【Patrick Boyle】别被标普500骗了！能源危机才刚开始

1
00:00:00,120 --> 00:00:03,180
如果你一直在评估伊朗战争的严重性

2
00:00:03,180 --> 00:00:05,040
仅通过观察标普指数

3
00:00:05,040 --> 00:00:05,820
五百指数

4
00:00:05,820 --> 00:00:11,269
你可能会认为整个局势只是一个微小的行政障碍

5
00:00:11,269 --> 00:00:15,779
那种在周末激烈推特后就能解决的问题

6
00:00:15,779 --> 00:00:17,199
权益投资者

7
00:00:17,199 --> 00:00:22,219
似乎已决定区域性冲突可能是个买入机会

8
00:00:22,219 --> 00:00:26,850
周四终于出现平静，股市迎来下跌良机

9
00:00:26,850 --> 00:00:30,379
当股市经历自冲突爆发以来最糟糕的一天

10
00:00:30,379 --> 00:00:34,579
标普五百指数跌至六个月低点

11
00:00:34,579 --> 00:00:39,799
科技股为主的纳斯达克正式进入技术性回调

12
00:00:39,799 --> 00:00:43,250
意味着其价格已跌破高点10%以上

13
00:00:43,250 --> 00:00:47,530
债券和大宗商品部门的气氛依然严峻

14
00:00:47,530 --> 00:00:51,710
分析师们盯着屏幕陷入某种状态

15
00:00:51,710 --> 00:00:57,310
有评论称债券市场出现令人不安的认知失调

16
00:00:57,310 --> 00:00:59,469
期限溢价实际上

17
00:00:59,469 --> 00:01:05,219
投资者持有的长期债务保险溢价正在飙升

18
00:01:05,219 --> 00:01:10,689
罗伯特·阿姆斯特朗本周指出，尽管十年期利率大幅上升

19
00:01:10,689 --> 00:01:13,609
甚至通胀率仍相对平稳

20
00:01:13,609 --> 00:01:17,829
这表明投资者担忧的不仅是通胀

21
00:01:17,829 --> 00:01:20,730
他们担心在供应冲击的世界里

22
00:01:20,730 --> 00:01:24,168
债券不再能有效对冲股市风险

23
00:01:24,168 --> 00:01:27,049
两者往往同时下跌

24
00:01:27,049 --> 00:01:32,700
英国三十年期国债收益率升至5.5%

25
00:01:36,700 --> 00:01:41,099
能源冲击推高通胀同时扼杀增长

26
00:01:41,099 --> 00:01:44,400
这种分化由新出现的壁垒驱动

27
00:01:44,400 --> 00:01:45,400
华尔街的痴迷

28
00:01:45,400 --> 00:01:51,269
德银跨资产策略主管开发的特朗普压力指数

29
00:01:56,209 --> 00:01:58,469
一年期通胀预期

30
00:01:58,469 --> 00:02:03,448
标普五百指数和美债收益率表现

31
00:02:03,448 --> 00:02:07,168
核心逻辑是这些是特朗普关注的重点

32
00:02:07,168 --> 00:02:09,288
最关心的那些事抱歉埃里克

33
00:02:09,288 --> 00:02:11,349
但你并未被列入名单

34
00:02:11,349 --> 00:02:13,349
指数越高

35
00:02:13,349 --> 00:02:18,379
特朗普面临的策略调整压力越大

36
00:02:18,379 --> 00:02:24,719
交易员用此预测白宫何时会出现

37
00:02:24,719 --> 00:02:26,699
罗伯特·阿姆斯特朗所说的塔可时刻

38
00:02:26,699 --> 00:02:29,180
一年前创造的缩写词

39
00:02:29,180 --> 00:02:30,219
代表特朗普

40
00:02:30,219 --> 00:02:31,789
总是临阵退缩

41
00:02:31,789 --> 00:02:35,379
周四我们实时见证了这一幕

42
00:02:35,379 --> 00:02:38,240
收盘铃响后仅11分钟

43
00:02:38,240 --> 00:02:42,819
总统将和平期限延长了10天

44
00:02:42,819 --> 00:02:48,300
暂停对伊朗能源设施的威胁直至4月6日

45
00:02:48,300 --> 00:02:53,900
现在我们必须问自己，股票交易者是否真的相信这些声明

46
00:02:53,900 --> 00:02:55,180
几周前

47
00:02:55,180 --> 00:02:58,590
总统宣布战争已基本结束

48
00:02:58,590 --> 00:03:02,650
几乎导致股市上涨和油价下跌

49
00:03:02,650 --> 00:03:05,449
这些动作后来又反转了

50
00:03:05,449 --> 00:03:08,090
随着中东局势持续拖累

51
00:03:08,090 --> 00:03:09,569
本周早些时候

52
00:03:09,569 --> 00:03:11,090
特朗普宣布美伊

53
00:03:11,090 --> 00:03:18,120
双方进行了非常积极且富有成效的对话，旨在再次结束战争

54
00:03:18,120 --> 00:03:20,800
导致股市上涨而油价下跌

55
00:03:20,800 --> 00:03:25,669
尽管伊朗领导人迅速出来否认进行过任何谈判

56
00:03:25,669 --> 00:03:30,189
我不确定交易员是否真正相信这些和平声明

57
00:03:30,189 --> 00:03:36,490
但他们可能将声明视为总统决心减弱的信号

58
00:03:36,490 --> 00:03:40,569
他们并非买和平而是买投降

59
00:03:40,569 --> 00:03:47,780
但可能存在的问题是无法像处理贸易战那样轻易结束实际战争

