华尔街绝不会告诉你的残酷真相，这三家公司或将迎来崩盘!不想亏钱必看!MP,UUUU,USAR#trading #投資 #美股

1
00:00:00,040 --> 00:00:01,980
现在所有人都在盯着存储

2
00:00:01,980 --> 00:00:02,500
追着光

3
00:00:02,500 --> 00:00:03,839
但很少有人意识到

4
00:00:03,839 --> 00:00:06,280
一个真正卡住全球AI命脉的东西

5
00:00:06,280 --> 00:00:07,379
根本不是芯片

6
00:00:07,379 --> 00:00:10,529
而是那几个不起眼的稀土元素D和碳

7
00:00:10,529 --> 00:00:11,410
没有稀土

8
00:00:11,410 --> 00:00:12,509
所谓的硅基芯片

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00:00:12,509 --> 00:00:14,830
最后可能只是一堆昂贵的废铁

10
00:00:14,830 --> 00:00:16,929
一个50兆瓦的AI数据中心

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00:00:16,929 --> 00:00:21,679
它的液冷高效能电机要吃掉超过亿吨的高性能铝铁硼永磁体

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00:00:21,679 --> 00:00:22,420
也就是说

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00:00:22,420 --> 00:00:24,100
没有稀土就没有制空权

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00:00:24,100 --> 00:00:25,410
更没有算力主权

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00:00:25,410 --> 00:00:28,649
而去年我们已经见识过这个行业的疯狂暴涨

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00:00:28,649 --> 00:00:31,320
426%又暴跌50%

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00:00:31,320 --> 00:00:34,060
现在历史看起来正在重新上演

18
00:00:34,060 --> 00:00:36,140
在这新一轮的稀土叙事里

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00:00:36,140 --> 00:00:39,479
有些公司背后是真正的国家战略和产业链价值

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00:00:39,479 --> 00:00:43,159
但也有一些公司只是一个包装精美的叙事陷阱

21
00:00:43,159 --> 00:00:45,780
尤其是那家账上只有3.6亿美元

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00:00:45,780 --> 00:00:48,539
却喊出28亿美元收购故事的公司

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00:00:48,539 --> 00:00:50,320
更值得所有人警惕

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00:00:50,320 --> 00:00:51,640
那今天这期视频

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00:00:51,640 --> 00:00:55,899
我会把这三家稀土巨头的底层逻辑和政策反转全部讲透

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00:00:55,899 --> 00:00:56,619
同时呢

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00:00:56,619 --> 00:00:58,619
我也会把我们团队独家整理的

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00:00:58,619 --> 00:01:02,530
2026稀土三群的抄底策略放在视频的最后里面

29
00:01:02,530 --> 00:01:04,829
不仅有三家公司的内在价值估算

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00:01:04,829 --> 00:01:05,769
更重要的是

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00:01:05,769 --> 00:01:07,109
还有5月春不访华

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00:01:07,109 --> 00:01:08,989
不同谈判结果的股价走势

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00:01:08,989 --> 00:01:10,849
方便你直接对照操作

