BV1cWVp6PEAX · 全哥爱分享1 00:00:00,660 --> 00:00:03,779 腾讯从高点跌了将近40%啊 2 00:00:03,779 --> 00:00:05,299 很多重创腾讯的兄弟呢 3 00:00:05,299 --> 00:00:06,860 今年是特别特别痛苦的 4 00:00:06,860 --> 00:00:09,539 基本上错过了AI的这个牛市啊 5 00:00:09,539 --> 00:00:12,900 但是呢为什么大家会在腾讯上亏这么多钱啊 6 00:00:12,900 --> 00:00:14,279 我分析几个原因啊 7 00:00:14,279 --> 00:00:16,960 首先第一个呢腾讯这家公司啊 8 00:00:16,960 --> 00:00:20,048 它是一个叫什么来首成型的公司 9 00:00:20,048 --> 00:00:21,908 对他没有真正的核心技术 10 00:00:21,908 --> 00:00:22,568 那就是什么呢 11 00:00:22,568 --> 00:00:25,629 就是马化腾他们这个团队呢擅长做产品 12 00:00:25,629 --> 00:00:28,530 是擅长这个管理啊 13 00:00:28,530 --> 00:00:30,510 能赚钱哎也不折腾 14 00:00:30,510 --> 00:00:31,489 这是它的好处啊 15 00:00:31,489 --> 00:00:32,490 就是负债率低嘛 16 00:00:32,490 --> 00:00:33,280 稳嘛 17 00:00:33,280 --> 00:00:34,799 但它的坏处是什么呢 18 00:00:34,799 --> 00:00:35,969 就太稳了 19 00:00:35,969 --> 00:00:37,130 太稳之后导致什么呢 20 00:00:37,130 --> 00:00:39,210 就是他很多时候投入的时候啊 21 00:00:39,210 --> 00:00:39,990 束手束脚 22 00:00:39,990 --> 00:00:41,729 哎你看那个微信啊 23 00:00:41,729 --> 00:00:42,409 哎呦我跟你讲 24 00:00:42,409 --> 00:00:44,210 我的微信为什么这么孤僻啊 25 00:00:44,210 --> 00:00:45,450 封号封的太严重 26 00:00:45,450 --> 00:00:46,009 我跟你讲啊 27 00:00:46,009 --> 00:00:47,210 现在微信封到什么程度啊 28 00:00:47,210 --> 00:00:48,990 就是你不管说啥 29 00:00:48,990 --> 00:00:51,170 哎咱不如说发个红包了啊 30 00:00:51,170 --> 00:00:52,990 他你就是说句话哎 31 00:00:52,990 --> 00:00:55,710 说个任何的哈违禁的东西给你封 32 00:00:55,710 --> 00:00:57,829 各位你去想一想啊 33 00:00:57,829 --> 00:01:01,689 我去年这个视频号当时给我封了20年 34 00:01:01,689 --> 00:01:02,310 直播权限 35 00:01:02,310 --> 00:01:03,090 封了20年 36 00:01:03,090 --> 00:01:04,900 我就直接把腾讯清仓了 37 00:01:04,900 --> 00:01:06,579 当然我今年又买了一点点啊 38 00:01:06,579 --> 00:01:07,099 不多啊 39 00:01:07,099 --> 00:01:07,840 一点仓位啊 40 00:01:07,840 --> 00:01:09,120 就在这个港股通里面 41 00:01:09,120 --> 00:01:10,400 因为有点闲钱嘛 42 00:01:10,400 --> 00:01:11,859 确实也放着也放着啊 43 00:01:11,859 --> 00:01:13,859 就就就当那个存银行了 44 00:01:13,859 --> 00:01:16,359 实际上我去年卖它的原因呢 45 00:01:16,359 --> 00:01:20,569 就是因为他把我这个呃视频号给我封了20年 46 00:01:20,569 --> 00:01:22,969 这20年什么概念呢 47 00:01:22,969 --> 00:01:24,549 我到现在没搞明白他为什么封 48 00:01:24,549 --> 00:01:25,409 他也没解释清楚 49 00:01:25,409 --> 00:01:26,170 因为我都不直播 50 00:01:26,170 --> 00:01:28,239 我上名号几乎不直播 51 00:01:28,239 --> 00:01:30,680 他为什么要封直播权限呢是吧 52 00:01:30,680 --> 00:01:31,560 我就发个视频 53 00:01:31,560 --> 00:01:33,459 你看这个是我当时搞不明白的啊 54 00:01:33,459 --> 00:01:34,680 这也是我轻伤他的原因啊 