60
00:03:47,780 --> 00:03:49,080
正如你所说

61
00:03:49,080 --> 00:03:50,050
一场贸易战

62
00:03:50,050 --> 00:03:51,750
不同于贸易争端

63
00:03:51,750 --> 00:03:54,329
这只是行政文书工作

64
00:03:54,329 --> 00:04:00,090
霍尔木兹海峡目前由水雷和损毁的基础设施控制

65
00:04:00,090 --> 00:04:02,849
即使明天签署停火协议

66
00:04:02,849 --> 00:04:06,810
油井无法像厨房水龙头一样立即重启

67
00:04:06,810 --> 00:04:11,569
恢复运行需数周且避免永久性损坏

68
00:04:11,569 --> 00:04:13,949
但即使特朗普让步

69
00:04:13,949 --> 00:04:15,449
谈判达成协议

70
00:04:15,449 --> 00:04:19,389
需假设对方有可信的领导人

71
00:04:19,389 --> 00:04:24,269
而战争已使伊朗的指挥系统陷入全面混乱

72
00:04:24,269 --> 00:04:25,649
俗话说

73
00:04:25,649 --> 00:04:27,449
需要双方共同应对

74
00:04:27,449 --> 00:04:30,410
或者至少我认为这是谚语的内容

75
00:04:40,089 --> 00:04:46,759
尚不清楚德黑兰是否有任何外交官真正代表革命卫队

76
00:04:46,759 --> 00:04:50,310
真正掌握决策权的人

77
00:04:50,310 --> 00:04:52,949
在安全屋签署正式协议

78
00:04:52,949 --> 00:04:57,199
可能对偏远导弹基地的指挥官影响甚微

79
00:04:57,199 --> 00:04:59,660
要么无法接收指令

80
00:04:59,660 --> 00:05:04,589
或根本不尊重发令者的权威

81
00:05:04,589 --> 00:05:08,509
我们将分析为何这场危机远不止于

82
00:05:08,509 --> 00:05:09,649
布伦特原油价格

83
00:05:09,649 --> 00:05:10,279
原油

84
00:05:10,279 --> 00:05:14,189
以及全球经济可能逼近的供应悬崖

85
00:05:14,189 --> 00:05:16,910
任何真正的社会政策都无法解决

86
00:05:16,910 --> 00:05:22,639
我们将探讨氦气等全球工业商品的单一故障点

87
00:05:22,639 --> 00:05:23,500
液化天然气

88
00:05:23,500 --> 00:05:28,089
铝和化肥等无易替代品

89
00:05:28,089 --> 00:05:32,089
我们还将讨论这一新现实的赢家与输家

90
00:05:32,089 --> 00:05:35,810
为何该地区基础设施的物理破坏

91
00:05:35,810 --> 00:05:39,490
意味着我们将长期承受战争余波

92
00:05:39,490 --> 00:05:43,288
在深入探讨之前

93
00:05:43,288 --> 00:05:43,548
不过

94
00:05:43,548 --> 00:05:47,089
让我介绍本周视频赞助商Inogni

95
00:05:47,089 --> 00:05:52,629
大多数人不清楚自己的个人信息有多少暴露在互联网上

96
00:05:52,629 --> 00:05:54,610
直到亲眼看到

97
00:05:54,610 --> 00:05:56,470
只需快速搜索你的姓名

98
00:05:56,470 --> 00:06:01,959
城市和州政府常常发现数十个网站列出了你的个人信息

99
00:06:01,959 --> 00:06:03,160
比如你的地址

100
00:06:03,160 --> 00:06:03,939
电话号码

101
00:06:03,939 --> 00:06:06,000
电子邮件和亲属姓名

102
00:06:06,000 --> 00:06:08,370
通常未经你同意

103
00:06:08,370 --> 00:06:12,980
这些信息可以被任何有网络连接的人购买

104
00:06:12,980 --> 00:06:18,029
Incogi是一个致力于从互联网上移除这些信息的服务

105
00:06:18,029 --> 00:06:24,029
真正让Incogi区别于竞争对手的是他们的定制移除功能

106
00:06:24,029 --> 00:06:26,360
在他们的无限计划中可用

107
00:06:26,360 --> 00:06:29,139
这远超自动化工具的能力

108
00:06:29,139 --> 00:06:31,379
如果你发现某个特定网站

109
00:06:31,379 --> 00:06:32,139
一篇博客文章

110
00:06:32,139 --> 00:06:35,610
或论坛显示你的个人信息

111
00:06:35,610 --> 00:06:37,939
你无需自行应对

112
00:06:37,939 --> 00:06:40,740
只需发送链接到Incogni

113
00:06:40,740 --> 00:06:45,779
你的专属隐私专家将全程处理移除

114
00:06:45,779 --> 00:06:48,180
就像拥有在线保镖

115
00:06:48,180 --> 00:06:53,259
清除自动化工具常遗漏的网络角落中的你的名字

116
00:06:53,259 --> 00:06:57,000
重新掌控并保护你的在线隐私

117
00:06:57,000 --> 00:06:59,319
访问incognidot com

118
00:06:59,319 --> 00:07:02,540
点击描述中的链接

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00:07:08,379 --> 00:07:10,699
若不满意随时退款