34
00:01:10,849 --> 00:01:11,829
那话不多说

35
00:01:11,829 --> 00:01:14,219
我们直接开始嗯

36
00:01:15,560 --> 00:01:19,459
我们首先来更新一下2026年稀土行业的发展机会

37
00:01:19,459 --> 00:01:23,840
全球稀土市场在2024年的规模大约是40亿美元左右

38
00:01:23,840 --> 00:01:25,680
而按照目前的行业预测

39
00:01:25,680 --> 00:01:26,640
到2030年

40
00:01:26,640 --> 00:01:30,390
整个市场是有机会增长到接近63美元的程度

41
00:01:30,390 --> 00:01:31,209
也就是说

42
00:01:31,209 --> 00:01:36,030
未来几年行业年均增速大概会维持到8%到9%左右

43
00:01:36,030 --> 00:01:37,750
而从投资者的角度来看

44
00:01:37,750 --> 00:01:39,810
这些数字相当具有吸引力

45
00:01:39,810 --> 00:01:42,650
但如果你现在看着这些漂亮的复合增长率

46
00:01:42,650 --> 00:01:44,090
就想冲进去捡钱

47
00:01:44,090 --> 00:01:45,489
那我必须要提醒你

48
00:01:45,489 --> 00:01:47,450
等待你的大概率不是财富自由

49
00:01:47,450 --> 00:01:49,090
而是一场山顶站岗

50
00:01:49,090 --> 00:01:51,250
经过我这两年长期投资稀土

51
00:01:51,250 --> 00:01:55,069
我发现稀土具有普通周期股所没有的政治特色

52
00:01:55,069 --> 00:01:57,849
它是一场披着矿产外衣的政治豪赌

53
00:01:57,849 --> 00:01:59,849
美国其实从来不缺稀土矿

54
00:01:59,849 --> 00:02:01,959
他真正稀缺的是精炼能力

55
00:02:01,959 --> 00:02:03,159
而过去几十年

56
00:02:03,159 --> 00:02:07,609
全球接近九成的稀土分离和精炼能力都掌握在中国手里

57
00:02:07,609 --> 00:02:11,469
所以这就决定了稀土行业的周期并不完全由供需影响

58
00:02:11,469 --> 00:02:13,219
更是由地缘政治决定

59
00:02:13,219 --> 00:02:13,900
说白了

60
00:02:13,900 --> 00:02:15,979
这个行业的核心变量不是库存

61
00:02:15,979 --> 00:02:19,099
而是国与国之间今天是吵架还是握手

62
00:02:19,099 --> 00:02:20,180
而2025年

63
00:02:20,180 --> 00:02:23,539
我已经亲眼见证过一次这种政治周期的疯狂

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00:02:23,539 --> 00:02:24,740
25年10月

65
00:02:24,740 --> 00:02:26,819
中国突然加强西口出口管控

66
00:02:26,819 --> 00:02:28,789
当时整个市场瞬间恐慌

67
00:02:28,789 --> 00:02:30,830
作为美国本土的稀土代表

68
00:02:30,830 --> 00:02:34,250
mp短短三个交易日股价暴涨了40%

69
00:02:34,250 --> 00:02:38,610
那个时候市场几乎把mp捧成了美国稀土独立的救世主

70
00:02:38,610 --> 00:02:41,129
但是后来的剧情大家应该还记得

71
00:02:41,129 --> 00:02:42,129
随着谈判缓和

72
00:02:42,129 --> 00:02:43,269
部分限制放松

73
00:02:43,269 --> 00:02:45,188
整个板块情绪瞬间反转

74
00:02:45,188 --> 00:02:46,568
到了2025年底

75
00:02:46,568 --> 00:02:49,019
mp1路回撤超过48%

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00:02:49,019 --> 00:02:51,710
很多高位追进去的人直接被套

77
00:02:51,710 --> 00:02:53,750
这件事情给市场上了一课

78
00:02:53,750 --> 00:02:55,009
在稀土这个赛道

79
00:02:55,009 --> 00:02:57,919
很多时候的利好出现就是最大的利空

80
00:02:57,919 --> 00:03:00,419
政治缓和对于有些公司来说

81
00:03:00,419 --> 00:03:02,219
反而意味着估值崩塌

82
00:03:02,219 --> 00:03:05,419
因为他们股价里真正值钱的并不是盈利能力

83
00:03:05,419 --> 00:03:06,800
而是脱钩预期

84
00:03:06,800 --> 00:03:08,439
而进入2026年

85
00:03:08,439 --> 00:03:10,099
事情又进一步升级

86
00:03:10,099 --> 00:03:12,560
3月中国重新修订的出口目录

87
00:03:12,560 --> 00:03:14,819
直接丢出了一张核弹级的规则

88
00:03:14,819 --> 00:03:17,659
0.1%原产地穿透规则

89
00:03:17,659 --> 00:03:18,599
什么意思呢

90
00:03:18,599 --> 00:03:22,750
只要你的产品里有超过0.1%的稀土原料来自中国

91
00:03:22,750 --> 00:03:25,030
哪怕你在越南组装印度贴牌

92
00:03:25,030 --> 00:03:27,750
中国依然可以追诉并且进行管控

93
00:03:27,750 --> 00:03:29,909
这个规则的杀伤力极其恐怖

94
00:03:29,909 --> 00:03:32,729
从IPHONE的智能买达到特斯拉的永磁电机

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00:03:32,729 --> 00:03:35,080
再到AI服务器里的散热系统

