纳指2026年涨幅全靠半导体？？半导体与纳指深度趋势分析

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00:00:03,060 --> 00:00:03,580
大家好

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00:00:03,580 --> 00:00:04,740
欢迎回到我的节目

3
00:00:04,740 --> 00:00:05,860
让我们一起来复盘

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00:00:05,860 --> 00:00:09,300
现在我们看到的这张图是费城半导体指数

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00:00:09,300 --> 00:00:10,339
到了今天呢

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00:00:10,339 --> 00:00:13,259
它已经是连涨了18天了

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00:00:13,259 --> 00:00:14,468
从这个低点

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00:00:14,468 --> 00:00:17,669
当时在2026年3月份底部的那个低点

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00:00:17,669 --> 00:00:18,760
涨到现在呢

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00:00:18,760 --> 00:00:19,960
基本上也是一个

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00:00:19,960 --> 00:00:22,839
接近50%的这样的一种涨幅

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00:00:22,839 --> 00:00:24,600
今天呢我准备了一些数据

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00:00:24,600 --> 00:00:26,469
准备了一些图给大家看

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00:00:26,469 --> 00:00:29,449
让我们来一起看一下现在半导体这个板块

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00:00:29,449 --> 00:00:31,859
它火热的到底有多么疯狂

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00:00:31,859 --> 00:00:33,619
当我在看这些图的时候

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00:00:33,619 --> 00:00:36,340
我想的其实不是点位价位

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00:00:36,340 --> 00:00:37,619
或者说它能涨多少

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00:00:37,619 --> 00:00:38,179
跌多少

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00:00:38,179 --> 00:00:39,560
这样的一个思考

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00:00:39,560 --> 00:00:44,409
我想的是现在的这个盈亏比它到底适合哪一方

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00:00:44,409 --> 00:00:47,670
比如说我们先看这个费城半导体指数

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00:00:47,670 --> 00:00:49,350
的一些基本数据的话

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00:00:49,350 --> 00:00:51,829
价格首先能看到在这张图上

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00:00:51,829 --> 00:00:53,710
价格在这几年的时间内

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00:00:53,710 --> 00:00:55,679
这是一张3年的时间范围

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00:00:55,679 --> 00:00:57,520
在这3年的时间范围里面

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00:00:57,520 --> 00:01:00,359
我们当时是在2025年的1月份

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00:01:00,359 --> 00:01:03,259
春天看到了这个死亡交叉

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00:01:03,259 --> 00:01:05,500
然后这个死亡交叉演变到了当时

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00:01:05,500 --> 00:01:07,480
2026年的夏天的时候呢

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00:01:07,480 --> 00:01:09,239
又变成了一个黄金交叉

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00:01:09,239 --> 00:01:10,599
在这样的两个地方

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00:01:10,599 --> 00:01:12,890
在这一次黄金交叉之后

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00:01:12,890 --> 00:01:16,609
这个费城半导体指数就开始了猛涨

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00:01:16,609 --> 00:01:18,930
现在是推到了1万4000

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00:01:18,930 --> 00:01:21,980
或者说1万500这样的一个点位附近

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00:01:21,980 --> 00:01:23,859
这边所有的截止日期呢

39
00:01:23,859 --> 00:01:25,980
我都尽量用的是现在的数据

40
00:01:25,980 --> 00:01:27,879
如果没有现在的数据的话

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00:01:27,879 --> 00:01:30,000
那就是昨天的这个收盘价

42
00:01:30,000 --> 00:01:33,040
但是这个不妨碍整体趋势的这样的一种观察

43
00:01:33,040 --> 00:01:34,689
这个趋势你能看得到

44
00:01:34,689 --> 00:01:37,930
垂直的上涨是非常非常的疯狂的

45
00:01:37,930 --> 00:01:40,790
在这样的一个垂直上涨过后呢

46
00:01:40,790 --> 00:01:45,319
它已经大幅度的偏离了自己下面的三个均线

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00:01:45,319 --> 00:01:48,939
距离50日的均线它是高了26%左右

48
00:01:48,939 --> 00:01:51,760
100日的均线高了32%左右

49
00:01:51,760 --> 00:01:55,299
200日的均线高了48%左右

50
00:01:55,299 --> 00:01:59,099
非常夸张的一个非常强的这样的一种上涨趋势

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00:01:59,099 --> 00:02:00,819
在这个上涨趋势里面

52
00:02:00,819 --> 00:02:04,439
RSI已经冲到了85这样的一个位置

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00:02:04,439 --> 00:02:06,200
但是我要提醒大家的是

54
00:02:06,200 --> 00:02:10,419
当一个市场是一个趋势性的市场的时候呢

55
00:02:10,419 --> 00:02:12,500
这个RSI的指标

56
00:02:12,500 --> 00:02:16,500
具体说他给出的这种超买以及超卖的信号

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00:02:16,500 --> 00:02:20,580
它是可以维持在这个信号波段里面一段时间的

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00:02:20,580 --> 00:02:23,620
也就是说在一个这种趋势性的市场里面