123
00:07:10,699 --> 00:07:15,399
尽管大部分新闻报道合理聚焦于军事冲突

124
00:07:15,399 --> 00:07:17,220
和战争的人道代价

125
00:07:17,220 --> 00:07:21,829
金融头条几乎全部关注油价

126
00:07:21,829 --> 00:07:26,459
这可以理解因为这是该地区巨大财富的来源

127
00:07:27,120 --> 00:07:30,579
如果你只关注布伦特原油价格

128
00:07:30,579 --> 00:07:33,120
今早已突破110美元

129
00:07:33,120 --> 00:07:35,779
你可能错过了真正的故事

130
00:07:35,779 --> 00:07:40,920
尽管石油至关重要，但本质上是可替代商品

131
00:07:40,920 --> 00:07:43,019
若海湾运输受阻

132
00:07:43,019 --> 00:07:46,480
最终可在得克萨斯西部找到替代

133
00:07:46,480 --> 00:07:47,360
圭亚那

134
00:07:47,360 --> 00:07:48,730
或北海地区

135
00:07:48,730 --> 00:07:51,199
只要你愿意支付更高价格

136
00:07:51,199 --> 00:07:56,519
真正的危机在于难以替代的商品

137
00:07:56,519 --> 00:07:58,680
根据船舶追踪数据

138
00:07:58,680 --> 00:08:01,160
我们正逼近临界点

139
00:08:01,160 --> 00:08:02,740
随着最后一批液化天然气

140
00:08:02,740 --> 00:08:08,240
在封锁前装载的海湾油轮即将抵达目的地

141
00:08:08,240 --> 00:08:09,750
未来几天内

142
00:08:09,750 --> 00:08:11,850
当这些船只卸货时

143
00:08:11,850 --> 00:08:15,310
这些商品的流通几乎停止

144
00:08:15,310 --> 00:08:19,850
卡塔尔生产全球五分之一液化天然气

145
00:08:19,850 --> 00:08:22,569
几乎所有出口已被暂停

146
00:08:22,569 --> 00:08:25,168
由于霍尔木兹海峡关闭

147
00:08:25,168 --> 00:08:33,578
与石油不同，液化天然气需要大型专用设施将气体转化为液体运输

148
00:08:33,578 --> 00:08:40,828
卡塔尔的风扇设施已遭受伊朗导弹袭击的严重破坏

149
00:08:40,828 --> 00:08:43,869
卡塔尔能源部长警告称

150
00:08:43,869 --> 00:08:49,409
其中17%的产能将在3至5年内停摆

151
00:08:49,409 --> 00:08:53,789
迫使他们对长期合同宣布不可抗力

152
00:08:53,789 --> 00:09:00,320
这在全球能源供应中形成了无法填补的缺口

153
00:09:00,320 --> 00:09:02,440
接下来是氦气

154
00:09:02,440 --> 00:09:03,179
大约三

155
00:09:03,179 --> 00:09:08,089
通过霍尔木兹海峡的全球海运氦气约3%

156
00:09:08,089 --> 00:09:12,340
氦气是天然气的不可再生副产品

157
00:09:12,340 --> 00:09:14,500
且对冷却至关重要

158
00:09:14,500 --> 00:09:18,649
用于制造半导体芯片的超导磁体

159
00:09:18,649 --> 00:09:20,929
目前没有合成替代品

160
00:09:20,929 --> 00:09:23,490
对于亚洲高科技制造中心

161
00:09:23,490 --> 00:09:24,549
以及美国

162
00:09:24,549 --> 00:09:27,929
没有简单办法重新调配供应

163
00:09:27,929 --> 00:09:31,649
我们还需考虑化肥和铝

164
00:09:31,649 --> 00:09:36,730
全球三分之一的海运化肥贸易经霍尔木兹海峡

165
00:09:36,730 --> 00:09:40,190
加上全球四分之一的海运铝

166
00:09:40,190 --> 00:09:40,950
自从美国

167
00:09:40,950 --> 00:09:43,129
与以色列发动袭击

168
00:09:43,129 --> 00:09:46,629
包括今早针对德黑兰的新一轮打击

169
00:09:46,629 --> 00:09:50,289
氮基化肥价格飙升

170
00:09:50,289 --> 00:09:55,570
恰逢北半球农民进入春耕期

171
00:09:55,570 --> 00:09:57,519
此时他们需要为农田施肥

172
00:09:57,519 --> 00:10:00,860
这构成粮食安全的潜在威胁

173
00:10:00,860 --> 00:10:04,799
阿联酋部长苏丹·贾巴尔本周指出

174
00:10:04,799 --> 00:10:07,340
伊朗将霍尔木兹海峡作为人质

175
00:10:07,340 --> 00:10:11,039
每个国家都在超市支付赎金

176
00:10:11,039 --> 00:10:15,629
如果亚洲和非洲的农民无法春耕施肥

177
00:10:15,629 --> 00:10:22,590
世界粮食计划署警告称2027年可能出现创纪录的严重饥饿

178
00:10:22,750 --> 00:10:27,240
这些是现代供应链中的单点故障

179
00:10:27,240 --> 00:10:30,000
股市的乐观情绪

180
00:10:30,000 --> 00:10:33,539
基于这些只是暂时性障碍的假设

181
00:10:33,539 --> 00:10:37,460
但伊朗现宣称对海峡拥有主权

182
00:10:37,460 --> 00:10:43,038
并据报道每艘过境船只需缴纳200万美元费用

183
00:10:43,038 --> 00:10:48,250
现实情况表明我们正进入稀缺时代

184
00:10:48,250 --> 00:10:50,849