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00:03:35,080 --> 00:03:38,020
整个全球科技供应链几乎全部被覆盖

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00:03:38,020 --> 00:03:41,610
这相当于直接把刀架在了美国科技巨头的脖子上

98
00:03:41,610 --> 00:03:45,189
于是也就有了2026年5月的特朗普访华

99
00:03:45,189 --> 00:03:48,629
很多媒体针对这一次的访华都在聊贸易关税

100
00:03:48,629 --> 00:03:49,490
外交姿态

101
00:03:49,490 --> 00:03:52,810
但是对于稀土行业真正关心的其实只有一个

102
00:03:52,810 --> 00:03:56,229
就是特朗普希望拿到61号公告的豁免权

103
00:03:56,229 --> 00:03:57,150
简单来说

104
00:03:57,150 --> 00:04:00,169
他想让中国对于美国高科技企业开后门

105
00:04:00,169 --> 00:04:03,180
不再追溯到0.1%的稀土来源

106
00:04:03,180 --> 00:04:05,659
因为特朗普现在他必须要保住纳斯达克

107
00:04:05,659 --> 00:04:07,139
它需要科技股继续涨

108
00:04:07,139 --> 00:04:09,340
他需要AI牛市继续涨下去

109
00:04:09,340 --> 00:04:12,139
更需要在选举周期里维持市场情绪

110
00:04:12,139 --> 00:04:14,719
所以这场谈判他必须想办法去谈成

111
00:04:14,719 --> 00:04:15,860
但是问题在于

112
00:04:15,860 --> 00:04:20,358
如果你是持有MPUUUUUIAAR这些股票的投资者

113
00:04:20,358 --> 00:04:23,838
那么谈成这件事情对你来说未必是好消息

114
00:04:23,838 --> 00:04:25,360
甚至可能是灾难

115
00:04:25,360 --> 00:04:27,939
因为一旦中美达成阶段性的缓和

116
00:04:27,939 --> 00:04:32,209
中国低成本高质量稳定的稀土供应重新回流全球市场

117
00:04:32,209 --> 00:04:36,149
那么这些美国本土稀土公司的战略溢价会瞬间蒸发

118
00:04:36,149 --> 00:04:38,709
那市场之前为什么敢给他们高估值

119
00:04:38,709 --> 00:04:41,589
是因为大家相信长期脱钩的说法

120
00:04:41,589 --> 00:04:44,149
可如果脱钩的逻辑开始松动

121
00:04:44,149 --> 00:04:46,069
那么估值体系就会开始坍塌

122
00:04:46,069 --> 00:04:48,470
而现在最危险的地方就在这里

123
00:04:48,470 --> 00:04:51,990
如果这几天特朗普真的从北京带回一份和平协议

124
00:04:51,990 --> 00:04:56,970
那么过去一个月的涨幅很可能48小时之内就会全部回吐回去

125
00:04:56,970 --> 00:04:58,829
而在这种极端行情里面

126
00:04:58,829 --> 00:05:01,279
散户最容易成为最后的接盘者

127
00:05:01,279 --> 00:05:03,480
那接下来我们就来具体拆解一下

128
00:05:03,480 --> 00:05:05,439
在这场即将到来的风暴里

129
00:05:05,439 --> 00:05:09,920
MPUUUU和USAR到底谁能走到最后

130
00:05:11,639 --> 00:05:12,899
首先是mp

131
00:05:12,899 --> 00:05:15,540
很多人看完mp这一季度的财报之后

132
00:05:15,540 --> 00:05:17,759
第一反应都是还不错的成绩

133
00:05:17,759 --> 00:05:19,839
他的营收是9000多万EPS

134
00:05:19,839 --> 00:05:21,180
还超市场预期

135
00:05:21,209 --> 00:05:24,310
那它的股价当天也是有了一个正向的反馈

136