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00:02:23,620 --> 00:02:27,580
RSI的数据给我们带来的并不是说顶在哪里

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00:02:27,580 --> 00:02:29,020
或者说底在哪里

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00:02:29,020 --> 00:02:31,280
它给我们带来的这个观点呢

62
00:02:31,280 --> 00:02:35,560
更多的是现在的盈亏比他更倾向于哪一方

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00:02:35,560 --> 00:02:39,340
而且RI这个指标在一个趋势性的市场里面

64
00:02:39,340 --> 00:02:41,599
其实没有MAACD的指标号

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00:02:41,599 --> 00:02:43,680
在这个MACD的指标里面

66
00:02:43,680 --> 00:02:46,639
一样能看到疯狂的这样的一种局面

67
00:02:46,639 --> 00:02:49,280
不管是MACD线还是这个信号线呢

68
00:02:49,280 --> 00:02:50,800
都在直线往上冲

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00:02:50,800 --> 00:02:53,759
然后给出了相应的绿色能量棒

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00:02:53,759 --> 00:02:55,000
Bulinger band

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00:02:55,000 --> 00:02:57,159
如果我们看这个指标的话

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00:02:57,159 --> 00:03:00,020
这个bulinger band中间的差距

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00:03:00,020 --> 00:03:03,139
它中间的这个宽度已经是扩大到了

74
00:03:03,139 --> 00:03:04,900
44.1%

75
00:03:04,900 --> 00:03:06,620
在这3年的时间里面

76
00:03:06,620 --> 00:03:08,939
这个宽度44.1呢

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00:03:08,939 --> 00:03:11,659
是在前期根本就没有见过的

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00:03:11,659 --> 00:03:15,159
最多的时候也就是到30几这样的一个范围

79
00:03:15,159 --> 00:03:17,919
这个bulinger band中间的宽度告诉我的

80
00:03:17,919 --> 00:03:21,030
这个数据就在于说现在的波动

81
00:03:21,030 --> 00:03:22,389
这边讲的是波动

82
00:03:22,389 --> 00:03:26,610
这个波动因为价格猛涨的情况被拉的很高

83
00:03:26,610 --> 00:03:29,819
但是我们也知道这个波动高了之后呢

84
00:03:29,819 --> 00:03:30,240
对吧

85
00:03:30,240 --> 00:03:32,699
他总得去往下走一走的

86
00:03:32,699 --> 00:03:35,090
如果我们只看这四张图的话

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00:03:35,090 --> 00:03:37,169
这个告诉我的主要信息

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00:03:37,169 --> 00:03:39,949
那就是说现在的这个趋势非常的猛

89
00:03:39,949 --> 00:03:40,830
非常的牛

90
00:03:40,830 --> 00:03:41,900
非常的强

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00:03:41,900 --> 00:03:43,340
有一些些的超买

92
00:03:43,340 --> 00:03:44,740
有一些些的极端

93
00:03:44,740 --> 00:03:47,719
如果我们能拿它跟纳斯达克100指数

94
00:03:47,719 --> 00:03:49,000
比较一下的话呢

95
00:03:49,000 --> 00:03:52,479
我们更能看清楚这里面这种极端的情况

96
00:03:52,479 --> 00:03:55,580
如果我们看纳斯达克100指数本身的话

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00:03:55,580 --> 00:03:58,949
现在的这个状态虽然也是直线的往上冲

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00:03:58,949 --> 00:04:01,050
但是他离自己50日

99
00:04:01,050 --> 00:04:01,810
100日

100
00:04:01,810 --> 00:04:05,659
200日均线的这个距离基本都在8%

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00:04:05,659 --> 00:04:06,419
9%

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00:04:06,419 --> 00:04:07,300
10%

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00:04:07,300 --> 00:04:08,819
是这样的一个范围里面

104
00:04:08,819 --> 00:04:11,340
也就是说是一个强上涨趋势

105
00:04:11,340 --> 00:04:12,819
而且这个上涨趋势呢

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00:04:12,819 --> 00:04:14,599
就像我们前几天讲过的一样

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00:04:14,599 --> 00:04:16,240
欢迎来到新牛市嘛

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00:04:16,240 --> 00:04:19,399
这个上涨的趋势其实还算是刚刚开始

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00:04:19,399 --> 00:04:23,439
只是这个短期的行为呢相对的是比较过热

110
00:04:23,439 --> 00:04:24,278
为什么过热

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00:04:24,278 --> 00:04:27,620
因为刚才这一页看到半导体这个板块的贡献