55 00:01:34,680 --> 00:01:35,719 如果说他不喷我 56 00:01:35,719 --> 00:01:36,760 我可能到现在我不清他 57 00:01:36,760 --> 00:01:37,829 我就亏总了对吧 58 00:01:37,829 --> 00:01:40,150 那去年到现在你想想我我重仓腾讯 59 00:01:40,150 --> 00:01:40,879 去年 60 00:01:40,879 --> 00:01:44,319 那如果说啊当时腾讯他不这么干 61 00:01:44,319 --> 00:01:47,629 那就相当于说我这个收益率被腾讯拖下一大截 62 00:01:47,629 --> 00:01:49,150 那今年为什么又买了一点呢 63 00:01:49,150 --> 00:01:52,609 哈其实觉得腾讯吧哈他还是在改进 64 00:01:52,609 --> 00:01:55,289 不过我最近发现他一点都没改是吧 65 00:01:55,289 --> 00:01:56,728 他本来我觉得是吧 66 00:01:56,728 --> 00:01:58,808 这个公司呢可能还有点希望 67 00:01:58,808 --> 00:02:00,808 后来发现他这个希望越来越少了 68 00:02:00,808 --> 00:02:01,448 为什么呢 69 00:02:01,448 --> 00:02:03,588 你看他不但是风化严重了 70 00:02:03,588 --> 00:02:06,739 他现在AI上他几乎上也没有什么建树 71 00:02:06,739 --> 00:02:08,558 各位我当时我就很纳闷 72 00:02:08,558 --> 00:02:10,639 我说你你这个你这个元宝 73 00:02:10,639 --> 00:02:13,199 你套套套壳什么DEBUSINK对吧 74 00:02:13,199 --> 00:02:14,639 你deep seek人家一个小公司 75 00:02:14,639 --> 00:02:16,599 梁文峰总共两三百个人 76 00:02:16,599 --> 00:02:17,879 那你是10万人大厂 77 00:02:17,879 --> 00:02:19,389 你怎么还套壳呢 78 00:02:19,389 --> 00:02:20,389 我觉得很没出息 79 00:02:20,389 --> 00:02:20,789 你知道吧 80 00:02:20,789 --> 00:02:22,590 你看我这个34月份发了很多 81 00:02:22,590 --> 00:02:24,969 关于腾讯套壳的这个视频啊 82 00:02:24,969 --> 00:02:26,769 他还花百亿去推广 83 00:02:26,769 --> 00:02:28,528 不是人家做大模型的 84 00:02:28,528 --> 00:02:31,049 你你你免费用就完了呗 85 00:02:31,049 --> 00:02:31,248 对吧 86 00:02:31,248 --> 00:02:31,929 你都不收费 87 00:02:31,929 --> 00:02:33,769 你看你还要花百亿砸啊 88 00:02:33,769 --> 00:02:36,000 当时我就搞不明白他搞什么红包啊 89 00:02:36,000 --> 00:02:37,159 就是我我就纳闷了 90 00:02:37,159 --> 00:02:39,159 我说你这个时代你怎么还搞红包呀 91 00:02:39,159 --> 00:02:40,520 你东西好是吧 92 00:02:40,520 --> 00:02:41,840 免费就有人给你推广 93 00:02:41,840 --> 00:02:42,639 你东西不好 94 00:02:42,639 --> 00:02:43,860 你加钱有啥用啊 95 00:02:43,860 --> 00:02:47,379 所以他以后啊这个AI时代哪有靠砸钱推广的呀 96 00:02:47,379 --> 00:02:49,659 你看人那三星海力士美光 97 00:02:49,659 --> 00:02:50,780 人家需要推广吗 98 00:02:50,780 --> 00:02:51,439 还供不应求 99 00:02:51,439 --> 00:02:53,300 那合同签到2027年了 100 00:02:53,300 --> 00:02:53,800 对不对 101 00:02:53,800 --> 00:02:55,460 那你看这AMD那个英文 102 00:02:55,460 --> 00:02:57,349 那个英伟达需要推广嘛 103 00:02:57,349 --> 00:02:57,930 对不对 104 00:02:57,930 --> 00:02:59,849 人家那个产品根本就供不应求 105 00:02:59,849 --> 00:03:00,530 是不是 106 00:03:00,530 --> 00:03:02,370 所以但凡需要推广的哈 107 00:03:02,370 --> 00:03:05,209 靠以前的这个人海战术砸的都不什么好东西 108 