BV1YURLBTECB · 全哥爱分享1 00:00:00,680 --> 00:00:03,580 苹果又发了一份非常惊人的二季度财报 2 00:00:03,580 --> 00:00:05,160 销售额1100亿 3 00:00:05,160 --> 00:00:06,740 同比增长了16% 4 00:00:06,740 --> 00:00:08,759 净净利润呢295亿啊 5 00:00:08,759 --> 00:00:10,089 同比增长19% 6 00:00:10,089 --> 00:00:13,109 每股收益呢同比增长22%啊 7 00:00:13,109 --> 00:00:15,398 主要它回购注销规模很大嘛 8 00:00:15,398 --> 00:00:16,439 财报发完之后呢 9 00:00:16,439 --> 00:00:19,579 又抛出来1000亿美金的回购计划 10 00:00:19,579 --> 00:00:20,359 你看啊 11 00:00:20,359 --> 00:00:22,600 在这个手机市场这么惨的情况下 12 00:00:22,600 --> 00:00:24,839 为什么苹果还可以增长呢 13 00:00:24,839 --> 00:00:26,140 有几个原因啊 14 00:00:26,140 --> 00:00:27,769 第一个大模型 15 00:00:27,769 --> 00:00:29,929 大模型在手机上用的越多 16 00:00:29,929 --> 00:00:31,329 对苹果越有利 17 00:00:31,329 --> 00:00:32,210 它为什么了哈 18 00:00:32,210 --> 00:00:34,090 因为比如说苹果是ROS系统 19 00:00:34,090 --> 00:00:34,890 封闭系统 20 00:00:34,890 --> 00:00:36,890 8G的内存足够跑了 21 00:00:36,890 --> 00:00:39,109 但是安卓机同样跑需要16G 22 00:00:39,109 --> 00:00:41,149 大家也知道这个内存涨价很厉害啊 23 00:00:41,149 --> 00:00:42,378 都已经翻倍了 24 00:00:42,378 --> 00:00:44,838 安卓机的平均毛利呢只有10~15个点 25 00:00:44,838 --> 00:00:46,918 那苹果呢高达49个点毛利 26 00:00:46,918 --> 00:00:48,338 所以呢苹果可以不涨 27 00:00:48,338 --> 00:00:53,270 所以你看一下苹果手机今年在增长最快的啊 28 00:00:53,270 --> 00:00:57,229 就是大陆地区直接增长了20%多 29 00:00:57,229 --> 00:01:00,189 达到了这个销售额创纪录了 30 00:01:00,189 --> 00:01:01,929 而且卖的都是些高端机 31 00:01:01,929 --> 00:01:03,609 但是安卓机它就很难 32 00:01:03,609 --> 00:01:04,430 它必须涨价 33 00:01:04,430 --> 00:01:06,409 因为它必须至少用16G 34 00:01:06,409 --> 00:01:08,129 才能达到这个苹果同样的效果 35 00:01:08,129 --> 00:01:10,319 所以安卓机没办法利润的 36 00:01:10,319 --> 00:01:11,739 低利润的只能只能放弃掉 37 00:01:11,739 --> 00:01:14,239 所以这部分呢旗舰机一涨价啊 38 00:01:14,239 --> 00:01:15,819 顾客全跑到苹果那里去了 39 00:01:15,819 --> 00:01:18,019 这就是苹果的牛逼之处 40 00:01:18,019 --> 00:01:19,780 他的护城河的深知错啊 41 00:01:19,780 --> 00:01:22,420 这就是很多时候大家看那个行业很悲观啊 42 00:01:22,420 --> 00:01:23,260 说手机不行了 43 00:01:23,260 --> 00:01:24,319 收支苹果不行了 44 00:01:24,319 --> 00:01:25,918 就是手机不行了 45 00:01:25,918 --> 00:01:26,838 不代表苹果不行了 46 00:01:26,838 --> 00:01:27,698 就像白酒一样 47 00:01:27,698 --> 00:01:28,358 白酒不行了 48 00:01:28,358 --> 00:01:29,638 不代表茅台不行了啊 49 00:01:29,638 --> 00:01:32,159 这个也是行业地位决定的啊 50 00:01:32,159 --> 00:01:33,459 那第二个呢 51 00:01:33,459 --> 00:01:37,780 苹果的这个啊mini max也是因为大模型卖爆了啊 52 00:01:37,780 --> 00:01:39,349 最近你看大家很多人啊 53 00:01:39,349 --> 00:01:41,989 就是啊做龙虾跑龙虾的啊 54 00:01:41,989 --> 00:01:43,310 基本都用那个mini max 55 00:01:43,310 --> 00:01:45,909 所以他的这些电脑类的也卖爆了 56 00:01:45,909 --> 00:01:47,670 所以这个是苹果的牛逼之处啊 57 00:01:47,670 --> 00:01:48,790 因为它的系统是封闭的 58 00:01:48,790 --> 00:01:51,209 所以呢效率就是比别人要高 59 00:01:51,209 --> 00:01:52,230 那还有一点呢 60 00:01:52,230 --> 00:01:55,049 你看下苹果目前的估值是吧 61 00:01:55,049 --> 00:01:56,030 然后他爆发了之后呢 62 00:01:56,030 --> 00:01:57,370 也只有30倍多一点 63 00:01:57,370 --> 00:01:59,090 实际上呢高估啊 64 00:01:59,090 --> 00:02:00,430 但是他没达到严重高估 65 00:02:00,430 --> 00:02:01,950 但是苹果有个优势是什么呢 66 00:02:01,950 --> 00:02:05,430 它比别的科技公司呢更多的股东回报啊 67 00:02:05,430 --> 00:02:07,000 你看一下1000亿的回购 68 00:02:07,000 --> 00:02:09,580 按照现在的市值呢差不多2.4个点啊 69 00:02:09,580 --> 00:02:11,449 再加上分红率也提高了 70 00:02:11,449 --> 00:02:13,110 大概是0.4个点的回购 71 00:02:13,110 --> 00:02:14,370 所以说你即使它不涨 72 00:02:14,370 --> 00:02:15,610 还有2.8的股东回报 73 00:02:15,610 --> 00:02:17,669 那对比美国的3.5的国债来讲的话 74 00:02:17,669 --> 00:02:19,530 那还是有一定的吸引力的啊 75 00:02:19,530 --> 00:02:20,870 买贵了也可以熬下来 76 00:02:20,870 --> 00:02:24,490 那目前美美股科技里面哈实际来讲的话 77 00:02:24,490 --> 00:02:25,750 苹果是最稳的 78 00:02:25,750 --> 00:02:28,490 而其他的公司呢发了财报之后哈 79 00:02:28,490 --> 00:02:29,930 都是两位数的增长哈 80 00:02:29,930 --> 00:02:31,289 苹果呢还是比较平淡的 81 00:02:31,289 --> 00:02:33,409 但是呢同时呢股价波动也最小的 82 00:02:33,409 --> 00:02:35,050 那体验感呢其实还是很好的 83 00:02:35,050 --> 00:02:36,889 但是其他的公司有没有高估呢 84 00:02:36,889 --> 00:02:40,919 哈我觉得最终呢你要是从这个估值上来看哈 85 00:02:40,919 --> 00:02:42,340 肯定是不便宜了 86 00:02:42,340 --> 00:02:44,610 对按照去年的时候嗯 87 00:02:44,610 --> 00:02:47,629 比今年的这个估值肯定还是去年便宜一点 88 00:02:47,629 --> 00:02:49,270 那未来会不会更高呢 89 00:02:49,270 --> 00:02:52,789 呵呵我觉得按照现在的增速有可能还会持续 90 00:02:52,789 --> 00:02:55,300 但是我觉得目前的泡沫已经存在了
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