BV1biQEBwEUA · 请不要叫我梁同学1 00:00:00,000 --> 00:00:00,460 你好 2 00:00:00,460 --> 00:00:01,399 欢迎收看 3 00:00:01,399 --> 00:00:03,240 我们今天呢来聊AI 4 00:00:03,240 --> 00:00:04,500 但聊的不是芯片 5 00:00:04,500 --> 00:00:07,209 而是比芯片更底层的东西 6 00:00:07,209 --> 00:00:10,689 现在一场由AI引发的数据中心圈地运动 7 00:00:10,689 --> 00:00:11,609 正在上演 8 00:00:11,609 --> 00:00:14,000 这可以说是一场真正的淘金热 9 00:00:14,000 --> 00:00:17,039 竞赛的核心早就不是谁的芯片快了 10 00:00:17,039 --> 00:00:20,559 而是谁能搞到足够的物理空间和电力 11 00:00:20,559 --> 00:00:21,960 来跑这些芯片 12 00:00:21,960 --> 00:00:24,679 所以今天我们就借着知名研究机构 13 00:00:27,109 --> 00:00:29,010 在这场高风险的游戏里 14 00:00:29,010 --> 00:00:30,559 谁会笑到最后 15 00:00:30,559 --> 00:00:33,100 咱们就从报告里的这句话开始吧 16 00:00:33,100 --> 00:00:35,359 我觉得他简直是一语中中 17 00:00:35,359 --> 00:00:38,039 你看这句话里有两个关键信息 18 00:00:38,039 --> 00:00:41,179 第一眼下就是一场疯狂的圈地运动 19 00:00:41,179 --> 00:00:42,880 大家都在拼命抢地盘 20 00:00:42,880 --> 00:00:44,539 第二它提醒我们 21 00:00:44,539 --> 00:00:47,340 这场狂欢他不会永远持续下去 22 00:00:47,340 --> 00:00:49,840 这恰恰就是今天我们讨论的核心 23 00:00:49,840 --> 00:00:53,420 一个关于短期机会和长期风险的博弈 24 00:00:53,420 --> 00:00:57,060 那这场圈地运动的规模到底有多大呢 25 00:00:57,060 --> 00:00:59,140 你看看这张图就明白了 26 00:00:59,140 --> 00:01:03,479 全球对数据中心的需求简直是在坐火箭预测 27 00:01:03,479 --> 00:01:04,840 说到2030年 28 00:01:04,840 --> 00:01:08,260 全球需要将近190几瓦的容量 29 00:01:08,260 --> 00:01:09,739 这个是一个什么概念 30 00:01:09,739 --> 00:01:10,959 就是这个数字 31 00:01:10,959 --> 00:01:13,659 他点燃了整个行业的军备竞赛 32 00:01:13,659 --> 00:01:17,299 也让所有科技巨头都不得不重新思考 33 00:01:17,299 --> 00:01:20,920 他们到底要把钱花在哪儿好 34 00:01:20,920 --> 00:01:24,200 接下来几分钟我们就按这个顺序来聊 35 00:01:24,200 --> 00:01:28,180 首先看看这场圈地运动现在有多火爆 36 00:01:28,180 --> 00:01:32,590 然后咱们来认识一下牌桌上的几位主要玩家 37 00:01:32,590 --> 00:01:34,510 接着咱们深入聊聊 38 00:01:34,510 --> 00:01:37,209 他们面临着最核心的选择题 39 00:01:37,209 --> 00:01:38,469 再往后看看 40 00:01:38,469 --> 00:01:40,269 当这股热潮过去之后 41 00:01:40,269 --> 00:01:42,019 市场会变成什么样 42 00:01:42,019 --> 00:01:46,289 最后咱们总结一下云的未来到底会怎么走 43 00:01:46,289 --> 00:01:51,129 那么咱们先来看看这场由AI驱动的产能争夺战 44 00:01:51,129 --> 00:01:53,519 到底已经积累到什么程度了 45 00:01:53,519 --> 00:01:54,359 你知道吗 46 00:01:54,359 --> 00:01:56,400 现在你要是去听微软 47 00:01:56,400 --> 00:01:58,930 亚马逊这些巨头的财报电话会 48 00:01:58,930 --> 00:02:00,930 你会发现一个很有意思的现象 49 00:02:00,930 --> 00:02:02,849 他们不再只是聊软件 50 00:02:02,849 --> 00:02:03,730 聊算法了 51 00:02:03,730 --> 00:02:06,969 他们开始频繁地提一个词儿叫吉瓦 52 00:02:06,969 --> 00:02:08,849 今天我扩张了多少级瓦 53 00:02:08,849 --> 00:02:10,508 明天我又要建多少级瓦 54 00:02:10,508 --> 00:02:12,389 这已经不只是一个技术指标了 55 00:02:12,389 --> 00:02:15,188 它成了一种向华尔街展示肌肉的方式 56 00:02:15,188 --> 00:02:17,110 