BV1WqRYBBEmP · 请不要叫我梁同学1 00:00:01,980 --> 00:00:02,540 大家好 2 00:00:02,540 --> 00:00:03,700 欢迎回到我的频道 3 00:00:03,700 --> 00:00:06,660 今天我们要讲一个我个人非常喜欢的电影 4 00:00:06,660 --> 00:00:10,279 也是一个根据真实事件改编的金融电影 5 00:00:10,279 --> 00:00:12,119 这个电影就是1999年 6 00:00:12,119 --> 00:00:14,320 英国产出的rogue trader 7 00:00:14,320 --> 00:00:17,480 让我们把时间拨回到1995年的2月 8 00:00:17,480 --> 00:00:18,239 在新加坡 9 00:00:18,239 --> 00:00:20,940 一名28岁的衍生品交易员 10 00:00:20,940 --> 00:00:23,620 一天亏掉了14亿的美金 11 00:00:23,620 --> 00:00:26,280 这个14亿的美金在当时呢 12 00:00:26,280 --> 00:00:30,460 其实是超过他所在公司所有的camera 13 00:00:30,460 --> 00:00:34,539 所有的这个资本的这家公司就叫做barons bank 14 00:00:34,539 --> 00:00:38,060 也是一个历史上非常有名的商业银行 15 00:00:38,060 --> 00:00:41,520 这家银行曾经为美国的louisiana purchase 16 00:00:41,520 --> 00:00:42,710 提供了融资 17 00:00:42,710 --> 00:00:46,689 他同时也管理英国女王的这个银行账户 18 00:00:46,689 --> 00:00:49,750 他有230几年的这样的一个历史 19 00:00:49,750 --> 00:00:51,979 但是在这个交易员的手里呢 20 00:00:51,979 --> 00:00:54,020 一天就灰飞烟灭了 21 00:00:54,020 --> 00:00:55,939 最后被一家荷兰的银行 22 00:00:55,939 --> 00:01:00,609 以这个一英镑的这样的一个天价象征性的收购 23 00:01:00,609 --> 00:01:03,009 这个传奇的男人就叫做nick listen 24 00:01:03,009 --> 00:01:04,650 1999年的rogue trader 25 00:01:04,650 --> 00:01:06,409 讲的就是这个男人的故事 26 00:01:06,409 --> 00:01:07,890 我会融入我的个人经验 27 00:01:07,890 --> 00:01:09,040 跟大家一起看一看 28 00:01:09,040 --> 00:01:11,680 这部电影到底哪些地方拍得到位 29 00:01:11,680 --> 00:01:14,260 哪些地方拍的不算特别到位 30 00:01:14,260 --> 00:01:16,180 我们的主角nick leen 31 00:01:16,180 --> 00:01:19,719 一开始的时候扮演的是这个berry bank 32 00:01:19,719 --> 00:01:21,620 后台的一名清算员 33 00:01:21,620 --> 00:01:23,840 后台的这样的一名administrator 34 00:01:23,840 --> 00:01:25,280 如果大家不知道的话呢 35 00:01:25,280 --> 00:01:26,780 在这个金融行业里面 36 00:01:26,780 --> 00:01:28,680 其实我们是分后台 37 00:01:28,680 --> 00:01:31,519 中台跟这个前台的后台 38 00:01:31,519 --> 00:01:32,400 这个部分呢 39 00:01:32,400 --> 00:01:35,340 他其实负责的是交易整体的结算 40 00:01:35,340 --> 00:01:36,659 Reconciliation 41 00:01:36,659 --> 00:01:38,879 asset settlement这样的一些东西 42 00:01:38,879 --> 00:01:42,719 确认清算对账这样的一些这样的一些责任 43 00:01:42,719 --> 00:01:46,019 这个岗位呢后台呢其实并不是特别的光鲜 44 00:01:46,019 --> 00:01:48,439 这也是为什么我特别喜欢这个电影的一 45 00:01:48,439 --> 00:01:49,319 个原因之一 46 00:01:49,319 --> 00:01:51,959 因为少我建议有这种金融电影呢 47 00:01:51,959 --> 00:01:56,120 把这个聚光灯打在一个后台的后台员工身上 48 00:01:56,120 --> 00:01:57,079 我们刚才讲了 49 00:01:57,079 --> 00:01:59,920 后台这个职位其实并没有那么的高大上 50 00:01:59,920 --> 00:02:02,439 他甚至不是一个特别赚钱的职位 51 00:02:02,439 --> 00:02:04,090 但是有一个点呢 52 00:02:04,090 --> 00:02:06,829 所有在这个金融系统里面的人 53 00:02:06,829 --> 00:02:10,400 我觉得如果有一批人非常懂这个系统的话 54 00:02:10,400 --> 00:02:13,460 那就应该是后台的后台的这一批人了 55 00:02:13,460 --> 00:02:15,919 因为后台的这一批人其实比前台的 56 00:02:15,919 --> 00:02:16,900 比如说分析员 57 00:02:16,900 --> 00:02:17,960 交易员要更懂 58 00:02:17,960 --> 00:02:21,449 这个系统是怎么样去具体的运转的 59 00:02:21,449 --> 00:02:24,629 每一笔钱电汇的话是去什么样的地方 60 00:02:24,629 --> 00:02:27,539 每一次保证金的通知是怎么发出去的 61 00:02:27,539 --> 00:02:30,560 每一笔交易是到底怎么样完成交易 62 00:02:30,560 --> 00:02:33,280 每一笔单子到最后是怎么样完成的 63 00:02:33,280 --> 00:02:34,240 其实这些东西 64 00:02:34,240 --> 00:02:35,259 这些细节呢 65 00:02:35,259 --> 00:02:38,990 没有人比这个后台的员工要更清楚了 66 00:02:38,990 --> 00:02:42,789 我们的主角nick leen把这个工作做得非常的出色 67 00:02:42,789 --> 00:02:44,219 出色到什么程度呢 68 00:02:44,219 --> 00:02:46,780 berry bank居然把他推到了 69 00:02:46,780 --> 00:02:50,530 或者说派到了当时印度尼西亚的这个JAKARA 70 00:02:50,530 --> 00:02:51,490 去指car的 71 00:02:51,490 --> 00:02:51,610 是 72 00:02:51,610 --> 00:02:55,169 因为英国那边的人要派他去清理一笔烂账 73 00:02:55,169 --> 00:02:58,500 一笔差不多1亿英镑未结算的这样的一笔交易 74 00:02:58,500 --> 00:02:59,580 他去了之后呢 75 00:02:59,580 --> 00:03:01,680 居然把这个事情处理的非常的好 76 00:03:01,680 --> 00:03:03,810 当时baron bank的管理层 77 00:03:03,810 --> 00:03:06,810 就认为他可以走上这个交易台了 78 00:03:06,810 --> 00:03:07,810 在这个点上呢 79 00:03:07,810 --> 00:03:09,889 我要安放一个小小的建议 80 00:03:09,889 --> 00:03:12,370 那就是在这个现实的环境当中 81 00:03:12,370 --> 00:03:17,240 从后台你不太可能被外派到某一个地方 82 00:03:17,240 --> 00:03:20,340 从后台一下子跳到前台呢 83 00:03:20,340 --> 00:03:23,539 也是一个相对小概率的这样的一个 84 00:03:23,539 --> 00:03:24,759 这样的一个事件 85 00:03:24,759 --> 00:03:25,639 后台的人 86 00:03:25,639 --> 00:03:27,219 因为他的这个工作性质 87 00:03:27,219 --> 00:03:29,939 基本上就在一个地区就可以了 88 00:03:29,939 --> 00:03:32,300 出差的事儿一般是轮不到他们 89 00:03:32,300 --> 00:03:33,800 但是我们讲回这个电影 90 00:03:33,800 --> 00:03:35,219 从那一次开始 91 00:03:35,219 --> 00:03:38,500 barry banks的管理层就认为这个人有能力 92 00:03:38,500 --> 00:03:40,620 也许可以走上这个交易台 93 00:03:40,620 --> 00:03:44,370 并且呢把他派到了未来助手的这个新加坡 94 00:03:44,370 --> 00:03:45,449 担任这边 95 00:03:45,449 --> 00:03:49,460 交易以及运营双重责任的这样的一种岗位 96 00:03:49,460 --> 00:03:50,919 其实电影演到这个点 97 00:03:50,919 --> 00:03:52,860 第一个red flag也就出现了 98 00:03:52,860 --> 00:03:56,300 因为任何一家管理规模稍微大一些的 99 00:03:56,300 --> 00:03:57,360 这种银行吧 100 00:03:57,360 --> 00:03:59,719 一个职位你又管交易 101 00:03:59,719 --> 00:04:00,840 又管运营 102 00:04:00,840 --> 00:04:03,699 这个是被严格禁止的对吧 103 00:04:03,699 --> 00:04:06,599 这两个职位他一定得是分开的 104 00:04:06,599 --> 00:04:10,000 做交易的人不能同时负责结算对账 105 00:04:10,000 --> 00:04:11,960 这样的一些这样的一些工作 106 00:04:11,960 --> 00:04:14,080 要不然他自己想写什么 107 00:04:14,080 --> 00:04:15,439 那就可以写什么 108 00:04:15,439 --> 00:04:17,100 比如说他自己的亏损 109 00:04:17,100 --> 00:04:19,920 他自己做交易又自己去做账的话 110 00:04:19,920 --> 00:04:22,399 那完完全可以做到天衣无缝的 111 00:04:22,399 --> 00:04:25,819 把这个亏损的交易在所有人面前藏起来 112 00:04:25,819 --> 00:04:27,939 所以我现在在回看这个电影的时候 113 00:04:27,939 --> 00:04:29,720 我就觉得nick leen 114 00:04:29,720 --> 00:04:32,639 其实这不只是讲的他一个人的失败 115 00:04:32,639 --> 00:04:36,639 这是一个机构在监管上面的这样的一种失败 116 00:04:36,639 --> 00:04:38,879 但是这个点呢就偏向compliance 117 00:04:38,879 --> 00:04:41,639 他又缺少了电影的这种浪漫主义了 118 00:04:41,639 --> 00:04:45,120 相信这个细节可能业外的人就看不太出来 119 00:04:45,120 --> 00:04:46,360 这个电影的导演 120 00:04:46,360 --> 