00:05:24,310 --> 00:05:27,589
但是问题是大部分人只看到了表面数字

137
00:05:27,589 --> 00:05:29,860
却没有看到它真正的虚名来源

138
00:05:29,860 --> 00:05:31,939
我带大家看一个很关键的数据

139
00:05:31,939 --> 00:05:35,920
就是mp这一季度里面他有4230万美元的收入

140
00:05:35,920 --> 00:05:37,930
并不是市场自然赚来的

141
00:05:40,730 --> 00:05:41,889
也就是PPA

142
00:05:41,889 --> 00:05:42,810
换句话说

143
00:05:42,810 --> 00:05:44,870
这其实是一种政府托底

144
00:05:44,870 --> 00:05:45,670
什么意思呢

145
00:05:45,670 --> 00:05:48,709
就是假设现在市场上稀土的价格是十块钱

146
00:05:48,709 --> 00:05:52,560
但是mp它实际开采和加工成本可能要12块

147
00:05:52,560 --> 00:05:53,879
正常情况下来说

148
00:05:53,879 --> 00:05:55,240
他应该是亏钱的

149
00:05:55,240 --> 00:05:56,879
但是美国政府站出来说

150
00:05:56,879 --> 00:05:57,399
没有关系

151
00:05:57,399 --> 00:05:58,240
你卖不出去

152
00:05:58,240 --> 00:05:59,399
赚不到的利润部分

153
00:05:59,399 --> 00:06:00,399
我来给你补

154
00:06:00,399 --> 00:06:03,060
于是政府可能再给他补了五块钱

155
00:06:03,060 --> 00:06:06,339
这样的话他的账面上就重新变成盈利

156
00:06:06,339 --> 00:06:10,000
所以很多人以为mp现在是在市场竞争力赚的钱

157
00:06:10,000 --> 00:06:14,480
但是实际上它更像是在一个被政策保护起来的温室里生存

158
00:06:14,480 --> 00:06:18,519
而一旦特朗普真的从中国带回一份阶段性的和平协议

159
00:06:18,519 --> 00:06:21,430
全球吸走的价格就可能重新下压

160
00:06:21,430 --> 00:06:23,310
而当价格压力下降之后

161
00:06:23,310 --> 00:06:25,350
mp的盈利能力就会下降

162
00:06:25,350 --> 00:06:30,639
同时美国政府继续大规模补贴mp的政治合法性也会受到质疑

163
00:06:30,639 --> 00:06:33,019
而这个问题才是真正危险的地方

164
00:06:33,019 --> 00:06:35,639
因为如果你把他的PPA补贴剥离到

165
00:06:35,639 --> 00:06:39,658
你会发现mp现在的盈利能力可能马上又重新变富

166
00:06:39,658 --> 00:06:42,519
说白了就是他现在还没有真正脱离政策书写

167
00:06:42,519 --> 00:06:45,538
这也是我认为他后面一旦出现政策缓和

168
00:06:45,538 --> 00:06:48,100
很容易迎来估值回落的一大原因

169
00:06:48,100 --> 00:06:51,019
但是虽然我对于mp短线偏谨慎

170
00:06:51,019 --> 00:06:53,100
但我的长线是依旧看多的

171
00:06:53,100 --> 00:06:57,250
我认为真正值得关注的机会就是他后面出现回调的阶段

172
00:06:57,250 --> 00:06:59,370
那为什么我会这样的选择呢

173
00:06:59,370 --> 00:07:02,420
是因为mp现在正在做一件非常关键的事情

174
00:07:02,420 --> 00:07:05,100
他正在把自己从一家卖矿的公司

175
00:07:05,100 --> 00:07:08,788
升级成一家真正拥有完整产业链的瓷彩公司

176
00:07:08,788 --> 00:07:12,660
目前他是已经在德州投资了大约12.5亿美元

177
00:07:12,660 --> 00:07:15,220
去建设所谓的10X磁材基地

178
00:07:15,220 --> 00:07:16,339
那目标很明确

179