112
00:04:27,620 --> 00:04:29,120
等一会我们也会讲到

113
00:04:29,120 --> 00:04:31,879
但是如果我们回归到这个指数上面的话

114
00:04:31,879 --> 00:04:34,459
它现在这种过热的程度

115
00:04:34,459 --> 00:04:37,439
是远没有半导体的指数高的

116
00:04:37,439 --> 00:04:39,879
它离它的主要均线只有一个差不多

117
00:04:39,879 --> 00:04:42,139
10%的这样的一个距离

118
00:04:42,139 --> 00:04:44,240
在这个东西的RSI上面

119
00:04:44,240 --> 00:04:47,870
也能看到一个74.6的一个数值

120
00:04:47,870 --> 00:04:50,730
这算是一个相对比较高的数值

121
00:04:50,730 --> 00:04:54,560
代表着这个市场有一些超买的这样的一些味道

122
00:04:54,560 --> 00:04:57,720
也代表着这个市场在现在的这个状态呢

123
00:04:57,720 --> 00:04:59,699
做多的这种盈亏比

124
00:04:59,699 --> 00:05:03,120
可能还真的跟不上做空的这个盈亏比

125
00:05:03,120 --> 00:05:04,839
但是大家千万不要去做空

126
00:05:04,839 --> 00:05:07,319
尤其是在这个半导体这么强的时候

127
00:05:07,319 --> 00:05:09,360
半导体其实是一个领先指标

128
00:05:09,360 --> 00:05:11,480
如果你在这段时间其实都不用说

129
00:05:11,480 --> 00:05:14,240
这段时间前一段时间大家都很悲观的时候

130
00:05:14,240 --> 00:05:15,680
你在那个时候做空的人

131
00:05:15,680 --> 00:05:17,550
我估计可能都活不到

132
00:05:17,550 --> 00:05:18,709
活不到今天了

133
00:05:18,709 --> 00:05:20,149
但是这个不改变

134
00:05:20,149 --> 00:05:23,959
现在大盘整体逐渐进入一个超买状态

135
00:05:23,959 --> 00:05:25,218
的这样的一种事实

136
00:05:25,218 --> 00:05:27,420
他的这个MACD呢也是一样

137
00:05:27,420 --> 00:05:30,060
这个MACD直线的往上拉

138
00:05:30,060 --> 00:05:32,418
离零轴相对的比较远

139
00:05:32,418 --> 00:05:34,819
他给我的这个信息是告诉我

140
00:05:34,819 --> 00:05:37,620
现在的这个趋势非常非常的强

141
00:05:37,620 --> 00:05:41,180
只是最近这段时间的拉涨非常非常的夸张

142
00:05:41,180 --> 00:05:43,120
为什么讲这个事儿呢

143
00:05:43,120 --> 00:05:46,879
因为如果我们看相对强度的比例的话

144
00:05:46,879 --> 00:05:47,480
也就是说

145
00:05:47,480 --> 00:05:50,279
这个费城半导体除以纳斯达克100指数

146
00:05:50,279 --> 00:05:51,720
你其实能看得出来

147
00:05:51,720 --> 00:05:54,240
现在这个指数本身的图

148
00:05:54,240 --> 00:05:59,079
指数本身的图已经开始猛烈地往上暴力上涨了

149
00:05:59,079 --> 00:06:02,019
他大幅脱离自己的50日均线

150
00:06:02,019 --> 00:06:04,970
大幅脱离自己的200日均线好

151
00:06:04,970 --> 00:06:07,569
那我明白了这个相对的趋势

152
00:06:07,569 --> 00:06:10,970
相对的强度非常非常的强

153
00:06:10,970 --> 00:06:12,069
强到多少呢

154
00:06:12,069 --> 00:06:14,029
强到这个相对比例图

155
00:06:14,029 --> 00:06:17,779
本身的RSI都已经推到了82.6

156
00:06:17,779 --> 00:06:19,060
这样的一个范围

157
00:06:19,060 --> 00:06:21,459
一般来讲这种相对比例图呢

158
00:06:21,459 --> 00:06:23,230
其实我们以前也看的很多

159
00:06:23,230 --> 00:06:27,350
它很少很少能一个月涨20%

160
00:06:27,350 --> 00:06:30,350
或者说三个月涨25%左右

161
00:06:30,350 --> 00:06:34,120
对于一个相对强度比例这样的一些变动

162
00:06:34,120 --> 00:06:36,360
是一些非常疯狂的变动

163
00:06:36,360 --> 00:06:39,439
如果我们看半导体跟纳斯达克100指数

164
00:06:39,439 --> 00:06:43,279
在这3年时间里面的表现都从零开始的话呢

165
00:06:43,279 --> 00:06:47,199
你能看到半导体这段时间突破式的猛涨

166
00:06:47,199 --> 00:06:49,160
已经把它推到了3年时间

167
00:06:49,160 --> 00:06:51,879
261%的这样的一个涨幅

168
00:06:51,879 --> 00:06:53,600
在同样的时间范围里面

169
00:06:53,600 --> 00:06:55,720
纳斯达克是115左右

170
00:06:55,720 --> 00:06:57,439
这边都是价格回报率

171