简单停火无法解决

185
00:10:50,849 --> 00:10:55,889
即使特朗普6月4日新期限达成突破

186
00:10:55,889 --> 00:11:00,970
股市可能出现的短暂反弹

187
00:11:00,970 --> 00:11:02,830
将与海上现实产生矛盾

188
00:11:02,830 --> 00:11:04,289
要理解原因

189
00:11:04,289 --> 00:11:11,519
我们必须分析三个和平协议无法消除的具体瓶颈

190
00:11:11,519 --> 00:11:14,279
首先是停产油井问题

191
00:11:14,279 --> 00:11:18,700
由于霍尔木兹海峡已基本被封锁一个月

192
00:11:18,700 --> 00:11:24,019
海湾产油国被迫停泵以避免储油罐超限

193
00:11:24,019 --> 00:11:28,440
这远非暂停生产线那么简单

194
00:11:28,440 --> 00:11:30,750
当油井停止输油

195
00:11:30,750 --> 00:11:37,639
井内环境立即发生变化失去持续热量和流动油

196
00:11:37,639 --> 00:11:40,220
原油开始沉淀分层

197
00:11:40,220 --> 00:11:42,480
可能变得粘稠厚重

198
00:11:42,480 --> 00:11:47,980
物理性堵塞岩石中石油需要通过的微小孔隙

199
00:11:47,980 --> 00:11:49,200
在某些情况下

200
00:11:49,200 --> 00:11:53,539
周围的地下水甚至可能渗入油层

201
00:11:53,539 --> 00:11:58,700
这会永久性摧毁油井的产能使问题更糟

202
00:11:58,700 --> 00:12:03,539
许多油井已用重泥或水泥塞封堵

203
00:12:03,539 --> 00:12:06,619
这是为了在战斗期间确保安全所需

204
00:12:06,619 --> 00:12:10,298
这些塞子需要 painstakingly 钻出

205
00:12:10,298 --> 00:12:15,600
如果强行快速恢复压力

206
00:12:15,600 --> 00:12:20,679
可能破坏地下岩层永久毁掉油田

207
00:12:20,679 --> 00:12:26,379
这是一个精细的数月重启过程并非一蹴而就

208
00:12:26,379 --> 00:12:29,820
第二个障碍是海上险关

209
00:12:29,820 --> 00:12:30,580
而美国

210
00:12:30,580 --> 00:12:30,740
以色列

211
00:12:30,740 --> 00:12:33,320
与伊朗已持续一个月的轰炸

212
00:12:33,320 --> 00:12:38,350
却几乎未在松动伊朗封锁上取得实质进展

213
00:12:38,350 --> 00:12:39,539
暂停对海峡

214
00:12:44,639 --> 00:12:48,059
包括擅长夺取并控制陆地的部队

215
00:12:48,059 --> 00:12:52,450
任务旨在强行打开海峡

216
00:12:52,450 --> 00:12:55,710
物理夺取岛屿和沿海狭长地带

217
00:12:55,710 --> 00:13:00,929
伊朗藏匿的无人机和导弹正是保持美军距离

218
00:13:01,970 --> 00:13:04,599
即使这些发射点被控制后

219
00:13:04,599 --> 00:13:08,958
航道至少仍存在疑似水雷区

220
00:13:08,958 --> 00:13:12,909
无论伊朗是否实际布设数千枚水雷

221
00:13:12,909 --> 00:13:18,149
这种风险就构成专家所说的心理封锁

222
00:13:18,149 --> 00:13:21,179
效果与实体封锁相当

223
00:13:21,179 --> 00:13:26,019
安全重启海峡需要谨慎的海军行动

224
00:13:26,019 --> 00:13:26,639
首先

225
00:13:26,639 --> 00:13:28,740
清除剩余威胁

226
00:13:28,740 --> 00:13:32,259
如骚扰商船的快艇和无人机

227
00:13:32,259 --> 00:13:34,000
随后进行

228
00:13:34,000 --> 00:13:37,220
缓慢细致的扫雷作业

229
00:13:37,220 --> 00:13:39,980
仅此之后

230
00:13:39,980 --> 00:13:45,359
为商船提供持续护航的最终阶段才能启动

231
00:13:45,359 --> 00:13:46,239
最终

232
00:13:46,239 --> 00:13:48,999
存在后勤拥堵问题

233
00:13:48,999 --> 00:13:53,500
本月海峡通航量下降97%

234
00:13:53,500 --> 00:13:56,340
少数通行船只往往漆黑

235
00:13:56,340 --> 00:14:01,159
舰队舰艇是愿意支付200万美元安全通行费的

236
00:14:01,159 --> 00:14:07,429
伊朗当前要求的区域保险费已飙升

237
00:14:07,429 --> 00:14:08,450
在许多情况下

238
00:14:08,450 --> 00:14:11,240
保险单已被完全取消

239
00:14:11,240 --> 00:14:17,080
船长和船员不会重返刚清理的战区

240
00:14:17,080 --> 00:14:19,828
一旦真正安全信号发出

241
00:14:19,828 --> 00:14:21,448
他们将等待持续

242
00:14:21,448 --> 00:14:26,899
海军部门和保险市场确认安全

243
00:14:26,899 --> 00:14:29,440
综合所有问题

244
00:14:29,440 --> 00:14:34,299
牛津经济预测海峡长期无法通行

245
00:14:34,299 --> 00:14:37,620
直至5月开始显得非常现实

246
00:14:37,620 --> 00:14:40,279
每当此类危机爆发时

