啊

482
00:20:49,369 --> 00:20:50,910
就是有可能会出现的情况

483
00:20:50,910 --> 00:20:52,589
所以留点余地啊

484
00:20:52,589 --> 00:20:53,890
就不怎么动了啊

485
00:20:53,890 --> 00:20:56,230
这个因为因为跌也升跌不了太多

486
00:20:56,230 --> 00:20:57,269
大概就这么个情况啊

487
00:20:57,269 --> 00:20:58,049
跌到这里的话

488
00:20:58,049 --> 00:21:00,339
买好以后把仓位再加上去

489
00:21:00,339 --> 00:21:02,619
所以如果英伟达也能加上的话

490
00:21:02,619 --> 00:21:03,859
微软也能加上的话

491
00:21:03,859 --> 00:21:07,479
那这两个基本上都是顶到了我的呃

492
00:21:07,479 --> 00:21:08,959
极限的仓位了啊

493
00:21:08,959 --> 00:21:11,439
这后面是肯定不会再有其他的加仓计划的

494
00:21:11,439 --> 00:21:12,388
因为我讲过

495
00:21:12,388 --> 00:21:14,148
我单只个股的极限仓位

496
00:21:14,148 --> 00:21:16,229
大概就不能超过15%啊

497
00:21:16,229 --> 00:21:17,628
这是一个风控的问题

498
00:21:17,628 --> 00:21:20,710
不然整个的持仓组合中的权重过大以后

499
00:21:20,710 --> 00:21:22,349
太过于单一

500
00:21:22,349 --> 00:21:26,130
好这个呢就是对于英伟达的一个跟踪啊

501
00:21:26,130 --> 00:21:30,880
所以呢大家自行思考你要在哪个区间好

502
00:21:30,880 --> 00:21:32,500
然后呢我再说一下

503
00:21:32,500 --> 00:21:33,720
还有一件事情

504
00:21:33,720 --> 00:21:36,798
关于大盘呃

505
00:21:36,798 --> 00:21:40,369
大盘我们之前不是和大家讲过

506
00:21:40,369 --> 00:21:42,430
大盘往上过了6900

507
00:21:42,430 --> 00:21:45,119
要去到七千七千一嘛

508
00:21:45,119 --> 00:21:49,420
呃在经过最近的这几天的拉扯之后啊

509
00:21:49,420 --> 00:21:51,369
市场不是又出现了一些事情吗

510
00:21:51,369 --> 00:21:53,069
这几个拉扯之后

511
00:21:53,069 --> 00:21:55,759
这个伽马发生了变化

512
00:21:55,759 --> 00:22:00,480
市场也发生了一些比较呃这个分化的走势啊

513
00:22:00,480 --> 00:22:03,150
包括weeks现在还维持在19

514
00:22:03,150 --> 00:22:04,589
怎么分化呢

515
00:22:04,589 --> 00:22:12,700
出现了两个特点特点第一就是这个范围变窄了

516
00:22:12,700 --> 00:22:15,160
我给大家还是看图

517
00:22:18,660 --> 00:22:20,359
好我们看一下这张图啊

518
00:22:20,359 --> 00:22:22,579
这张图大家能看到

519
00:22:22,579 --> 00:22:25,888
上面的有两个有颜色的部分啊

520
00:22:25,888 --> 00:22:27,209
上面是正伽马

521
00:22:27,209 --> 00:22:28,269
下面是负伽马

522
00:22:28,269 --> 00:22:33,829
其实现在呢整个的这个呃这个位置啊

523
00:22:33,829 --> 00:22:36,230
不是之前的7000了

524
00:22:36,230 --> 00:22:41,470
上方的正干嘛下降到了6950

525
00:22:41,470 --> 00:22:43,230
往上到7000啊

526
00:22:43,230 --> 00:22:44,950
就是从6950~7000

527
00:22:44,950 --> 00:22:47,589
这个范围全部都是相当于它下降了

528
00:22:47,589 --> 00:22:49,789
已经又下降了大概50点

529
00:22:49,789 --> 00:22:51,569
下行在什么地方呢

530
00:22:51,569 --> 00:22:54,380
在6800点附近

531
00:22:54,380 --> 00:22:57,140
为什么会出现这么窄的挤压

532
00:22:57,140 --> 00:22:58,599
这么窄的一个范围

533
00:22:58,599 --> 00:22:59,680
越来越往下靠

534
00:22:59,680 --> 00:23:01,650
中间最后缩成一团

535
00:23:01,650 --> 00:23:04,190
最主要的原因是市场分化

536
00:23:04,190 --> 00:23:05,759
怎么分化呢

537
00:23:05,759 --> 00:23:09,680
现在6800点下方寻求保护

538
00:23:09,680 --> 00:23:11,440
需求非常的旺盛

539
00:23:11,440 --> 00:23:14,500
很多的put都跑到了6800点下方

540
00:23:14,500 --> 00:23:15,839
就是保护它

541
00:23:15,839 --> 00:23:17,180
跌破6800之后

542
00:23:17,180 --> 00:23:19,099
可能会出现重大的下挫

543
00:23:19,099 --> 00:23:23,990
这是因为下方有一个CTA的加速的卖出

544
00:23:23,990 --> 00:23:24,970
触发位置

545
00:23:24,970 --> 00:23:29,400
网上呢看涨的朋友同样非常的积极

546
00:23:29,400 --> 00:23:32,640
6950点上方积极看涨

547