00:07:16,339 --> 00:07:19,000
就是年产1万吨如铁硼永磁体

180
00:07:19,000 --> 00:07:20,139
而更重要的是

181
00:07:20,139 --> 00:07:21,399
按照他目前的规划

182
00:07:21,399 --> 00:07:22,819
2026年的第二季度

183
00:07:22,819 --> 00:07:25,540
它的重稀土分离产线也会正式投产

184
00:07:25,540 --> 00:07:27,980
我们之前一直看好mp的逻辑

185
00:07:27,980 --> 00:07:29,240
就是它的新稀土

186
00:07:29,240 --> 00:07:31,680
但是现在它的重稀土也开始上线

187
00:07:31,680 --> 00:07:32,959
那就是轻重相加

188
00:07:32,959 --> 00:07:35,418
它正在成为稀土行业的真正龙头

189
00:07:35,418 --> 00:07:37,158
这个变化非常关键

190
00:07:37,158 --> 00:07:40,978
而一旦稀土开采分离到最终磁材制造的完整闭环

191
00:07:40,978 --> 00:07:41,798
真的跑通

192
00:07:41,798 --> 00:07:44,220
mp的估值逻辑就会发生质变

193
00:07:44,220 --> 00:07:45,540
因为到了那个阶段

194
00:07:45,540 --> 00:07:48,920
它会成为美国本土唯一的垂直一体化供应商

195
00:07:48,920 --> 00:07:50,759
他的战略溢价依然稳固

196
00:07:50,759 --> 00:07:52,560
所以我对于mp的看法是

197
00:07:52,560 --> 00:07:54,620
在谈判未出之前只赢

198
00:07:54,620 --> 00:07:56,480
如果未来因为谈判缓和

199
00:07:56,480 --> 00:07:58,000
mp出现大幅度回调

200
00:07:58,000 --> 00:08:01,379
那对我来说反而是一个中长期的观察窗口

201
00:08:03,060 --> 00:08:07,259
如果说mp的逻辑是靠政府补贴撑起来的美国稀土堡垒

202
00:08:07,259 --> 00:08:09,759
那么UUUU的打法就完全不一样

203
00:08:09,759 --> 00:08:11,439
他真正厉害的地方在于

204
00:08:11,439 --> 00:08:12,680
他是先靠油赚钱

205
00:08:12,680 --> 00:08:14,399
再反过来养稀土业务

206
00:08:14,399 --> 00:08:18,199
用降维打击来称呼这个做法的正确性毫不为过

207
00:08:18,199 --> 00:08:19,600
那为什么这么说呢

208
00:08:19,600 --> 00:08:23,879
是因为2026年整个能源市场最大的主线就是核能复兴

209
00:08:23,879 --> 00:08:26,040
AI数据中心的电力需求爆炸

210
00:08:26,040 --> 00:08:27,980
全球重新开始拥抱核电

211
00:08:27,980 --> 00:08:30,699
结果直接就是把油价重新推了上去

212
00:08:30,699 --> 00:08:33,940
而悠悠悠悠最大的底牌其实一直不是稀土

213
00:08:33,940 --> 00:08:35,090
而是铀矿

214
00:08:35,090 --> 00:08:36,649
今年的第一季度

215
00:08:36,649 --> 00:08:39,470
它已经生产了大约79万磅的成品油

216
00:08:39,470 --> 00:08:42,589
这个业务现在是他最稳定的现金流来源

217
00:08:42,589 --> 00:08:43,749
而更关键的是

218
00:08:43,749 --> 00:08:44,828
他是一份工作

219
00:08:44,828 --> 00:08:45,969
赚两份的钱

220
00:08:45,969 --> 00:08:48,068
他们公司在处理铀矿的时候

221
00:08:48,068 --> 00:08:49,389
会产生一种副产品

222
00:08:49,389 --> 00:08:50,620
叫做独居石

223
00:08:50,620 --> 00:08:53,279
而独居石里面含有大量的稀土元素

224