00:06:57,439 --> 00:06:58,120
也就是说

172
00:06:58,120 --> 00:07:02,319
半导体的这个强度比整体大盘强了两倍还要多

173
00:07:02,319 --> 00:07:03,740
很多人看到这种图

174
00:07:03,740 --> 00:07:05,120
他就会有一个想法

175
00:07:05,120 --> 00:07:08,689
相对强度比例的这样的一个回归均线

176
00:07:08,689 --> 00:07:11,029
如果说它回归均线的话

177
00:07:11,029 --> 00:07:13,300
这个白线往下走的话

178
00:07:13,300 --> 00:07:16,360
也就代表着大盘的强度要往上走

179
00:07:16,360 --> 00:07:18,740
这个半导体的强度要往下走

180
00:07:18,740 --> 00:07:21,480
所谓的这个分母分母在增大

181
00:07:21,480 --> 00:07:23,120
那在这样的一个情况里面

182
00:07:23,120 --> 00:07:26,589
有一些聪明的人呢可能就会想到这个嗯

183
00:07:26,589 --> 00:07:29,589
比如说卖出这个SOOX对吧

184
00:07:29,589 --> 00:07:32,860
或者说做空SOOX当做一个单腿的交易

185
00:07:32,860 --> 00:07:34,439
但是再进阶一层呢

186
00:07:34,439 --> 00:07:36,540
它就会在做这个的同时

187
00:07:36,540 --> 00:07:40,149
在做多这个做多这个NDX

188
00:07:40,149 --> 00:07:42,029
做多纳斯达克100指数

189
00:07:42,029 --> 00:07:44,170
这样的一个配对的配对交易

190
00:07:44,170 --> 00:07:45,589
因为在这种情况里面

191
00:07:45,589 --> 00:07:49,519
你瞄准的是这个均值回归的这样的一个空间

192
00:07:49,519 --> 00:07:53,839
那这个空间并不代表说这两个其中一个要猛跌

193
00:07:53,839 --> 00:07:54,800
或者说怎么样

194
00:07:54,800 --> 00:07:56,879
这就是为什么它有一个这样的

195
00:07:56,879 --> 00:07:58,360
这样的一个配对交易

196
00:07:58,360 --> 00:08:00,600
你期望的是半导体下来

197
00:08:00,600 --> 00:08:02,779
纳斯达克100指数维持不动

198
00:08:02,779 --> 00:08:05,100
或者说微跌这样的一个状态

199
00:08:05,100 --> 00:08:06,579
那在这个情况里面呢

200
00:08:06,579 --> 00:08:07,860
其实我不是特别的

201
00:08:07,860 --> 00:08:09,860
建议大家去往这个方向去考虑

202
00:08:09,860 --> 00:08:11,379
我只是跟你们分享

203
00:08:11,379 --> 00:08:13,220
就是相对有一些专业背景的人

204
00:08:13,220 --> 00:08:14,279
看到这种情况

205
00:08:14,279 --> 00:08:16,060
他会有一个什么样的想法

206
00:08:16,060 --> 00:08:17,339
但是对于散户来说

207
00:08:17,339 --> 00:08:19,420
尤其是你比较小白的话呢

208
00:08:19,420 --> 00:08:23,100
这种这种方向性的东西还没有去理解清楚

209
00:08:23,100 --> 00:08:25,980
就先不要去碰这样的一些配对交易

210
00:08:25,980 --> 00:08:28,759
虽然说一些有经验的人看到这个情况

211
00:08:28,759 --> 00:08:31,379
他会有这样的一些这样的一些想法

212
00:08:31,379 --> 00:08:34,100
整体这四张图给我们带来的信息呢

213
00:08:34,100 --> 00:08:36,460
那就是说现在的这个相对强度

214
00:08:36,460 --> 00:08:38,179
半导体处于纳斯达克100

215
00:08:38,179 --> 00:08:41,600
已经迈入了一个非非常非常夸张的这样的

216
00:08:41,600 --> 00:08:42,759
一种涨幅里面

217
00:08:42,759 --> 00:08:45,720
夸张到这个相对强度本身

218
00:08:45,720 --> 00:08:49,470
自己的这个RSI都已经推到了82.6

219
00:08:49,470 --> 00:08:50,870
这样的一个范围里面

220
00:08:50,870 --> 00:08:52,769
那我们再切换到周的等级

221
00:08:52,769 --> 00:08:55,059
刚才我们我们看的是这个日线等级

222
00:08:55,059 --> 00:08:56,220
上面的一些数据

223
00:08:56,220 --> 00:08:58,580
如果我们切换到周的等级呢

224
00:08:58,580 --> 00:09:02,639
我们想知道的其实是在这个周的数据上

225
00:09:02,639 --> 00:09:06,080
它能否确认我们在日线级别看到的

226
00:09:06,080 --> 00:09:07,059
那样的一些数据

227
00:09:07,059 --> 00:09:09,860
因为在这个日线的级别有非常多的噪音

228
00:09:09,860 --> 00:09:13,620
周线级别能很有效的抹掉很多这样的噪音

229
00:09:13,620 --> 00:09:15,509
如果我们看周线级别

230
00:09:15,509 --> 00:09:18,269