00:23:32,640 --> 00:23:36,059
看涨期权也需求量非常的大

548
00:23:36,059 --> 00:23:38,779
所以双方就形成了什么呢

549
00:23:38,779 --> 00:23:40,469
剑拔弩张

550
00:23:40,469 --> 00:23:44,048
所以多空双方现在是寸土不让

551
00:23:44,048 --> 00:23:46,048
都希望往上去顶一点

552
00:23:46,048 --> 00:23:47,249
往下去顶一点

553
00:23:47,249 --> 00:23:49,420
看着方向往这边挤压过去

554
00:23:49,420 --> 00:23:52,339
所以我们这个判断呢因为太窄了啊

555
00:23:52,339 --> 00:23:56,089
这个方向已经变得市场可能会要么就不动

556
00:23:56,089 --> 00:23:57,750
很窄幅的横着动

557
00:23:57,750 --> 00:23:58,750
谁都没赢

558
00:23:58,750 --> 00:24:00,529
要么呢一旦突破一边

559
00:24:00,529 --> 00:24:02,170
那可能就要爆发了啊

560
00:24:02,170 --> 00:24:06,539
所以下个月要进行巷战的肉搏了

561
00:24:06,539 --> 00:24:08,599
请大家做好准备

562
00:24:08,599 --> 00:24:13,299
整个的2月份呢是全年波动最大的月份

563
00:24:13,299 --> 00:24:17,069
正常来讲3月份应该波动会下降呃

564
00:24:17,069 --> 00:24:18,329
但是现在看起来

565
00:24:18,329 --> 00:24:22,750
似乎市场因为各种各样的事件的爆发

566
00:24:22,750 --> 00:24:24,259
信贷对吧

567
00:24:24,259 --> 00:24:25,638
蟑螂也出现了

568
00:24:25,638 --> 00:24:27,999
包括现在人工智能啊

569
00:24:27,999 --> 00:24:30,398
政府也跟公司干起来了

570
00:24:30,398 --> 00:24:32,519
包括伊朗那边啊

571
00:24:32,519 --> 00:24:34,910
感觉呢也快要干起来了

572
00:24:34,910 --> 00:24:35,210
呃

573
00:24:35,210 --> 00:24:37,309
包括各种各样的事情吧

574
00:24:37,309 --> 00:24:40,230
啊现在非常的这个热闹啊

575
00:24:40,230 --> 00:24:42,319
就是每一天都非常的热闹

576
00:24:42,319 --> 00:24:45,319
以前的美股呢是周五收盘之后

577
00:24:45,319 --> 00:24:47,269
它很安静对吧

578
00:24:47,269 --> 00:24:49,029
现在呢是周末呀

579
00:24:49,029 --> 00:24:51,538
有的时候他比这个工作日

580
00:24:51,538 --> 00:24:53,378
周一到周五还要热闹啊

581
00:24:53,378 --> 00:24:54,659
所以美股真的是啊

582
00:24:54,659 --> 00:24:57,599
在这几年发生了挺大的这个变化啊

583
00:24:57,599 --> 00:25:01,269
周末行情现在也变成了大家比较积极应对的

584
00:25:01,269 --> 00:25:05,549
再加上今年如果有潜在的基础设施建设好了之

585
00:25:05,549 --> 00:25:06,170
后的

586
00:25:06,170 --> 00:25:09,990
机构参与的全天的接近24小时的交易

587
00:25:09,990 --> 00:25:13,390
那这个市场咱们到时候要重新评估啊

588
00:25:13,390 --> 00:25:15,930
看看这个市场应该怎么去搞比较好一点好吧

589
00:25:15,930 --> 00:25:18,240
到时候再给大家更新好

590
00:25:18,240 --> 00:25:20,769
这个呢就是咱们今天节目的全部内容

591
00:25:20,769 --> 00:25:21,609
到了周末啊

592
00:25:21,609 --> 00:25:23,869
给大家更新一下会员节目的预告啊

593
00:25:23,869 --> 00:25:26,250
把本周还有很多没有讲的一些个股

594
00:25:26,250 --> 00:25:28,690
和大家进行一下数据的更新

595
00:25:28,690 --> 00:25:31,890
然后呢到了周末的时候更新呃

596
00:25:31,890 --> 00:25:33,250
RENO答疑的这个帖子

597
00:25:33,250 --> 00:25:34,930
如果你加入了该级别

598
00:25:34,930 --> 00:25:36,329
请到社区下面找一个

599
00:25:36,329 --> 00:25:40,378
带有QA图片和问题日期的一个帖子啊

600
00:25:40,378 --> 00:25:42,318
那大家有问题在里边提问

601
00:25:42,318 --> 00:25:43,819
我会抽空回答

602
00:25:43,819 --> 00:25:45,700
周末呢大家尽量少一些提问啊

603
00:25:45,700 --> 00:25:48,799
因为周末我会积压积压的比较比较狠

604
00:25:48,799 --> 00:25:50,400
所以呢因为需要休息一下啊

605
00:25:50,400 --> 00:25:52,670
不然答疑的时间太长了

606
00:25:52,670 --> 00:25:55,430
好这个呢就是咱们今天节目的全部内容

607
00:25:55,430 --> 00:25:57,549
非常感谢大家持续不断的点赞

608
00:25:57,549 --> 00:25:58,869
评论和转发

609
00:25:58,869 --> 00:26:00,130
那我们今天节目到这吧

610
00:26:00,130 --> 00:26:03,559
啊咱们就3月份不见不散

共 3 条，按点赞数排序。

共 1 条，按视频时间排序。