直接关系到公司的估值 57 00:02:17,110 --> 00:02:20,360 这妥妥的就是一场资本市场的军备竞赛啊 58 00:02:20,360 --> 00:02:23,419 好那在这个高风险的牌局里 59 00:02:23,419 --> 00:02:25,360 主要有三类玩家 60 00:02:25,360 --> 00:02:29,120 他们的选择和命运可以说是环环相扣 61 00:02:29,120 --> 00:02:31,610 咱们简单的给他们分分类巨头 62 00:02:31,610 --> 00:02:32,449 这个好理解 63 00:02:32,449 --> 00:02:33,289 就是微软 64 00:02:33,289 --> 00:02:33,889 亚马逊 65 00:02:33,889 --> 00:02:36,079 谷歌这些传统的云服务大厂 66 00:02:36,079 --> 00:02:37,378 然后是挑战者 67 00:02:37,378 --> 00:02:40,899 也就是现在很火的像CORE wave这样的新型云公司 68 00:02:40,899 --> 00:02:42,038 他们特别专注 69 00:02:42,038 --> 00:02:43,479 就是给你提供AI训练 70 00:02:43,479 --> 00:02:44,960 要用的GPU算力 71 00:02:44,960 --> 00:02:46,479 最后还有一类角色 72 00:02:46,479 --> 00:02:47,709 我们叫他们房东 73 00:02:47,709 --> 00:02:49,688 比如digital realty和AQUINX 74 00:02:49,688 --> 00:02:50,868 他们自己不玩云 75 00:02:50,868 --> 00:02:52,049 但他们有地有楼 76 00:02:52,049 --> 00:02:55,879 专门把数据中心租给前面的两类玩家好 77 00:02:59,340 --> 00:03:00,810 信息量非常大 78 00:03:00,810 --> 00:03:04,210 你看他们非常看好微软和那帮房东们 79 00:03:04,210 --> 00:03:06,030 都给了跑赢大师的评级 80 00:03:06,030 --> 00:03:10,689 但你看对于挑战者call with平机反而是跑输大师 81 00:03:10,689 --> 00:03:11,770 这就奇怪了 82 00:03:11,770 --> 00:03:12,469 为什么呢 83 00:03:12,469 --> 00:03:15,069 原因其实就在于对时间的判断 84 00:03:18,569 --> 00:03:21,020 因为巨头们抢着租微软呢 85 00:03:21,020 --> 00:03:21,759 家大业大 86 00:03:21,759 --> 00:03:22,659 自己有生态 87 00:03:22,659 --> 00:03:23,800 还能自己建 88 00:03:23,800 --> 00:03:25,039 未来是自己的 89 00:03:25,039 --> 00:03:27,800 但CORE with虽然现在是风口上的猪 90 00:03:27,800 --> 00:03:30,199 可等巨头们自己的猪圈建好了 91 00:03:30,199 --> 00:03:32,259 他可能就要面对巨大的冲击 92 00:03:32,259 --> 00:03:34,020 你看这个评级的差异 93 00:03:34,020 --> 00:03:37,289 恰恰就是理解这场战争的关键好了 94 00:03:37,289 --> 00:03:41,030 这就引出了一个所有玩家都必须回答的 95 00:03:41,030 --> 00:03:43,050 价值千亿的问题 96 00:03:43,050 --> 00:03:45,479 我的算力到底从哪来 97 00:03:45,479 --> 00:03:47,960 是自己建还是出去租 98 00:03:47,960 --> 00:03:50,159 其实选择有很多 99 00:03:50,159 --> 00:03:52,360 这张图就列了五种模式 100 00:03:52,360 --> 00:03:55,319 你看从最左边完全自己动手 101 00:03:55,319 --> 00:03:56,699 花大钱自建 102 00:03:56,699 --> 00:04:00,060 一直到最右边跟星星云公司签个合同 103 00:04:00,060 --> 00:04:01,389 立马就能用上 104 00:04:01,389 --> 00:04:04,370 这中间还有各种不同程度的租赁模式 105 00:04:04,370 --> 00:04:07,210 每一种选择背后都是一笔复杂的账 106 00:04:07,210 --> 00:04:10,110 它直接决定了一家公司的成本速度 107 00:04:10,110 --> 00:04:11,590 还有未来的竞争力 108 00:04:11,590 --> 00:04:13,509 咱们来重点看看两个极端 109 00:04:13,509 --> 00:04:14,710 一边是自建 110 00:04:14,710 --> 00:04:16,709 另一边是租用新星云 111 00:04:16,709 --> 00:04:19,149 自建的好处是所有东西都是你的 112 00:04:19,149 --> 00:04:19,869 你说了算 113 00:04:19,869 --> 00:04:21,620 长期来看回报最高 114 00:04:21,620 --> 00:04:23,319 但坏处呢太慢了 115 00:04:23,319 --> 00:04:26,079 而且前期要砸的钱是个天文数字 116 00:04:26,079 --> 00:04:27,980 而星星云正好反过来 117 00:04:27,980 --> 00:04:29,500 他最大的优点就是快 118 00:04:29,500 --> 00:04:30,480 今天签约 119 00:04:30,480 --> 00:04:31,420 明天就能用 120 00:04:31,420 --> 00:04:32,730 前期投入也低 121 00:04:32,730 --> 00:04:34,990 但代价就是运营成本很高 122 00:04:34,990 --> 00:04:36,550 而且很多事你控制不了 123 00:04:36,550 --> 00:04:38,810 所以你看这就是一个典型的选择题 124 00:04:38,810 --> 00:04:42,430 你要速度还是要长期的控制和成本理论 125 00:04:42,430 --> 00:04:43,050 聊完了 126 00:04:43,050 --> 00:04:44,310 咱们回到现实 127 00:04:44,310 --> 00:04:46,449 看看这些巨头们是怎么做的 128 00:04:46,449 --> 00:04:48,709 你看这张图非常有意思 129 00:04:48,709 --> 00:04:50,750 谷歌非常偏爱自己干 130 00:04:50,750 --> 00:04:53,269 80%的产能都是自由的 131 00:04:53,269 --> 00:04:55,529 这就是追求一个绝对的控制 132 00:04:55,529 --> 00:04:57,790 而甲骨文呢是另一个极端 133 00:04:57,790 --> 00:04:59,649 百分之百都是租的 134 00:04:59,649 --> 00:05:01,949 微软和亚马逊就比较中庸 135 00:05:01,949 --> 00:05:03,589 走的是混合模式 136 00:05:03,589 --> 00:05:05,889 所以你看这事没有标准答案 137 00:05:05,889 --> 00:05:09,449 每家公司都在根据自己的家底和未来的规划 138 00:05:09,449 --> 00:05:12,529 在自建和租赁之间找一个平衡点 139 00:05:12,529 --> 00:05:17,000 但是这张图才真正揭示了巨头们的终极目标 140 00:05:17,000 --> 00:05:18,480 你看看这个增长趋势 141 00:05:18,480 --> 00:05:20,579 从2020年到2030年 142 00:05:20,579 --> 00:05:21,639 谷歌微软 143 00:05:21,639 --> 00:05:23,279 亚马逊自有的数据中心 144 00:05:23,279 --> 00:05:26,040 数量全都是好几倍的往上涨 145 00:05:26,040 --> 00:05:27,060 这说明什么 146 00:05:27,060 --> 00:05:28,459 这再清楚不过了 147 00:05:28,459 --> 00:05:30,279 他们的最终目标就是 148 00:05:30,279 --> 00:05:33,439 把核心的基础设施牢牢掌握在自己手里 149 00:05:36,160 --> 00:05:38,850 长期发展前景的最关键的数据支持 150 00:05:38,850 --> 00:05:40,149 好了到这儿 151 00:05:40,149 --> 00:05:42,610 我们把现在的牌局看清楚了 152 00:05:42,610 --> 00:05:44,839 那咱们再把眼光放远一点 153 00:05:48,579 --> 00:05:51,209 到底什么时候会来答案 154 00:05:51,209 --> 00:05:52,709 当然是不可能 155 00:05:52,709 --> 00:05:54,029 那么问题来了 156 00:05:54,029 --> 00:05:58,839 市场的供需天平到底什么时候会开始倾斜呢 157 00:05:58,839 --> 00:05:59,980 关于这个问题 158 00:06:02,860 --> 00:06:06,560 从现在到2026年是圈地运动的白热化阶段 159 00:06:06,560 --> 00:06:08,370 需求远远大于供给 160 00:06:08,370 --> 00:06:10,110 这个时候谁有产能 161 00:06:10,110 --> 00:06:10,970 谁就是爷 162 00:06:10,970 --> 00:06:13,980 所以新星云和房东们日子最好过 163 00:06:13,980 --> 00:06:17,680 但你注意到了2028年情况就开始缓解了 164 00:06:17,680 --> 00:06:19,240 供给慢慢追上来了 165 00:06:19,240 --> 00:06:20,810 而到了2030年 166 00:06:20,810 --> 00:06:24,149 随着巨头们自己建的数据中心大规模投入使用 167 00:06:26,399 --> 00:06:29,620 这个供需关系的变化会直接决定下一阶段 168 00:06:29,620 --> 00:06:30,420 谁是赢家 169 00:06:30,420 --> 00:06:31,839 谁是输家 170 00:06:31,839 --> 00:06:33,500 这就引出了博尔斯坦 171 00:06:33,500 --> 00:06:35,959 对星星云公司的一个核心判断 172 00:06:35,959 --> 00:06:38,180 他们起了一个很形象的名字 173 00:06:38,180 --> 00:06:39,899 叫创口贴理论 174 00:06:39,899 --> 00:06:40,800 什么意思呢 175 00:06:40,800 --> 00:06:44,759 就是说当巨头们突然发现自己急需AI算力 176 00:06:44,759 --> 00:06:47,658 但自己的数据中心还没盖好时怎么办 177 00:06:47,658 --> 00:06:50,038 COWAVE这样的公司就像一个创口贴 178 00:06:50,038 --> 00:06:51,619 能快速帮你止血 179 00:06:51,619 --> 00:06:54,870 但你想想创口贴终究是临时的对吧 180 00:06:54,870 --> 00:06:55,949 等伤口好了 181 00:06:55,949 --> 00:06:58,339 也就是巨头自己的产能建好了 182 00:06:58,339 --> 00:07:00,480 这个又贵又不是自己的创口贴 183 00:07:00,480 --> 00:07:03,089 很可能就会被毫不犹豫地撕掉 184 00:07:03,089 --> 00:07:04,149 具体来说 185 00:07:04,149 --> 00:07:06,089 他们不看好car wave的旅游 186 00:07:06,089 --> 00:07:07,069 有这么几点 187 00:07:07,069 --> 00:07:09,769 第一当市场供给一多起来 188 00:07:09,769 --> 00:07:12,949 他们受到的冲击会是最直接最严重的 189 00:07:12,949 --> 00:07:16,189 第二他们的客户合约通常就5年左右 190 00:07:16,189 --> 00:07:19,970 跟数据中心动辄10年20年的场租比起来 191 00:07:19,970 --> 00:07:21,740 客户太容易跑了 192 00:07:21,740 --> 00:07:25,908 第三巨头们最终肯定会自己下场跟你抢客户 193 00:07:25,908 --> 00:07:28,048 最后一点也是最扎心的 194 00:07:28,048 --> 00:07:31,968 就是他们怀疑car wave所谓的软件技术优势 195 00:07:31,968 --> 00:07:35,329 在巨头们用钱砸出来的规模和研发面前 196 00:07:35,329 --> 00:07:38,339 到底能不能算是一条真正的护城活儿 197 00:07:38,339 --> 00:07:39,079 好啦 198 00:07:39,079 --> 00:07:41,319 把上面这些信息拼在一起 199 00:07:41,319 --> 00:07:43,459 我们基本上就能画出 200 00:07:43,459 --> 00:07:47,298 这些巨头们在这场战争里的行动手册了 201 00:07:47,298 --> 00:07:51,218 你看巨头们的优先级非常清晰 202 00:07:51,218 --> 00:07:54,819 第一选择永远是自己拥有 203 00:07:54,819 --> 00:07:56,860 只有在速度要求特别高 204 00:07:56,860 --> 00:07:59,420 或者需要平衡一下财务报表的时候 205 00:07:59,420 --> 00:08:00,959 才会考虑去租 206 00:08:00,959 --> 00:08:03,980 而星星云呢被放在了最后一步 207 00:08:03,980 --> 00:08:06,600 是用来应急的创可贴 208 00:08:06,600 --> 00:08:08,480 这个战略手册告诉我们 209 00:08:08,480 --> 00:08:10,680 在这些巨头的长期规划里 210 00:08:10,680 --> 00:08:12,579 把命运掌握在自己手里 211 00:08:12,579 --> 00:08:15,269 是一个不可动摇的终极目标 212 00:08:15,269 --> 00:08:18,600 最后让我们回到这个最核心的问题上 213 00:08:18,600 --> 00:08:20,839 像CORE wave这样的新型云公司 214 00:08:20,839 --> 00:08:22,139 靠着一个快字 215 00:08:22,139 --> 00:08:25,560 在现在这个供不应求的市场里占尽了先机 216 00:08:25,560 --> 00:08:29,519 但是当巨头们用时间换来的庞大自有产能 217 00:08:29,519 --> 00:08:31,639 最终建成投产的那一天 218 00:08:31,639 --> 00:08:34,038 今天这个追求极致速度的幼师 219 00:08:34,038 --> 00:08:37,038 会不会反而变成明天压垮自己的负债呢 220 00:08:37,038 --> 00:08:40,359 我想这个问题将会定义下一阶段的云市场 221 00:08:40,359 --> 00:08:41,779 我们拭目以待
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