247
00:14:40,279 --> 00:14:44,019
经济学家迅速指出一个令人安心的统计数据

248
00:14:44,019 --> 00:14:48,490
我们的石油强度在七十年代崩溃了

249
00:14:48,490 --> 00:14:54,360
当时需要一整桶石油才能生产一千美元全球GDP

250
00:14:54,360 --> 00:14:54,980
如今

251
00:14:54,980 --> 00:14:56,929
这个数字已不到一半

252
00:14:56,929 --> 00:15:02,470
我们只需约四桶石油就能产生同等经济产出

253
00:15:02,470 --> 00:15:05,828
论点在于因为我们更高效

254
00:15:05,828 --> 00:15:10,649
我们不再是五十年前受制于中东的国家

255
00:15:10,649 --> 00:15:13,389
但这是一种危险的转移注意力

256
00:15:13,389 --> 00:15:15,729
虽然我们已远离石油

257
00:15:15,729 --> 00:15:18,899
作为工厂和家庭供暖的主要燃料

258
00:15:18,899 --> 00:15:22,279
我们实际上并未减少能源脆弱性

259
00:15:22,279 --> 00:15:26,460
我们只是将风险转移给了全球电网

260
00:15:26,460 --> 00:15:31,539
电力价格由天然气发电厂边际成本决定

261
00:15:31,539 --> 00:15:33,639
当海峡关闭时

262
00:15:33,639 --> 00:15:36,769
全球20%的液化天然气消失

263
00:15:36,769 --> 00:15:39,230
冲击不仅影响加油站

264
00:15:39,230 --> 00:15:41,809
也会波及电力插座

265
00:15:41,809 --> 00:15:43,690
而现代美国经济

266
00:15:43,690 --> 00:15:48,250
在七十年代不存在的弱点

267
00:15:48,250 --> 00:15:51,299
人工智能革命如今

268
00:15:51,299 --> 00:15:55,480
我们正处于所谓人类历史上最大规模

269
00:15:55,480 --> 00:15:57,269
基础设施建设的开端

270
00:15:57,269 --> 00:16:00,889
完全围绕超大规模数据中心

271
00:16:00,889 --> 00:16:10,289
这些设施本质上是巨型能源消耗体

272
00:16:10,289 --> 00:16:13,649
分析师用吉瓦特衡量这些设施

273
00:16:13,649 --> 00:16:17,629
一吉瓦特可供应中型城市用电

274
00:16:17,629 --> 00:16:20,529
或约75万户家庭

275
00:16:20,529 --> 00:16:24,879
国际能源署预测到2030年

276
00:16:24,879 --> 00:16:30,970
全球数据中心需求将新增50吉瓦

277
00:16:30,970 --> 00:16:32,509
从规模来看

278
00:16:32,509 --> 00:16:37,750
维持世界AI芯片运行所需的电力

279
00:16:37,750 --> 00:16:45,190
四年时间预计相当于德国和法国总用电量

280
00:16:45,190 --> 00:16:50,590
或约为英国总用电量的三倍半

281
00:16:50,590 --> 00:16:55,529
这些项目需要数百亿美元资本投入

282
00:16:55,529 --> 00:16:58,149
美国似乎将

283
00:16:58,149 --> 00:17:02,339
未来增长押注在AI基建上

284
00:17:02,339 --> 00:17:07,089
今日能源冲击将与七十年代大不相同

285
00:17:07,089 --> 00:17:09,470
当时加油站排起长队

286
00:17:09,470 --> 00:17:14,219
但不能断言能源短缺不会影响

287
00:17:14,219 --> 00:17:17,159
全球地缘政治中的增长

288
00:17:17,159 --> 00:17:20,259
胜利不总意味着拥有最强军队

289
00:17:20,259 --> 00:17:25,529
有时只需成为最后耗尽他人资金的人

290
00:17:25,529 --> 00:17:31,210
'赢家'与'输家'的定义往往与城市轰炸无关

291
00:17:31,210 --> 00:17:34,609
而是取决于战略优势的相对性

292
00:17:34,609 --> 00:17:37,609
若审视这场冲突的评分表

293
00:17:37,609 --> 00:17:41,699
结果令人惊讶且反直觉

294
00:17:41,699 --> 00:17:46,338
当防空系统支离破碎

295
00:17:50,500 --> 00:17:54,490
只能说伊朗是幸存者

296
00:17:58,269 --> 00:18:01,579
仅仅在与美国联合力量的对抗中求生

297
00:18:01,579 --> 00:18:01,740
S

298
00:18:01,740 --> 00:18:04,949
以色列可视为某种胜利

299
00:18:04,949 --> 00:18:10,568
伊朗成功展示了其能挟持全球经济

300
00:18:10,568 --> 00:18:13,449
仅凭非对称工具

301
00:18:13,449 --> 00:18:14,489
廉价无人机

302
00:18:14,489 --> 00:18:15,148
导弹

303
00:18:15,148 --> 00:18:18,099
以及可信的水下水雷威胁

304
00:18:18,099 --> 00:18:24,380
最引人注目的是，这一举动凸显了全球能源危机已变得多么严重

305
00:18:24,380 --> 00:18:24,819
美国

306
00:18:24,819 --> 00:18:29,039
美国似乎悄然撤回自身制裁

307
00:18:29,039 --> 00:18:32,409
尽管正与德黑兰处于激烈交战

308
00:18:32,409 --> 00:18:36,048
特朗普政府暂时豁免制裁