00:08:53,279 --> 00:08:55,100
可以继续拿来提炼稀土

225
00:08:55,100 --> 00:08:58,500
这个商业模式对于呦呦呦呦来说很重要

226
00:08:58,500 --> 00:09:00,179
因为很多的纯稀土产业

227
00:09:00,179 --> 00:09:03,379
比如说mp它就需要经历开矿分离提炼

228
00:09:03,379 --> 00:09:05,110
每一步的成本非常高

229
00:09:05,110 --> 00:09:09,230
但是优优优优的稀土是直接进入到分离提炼的过程

230
00:09:09,230 --> 00:09:13,330
它的很多前期成本已经被他的油业务承担掉了

231
00:09:13,330 --> 00:09:16,309
这也就意味着优优优优的稀土生产成本

232
00:09:16,309 --> 00:09:19,490
理论上是可以压到30美元每公斤左右

233
00:09:19,490 --> 00:09:21,370
而很多的纯稀土矿井

234
00:09:21,370 --> 00:09:24,120
它的成本可能还在40~50美元之间

235
00:09:24,120 --> 00:09:29,059
这就是为什么我说它属于降维打击别人是靠稀土业务养公司

236
00:09:29,059 --> 00:09:33,269
他是靠铀矿这个现金流反过来补贴他的稀土扩张

237
00:09:33,269 --> 00:09:37,610
而且优优优优最近还有一个市场完全没有意识到的重要动作

238
00:09:37,610 --> 00:09:41,440
那就是他收购了澳大利亚的战略材料公司ASM

239
00:09:41,440 --> 00:09:44,600
这个收购它表面上看起来是普通的收购

240
00:09:44,600 --> 00:09:48,440
但实际上它补全的是整个美国稀土产业里最缺的一环

241
00:09:48,440 --> 00:09:50,279
就是金属合金转化能力

242
00:09:50,279 --> 00:09:51,960
这个环节为什么重要呢

243
00:09:51,960 --> 00:09:53,600
因为很多美国稀土企业

244
00:09:53,600 --> 00:09:55,259
它现在只是卖氧化物

245
00:09:55,259 --> 00:09:57,328
说白了他就是卖一个半成品

246
00:09:57,328 --> 00:09:58,729
但是真正赚钱的

247
00:09:58,729 --> 00:10:02,408
真正有产业议价权的其实是后面的金属和合金阶段

248
00:10:02,408 --> 00:10:06,460
而UUU通过ASM直接把这个技术缺口补上了

249
00:10:06,460 --> 00:10:10,139
也就是说未来别人可能还停留在卖土的阶段

250
00:10:10,139 --> 00:10:12,509
他已经开始往核心方面升级

251
00:10:12,509 --> 00:10:15,070
这个利润结构完全不是一个级别

252
00:10:15,070 --> 00:10:16,909
所以从产业逻辑上来说

253
00:10:16,909 --> 00:10:19,710
我认为优优优优比很多人想象的更强

254
00:10:19,710 --> 00:10:21,649
因为它不是单一的稀土逻辑

255
00:10:21,649 --> 00:10:22,509
它是核能

256
00:10:22,509 --> 00:10:24,970
稀土和材料加工三条线叠加

257
00:10:24,970 --> 00:10:28,990
它比很多纯概念型的稀土公司更有长期生存能力

258
00:10:28,990 --> 00:10:30,909
但是问题也同样存在

259
00:10:30,909 --> 00:10:33,860
现在的股价已经提前透支了太多的预期

260
00:10:33,860 --> 00:10:39,169
尤其是最近市场疯狂炒作美国供应链独立再结加AASM并购的故事

261
00:10:39,169 --> 00:10:43,610
导致呦呦呦身上已经出现了明显的并购溢价和政策溢价

262
00:10:45,730 --> 00:10:46,350
结果落地

263
00:10:46,350 --> 00:10:48,068
很可能会快速降温

264
00:10:48,068 --> 00:10:49,889
所以我的观点很明确

265
00:10:49,889 --> 00:10:52,308
UUUU的长线逻辑我是很认可的