这个半导体指数的RSI的话

231
00:09:18,269 --> 00:09:20,090
现在是81左右

232
00:09:20,090 --> 00:09:21,799
相对一个比较超买的

233
00:09:21,799 --> 00:09:23,799
这样的一个这样的一个范围

234
00:09:23,799 --> 00:09:26,419
如果我们看周线图的MACD的话呢

235
00:09:26,419 --> 00:09:29,039
这个MACD还是非常非常的强的

236
00:09:29,039 --> 00:09:30,990
刚刚出现了一个金叉

237
00:09:30,990 --> 00:09:33,269
在周线等级上确认

238
00:09:33,269 --> 00:09:35,860
我们刚才在日线等级上看到的

239
00:09:35,860 --> 00:09:37,559
这样的一种趋势发展

240
00:09:37,559 --> 00:09:39,700
所以在这个半导体指数身上

241
00:09:39,700 --> 00:09:41,759
周线等级的这两个数据呢

242
00:09:41,759 --> 00:09:45,080
完全可以确认现在的趋势是非常强

243
00:09:45,080 --> 00:09:46,700
往上走的一个趋势

244
00:09:46,700 --> 00:09:49,679
并且已经进入了在这个周线级别

245
00:09:49,679 --> 00:09:52,159
相对超买的这样的一个范围里面

246
00:09:52,159 --> 00:09:53,000
在这个点上

247
00:09:53,000 --> 00:09:55,620
如果我们提到相对超买以及超卖

248
00:09:55,620 --> 00:09:57,440
我还是要再次提醒大家

249
00:09:57,440 --> 00:09:59,340
在一个趋势行情里面

250
00:09:59,340 --> 00:10:03,299
RSI这个指标的功效并不是告诉我们顶在哪里

251
00:10:03,299 --> 00:10:03,940
底在哪里

252
00:10:03,940 --> 00:10:06,419
而是告诉我们现在的这个风险

253
00:10:06,419 --> 00:10:10,958
或者说风险回报的天平在倾向于哪一个方面

254
00:10:10,958 --> 00:10:12,519
牛或者是熊

255
00:10:12,519 --> 00:10:15,000
如果我们看这个纳斯达克100指数

256
00:10:15,000 --> 00:10:16,379
同样的两张图呢

257
00:10:16,379 --> 00:10:19,799
其实他的这个情况相对的要比较软一些

258
00:10:19,799 --> 00:10:23,090
首先他的这个RSI只有66.8

259
00:10:23,090 --> 00:10:26,639
完全还没有进入一个那种超买的情况

260
00:10:26,639 --> 00:10:28,600
所以有可能在未来的这段时间

261
00:10:28,600 --> 00:10:29,679
我们会看到

262
00:10:29,679 --> 00:10:32,919
因为这个半导体板块是一个领先指标的这样的

263
00:10:32,919 --> 00:10:34,179
一种关联性吧

264
00:10:34,179 --> 00:10:36,759
有可能看到整体的科技板块呢

265
00:10:36,759 --> 00:10:39,200
还有可能要再往上去走一走

266
00:10:39,200 --> 00:10:41,580
但是他得顶着一个这个

267
00:10:41,580 --> 00:10:44,519
但是他得顶着一个这个半导体板块

268
00:10:44,519 --> 00:10:46,879
相对过热的这样的一种风险

269
00:10:46,879 --> 00:10:48,899
也就是说欢迎来到新兴牛市

270
00:10:48,899 --> 00:10:49,919
但是要小心

271
00:10:49,919 --> 00:10:52,370
或者说提防半导体板块

272
00:10:52,370 --> 00:10:54,370
这些超买的这样的一些迹象

273
00:10:54,370 --> 00:10:58,129
以及它跟这个纳斯达克100指数中间的关系

274
00:10:58,129 --> 00:11:00,009
在下一页我们就会看到

275
00:11:00,009 --> 00:11:01,570
在这个纳斯达克100指数这边

276
00:11:01,570 --> 00:11:03,059
我们讲完最后一点

277
00:11:03,059 --> 00:11:06,179
那就是它的这个周线等级的MACD呢

278
00:11:06,179 --> 00:11:08,909
其实刚刚才出现了一个金叉

279
00:11:08,909 --> 00:11:11,909
刚刚出现了一个绿色的往上走的

280
00:11:11,909 --> 00:11:13,259
这样的一个能量棒

281
00:11:13,259 --> 00:11:15,679
如果我们看趋势的话对吧

282
00:11:15,679 --> 00:11:17,379
这张图告诉我们的是

283
00:11:17,379 --> 00:11:20,159
虽然说半导体相对的过热

284
00:11:20,159 --> 00:11:22,200
短期超买的这样的一个情况

285
00:11:22,200 --> 00:11:24,399
但是它的趋势非常强

286
00:11:24,399 --> 00:11:25,519
非常的有力

287
00:11:25,519 --> 00:11:27,779
而且它背后的这个大盘呢

288
00:11:27,779 --> 00:11:31,080
大盘的趋势也在往正向的方向去发展

289
00:11:31,080 --> 00:11:33,720
并且已经给出了一个周线等级

290
00:11:33,720 --> 00:11:37,139