309
00:18:36,048 --> 00:18:40,539
海上1.4亿桶伊朗原油

310
00:18:40,539 --> 00:18:44,640
因为霍尔木兹海峡封锁引发的供应冲击极为痛苦

311
00:18:44,640 --> 00:18:45,059
因此

312
00:18:45,059 --> 00:18:48,980
白宫无法继续将每天150万桶原油

313
00:18:48,980 --> 00:18:50,638
从市场撤出

314
00:18:50,638 --> 00:18:54,598
海湾盟友目睹自有油轮闲置

315
00:18:54,598 --> 00:18:57,398
伊朗正将其船员转移至中国

316
00:18:57,398 --> 00:19:05,109
并试图为非敌对船只征收200万美元安全通行费

317
00:19:05,109 --> 00:19:07,250
若能落实此政策

318
00:19:07,250 --> 00:19:10,589
或年增收800亿美元

319
00:19:10,589 --> 00:19:16,220
有效用全球过境税替代流失的石油收入

320
00:19:16,220 --> 00:19:20,630
俄罗斯可能是危机最大赢家

321
00:19:20,630 --> 00:19:23,089
不仅油价和天然气价格飙升

322
00:19:23,089 --> 00:19:25,990
缓解了其财政压力

323
00:19:25,990 --> 00:19:31,230
并于3月13日获得自身制裁豁免

324
00:19:31,230 --> 00:19:31,970
美国

325
00:19:31,970 --> 00:19:32,190
美国

326
00:19:36,509 --> 00:19:39,219
以防止全球供应冲击

327
00:19:39,219 --> 00:19:43,838
此举达成了莫斯科两大战略目标

328
00:19:43,838 --> 00:19:48,250
为乌克兰战事提供即时资金注入

329
00:19:48,250 --> 00:19:51,609
并引发美国两党反对

330
00:19:51,609 --> 00:19:51,829
美国

331
00:19:51,829 --> 00:19:52,410
国会

332
00:19:52,410 --> 00:19:58,539
参议员查克·舒默称该政策荒谬，迫使美国

333
00:19:58,539 --> 00:19:58,779
美国

334
00:19:58,779 --> 00:20:03,250
在能源安全与外交目标间做出抉择

335
00:20:03,250 --> 00:20:08,210
俄罗斯成功暴露了美国经济战的局限性

336
00:20:08,210 --> 00:20:13,569
中国占据独特且令人羡慕的地位

337
00:20:13,569 --> 00:20:16,470
作为全球最大原油进口国

338
00:20:16,470 --> 00:20:20,450
现已实现约85%能源自给

339
00:20:20,450 --> 00:20:26,799
得益于庞大国内煤炭储备及多领域可再生能源转型

340
00:20:26,799 --> 00:20:28,680
北京的优势在于

341
00:20:28,680 --> 00:20:33,769
此次石油冲击恰是推广中国技术的最佳广告

342
00:20:33,769 --> 00:20:37,789
随着世界可能加速转向太阳能

343
00:20:37,789 --> 00:20:39,319
电池和电动汽车

344
00:20:39,319 --> 00:20:42,969
中国绝对主导的产业

345
00:20:42,969 --> 00:20:48,048
内塔尼亚胡或许对袭击的成功战术成果感到兴奋

346
00:20:48,048 --> 00:20:51,779
以色列的战略现实要黯淡得多

347
00:20:51,779 --> 00:20:54,240
尽管对敌人进行了轰炸

348
00:20:54,240 --> 00:20:57,490
以色列实际上并未获得明显优势

349
00:20:57,490 --> 00:21:01,369
伊朗导弹仍穿透了以色列领空

350
00:21:01,369 --> 00:21:04,750
核威胁仍埋藏在废墟之下

351
00:21:04,750 --> 00:21:05,789
此外

352
00:21:05,789 --> 00:21:07,730
这场战争严重消耗了

353
00:21:07,730 --> 00:21:11,230
以色列与其最重要支持者的联系

354
00:21:11,230 --> 00:21:11,829
作为

355
00:21:11,829 --> 00:21:12,029
S

356
00:21:12,029 --> 00:21:14,910
汽油价格飙升，市场下滑

357
00:21:14,910 --> 00:21:20,970
美国选民越来越将支持冲突的成本指向政府

358
00:21:21,170 --> 00:21:26,680
欧洲目前正面临分析师称的第二次重大能源危机

359
00:21:26,680 --> 00:21:29,880
卡塔尔液化天然气完全断供

360
00:21:29,880 --> 00:21:34,609
国内天然气储备降至危险的30%容量

361
00:21:34,890 --> 00:21:40,038
高达30%的电价上涨冲击重工业

362
00:21:40,038 --> 00:21:43,538
导致永久去工业化担忧

363
00:21:43,538 --> 00:21:47,190
欧洲真正的冲击不仅限于经济

364
00:21:47,190 --> 00:21:51,589
3月20日伊朗向美

365
00:21:51,589 --> 00:21:51,809
S

366
00:21:51,809 --> 00:21:54,269
迪戈加西亚英基地发射导弹

367
00:21:54,269 --> 00:22:02,049
此次袭击展示了4000公里射程，是伊朗此前已知能力的两倍

368
00:22:02,049 --> 00:22:08,690
这意味着所有主要欧洲首都都在伊朗导弹射程内

369
00:22:11,809 --> 00:22:15,199
英国无需远寻

370
00:22:15,199 --> 00:22:19,099
由于极度依赖进口天然气

371
00:22:19,099 --> 00:22:21,099
