BV1UqQEBhEyj · 请不要叫我梁同学1 00:00:00,000 --> 00:00:00,780 大家好 2 00:00:00,780 --> 00:00:03,100 今天我们来聊一个大事儿 3 00:00:03,100 --> 00:00:05,379 科技圈的两大巨头 4 00:00:05,379 --> 00:00:09,050 博通和MEA最近搞了个大动作 5 00:00:09,050 --> 00:00:11,730 这个不只是签个合同那么简单啊 6 00:00:11,730 --> 00:00:15,718 这件事啊可能直接关系到人工智能的未来 7 00:00:15,718 --> 00:00:19,458 咱们就来挖一挖这背后到底有什么名堂 8 00:00:19,458 --> 00:00:22,539 所以你看这就不只是个新闻标题了 9 00:00:22,539 --> 00:00:24,039 我们真正该问的是 10 00:00:24,039 --> 00:00:26,679 当行业里最顶尖的两个玩家 11 00:00:26,679 --> 00:00:29,379 像这样深度绑定在一起 12 00:00:29,379 --> 00:00:31,940 这到底释放了什么信号 13 00:00:31,940 --> 00:00:33,979 我们能从这里面看出 14 00:00:33,979 --> 00:00:36,619 未来AI基础测试会怎么走吗 15 00:00:36,619 --> 00:00:38,840 好那咱们就先从头说起 16 00:00:38,840 --> 00:00:41,799 看看这个合作官方到底是怎么说的 17 00:00:41,799 --> 00:00:45,240 您看这个时间线信息量其实挺大的 18 00:00:45,240 --> 00:00:47,939 首先这不是个短期合同 19 00:00:47,939 --> 00:00:50,920 而是个多年的跨代季的合作 20 00:00:50,920 --> 00:00:55,509 也就是说现在合作着眼的是未来好几代的技术 21 00:00:55,509 --> 00:00:59,429 眼下呢重点是帮meta搞定他们自己定制的那个 22 00:00:59,429 --> 00:01:01,450 MTIA芯片和网络 23 00:01:01,450 --> 00:01:02,969 但最关键的是什么 24 00:01:02,969 --> 00:01:04,269 你看最后一点 25 00:01:04,269 --> 00:01:07,780 这个供应链计划直接排到了2029年 26 00:01:07,780 --> 00:01:08,680 这说明什么 27 00:01:08,680 --> 00:01:12,680 这俩公司是铁了心要长期深度地玩下去了 28 00:01:12,680 --> 00:01:15,239 哇来看看这个数字 29 00:01:15,239 --> 00:01:16,838 超过一个几瓦 30 00:01:16,838 --> 00:01:18,259 这什么概念 31 00:01:18,259 --> 00:01:21,329 这还只是第一阶段的用电量承诺啊 32 00:01:21,329 --> 00:01:22,329 这么说吧 33 00:01:22,329 --> 00:01:25,859 一级瓦的电差不多够一个中等城市用了 34 00:01:25,859 --> 00:01:28,439 所以光从耗电量这一点 35 00:01:28,439 --> 00:01:31,349 你就能感觉到他们要搞的事儿有多大 36 00:01:31,349 --> 00:01:35,230 那具体来说这个合作到底都包括了些什么呢 37 00:01:35,230 --> 00:01:37,329 咱们来拆开看看细节 38 00:01:37,329 --> 00:01:42,150 你看这绝对不是一个简单的我买你卖的合同 39 00:01:42,150 --> 00:01:43,750 他有好几个层面 40 00:01:43,750 --> 00:01:46,829 首先博通要深度参与meta 41 00:01:46,829 --> 00:01:51,030 下一代的MTICI芯片是定制化的支持 42 00:01:51,030 --> 00:01:55,049 然后呢网络这块也要提供一整套方案 43 00:01:55,049 --> 00:01:56,549 不管你怎么扩容 44 00:01:56,549 --> 00:01:59,170 纵向横向都能顶得住 45 