00:04:48,120 我不知道是刻意还是不刻意 121 00:04:48,120 --> 00:04:51,288 在这个点上其实就已经埋下了一个伏笔 122 00:04:51,288 --> 00:04:53,309 那我们的主角nick leen 123 00:04:53,309 --> 00:04:54,608 他到底在做什么 124 00:04:54,608 --> 00:04:56,088 或者说他在交易什么呢 125 00:04:56,088 --> 00:04:58,129 我觉得这个概念在电影里面 126 00:04:58,129 --> 00:05:00,660 基本上是马上就给带过的 127 00:05:00,660 --> 00:05:03,060 那我们就多做一些些的补充 128 00:05:03,060 --> 00:05:05,959 他首先去这个他在bearings bank 129 00:05:05,959 --> 00:05:07,360 然后berry bank呢 130 00:05:07,360 --> 00:05:09,720 因为他在印度尼西亚出色的表现 131 00:05:09,720 --> 00:05:13,370 把他派到了新加坡管理那一边的交易这个业务 132 00:05:13,370 --> 00:05:15,689 然后他在新加坡做的这种交易呢 133 00:05:15,689 --> 00:05:18,089 本质上来讲是一种套利的交易 134 00:05:18,089 --> 00:05:20,459 delta neutral这样的一种套利交易 135 00:05:20,459 --> 00:05:23,540 它的本质是看日本的这个交易所 136 00:05:23,540 --> 00:05:24,920 跟新加坡的交易所 137 00:05:24,920 --> 00:05:28,089 在同一个产品上面出现的这个差价 138 00:05:28,089 --> 00:05:31,329 它用来套利的这个交易的是NIKI225 139 00:05:31,329 --> 00:05:34,540 也就是说这个日经225指数的期货 140 00:05:34,540 --> 00:05:38,019 因为这个期货同时是在大阪的证交所交易 141 00:05:38,019 --> 00:05:40,800 也在这个新加坡的证交所交易所 142 00:05:40,800 --> 00:05:43,019 以在这两个场所之间 143 00:05:43,019 --> 00:05:45,560 有的时候会出现一些些的差价 144 00:05:45,560 --> 00:05:48,279 这种交易其实在真正意义上来讲 145 00:05:48,279 --> 00:05:50,079 是相对的低风险的 146 00:05:50,079 --> 00:05:54,180 因为你不是在赌这个日经指数是要往上 147 00:05:54,180 --> 00:05:55,339 还是要往下 148 00:05:55,339 --> 00:05:59,459 你这个策略是市场中性delta neutral的 149 00:05:59,459 --> 00:06:03,288 它并不是在赌这个日经指数会涨还是会跌 150 00:06:03,288 --> 00:06:05,889 他只是在赚这个日经指数 151 00:06:05,889 --> 00:06:10,069 在不同两个场所之间的这样一点点的差价 152 00:06:10,069 --> 00:06:13,779 银行尤其是卖方非常喜欢这样的一个业务 153 00:06:13,779 --> 00:06:17,759 这种策略本来是nick leen应该做的事情 154 00:06:17,759 --> 00:06:20,288 但是他实际做出来的事情呢 155 00:06:20,288 --> 00:06:23,288 反而就变成了完全另外一把事儿了 156 00:06:23,288 --> 00:06:24,449 刚才我们也讲过 157 00:06:24,449 --> 00:06:26,680 导演其实是留了一个伏笔的 158 00:06:26,680 --> 00:06:31,560 他开始逐渐的单方向的做这种方向性的仓位 159 00:06:31,560 --> 00:06:33,699 也就是说它在压注 160 00:06:33,699 --> 00:06:36,620 这个日经225指数会往上涨 161 00:06:36,620 --> 00:06:39,139 当这些压注亏钱的时候呢 162 00:06:39,139 --> 00:06:41,199 他就把这个亏的钱 163 00:06:41,199 --> 00:06:44,220 挪到了一个自己的特殊账户里面 164 00:06:44,220 --> 00:06:49,360 这个神的特殊账户呢就叫做88888账户 165 00:06:49,360 --> 00:06:50,899 为什么这样去叫呢 166 00:06:50,899 --> 00:06:53,819 当然是因为发发发发发了对吧 167 00:06:53,819 --> 00:06:57,579 新加坡有非常多中国文化的这样的一种影响 168 00:06:57,579 --> 00:06:59,779 他们当时在新加坡招人的时候 169 00:06:59,779 --> 00:07:01,139 也是招的本地人 170 00:07:01,139 --> 00:07:04,180 并且说了招这种年轻便宜 171 00:07:04,180 --> 00:07:06,699 有干劲儿的这样的一些年轻人 172 00:07:06,699 --> 00:07:08,899 所以这个88888账户呢 173 00:07:08,899 --> 00:07:12,339 根据我们现在屏幕上看到的这个女生助理 174 00:07:12,339 --> 00:07:14,860 她是非常相信nick listen的 175 00:07:14,860 --> 00:07:19,439 也就是说违背了整体金融行业的这种职业操守 176 00:07:19,439 --> 00:07:24,060 自己去给nick listen开了这个发发发发发的账户 177 00:07:24,060 --> 00:07:27,899 这个账户在表表面上看起来是用来记一些 