00:03:05,209 --> 00:03:06,049 所以证明什么呢 109 00:03:06,049 --> 00:03:08,248 说明腾讯他现在他这个思路啊 110 00:03:08,248 --> 00:03:09,729 哈营销思路他还是没改过来 111 00:03:09,729 --> 00:03:10,889 他还是个老登思维 112 00:03:10,889 --> 00:03:11,368 知道吗 113 00:03:11,368 --> 00:03:12,489 那第三个呢 114 00:03:12,489 --> 00:03:14,629 其实我觉得他这个游戏啊 115 00:03:14,629 --> 00:03:16,789 未来呢这个还有这个社交啊 116 00:03:16,789 --> 00:03:18,669 未来成为一个壁垒了 117 00:03:18,669 --> 00:03:19,550 什么叫壁垒呢 118 00:03:19,550 --> 00:03:21,590 就是过去这个东西太赚钱啊 119 00:03:21,590 --> 00:03:24,389 你无论是咱就看现在这个网易啊 120 00:03:24,389 --> 00:03:26,050 还有这个腾讯啊 121 00:03:26,050 --> 00:03:28,430 这个世界上都成世界上最大流水公司了 122 00:03:28,430 --> 00:03:30,979 你那个腾讯成了最大游戏公司之后呢 123 00:03:30,979 --> 00:03:32,099 会有什么弊端呢 124 00:03:32,099 --> 00:03:35,000 他就觉得这游戏确实是好的商业模式是吧 125 00:03:35,000 --> 00:03:36,379 蹭瘾性啊 126 00:03:36,379 --> 00:03:37,400 还有这个微信哈 127 00:03:37,400 --> 00:03:38,939 守着中国这个14亿用户啊 128 00:03:38,939 --> 00:03:40,080 他就是吧 129 00:03:40,080 --> 00:03:42,539 就觉得这个用户时长就他的最大的价值 130 00:03:42,539 --> 00:03:44,269 还有张小龙呢搞了极简页面 131 00:03:44,269 --> 00:03:45,879 但是你的问题来了 132 00:03:45,879 --> 00:03:47,319 那你在美国 133 00:03:47,319 --> 00:03:50,460 你可以看一下这个谷歌的这些软件啊 134 00:03:50,460 --> 00:03:50,879 有tube 135 00:03:50,879 --> 00:03:52,159 但我不跟你讲30多亿用户啊 136 00:03:52,159 --> 00:03:54,629 嗯美FACEBOOK可也都30多个用户啊 137 00:03:54,629 --> 00:03:56,120 那谷歌地图啊是吧 138 00:03:56,120 --> 00:03:58,879 这些美国这些社交软件二三十一的很多啊 139 00:04:00,699 --> 00:04:02,520 那人家都是用户如快乐增长的 140 00:04:02,520 --> 00:04:04,229 那你微信你打政党呀 141 00:04:04,229 --> 00:04:04,830 对不对 142 00:04:04,830 --> 00:04:05,409 你到海外 143 00:04:05,409 --> 00:04:06,650 你到现在也拓展不开对吧 144 00:04:06,650 --> 00:04:08,389 除了华人用老外几乎不用 145 00:04:08,389 --> 00:04:12,349 但是呢你怎么你你不想办法怎么样打进这个啊 146 00:04:12,349 --> 00:04:13,340 外国人市场 147 00:04:13,340 --> 00:04:15,379 你只是想着说怎么样去封号 148 00:04:15,379 --> 00:04:15,780 对不对啊 149 00:04:15,780 --> 00:04:18,420 怎么样让那些小商家小生意人啊 150 00:04:18,420 --> 00:04:21,180 换你的这个在你生态上给你搞繁荣一点 151 00:04:21,180 --> 00:04:22,459 封号非常非常严重 152 00:04:22,459 --> 00:04:22,899 你知道吗 153 00:04:22,899 --> 00:04:24,100 就是我到现在我都搞不懂 154 00:04:24,100 --> 00:04:26,420 曾经他有什么机密去封号呢 155 00:04:26,420 --> 00:04:27,019 对不对 156 00:04:27,019 --> 00:04:27,699 我我一直讲 157 00:04:27,699 --> 00:04:31,170 我说你看阿里巴巴当年就是因为啊 158 00:04:31,170 --> 00:04:34,529 就因为这个把这些小商家呢赶到了啊 159 00:04:34,529 --> 00:04:35,269 拼多多上 160 00:04:35,269 --> 