MACD金叉的这样的一种看涨的信号

291
00:11:37,139 --> 00:11:38,679
那我们再来看最后一页

292
00:11:38,679 --> 00:11:40,769
在这所有的页里面

293
00:11:40,769 --> 00:11:43,850
这一页的数据呢是最最重要的

294
00:11:43,850 --> 00:11:45,809
这一页讲的是attribution

295
00:11:45,809 --> 00:11:48,370
attribution跟contribution analysis

296
00:11:48,370 --> 00:11:53,129
是这个机构投资理念用来衡量自己持仓变化

297
00:11:53,129 --> 00:11:56,200
持仓表现的非常重要的一种工具

298
00:11:56,200 --> 00:11:57,620
如果你有空的话呢

299
00:11:57,620 --> 00:11:59,419
我希望你可以去问AI

300
00:11:59,419 --> 00:12:00,799
用自己的账户

301
00:12:00,799 --> 00:12:03,500
我如何做一个attribution analysis

302
00:12:03,500 --> 00:12:05,879
但是今天我会拿半导体的这个事儿

303
00:12:05,879 --> 00:12:07,460
来给你们做一个例子

304
00:12:07,460 --> 00:12:09,940
我们首先看上面的这张图

305
00:12:09,940 --> 00:12:12,240
这张图讲的是年初到现在

306
00:12:12,240 --> 00:12:15,779
半导体股票以及非半导体股票

307
00:12:15,779 --> 00:12:19,700
给纳斯达克100指数涨幅的这样的一种贡献

308
00:12:19,700 --> 00:12:21,480
我们在快进到现在

309
00:12:21,480 --> 00:12:23,659
4月份到现在的这个时间

310
00:12:23,659 --> 00:12:25,100
我们都知道年初到现在

311
00:12:25,100 --> 00:12:28,360
纳斯达克100指数如果加上今天的涨幅的话

312
00:12:28,360 --> 00:12:30,860
涨了差不多8%左右

313
00:12:30,860 --> 00:12:32,879
如果我不算今天的这个涨幅

314
00:12:32,879 --> 00:12:34,639
涨了差不多6%左右

315
00:12:34,639 --> 00:12:38,179
这两张图的截止日期呢都是昨天的这个收盘价

316
00:12:38,179 --> 00:12:39,720
那如果我们看这个部分

317
00:12:39,720 --> 00:12:43,909
我们能发现这个棕色的部分非常非常的强

318
00:12:43,909 --> 00:12:46,440
如果我们看这边这个小的数据呢

319
00:12:46,440 --> 00:12:48,519
你会发现从年初到现在

320
00:12:48,519 --> 00:12:51,919
半导体类的股票给纳斯达克100指数

321
00:12:51,919 --> 00:12:53,000
截止昨天

322
00:12:53,000 --> 00:12:56,299
6.2%的这样的一个附近的涨幅

323
00:12:56,299 --> 00:12:59,720
它居然贡献了7.4%左右

324
00:12:59,720 --> 00:13:02,340
超过了纳斯达克100指数的这个6.2

325
00:13:02,340 --> 00:13:06,529
也就是说在4月份到现在的这段时间里面

326
00:13:06,529 --> 00:13:10,149
即使很多股票都涨得还算不错

327
00:13:10,149 --> 00:13:14,019
但是呢他们其实是拖了半导体的这个后腿的

328
00:13:14,019 --> 00:13:16,100
如果他们没有拖后腿的话

329
00:13:16,100 --> 00:13:18,179
这个纳斯达克100指数涨到现在

330
00:13:18,179 --> 00:13:20,179
应该是9%左右

331
00:13:20,179 --> 00:13:21,860
到了现在来讲

332
00:13:21,860 --> 00:13:23,419
在年初到现在

333
00:13:23,419 --> 00:13:25,750
所有纳斯达克100的涨幅里面

334
00:13:25,750 --> 00:13:29,110
大部分我估计得有95%以上

335
00:13:29,110 --> 00:13:30,899
甚至到99%

336
00:13:30,899 --> 00:13:34,620
都来自半导体这一个板块的贡献

337
00:13:34,620 --> 00:13:36,059
这是非常重要的一点

338
00:13:36,059 --> 00:13:37,360
我们要再讲一次

339
00:13:37,360 --> 00:13:38,820
从年从出到现在

340
00:13:38,820 --> 00:13:41,169
纳斯达克100指数的涨幅

341
00:13:41,169 --> 00:13:43,110
大部分绝大部分

342
00:13:43,110 --> 00:13:47,039
绝大部分是只来自半导体这个板块的贡献

343
00:13:47,039 --> 00:13:48,360
而且呢你会发现

344
00:13:48,360 --> 00:13:51,240
在这个半导体成分股的圈子里面

345
00:13:51,240 --> 00:13:54,889
反而是这些小市值一些的股票

346
00:13:54,889 --> 00:13:56,590
他表现的是最好的

347
00:13:56,590 --> 00:13:59,929
MVL95.1%的这样的一个表现

348
00:13:59,929 --> 00:14:03,200
你知道现在英特尔加上今天的暴涨之后呢

349