178 00:07:27,899 --> 00:07:29,579 小笔的操作失误呀 179 00:07:29,579 --> 00:07:32,199 这样的一些额外的费用啊等等等等 180 00:07:32,199 --> 00:07:33,279 这些交易员呢 181 00:07:33,279 --> 00:07:37,279 当然在那个年代还得手指去输入这个单子 182 00:07:37,279 --> 00:07:38,620 如果错了的话 183 00:07:38,620 --> 00:07:40,740 就会需要一个这样的账户 184 00:07:40,740 --> 00:07:42,899 把这个错的单子先处理一下 185 00:07:42,899 --> 00:07:45,180 到了现在2026年来讲呢 186 00:07:45,180 --> 00:07:48,300 这种事一般来讲已经被完全抹掉了 187 00:07:48,300 --> 00:07:49,740 不再会发生了 188 00:07:49,740 --> 00:07:52,529 但是当时是因为这个人工的操作 189 00:07:52,529 --> 00:07:54,230 经常发生的一种事情 190 00:07:54,230 --> 00:07:56,980 所以大家在这个点上应该能看得出来 191 00:07:56,980 --> 00:08:00,740 nick leen一个back office出身的这样的一个人 192 00:08:00,740 --> 00:08:03,240 他是非常的清楚这个结算 193 00:08:03,240 --> 00:08:05,680 清算的过程是一个怎么样的过程的 194 00:08:05,680 --> 00:08:08,660 因为像这样的一个代引号的特殊账户呢 195 00:08:08,660 --> 00:08:11,040 其实每个交易台他都会有 196 00:08:11,040 --> 00:08:14,399 因为nick leen知道每个交易台都会有 197 00:08:14,399 --> 00:08:17,680 所以他把它藏在了这个所谓最危 198 00:08:17,680 --> 00:08:19,660 也是最安全的地方 199 00:08:21,680 --> 00:08:26,060 用一个合理的理由来掩是他不合理的一些亏损 200 00:08:26,060 --> 00:08:29,040 nick listen把这个发发发发发账户呢 201 00:08:29,040 --> 00:08:32,908 基本上用成了一个专用的亏损垃圾桶 202 00:08:32,908 --> 00:08:36,489 每次他在方向性压注的亏钱的时候呢 203 00:08:36,489 --> 00:08:38,928 他就会把这个亏损塞到这个 204 00:08:38,928 --> 00:08:40,620 88888账户里面 205 00:08:40,620 --> 00:08:45,940 而因为它同时控制交易跟结算这两个职能 206 00:08:45,940 --> 00:08:47,700 刚才我们讲到的这个点 207 00:08:47,700 --> 00:08:50,960 他可以把这个仗跟伦敦汇报的时候呢 208 00:08:50,960 --> 00:08:53,259 掩饰的非常非常的好 209 00:08:53,259 --> 00:08:55,700 但是接下来才是这整个故事开始 210 00:08:55,700 --> 00:08:57,460 逐渐黑暗的部分 211 00:08:57,460 --> 00:09:00,509 因为为了支付这些亏损的头寸 212 00:09:00,509 --> 00:09:02,429 以及这些所谓的保证金 213 00:09:02,429 --> 00:09:04,818 因为他们涉及的是这个futures contract 214 00:09:04,818 --> 00:09:06,019 所以在这里呢 215 00:09:06,019 --> 00:09:10,129 我要给业外的朋友再去讲一下这个保证金 216 00:09:10,129 --> 00:09:11,370 margin这个东西 217 00:09:11,370 --> 00:09:14,600 它是为了维持某一种衍生品头寸 218 00:09:14,600 --> 00:09:18,159 必须压在交易所的这样的一种保证金 219 00:09:18,159 --> 00:09:20,940 当一个交易员的头寸亏钱的时候 220 00:09:20,940 --> 00:09:25,259 交易所就会每天要求你追加自己的这个保证金 221 00:09:25,259 --> 00:09:26,940 所以说日复一日呢 222 00:09:26,940 --> 00:09:30,399 这个nick leen就演变成了一个貔貅了 223 00:09:30,399 --> 00:09:33,820 他疯狂的给这个伦敦总部要钱 224 00:09:33,820 --> 00:09:37,240 要来凭我们这边亏损的这样的一些账 225 00:09:37,240 --> 00:09:38,519 他就告诉伦敦说 226 00:09:38,519 --> 00:09:41,519 这一笔钱呢是用来融资客户交易的 227 00:09:41,519 --> 00:09:43,399 我们需要这样的一些流动性 228 00:09:43,399 --> 00:09:46,759 然后伦敦那边因为他们在英国嘛对吧 229 00:09:46,759 --> 00:09:49,120 可能也不知道这个新加坡的情况 230 00:09:49,120 --> 00:09:50,940 那我们就相信nick listen 231 00:09:50,940 --> 00:09:52,620 但是他们不知道的是 232 00:09:52,620 --> 00:09:55,039 这个钱到了新加坡之后 233 00:09:55,039 --> 00:09:57,960 进的就是这个88888的账户 234 00:09:57,960 --> 00:10:00,580 从这整个电影里面来看呢 235 00:10:00,580 --> 00:10:04,000 到了最后伦敦总部一共给新加坡 