266
00:10:52,308 --> 00:10:55,429
但是短期情绪我是保持谨慎的一个态度

267
00:10:55,429 --> 00:10:58,629
因为真正舒服的买点是在政治情绪退潮之后

268
00:10:58,629 --> 00:11:00,230
估值泡沫被挤掉之后

269
00:11:00,230 --> 00:11:01,250
到那个时候

270
00:11:01,250 --> 00:11:04,490
油和稀土的双隐形价值才会真正开始显现

271
00:11:04,490 --> 00:11:05,590
那讲到这里

272
00:11:05,590 --> 00:11:07,450
很多人可能已经开始兴奋了

273
00:11:07,450 --> 00:11:10,849
你是不是觉得美国稀土独立终于要完成了

274
00:11:10,849 --> 00:11:12,948
稀土公司可以提前卡位了

275
00:11:12,948 --> 00:11:13,849
但是别急

276
00:11:13,849 --> 00:11:17,168
我们前面讲的这两家公司至少还有真实的业务

277
00:11:17,168 --> 00:11:19,318
真实的现金流和真实的产业链

278
00:11:19,318 --> 00:11:21,499
但是接下来要说的这家公司

279
00:11:21,499 --> 00:11:25,219
可能会让很多人把之前赚的钱一口气全赔回去

280
00:11:25,219 --> 00:11:27,798
我要说的就是USAR

281
00:11:29,740 --> 00:11:33,068
我们先来讲一下USR最近暴涨的原因

282
00:11:33,068 --> 00:11:34,448
2026年的4月

283
00:11:34,448 --> 00:11:40,279
USAR宣布要有28亿美元收购巴西的稀土项目sarah vi消息一出来

284
00:11:40,279 --> 00:11:41,500
市场直接高潮

285
00:11:41,500 --> 00:11:45,080
很多人觉得美国终于要拥有真正的重稀土资源了

286
00:11:45,080 --> 00:11:48,419
但问题是你有没有认真的去看过他的资产负债表

287
00:11:48,419 --> 00:11:49,620
截至25年底

288
00:11:49,620 --> 00:11:52,980
USAR账上的现金大概只有3.59亿美元

289
00:11:52,980 --> 00:11:54,480
注意是3.59亿

290
00:11:54,480 --> 00:11:57,519
结果现在他要去吞一个28亿美元的项目

291
00:11:57,519 --> 00:11:58,799
这中间差了多少倍

292
00:11:58,799 --> 00:12:00,559
大家可以自行算一下

293
00:12:00,559 --> 00:12:02,440
一个还没有赚到钱的公司

294
00:12:02,440 --> 00:12:04,559
却突然要吃下一个天量收购

295
00:12:04,559 --> 00:12:06,620
那请问钱从哪里来呢

296
00:12:06,620 --> 00:12:07,919
答案其实非常简单

297
00:12:07,919 --> 00:12:09,519
大概率只能靠增发

298
00:12:09,519 --> 00:12:13,350
也就是说它未来很可能出现大规模的股权稀释

299
00:12:13,350 --> 00:12:16,970
所以很多人现在以为自己是在投资美国稀土的未来

300
00:12:16,970 --> 00:12:20,750
但是某种程度上你更像是提前替他的融资买单

301
00:12:20,750 --> 00:12:22,529
而这还只是第一个问题

302
00:12:22,529 --> 00:12:25,190
真正让我警惕的其实是他的技术路线

303
00:12:25,190 --> 00:12:28,929
USAR这些年一直反复宣传自己的rn up

304
00:12:28,929 --> 00:12:30,279
也就是圆顶框

305
00:12:30,279 --> 00:12:32,320
社长也特别喜欢讲一个故事

306
00:12:32,320 --> 00:12:34,899
这是美国唯一的大型重稀土矿

307
00:12:34,899 --> 00:12:36,799
听起来是不是很性感

308
00:12:36,799 --> 00:12:37,759
但问题在于

309