00:14:03,200 --> 00:14:06,159
可能就变成这个可能就变成这个榜首了

350
00:14:06,159 --> 00:14:07,399
不算今天的暴涨

351
00:14:07,399 --> 00:14:09,159
也有80%左右

352
00:14:09,159 --> 00:14:11,299
反而是这下面的这个英伟达

353
00:14:11,299 --> 00:14:13,240
最大市值的这个大哥

354
00:14:13,240 --> 00:14:17,019
截止昨天呢贡献了7.1%

355
00:14:17,019 --> 00:14:18,679
这样的一个范围附近

356
00:14:18,679 --> 00:14:22,299
如果你把刚才均值回归那样的一个逻辑

357
00:14:22,299 --> 00:14:25,960
套用在这个半导体股票圈子里面的话

358
00:14:25,960 --> 00:14:26,840
你会去想

359
00:14:26,840 --> 00:14:30,299
当这些涨得猛的股票已经涨了这么多的股票

360
00:14:30,299 --> 00:14:33,759
他开始这种不可避免的回撤之后

361
00:14:33,759 --> 00:14:35,980
这个半导体的圈子里面

362
00:14:35,980 --> 00:14:40,840
还有哪一个有市值的股票能撑得起这个台子来

363
00:14:40,840 --> 00:14:43,480
这个答案呢其实就在这边的这个地方

364
00:14:43,480 --> 00:14:44,620
这边的这个下面

365
00:14:44,620 --> 00:14:48,019
其实这个事情我们现在看到这些图的内容呢

366
00:14:48,019 --> 00:14:50,559
他告诉我们的其实都是一个故事

367
00:14:50,559 --> 00:14:53,259
那这个故事简单来讲的话

368
00:14:53,259 --> 00:14:57,039
我觉得可以这样去形容半导体这个板块

369
00:14:57,039 --> 00:15:00,279
在所有的这种趋势性的指标方面

370
00:15:00,279 --> 00:15:04,980
我都能看到它在证实这个趋势是一个非常猛

371
00:15:04,980 --> 00:15:08,068
非常有利的这样的一种上涨趋势

372
00:15:08,068 --> 00:15:10,009
这个趋势有力道

373
00:15:10,009 --> 00:15:11,609
从年初到现在

374
00:15:11,609 --> 00:15:15,600
基本上是carry了整个纳斯达克100指数

375
00:15:15,600 --> 00:15:17,259
但是在这个同时呢

376
00:15:17,259 --> 00:15:19,600
它不妨碍不冲突的是

377
00:15:19,600 --> 00:15:21,529
这个半导体的指数

378
00:15:21,529 --> 00:15:24,940
的确是进入了一个比较stretched

379
00:15:24,940 --> 00:15:27,700
比较超买的这样的一个情况里面

380
00:15:27,700 --> 00:15:31,740
不管我们看的是日线级别的数据的RSI

381
00:15:31,740 --> 00:15:33,220
还是周线级别

382
00:15:33,220 --> 00:15:35,139
周线级别数据的RSI

383
00:15:35,139 --> 00:15:39,129
我们都能看到一个相对比较高的数值表现

384
00:15:39,129 --> 00:15:42,120
也确认在这两个时间范围里面呢

385
00:15:42,120 --> 00:15:45,480
这个板块都已经进入了一个超买的这样的

386
00:15:45,480 --> 00:15:46,240
一种状态

387
00:15:46,240 --> 00:15:48,840
或者说不应该超买的这样的一种状态

388
00:15:48,840 --> 00:15:54,220
而是一个在盈亏比上越来越开始倾向于空头的

389
00:15:54,220 --> 00:15:55,320
这样的一种情况

390
00:15:55,320 --> 00:15:59,039
但是这并不代表说我们就得一定去做空

391
00:15:59,039 --> 00:16:00,720
下一次你想做空的时候

392
00:16:00,720 --> 00:16:01,240
想一想

393
00:16:01,240 --> 00:16:03,590
我们这2026年在2月份

394
00:16:03,590 --> 00:16:06,789
3月份极度看空做空的那样的一拨人

395
00:16:06,789 --> 00:16:09,659
他们现在肯定是非常的不好受的

396
00:16:09,659 --> 00:16:13,649
搞到了现在可能还会发现这个想去择时

397
00:16:13,649 --> 00:16:17,328
还不如把这个时间呢直接花在这个市场里面

398
00:16:17,328 --> 00:16:18,980
但是这个点我们就扯远了

399
00:16:18,980 --> 00:16:20,580
还是扯回到这个半导体

400
00:16:20,580 --> 00:16:22,539
以及纳斯达克100指数身上

401
00:16:22,539 --> 00:16:23,379
我们刚才说了

402
00:16:23,379 --> 00:16:25,100
他在两个时间范围里面

403
00:16:25,100 --> 00:16:27,730
都有一些超买的这样的一种迹象

404
00:16:27,730 --> 00:16:29,409
现在的这种情况呢

405
00:16:29,409 --> 00:16:31,970
就会给这种趋势交易的趋势

406
00:16:31,970 --> 00:16:33,710
跟随的这样的一些策略

407
00:16:33,710 --> 00:16:35,950
带来一个非常头疼的问题