00:01:59,170 --> 00:02:01,709 再来是系统级的优化 46 00:02:01,709 --> 00:02:04,819 就是让整个基础设施跑得更顺流 47 00:02:04,819 --> 00:02:06,859 最后也是最重要的一点 48 00:02:06,859 --> 00:02:08,819 两家还要一起搞研发 49 00:02:08,819 --> 00:02:10,659 面向未来的那种 50 00:02:10,659 --> 00:02:15,280 不过啊要说这个合作里最特别最有意思的地方 51 00:02:15,280 --> 00:02:17,879 可能还不是这些技术细节 52 00:02:17,879 --> 00:02:21,289 他有个非常嗯非常独特的安排 53 00:02:21,289 --> 00:02:23,729 让这次合作跟别人家的都不一样 54 00:02:23,729 --> 00:02:25,090 这个我们先卖个关子 55 00:02:25,090 --> 00:02:27,139 等下再回来细说好 56 00:02:27,139 --> 00:02:29,000 技术层面我们了解了 57 00:02:29,000 --> 00:02:32,659 那资本市场就是华尔街那帮最精明的分析师 58 00:02:32,659 --> 00:02:34,789 他们是怎么看这件事的呢 59 00:02:34,789 --> 00:02:37,710 我们今天聊的很多观点和数据啊 60 00:02:37,710 --> 00:02:40,919 其实是来自高盛的一份研究报告 61 00:02:40,919 --> 00:02:45,759 所以接下来的分析可以说是站在巨人的肩膀上 62 00:02:45,759 --> 00:02:48,750 有专业视角和数据撑腰的 63 00:02:48,750 --> 00:02:51,009 高盛的分析师是怎么说的呢 64 00:02:51,009 --> 00:02:53,199 他们的核心结论就是这句话 65 00:02:53,199 --> 00:02:54,439 这次合作 66 00:02:54,439 --> 00:02:59,479 让博通在AI基建这场大战里的地位更加稳固了 67 00:02:59,479 --> 00:03:00,400 换句话说 68 00:03:00,400 --> 00:03:03,539 大家都知道现在AI就是军备竞赛对吧 69 00:03:03,539 --> 00:03:08,050 那博通呢凭借他顶尖的XPU平台和网络技术 70 00:03:08,050 --> 00:03:11,740 现在就成了这场竞赛里最重要的军火商之一 71 00:03:11,740 --> 00:03:13,479 和meta签下这个厂单 72 00:03:13,479 --> 00:03:17,479 意味着博通未来好几年的收入都变得非常确定 73 00:03:17,479 --> 00:03:18,810 非常稳了 74 00:03:18,810 --> 00:03:20,270 不信你看这个表 75 00:03:20,270 --> 00:03:21,669 这就更直接了 76 00:03:21,669 --> 00:03:23,509 这是对未来财务的预测 77 00:03:23,509 --> 00:03:25,080 你看看这个每股收益 78 00:03:25,080 --> 00:03:27,520 从二六财年到二八财年 79 00:03:27,520 --> 00:03:31,280 这个增长曲线简直是坐了火箭一样往上窜 80 00:03:31,280 --> 00:03:34,020 这就是市场给出的最直接的反应 81 00:03:34,020 --> 00:03:37,889 是对他未来赚钱能力投下的实实在在的信任票 82 00:03:37,889 --> 00:03:42,430 所以啊高盛直接给出了一个12个月的目标价 83 00:03:42,430 --> 00:03:44,360 480美金 84 00:03:44,360 --> 00:03:48,310 这意味着他们觉得还有很大的上涨空间 85 00:03:48,310 --> 00:03:52,509 说白了分析师们就是非常看好博通的技术路线 86 00:03:52,509 --> 00:03:55,509 也相信他在市场上的老大地位 87 00:03:55,509 --> 00:03:56,509 当然了 88 00:03:56,509 --> 00:03:58,169 说了这么多好的 89 00:03:58,169 --> 00:04:00,750 咱们也得客观一点看看风险 90 00:04:00,750 --> 00:04:04,129 毕竟再好的事也不可能一帆风顺 91 00:04:04,129 --> 00:04:06,900 总有一些潜在的挑战对吧 92 00:04:06,900 --> 00:04:09,360 你看这里就列的很清楚 93 00:04:09,360 --> 00:04:10,939 左边是好的方便 94 00:04:10,939 --> 00:04:13,829 就是我们刚才说的技术牛客户栏 95 00:04:13,829 --> 00:04:16,788 但右边的风险呢也得注意 96 00:04:16,788 --> 00:04:21,269 首先万一全球这股AI基建热潮突然降温了 97 00:04:21,269 --> 00:04:21,850 怎么办 98 00:04:21,850 --> 00:04:23,990 大家的投入都慢下来了 99 00:04:23,990 --> 00:04:28,050 其次定制芯片这个市场竞争非常激烈 100 00:04:28,050 --> 00:04:31,860 博通的份额会不会被别人抢走也是个问题 101 00:04:31,860 --> 00:04:35,560 最后别忘了博通还有VM威尔这些业务 102 00:04:35,560 --> 00:04:38,519 这些领域同样有很强的竞争对手 103 00:04:38,519 --> 00:04:40,478 好风险也聊完了 104 00:04:40,478 --> 00:04:43,439 那现在啊咱们回到刚才卖的那个关子 105 00:04:43,439 --> 00:04:45,819 就是这个合作里那个最独特的 106 00:04:45,819 --> 00:04:47,788 跟技术没直接关系的部分 107 00:04:47,788 --> 00:04:49,468 CEEO的角色 108 00:04:49,468 --> 00:04:50,528 要我说 109 00:04:50,528 --> 00:04:54,459 这绝对是整个合同里最让人觉得嗯的一点 110 00:04:54,459 --> 00:04:57,079 你看博通的CEO陈福阳 111 00:04:57,079 --> 00:04:59,060 他本来是meta的董事 112 00:04:59,060 --> 00:05:01,139 现在呢他不当董事了 113 00:05:01,139 --> 00:05:03,879 摇身一变成了meta的直接顾问 114 00:05:03,879 --> 00:05:04,819 干嘛呢 115 00:05:04,819 --> 00:05:07,879 专门给meta的芯片路线图提建议 116 00:05:07,879 --> 00:05:09,560 大家琢磨一下这个事儿 117 00:05:09,560 --> 00:05:12,740 一个供应商的老大直接跑到客户家里 118 00:05:12,740 --> 00:05:15,750 帮客户规划最核心的技术战略 119 00:05:15,750 --> 00:05:18,910 这种关系在行业里真的非常非常少见 120 00:05:18,910 --> 00:05:21,519 甲方乙方的界限都快没了 121 00:05:21,519 --> 00:05:24,819 所以这就留下了一个非常有意思的问题 122 00:05:24,819 --> 00:05:26,649 值得我们所有人思考 123 00:05:26,649 --> 00:05:30,050 当你的供应商同时又成了你的领路人 124 00:05:30,050 --> 00:05:31,750 那么在这场AI竞赛中 125 00:05:31,750 --> 00:05:33,089 到底谁说了算 126 00:05:33,089 --> 00:05:35,259 谁才是真正的引领者 127 00:05:35,259 --> 00:05:38,060 当甲方和乙方的关系深入到 128 00:05:38,060 --> 00:05:40,240 可以一起画未来蓝图的时候 129 00:05:40,240 --> 00:05:42,459 这对整个AI行业的格局 130 00:05:42,459 --> 00:05:44,470 又会带来什么样的冲击呢 131 00:05:44,470 --> 00:05:47,420 这里面的想象空间可就太大了
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