236 00:10:04,000 --> 00:10:09,179 nick leen汇了差不多7.4个亿的这个英镑 237 00:10:09,179 --> 00:10:12,500 当时这到了现在也是一个巨大的一个数字 238 00:10:12,500 --> 00:10:13,440 这还不算完 239 00:10:13,440 --> 00:10:14,519 电影演到这儿呢 240 00:10:14,519 --> 00:10:17,690 基本上才刚刚进入这个整体的高潮 241 00:10:17,690 --> 00:10:21,529 其实这个电影对于nick listen心理崩溃的 242 00:10:21,529 --> 00:10:23,240 一些过程的刻画 243 00:10:23,240 --> 00:10:26,000 我觉得是相当相当的到位的 244 00:10:26,000 --> 00:10:28,059 neck listen的心理崩溃 245 00:10:28,059 --> 00:10:31,230 当然这个最主要的原因是因为亏钱 246 00:10:31,230 --> 00:10:33,730 但是其实呢它亏钱之后 247 00:10:33,730 --> 00:10:36,000 他并没有去止损 248 00:10:36,000 --> 00:10:37,740 反而是去加仓 249 00:10:37,740 --> 00:10:41,279 他买入了在这个已经亏了的日经期货上面 250 00:10:41,279 --> 00:10:43,639 买入了更多的日经期货 251 00:10:43,639 --> 00:10:45,860 去赌这个市场会反弹 252 00:10:45,860 --> 00:10:49,409 反弹就能把我从这个坑里面拉出来 253 00:10:49,409 --> 00:10:53,809 这个行为或者说这种策略本身呢就叫做martin gale 254 00:10:53,809 --> 00:10:56,950 就在前段时间我们看过一个网上的 255 00:10:56,950 --> 00:10:59,759 好像是一个网红做这种期权策略 256 00:10:59,759 --> 00:11:03,100 martin gae也是被爆仓的这样的一种案例 257 00:11:03,100 --> 00:11:05,659 所以这个案例在99年发生过 258 00:11:05,659 --> 00:11:08,000 在27年后的2026年呢 259 00:11:08,000 --> 00:11:11,710 他照样一样有人会去犯同样的错误 260 00:11:11,710 --> 00:11:15,009 因为这一种策略带引号的策略来讲 261 00:11:15,009 --> 00:11:16,970 就是把本质上来讲 262 00:11:16,970 --> 00:11:21,740 把每一局输的这个金额呢我就加倍加倍之后 263 00:11:21,740 --> 00:11:23,120 我就判一个上涨 264 00:11:23,120 --> 00:11:24,399 有了这个上涨 265 00:11:24,399 --> 00:11:28,179 也许一次性我就能赢回所有的损失 266 00:11:28,179 --> 00:11:31,600 nick listen每天都要去跟伦敦要钱 267 00:11:31,600 --> 00:11:32,659 编一个理由 268 00:11:32,659 --> 00:11:33,669 做一个账 269 00:11:33,669 --> 00:11:38,090 来应对这样的一个所谓越亏越大的头寸 270 00:11:38,090 --> 00:11:38,830 其实讲到这 271 00:11:38,830 --> 00:11:41,289 你会觉得nick listen这个人非常的韭菜 272 00:11:41,289 --> 00:11:45,600 为什么越跌越买的这样的一种这样的一种概念 273 00:11:45,600 --> 00:11:49,649 但是呢这个电影里面压垮他的最后一击 274 00:11:49,649 --> 00:11:51,850 其实是一个自然的灾害 275 00:11:51,850 --> 00:11:54,649 在1999年的1月中旬 276 00:11:54,649 --> 00:11:58,799 日本神户发生了6.9级的大地震 277 00:11:58,799 --> 00:11:59,620 那个时候呢 278 00:11:59,620 --> 00:12:03,899 这个日经指数因为这样的一个事件就暴跌了 279 00:12:03,899 --> 00:12:07,820 nick listen本来他就已经有巨大的一个头寸 280 00:12:07,820 --> 00:12:09,210 它在不停的加仓 281 00:12:09,210 --> 00:12:12,289 遇上一个这样的所谓的黑天鹅 282 00:12:12,289 --> 00:12:13,600 尾部事件呢 283 00:12:13,600 --> 00:12:16,299 马上立刻就瞬间陷入了 284 00:12:16,299 --> 00:12:18,340 灾难性的这样的一种浮亏 285 00:12:18,340 --> 00:12:19,460 那我们说到这儿 286 00:12:19,460 --> 00:12:21,820 一般人来讲他可能就认了 287 00:12:21,820 --> 00:12:24,860 但是nick leen果然是一个不一样的男人 288 00:12:24,860 --> 00:12:29,600 他的决定是再次加倍下注去搏一个反弹 289 00:12:29,600 --> 00:12:33,000 他买进了更多的这个NIKE25的期货 290 00:12:33,000 --> 00:12:35,659 他坚信市场会去反弹 291 00:12:35,659 --> 00:12:37,980 但是市场并没有反弹 292 00:12:37,980 --> 00:12:40,220 这个时候nick listen已经慌了 293 00:12:40,220 --> 00:12:41,539 因为他亏钱了 294 00:12:41,539 --> 00:12:44,279 