00:04:36,970 结果呢你看把拼多多给成就了 161 00:04:36,970 --> 00:04:37,329 对不对 162 00:04:37,329 --> 00:04:38,209 那到现在为止 163 00:04:38,209 --> 00:04:40,810 那拼多多你看这个市值是不是 164 00:04:40,810 --> 00:04:42,209 虽然说市值现在低了一些啊 165 00:04:42,209 --> 00:04:46,009 但是但是人家拼多多的利润可是年利润千亿啊 166 00:04:46,009 --> 00:04:49,550 你看这个阿里巴巴上个月才挣了几千万呵 167 00:04:49,550 --> 00:04:50,990 就你说有意思吧 168 00:04:50,990 --> 00:04:53,709 因为一个销售额万亿的公司 169 00:04:53,709 --> 00:04:55,769 一个技术挣几千万 170 00:04:55,769 --> 00:04:59,050 说出来让人家美国人都笑话 171 00:04:59,050 --> 00:05:00,930 你说你还是科技公司吗 172 00:05:00,930 --> 00:05:02,689 你连定价权都没有 173 00:05:02,689 --> 00:05:04,889 所以我就现在我又越来越搞不懂了哈 174 00:05:04,889 --> 00:05:07,769 你说腾讯这家公司它到底怎么定位是吧 175 00:05:07,769 --> 00:05:09,449 而且呢随着这个大模型啊 176 00:05:09,449 --> 00:05:13,180 就是你像那个呃安卓R配合的那个 177 00:05:13,180 --> 00:05:14,300 这些大模型啊 178 00:05:14,300 --> 00:05:15,220 越来越厉害啊 179 00:05:15,220 --> 00:05:17,620 这个用户的时长呢从原来的社交哈 180 00:05:17,620 --> 00:05:18,899 原来的这个短视频上 181 00:05:18,899 --> 00:05:21,600 游戏上它慢慢的它就到了大模型上了对吧 182 00:05:21,600 --> 00:05:24,079 你看现在大家几乎基本上每天 183 00:05:24,079 --> 00:05:25,839 大模型的使用的时间是那样 184 00:05:25,839 --> 00:05:27,069 比微信的时间都长了 185 00:05:27,069 --> 00:05:28,750 所以这个威胁最大的压力了吗 186 00:05:28,750 --> 00:05:30,310 你未来你有一天啊 187 00:05:30,310 --> 00:05:31,670 你还这么不思进取是吧 188 00:05:31,670 --> 00:05:33,209 还是像以前的守城思维 189 00:05:33,209 --> 00:05:34,529 那你未来怎么搞是吧 190 00:05:34,529 --> 00:05:35,689 你不就是用户经济吗 191 00:05:35,689 --> 00:05:37,769 实际上你说腾讯他的技术是什么 192 00:05:37,769 --> 00:05:38,829 我觉得他没有什么技术 193 00:05:38,829 --> 00:05:40,779 他就是靠着先天的优势啊 194 00:05:40,779 --> 00:05:42,269 就是商业垄断啊 195 00:05:42,269 --> 00:05:43,829 啊危险垄断的社交是吧 196 00:05:43,829 --> 00:05:45,910 然后这个游戏垄断啊 197 00:05:45,910 --> 00:05:47,930 靠着这个自己强大的流量护城河呢 198 00:05:47,930 --> 00:05:49,250 给原来的不断并购 199 00:05:49,250 --> 00:05:50,180 不断的去操 200 00:05:50,180 --> 00:05:51,180 你未来怎么办 201 00:05:51,180 --> 00:05:52,060 你未来怎么抄呀 202 00:05:52,060 --> 00:05:53,899 是不是还有一个就是回购啊 203 00:05:53,899 --> 00:05:55,949 去年的时候回购的比较多啊 204 00:05:55,949 --> 00:05:58,949 我今年你你的钱钱去买那个英伟达的GPU了 205 00:05:58,949 --> 00:06:00,110 还买那些啊 206 00:06:00,110 --> 00:06:01,189 其他的存储之类的 207 00:06:01,189 --> 00:06:03,720 那你现在你钱也肯定也没法去回购了 208 00:06:03,720 --> 00:06:05,160 所以接下来的同时呢 209 00:06:05,160 --> 00:06:07,319 这个商业模式就从原来一个轻资产模式 210 00:06:07,319 --> 00:06:09,050 慢慢的干成种植产了啊 211 00:06:09,050 --> 00:06:10,850 