英国正面临肯尼斯

372
00:22:21,099 --> 00:22:25,969
罗高夫称的五十年来最大滞胀冲击

373
00:22:25,969 --> 00:22:28,749
损害正在实时显现

374
00:22:28,749 --> 00:22:33,528
国债市场收益率曲线将十年期借贷成本推至历史新高

375
00:22:33,528 --> 00:22:35,119
自2008年以来

376
00:22:35,119 --> 00:22:42,089
迫使贷款机构单月从市场撤出1500余种房贷产品

377
00:22:42,089 --> 00:22:45,390
最后是美国纸面上

378
00:22:45,390 --> 00:22:45,890
美

379
00:22:45,890 --> 00:22:47,119
国是赢家

380
00:22:47,119 --> 00:22:51,579
其能源独立和主要液化天然气出口国地位

381
00:22:51,579 --> 00:22:55,299
为国内生产商带来巨额收益

382
00:22:56,160 --> 00:22:57,680
据《金融时报》报道

383
00:22:57,680 --> 00:23:00,480
这种隔绝实为海市蜃楼

384
00:23:00,480 --> 00:23:04,940
而原因在于经济学家所说的嵌入式能源

385
00:23:04,940 --> 00:23:09,150
美国在制成品贸易上存在巨额逆差

386
00:23:09,150 --> 00:23:14,170
这些商品在亚洲和欧洲工厂生产需大量能源

387
00:23:14,170 --> 00:23:16,029
在亚洲和欧洲

388
00:23:16,029 --> 00:23:20,230
当全球制造商能源成本飙升

389
00:23:20,230 --> 00:23:23,349
这些成本最终以电子产品到服装的涨价形式传入美国

390
00:23:23,349 --> 00:23:23,730
美

391
00:23:29,049 --> 00:23:33,519
美国食品账单也直接受冲击

392
00:23:33,519 --> 00:23:34,319
因为u

393
00:23:34,319 --> 00:23:34,559
S

394
00:23:34,559 --> 00:23:38,819
农业体系严重依赖化石燃料

395
00:23:38,819 --> 00:23:42,339
无论是燃料还是氮基化肥

396
00:23:42,339 --> 00:23:48,680
海湾地区的能源冲击几乎立即导致面包价格上涨

397
00:23:48,680 --> 00:23:50,089
肉类和乳制品

398
00:23:50,089 --> 00:23:55,809
这种进口通胀迫使美联储进行激进调整

399
00:23:55,809 --> 00:23:59,650
这让我们回到特朗普压力指数

400
00:23:59,650 --> 00:24:04,410
总统的政治生存与标普指数表现紧密挂钩

401
00:24:04,410 --> 00:24:05,849
五百通胀

402
00:24:05,849 --> 00:24:09,940
并通过大幅提价

403
00:24:09,940 --> 00:24:12,920
然后在市场恐慌时迅速撤回

404
00:24:12,920 --> 00:24:17,059
政府已向全球所有对手发出信号

405
00:24:17,059 --> 00:24:22,900
打击超级大国的最快方式是攻击其退休基金

406
00:24:22,900 --> 00:24:27,230
我现在在周五开盘前录制这段视频

407
00:24:27,230 --> 00:24:31,650
标普期货在隔夜市场下跌近半个百分点

408
00:24:31,650 --> 00:24:37,289
市场可能不再给总统留有余地

409
00:24:37,289 --> 00:24:41,609
其在伊朗的策略是否超出主要大国范围

410
00:24:41,609 --> 00:24:45,250
冲突正在引发能源紧急调配

411
00:24:45,250 --> 00:24:49,089
这正在重塑全球日常生活

412
00:24:49,089 --> 00:24:51,769
我们必须从阿联酋开始

413
00:24:51,769 --> 00:24:56,640
可能终结所谓的迪拜梦想数十年

414
00:24:56,640 --> 00:25:01,630
迪拜自诩为中立的高端绿洲

415
00:25:01,630 --> 00:25:03,269
沙漠中的新加坡

416
00:25:03,269 --> 00:25:05,130
可在此开展全球业务

417
00:25:05,130 --> 00:25:07,829
而中东其他地区陷入动荡

418
00:25:07,829 --> 00:25:10,710
但这一形象正在被摧毁

419
00:25:10,710 --> 00:25:14,509
自伊朗2月28日发起反击以来

420
00:25:14,509 --> 00:25:20,480
这座城市仅三周内从富豪游乐场变为鬼城

421
00:25:20,480 --> 00:25:27,069
问题在于人口构成,迪拜90%人口为外国出生

422
00:25:27,069 --> 00:25:29,789
若缺乏深厚地域根基

423
00:25:29,789 --> 00:25:32,029
稳定不是奢侈品

424
00:25:32,029 --> 00:25:33,960
而是全部产品

425
00:25:33,960 --> 00:25:37,200
流动精英已开始撤离

426
00:25:37,200 --> 00:25:37,839
我们看到

427
00:25:37,839 --> 00:25:39,220
关于对冲基金

428
00:25:39,220 --> 00:25:44,638
 Millennium管理公司正考虑将其迪拜团队迁至泽西岛

429
00:25:44,638 --> 00:25:49,470
因无人机残骸 reportedly 损坏其办公大楼

430
00:25:49,470 --> 00:25:54,789
这让我们猜测安德鲁·泰特是否将成为棕榈岛最后一人

431
00:25:54,789 --> 00:25:55,670
贾梅拉

432
00:25:55,670 --> 00:26:00,769
富人可能逃往英吉利海峡免税岛

433