00:12:37,759 --> 00:12:41,460
圆顶矿它本身是属于一种叫做刘文岩的框体

310
00:12:41,460 --> 00:12:44,340
而这种矿在工业界一直有一个很大的难点

311
00:12:44,340 --> 00:12:47,129
就是它的推进提炼效率极其不稳定

312
00:12:47,129 --> 00:12:52,039
说直白一点就是理论储量和实际能不能经济化开采是两回事

313
00:12:52,039 --> 00:12:57,109
而实验室能不能跑通和工业化量产能不能赚钱又是另一回事

314
00:12:57,109 --> 00:12:58,149
到目前为止

315
00:12:58,149 --> 00:13:02,609
USAR在这一块它是缺乏真正成熟的大规模工业验证的

316
00:13:02,609 --> 00:13:05,500
这也是它和mp u u u u最大的区别

317
00:13:05,500 --> 00:13:08,740
mp至少已经有了成熟开采和分离的能力

318
00:13:08,740 --> 00:13:12,649
又又又又也已经有了真实铀矿现金流和产业链的协同

319
00:13:12,649 --> 00:13:13,850
但是USA啊

320
00:13:13,850 --> 00:13:16,659
现在很多东西依然停留在PPT的阶段

321
00:13:16,659 --> 00:13:20,100
他真正被市场追捧的核心逻辑其实只有一句话

322
00:13:20,100 --> 00:13:21,950
美国唯一的重稀土矿

323
00:13:21,950 --> 00:13:26,750
所以你会发现它现在的估值很大程度并不是建立在盈利能力上

324
00:13:26,750 --> 00:13:28,759
而是建立在想象力上

325
00:13:28,759 --> 00:13:30,559
一旦市场情绪继续高涨

326
00:13:30,559 --> 00:13:32,370
这种故事当然还能继续讲

327
00:13:32,370 --> 00:13:34,009
但是当政策预期降温

328
00:13:34,009 --> 00:13:35,090
融资压力暴雷

329
00:13:35,090 --> 00:13:36,850
技术兑现不及预期的时候

330
00:13:36,850 --> 00:13:40,389
你会发现它是这三家公司里面最危险的一家

331
00:13:40,389 --> 00:13:45,480
USAR现在最大的问题就是市场给它的估值没有基本面的支撑

332
00:13:45,480 --> 00:13:48,639
最后呢我给大家重申一下我的操作思路

333
00:13:48,639 --> 00:13:50,179
首先是分批止盈

334
00:13:52,519 --> 00:13:53,659
我会分批止盈

335
00:13:53,659 --> 00:13:55,059
其次是回落买入

336
00:13:55,059 --> 00:13:57,360
我会死死盯着mp和UUUU

337
00:13:57,360 --> 00:13:59,840
因为我认为MP是国家一直脊梁

338
00:13:59,840 --> 00:14:02,039
那UUUU是能源转型的黑马

339
00:14:02,039 --> 00:14:04,500
只要他们回撤到我的估值安全区

340
00:14:04,500 --> 00:14:06,389
我市会毫不犹豫建仓

341
00:14:06,389 --> 00:14:09,049
那最后呢我会坚决避开USAR

342
00:14:13,409 --> 00:14:15,330
但是如果稀土继续受限

343
00:14:15,330 --> 00:14:17,460
那又完全是不一样的操作逻辑

344
00:14:17,460 --> 00:14:19,820
具体情况我们还需要具体的拆解

345
00:14:19,820 --> 00:14:23,179
我是已经把所有可能出现的情形整理成资料

346
00:14:23,179 --> 00:14:24,769
放在我的ruby交流圈

347
00:14:24,769 --> 00:14:27,649
有需要的可以点击评论区的置顶链接领取

348
00:14:27,649 --> 00:14:28,289
我是ruby

349
00:14:28,289 --> 00:14:29,850
咱们一期一会下期再见

350
00:14:29,850 --> 00:14:30,379
拜

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