但是并没有遇上一个灭顶之灾 295 00:12:44,279 --> 00:12:49,179 他的发发发发发账户呢还目前没有被发现 296 00:12:49,179 --> 00:12:50,100 在2月底 297 00:12:50,100 --> 00:12:52,259 伦敦派来的审计员审计 298 00:12:52,259 --> 00:12:55,279 nick leen在新加坡的operation的时候 299 00:12:55,279 --> 00:12:57,360 这个88888的账户 300 00:12:57,360 --> 00:13:01,759 他的亏损已经达到了约14亿美元左右 301 00:13:01,759 --> 00:13:05,059 而berry spank当时的这个总资产呢 302 00:13:05,059 --> 00:13:07,340 差不多只有6亿美元左右 303 00:13:07,340 --> 00:13:11,340 一个人因为持续加仓给一个loser 304 00:13:11,340 --> 00:13:14,399 把自己东家的全部的钱 305 00:13:14,399 --> 00:13:18,019 全部的资本基本上都给赔进去了 306 00:13:18,019 --> 00:13:23,129 这家银行以两倍于自身资产的这种杠杆体量 307 00:13:23,129 --> 00:13:24,450 资不抵债 308 00:13:24,450 --> 00:13:25,769 最后崩塌了 309 00:13:25,769 --> 00:13:27,990 这个电影我喜欢的另外一个点呢 310 00:13:27,990 --> 00:13:30,559 它并不是一个happy ending 311 00:13:30,559 --> 00:13:34,340 你也许会希望nick leen作为一个主角 312 00:13:34,340 --> 00:13:35,799 一开始亏得很厉害 313 00:13:35,799 --> 00:13:36,899 不断的加仓 314 00:13:36,899 --> 00:13:38,580 终于有一天看到了光明 315 00:13:38,580 --> 00:13:40,519 所谓的这个咸鱼翻身了 316 00:13:40,519 --> 00:13:43,600 但是这个电影非常真实的一面是什么呢 317 00:13:43,600 --> 00:13:46,839 他到了最后他并没有能翻身 318 00:13:46,839 --> 00:13:49,719 而是踏上了这样的一种逃亡之路 319 00:13:49,719 --> 00:13:51,700 最后在飞机上被逮捕 320 00:13:51,700 --> 00:13:53,340 这个电影的后半段 321 00:13:53,340 --> 00:13:56,700 把nick listen当时经历的这个恐慌感 322 00:13:56,700 --> 00:13:58,919 我觉得拍得非常非常的好 323 00:13:58,919 --> 00:14:03,470 鬼鬼祟祟的去传真机造假这个支付的文件 324 00:14:03,470 --> 00:14:06,769 汗水马上就要覆盖整个桌面 325 00:14:06,769 --> 00:14:10,730 疯狂的敲计算器来计算自己的亏损到底有多少 326 00:14:10,730 --> 00:14:14,799 这些描述真的都是非常非常的到位的 327 00:14:14,799 --> 00:14:15,960 这种紧张感 328 00:14:15,960 --> 00:14:20,919 并不是由一个激动的交易故事去展开描述的 329 00:14:20,919 --> 00:14:26,169 而是一个审计员在一个灯光下的office里面问 330 00:14:26,169 --> 00:14:29,850 为什么这一笔账跟那边的那一笔账对不上 331 00:14:29,850 --> 00:14:33,850 然后顺着这个线顺藤摸瓜的一直往下拉 332 00:14:33,850 --> 00:14:37,889 直到这整个事件完全暴露在阳光底下 333 00:14:37,889 --> 00:14:38,690 到了最后 334 00:14:38,690 --> 00:14:41,129 这个nick leen被抓下了飞机 335 00:14:41,129 --> 00:14:42,049 关进了监狱 336 00:14:42,049 --> 00:14:44,820 他在监狱里面呢写了这个故事出来 337 00:14:44,820 --> 00:14:46,840 然后被一个导演发现 338 00:14:46,840 --> 00:14:50,000 拍成了现在的这个现在的这个电影 339 00:14:50,000 --> 00:14:52,480 这个电影我个人真的是非常的喜欢 340 00:14:52,480 --> 00:14:57,860 喜欢的点就在于他描述一个交易员亏钱的时候 341 00:14:57,860 --> 00:14:59,360 那种枯燥感 342 00:14:59,360 --> 00:15:02,019 紧张感是非常的到位的 343 00:15:02,019 --> 00:15:03,639 我们每个人其实呢 344 00:15:03,639 --> 00:15:06,620 都应该是体会过这样的一个感觉的 345 00:15:06,620 --> 00:15:08,440 那下一步呢我想讲一讲 346 00:15:08,440 --> 00:15:10,159 根据我的专业背景 347 00:15:10,159 --> 00:15:12,700 我觉得这个电影里面哪些地方是对的 348 00:15:12,700 --> 00:15:15,200 哪些地方拍的不是那么的准确 349 00:15:15,200 --> 00:15:17,620 首先说他拍的准确的这个地方 350 00:15:17,620 --> 00:15:19,529 我觉得这个文化的氛围 351 00:15:19,529 --> 00:15:23,210 虽然说90年代我并不在这个工作的环境当中 352 00:15:23,210 --> 00:15:24,570 但是到了现在呢 353 00:15:24,570 --> 00:15:28,820 这种工作文化的氛围还是大概保持一致的 354 00:15:28,820 --> 00:15:31,740 虽然说在2026年可能跟90年代不同 355 00:15:31,740 --> 00:15:34,340 也许没有当时那么的疯狂了 356 00:15:34,340 --> 00:15:36,659 派对酒啊等等这样的东西 357 00:15:36,659 --> 00:15:38,980 现在我觉得是冷却了很多的 358 00:15:38,980 --> 00:15:40,700 但是这个没有变的点呢 359 00:15:40,700 --> 00:15:42,120 还真的就是没有变 360 00:15:42,120 --> 00:15:44,779 比如说这个管理层的平庸 361 00:15:44,779 --> 00:15:45,879 管理层的平庸 362 00:15:45,879 --> 00:15:50,120 他根本不懂他的明星员工在一个不知道的地方 363 00:15:50,120 --> 00:15:51,740 他到底在做什么 364 00:15:51,740 --> 00:15:53,039 他们也不想去问 365 00:15:53,039 --> 00:15:57,259 因为在账面上的利润呢其实是太好看了 366 00:15:57,259 --> 00:15:59,360 好既然你这么能赚钱 367 00:15:59,360 --> 00:16:02,659 我就不去问你这个钱是怎么赚的了 368 00:16:02,659 --> 00:16:06,809 反正我现在在享受你赚钱给我带来的好处 369 00:16:06,809 --> 00:16:09,370 所以这种利益的连锁捆绑呢 370 00:16:09,370 --> 00:16:11,970 到了2026年的金融环境里面 371 00:16:11,970 --> 00:16:14,429 我觉得还是一个这样的环境 372 00:16:14,429 --> 00:16:16,389 在2008年的金融危机 373 00:16:16,389 --> 00:16:18,169 卖这个mortgage back securities 374 00:16:18,169 --> 00:16:19,190 卖到起飞 375 00:16:19,190 --> 00:16:20,559 卖到自己微笑 376 00:16:20,559 --> 00:16:25,169 但是没有去问一问这个盖子底下到底是一坨屎 377 00:16:25,169 --> 00:16:28,830 还是真的是一个好得不能再好的投资机会 378 00:16:28,830 --> 00:16:30,450 包括以前的made of 379 00:16:30,450 --> 00:16:30,990 Made of 380 00:16:30,990 --> 00:16:34,259 也是给自己的投资人赚了非常非常多的钱 381 00:16:34,259 --> 00:16:37,340 一个非常不可思议的这样的一种收益率 382 00:16:37,340 --> 00:16:40,399 但是这个投资人呢可能有一些些的顾虑 383 00:16:40,399 --> 00:16:43,019 但是他们看到这么强的一个收益率 384 00:16:43,019 --> 00:16:44,740 给自己赚钱的时候 385 00:16:44,740 --> 00:16:49,149 他就没有去问made of这个人到底是一个投资天才 386 00:16:49,149 --> 00:16:52,590 还是他底下在玩一些不干净的手段 387 00:16:52,590 --> 00:16:55,909 所以不管是bernie made off还是08年的金融危机 388 00:16:55,909 --> 00:16:57,970 还是这个nick listen的事件 389 00:16:57,970 --> 00:17:02,559 如果我们看到一个收益率的曲线太好的话 390 00:17:02,559 --> 00:17:05,619 或者收益率高的让你直接微笑的话呢 391 00:17:05,619 --> 00:17:09,348 那可能一般来讲天上掉馅儿饼的这种事儿 392 00:17:09,348 --> 00:17:13,509 一般来讲它都有一些隐瞒的这样的一些故事 393 00:17:13,509 --> 00:17:14,509 但是也难怪 394 00:17:14,509 --> 00:17:15,480 因为这个电影 395 00:17:15,480 --> 00:17:19,150 你的剧本是根据nick listen个人的回忆录 396 00:17:19,150 --> 00:17:20,109 他写出来的 397 00:17:20,109 --> 00:17:21,990 如果我去讲一个故事的话 398 00:17:21,990 --> 00:17:25,789 那我肯定也把自己形容成这个故事里面的英雄 399 00:17:25,789 --> 00:17:27,769 但是整体我从外界 400 00:17:27,769 --> 00:17:31,170 第三方的金融人的角度去看这个电影呢 401 00:17:31,170 --> 00:17:34,799 我觉得nick leen做出来的事情都是错的 402 00:17:34,799 --> 00:17:37,039 而且他最大的一个问题就在于说 403 00:17:37,039 --> 00:17:38,539 做了一个错的事情 404 00:17:38,539 --> 00:17:42,440 他去做第二件错的事情来掩盖第一个错误 405 00:17:42,440 --> 00:17:44,960 导致这个错误到了后期越来越大 406 00:17:44,960 --> 00:17:48,319 演变成了一个他补不上的一个大窟窿 407 00:17:48,319 --> 00:17:51,000 这些都是nick listen的主动的选 408 00:17:51,000 --> 00:17:53,579 没有人说实话逼他这样去做 409 00:17:53,579 --> 00:17:54,839 他也可以上报 410 00:17:54,839 --> 00:17:55,980 大不了就是被炒 411 