00:26:00,769 --> 00:26:04,829
而世界其他地区进入能源配给期

434
00:26:04,829 --> 00:26:08,769
完全依赖中东能源的政府

435
00:26:08,769 --> 00:26:12,630
正在泰国竭力保住剩余能源

436
00:26:16,369 --> 00:26:20,380
而非电梯以节省电力在菲律宾

437
00:26:20,380 --> 00:26:23,660
政府改为四天工作制

438
00:26:23,660 --> 00:26:27,960
并要求办公室午休关机

439
00:26:27,960 --> 00:26:31,369
这种配给凸显残酷分化

440
00:26:31,369 --> 00:26:32,690
而富裕国家

441
00:26:32,690 --> 00:26:34,609
就像美国和英国

442
00:26:34,609 --> 00:26:40,000
可以动用巨额补贴保护公民免受价格暴涨冲击

443
00:26:40,000 --> 00:26:47,200
他们通过人为维持国内需求无意中扼杀了其他国家

444
00:26:47,200 --> 00:26:47,789
高企

445
00:26:47,789 --> 00:26:53,609
富裕国家阻断了本应迫使消费下降的价格信号

446
00:26:53,609 --> 00:26:58,940
这使最贫困国家不得不承受资源短缺的全部后果

447
00:26:58,940 --> 00:27:00,420
在孟加拉国

448
00:27:00,420 --> 00:27:02,119
大学已全部关闭

449
00:27:02,119 --> 00:27:04,180
而在巴基斯坦和印度

450
00:27:04,180 --> 00:27:08,339
天然气短缺严重到家庭被发放

451
00:27:08,339 --> 00:27:13,950
半罐烹饪气短缺不仅发生在贫困国家

452
00:27:13,950 --> 00:27:14,569
要么

453
00:27:14,569 --> 00:27:20,779
一家日本薯片公司因燃油短缺本周被迫停产

454
00:27:20,779 --> 00:27:24,339
这对日本来说只是小麻烦

455
00:27:24,339 --> 00:27:26,599
但如果油炸食品断供

456
00:27:26,599 --> 00:27:28,019
在苏格兰

457
00:27:28,019 --> 00:27:32,190
人们早已完全依赖油炸食品生存

458
00:27:32,190 --> 00:27:37,929
我们接近4月6日截止日期时可能引发真正的饥荒

459
00:27:37,929 --> 00:27:43,138
人们容易认为协议会恢复原有状态

460
00:27:43,138 --> 00:27:48,199
但石油天然气的物流可能难以轻易平息

461
00:27:48,199 --> 00:27:51,138
即使明天签署协议

462
00:27:51,138 --> 00:27:56,578
这场冲突的经济影响将持续至明年冬季

463
00:27:56,578 --> 00:27:59,410
甚至更久

464
00:27:59,410 --> 00:28:04,279
这场危机凸显了一个现象

465
00:28:04,279 --> 00:28:10,900
你无需与超级大国平级的军事力量

466
00:28:10,900 --> 00:28:11,759
被当作人质

467
00:28:11,759 --> 00:28:17,980
伊朗证明非对称干扰与传统战争同样有效

468
00:28:17,980 --> 00:28:19,670
实现目标

469
00:28:19,670 --> 00:28:20,829
美国被迫放宽对敌国制裁的事实

470
00:28:20,829 --> 00:28:21,230
S

471
00:28:21,230 --> 00:28:27,349
是现代世界最有力的证明

472
00:28:27,349 --> 00:28:31,910
市场比任何军事基地更敏感

473
00:28:31,910 --> 00:28:38,109
第二个转变是距离保障安全的时代终结

474
00:28:38,109 --> 00:28:43,180
欧洲将中东动荡视为遥远悲剧

475
00:28:43,180 --> 00:28:48,730
4000公里导弹突破终结了这种幻想

476
00:28:48,730 --> 00:28:54,849
每个欧洲首都现在都在潜在打击范围内

477
00:28:54,849 --> 00:28:57,720
无论需要打击谁

478
00:28:57,720 --> 00:29:03,609
最终谈判缓和可能带来短暂 relief

479
00:29:03,609 --> 00:29:07,529
但无法修复风力涡轮机

480
00:29:07,529 --> 00:29:12,069
也无法消除联盟碎片化的新现实

481
00:29:12,069 --> 00:29:18,109
能源安全取代意识形态成为终极地缘货币

482
00:29:18,109 --> 00:29:21,430
股市可能正在买入和平交易

483
00:29:21,430 --> 00:29:24,490
但现实世界有自己的节奏

484
00:29:24,490 --> 00:29:25,950
由船只

485
00:29:25,950 --> 00:29:27,529
管道和涡轮机

486
00:29:27,529 --> 00:29:29,319
而非情绪驱动

487
00:29:29,319 --> 00:29:31,359
如果你觉得这个视频有趣

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00:29:31,359 --> 00:29:35,619
你应该观看下期关于中国稀土卡脖子的视频

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别忘了通过视频描述链接查看赞助商 cockney

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00:29:40,660 --> 00:29:42,359
我们下期再见

491
00:29:42,359 --> 00:29:42,960
再见

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