408
00:16:35,950 --> 00:16:37,870
因为在他们的认知里面

409
00:16:37,870 --> 00:16:40,659
这个趋势的确是你的朋友

410
00:16:40,659 --> 00:16:44,139
所以根据这一点应该去继续做多

411
00:16:44,139 --> 00:16:47,139
这种现在涨得猛的这样的一些东西

412
00:16:47,139 --> 00:16:50,840
但是这个皮筋儿呢的确是扯得比较长

413
00:16:50,840 --> 00:16:51,600
比较圆

414
00:16:51,600 --> 00:16:52,960
比较累了

415
00:16:52,960 --> 00:16:55,039
尤其是跟他自己的历史相比

416
00:16:55,039 --> 00:16:59,009
尤其是跟他的这个指数的相关关系去相比的话

417
00:16:59,009 --> 00:17:01,269
的确是有一些些扯得远了

418
00:17:01,269 --> 00:17:02,909
这个难题就在于说

419
00:17:02,909 --> 00:17:04,309
当年初到现在

420
00:17:04,309 --> 00:17:07,849
基本上整个大盘所有的涨幅都来自

421
00:17:07,849 --> 00:17:10,089
半导体的这个板块的时候

422
00:17:10,089 --> 00:17:13,890
这就是一个相当高的这样的一种集中性风险

423
00:17:13,890 --> 00:17:17,289
那你是选择冒着这个集中性风险

424
00:17:17,289 --> 00:17:19,630
继续去跟随这个趋势呢

425
00:17:19,630 --> 00:17:21,650
还是去看这个趋势

426
00:17:21,650 --> 00:17:25,730
它什么时候能回归到这样的一个平均呢

427
00:17:25,730 --> 00:17:29,829
这其实就是讲的这个趋势跟踪以及均值回归

428
00:17:29,829 --> 00:17:31,900
两个主流的交易策略

429
00:17:31,900 --> 00:17:34,000
或者说说的简单易懂一些

430
00:17:34,000 --> 00:17:36,859
这边这些涨了这么多的个股

431
00:17:36,859 --> 00:17:40,410
中盘的中大盘的这样的一些半导体的股票

432
00:17:40,410 --> 00:17:44,710
当他们遇到这个基本上不可避免的回调的时候

433
00:17:44,710 --> 00:17:48,940
这个列表里面还有哪个哪一些股票

434
00:17:48,940 --> 00:17:50,660
又有这个权重

435
00:17:50,660 --> 00:17:53,660
又有这个市值能托得起来

436
00:17:53,660 --> 00:17:57,099
半导体以及纳斯达克100这个指数

437
00:17:57,099 --> 00:17:57,640
别忘了

438
00:17:57,640 --> 00:18:00,559
纳斯达克100指数从年初到现在的所有涨幅

439
00:18:00,559 --> 00:18:03,039
基本上都来自半导体的这个股票

440
00:18:03,039 --> 00:18:06,089
其实这个呢就是大家可以去想的一个方向

441
00:18:06,089 --> 00:18:08,859
当我们看到这样的现在一个趋势的时候

442
00:18:08,859 --> 00:18:10,180
当他回归的时候

443
00:18:10,180 --> 00:18:12,380
有哪一些选手能顶得上

444
00:18:12,380 --> 00:18:15,799
现在这几个首发的这样的一些位置

445
00:18:15,799 --> 00:18:18,640
这个就是我想给大家今天带来的所有内容

446
00:18:18,640 --> 00:18:20,079
通过这样的一些数据

447
00:18:20,079 --> 00:18:23,390
我们能非常清楚的比较一个趋势

448
00:18:23,390 --> 00:18:26,609
现在已经进展到了一个什么样的地方

449
00:18:26,609 --> 00:18:29,890
以及它引擎盖下面的这样的一些数据

450
00:18:29,890 --> 00:18:31,789
包括这边的这一张图

451
00:18:31,789 --> 00:18:33,950
希望这些东西呢对大家有用

452
00:18:33,950 --> 00:18:35,650
就像我们刚才一开始说的一样

453
00:18:35,650 --> 00:18:37,509
这些东西的的目的

454
00:18:37,509 --> 00:18:39,869
并不是说告诉我们现在的顶在哪里

455
00:18:39,869 --> 00:18:40,549
底在哪里

456
00:18:40,549 --> 00:18:42,250
现在的价位点位怎么样

457
00:18:42,250 --> 00:18:46,460
而给我们我们说现在这种盈亏比的风险

458
00:18:46,460 --> 00:18:51,099
盈亏比的这个天平开始往哪一个方向去倾斜

459
00:18:51,099 --> 00:18:53,220
好今天呢我们就先讲这些

460
00:18:53,220 --> 00:18:56,779
谢谢大家的支持以及关你们来看这个视频呢

461
00:18:56,779 --> 00:18:59,500
我才有动力去做这样的一些调研

462
00:18:59,500 --> 00:19:01,140
然后把这些东西拿给你们看

463
00:19:01,140 --> 00:19:02,660
谢谢大家的观看以及支持

464
00:19:02,660 --> 00:19:03,980
我们下次再见

465
00:19:03,980 --> 00:19:04,700
拜拜

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