00:17:55,980 --> 00:17:58,299 但是他选择的是伪造文件 412 00:17:58,299 --> 00:18:01,720 他选择的是对这个英国来的审计员撒谎 413 00:18:01,720 --> 00:18:05,220 他选择的是让他自己的下属开了一个 414 00:18:05,220 --> 00:18:09,380 根据个人的关系开了一个88888账户 415 00:18:09,380 --> 00:18:10,660 到了电影的最后 416 00:18:10,660 --> 00:18:11,980 他自己上飞机 417 00:18:11,980 --> 00:18:14,019 带着他老婆逃跑的时候 418 00:18:14,019 --> 00:18:17,819 其实才真是能反映出来他是错的这个人 419 00:18:17,819 --> 00:18:20,920 但是这个电影呢没有这样去描述 420 00:18:20,920 --> 00:18:24,619 反而是把它描述成了一个我从back office开始 421 00:18:24,619 --> 00:18:28,659 我进入了前台这样的一个英雄事迹吧对吧 422 00:18:28,659 --> 00:18:31,119 有一点点这种浪漫的情怀在里面 423 00:18:31,119 --> 00:18:31,799 另外呢 424 00:18:31,799 --> 00:18:32,440 这个电影 425 00:18:32,440 --> 00:18:35,799 因为它本身是一个根据回忆录改出来的电影 426 00:18:35,799 --> 00:18:38,099 所以他对于这种金融机制 427 00:18:38,099 --> 00:18:42,019 交易机制的解释并没有那么的多 428 00:18:42,019 --> 00:18:45,440 希望今天我们这个视频呢能稍微的补上一些 429 00:18:45,440 --> 00:18:48,579 我甚至觉得这个电影要为我们近代的这个 430 00:18:48,579 --> 00:18:49,720 Wolf wall street 431 00:18:49,720 --> 00:18:51,480 还有这个margin call 432 00:18:51,480 --> 00:18:53,039 还有这个big shirt 433 00:18:53,039 --> 00:18:55,029 我感觉都要好一些 434 00:18:55,029 --> 00:18:57,029 因为那三个电影里面呢 435 00:18:57,029 --> 00:18:59,269 对于一个人做错错了 436 00:18:59,269 --> 00:19:03,119 再错错了再错的这样的一种描述吧 437 00:19:03,119 --> 00:19:05,859 感觉没有这个电影来的这么赤裸裸 438 00:19:05,859 --> 00:19:07,420 最后呢在这个视频的结尾 439 00:19:07,420 --> 00:19:11,859 我想说rock trader这个电影是非常值得一看的 440 00:19:11,859 --> 00:19:13,579 我也是强烈推荐他 441 00:19:13,579 --> 00:19:16,740 虽然算不上这个历史上最好的金融片儿吧 442 00:19:16,740 --> 00:19:19,549 我相信这个话题大家都非常有自己的意见 443 00:19:19,549 --> 00:19:20,789 你也可以分享一下 444 00:19:20,789 --> 00:19:23,190 你觉得最好的金融电影是哪一个 445 00:19:23,190 --> 00:19:24,309 我个人觉得呢 446 00:19:24,309 --> 00:19:28,039 margin call big sure这样的一些电影也是非常好的 447 00:19:28,039 --> 00:19:30,910 所以这个电影呢在这个名气上面 448 00:19:30,910 --> 00:19:33,609 不是那么出彩的这样的一个电影 449 00:19:33,609 --> 00:19:36,549 但是它绝对的是一部非常真实的 450 00:19:36,549 --> 00:19:38,039 这样的一种金融电影 451 00:19:38,039 --> 00:19:40,759 他通过了这整个nick listen的故事 452 00:19:40,759 --> 00:19:43,819 来给我们观众演示了什么叫做 453 00:19:43,819 --> 00:19:46,359 一个人也可以毁掉一个帝国 454 00:19:46,359 --> 00:19:48,500 大家也可以去查一查bearing bank 455 00:19:48,500 --> 00:19:50,220 这家银行的这个背景 456 00:19:50,220 --> 00:19:52,539 我建议大家在看完这个视频之后 457 00:19:52,539 --> 00:19:56,079 去重温一下这一部电影的这个故事 458 00:19:56,079 --> 00:19:58,640 在YOUTUBE上面就有可以免费的去看 459 00:19:58,640 --> 00:20:01,579 你可以看一看电影里面没有讲过的几个点 460 00:20:01,579 --> 00:20:03,119 我们今天的这个视频 461 00:20:03,119 --> 00:20:05,519 是不是做到了一些期的补充 462 00:20:05,519 --> 00:20:08,019 如果你觉得今天的这个视频有意思的话 463 00:20:08,019 --> 00:20:10,559 千万别忘了帮我点赞转发 464 00:20:10,559 --> 00:20:14,119 最后我祝所有的观众88888好 465 00:20:14,119 --> 00:20:16,140 谢谢你们所有人的观看以及支持 466 00:20:16,140 --> 00:20:17,619 我们下次再见 467 00:20:17,619 --> 00:20:18,220 拜拜
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