其实呢这些啊大家都有都会遇到 212 00:06:10,850 --> 00:06:11,730 比如美国这些公司 213 00:06:11,730 --> 00:06:12,329 微软啊 214 00:06:12,329 --> 00:06:13,470 meta也会遇到 215 00:06:13,470 --> 00:06:15,819 但是有一点啊 216 00:06:15,819 --> 00:06:18,819 就是我对这个腾讯的这种社交的就诟病 217 00:06:18,819 --> 00:06:21,939 就是他他完全是一个没有那么担当的这种思维 218 00:06:21,939 --> 00:06:25,050 他不会说哎OK在这种经济啊下滑啊 219 00:06:25,050 --> 00:06:28,089 这这创业者这个严重啊低迷的时候呢 220 00:06:28,089 --> 00:06:29,629 你应该去鼓励大家啊 221 00:06:29,629 --> 00:06:31,089 然后呢繁荣你的生态 222 00:06:31,089 --> 00:06:32,529 而不是说赶尽杀绝啊 223 00:06:32,529 --> 00:06:35,129 把这些所有的啊既有可能的啊 224 00:06:35,129 --> 00:06:36,730 怎么样都给都给封杀掉 225 00:06:36,730 --> 00:06:38,449 实际上你看这实时用户哈 226 00:06:38,449 --> 00:06:41,089 包括这些几千万的小电商商家 227 00:06:41,089 --> 00:06:42,850 他爸还有那个微信做私域 228 00:06:42,850 --> 00:06:44,930 这才是微信未来真正的生态啊 229 00:06:44,930 --> 00:06:45,949 微信支付的生态 230 00:06:45,949 --> 00:06:47,529 但你把这些感情焊交之后 231 00:06:47,529 --> 00:06:48,769 你相当于说刷机去了 232 00:06:48,769 --> 00:06:52,439 你未来就没有一个这种啊真实的护城河了啊 233 00:06:52,439 --> 00:06:53,730 就像阿里一样 234 00:06:53,730 --> 00:06:55,129 当所有的小商家啊 235 00:06:55,129 --> 00:06:56,470 被你这个赶到拼多多之后 236 00:06:56,470 --> 00:06:58,930 那拼多多的它必然就形成了一个闭环啊 237 00:06:58,930 --> 00:06:59,889 这样商家也是消费者 238 00:06:59,889 --> 00:07:00,879 消费者也是商家 239 00:07:00,879 --> 00:07:02,319 那那你那你腾讯的 240 00:07:02,319 --> 00:07:03,879 你未来你没有这个闭环之后 241 00:07:03,879 --> 00:07:06,430 你还有哪些东西可以形成闭环的 242 00:07:06,430 --> 00:07:08,470 这个我觉得是微信最需要改变的地方 243 00:07:08,470 --> 00:07:10,009 就成为一个特别有担当的公司 244 00:07:10,009 --> 00:07:12,800 而不是仅仅是一个赚钱的公司
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| 用户 | 内容 | 点赞 | 回复 | 时间 |
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| 熊吉KUN | 天天喷腾讯封你号，有没有可能，你在群里讨论个股，并且跟群友有资金往来，为了防止荐股杀猪盘封的？不冤 | 19 | 9 | 2026-05-28 23:13 |
| 福州拌面 | 1、腾讯尊重投资者在港股和A股范围内有目共睹。 2、对Ai 应用方面腾讯一点不差，workbuddy 用过就知道，没摸清方向太早烧钱就是纯浪费钱。 3、现在的自媒体管控是ZF的要求，特别是微信是涉及14亿人的应用。 4、HY3 preview 模型是腾讯聘人姚顺雨后经过组织重组，用3个月时间推倒重新做的。 | 7 | 0 | 2026-05-29 21:23 |
| La-Glad | 左右脑互搏，一边喷腾讯大模型套壳，阿里花钱搞大模型你又不乐意了[调皮] | 7 | 0 | 2026-05-28 21:32 |
| 西安涂鸦 | 中概一言难尽 | 3 | 0 | 2026-05-28 17:39 |
| 饕餮西红柿 | 卖光了就唱空 | 2 | 0 | 2026-05-28 18:11 |
| 福州拌面 | 补充一点：minimax 、智谱、B站、燧原科技、可能还包括deepseek… …网络、科技、机器人领域哪哪都有腾讯的投资参股，仅投资的公允价值就近1万亿人民币 | 1 | 0 | 2026-05-29 21:31 |
| 一末守护神 | 我怎么感觉腾讯的视频号体验慢慢比抖音好了呢 | 1 | 0 | 2026-05-29 13:08 |
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