BV1R8546qEew · 全哥爱分享1 00:00:00,340 --> 00:00:02,459 昨天收到了一个粉丝的留言 2 00:00:02,459 --> 00:00:03,940 他说权哥你能安慰我一下吗 3 00:00:03,940 --> 00:00:04,879 我快抑郁了 4 00:00:04,879 --> 00:00:08,070 我说为啥他说他准备好钱啊 5 00:00:08,070 --> 00:00:09,150 买镁光啊 6 00:00:09,150 --> 00:00:10,839 买一套R3星海力士 7 00:00:10,839 --> 00:00:13,519 但是呢哈哈最后没买成功啊 8 00:00:13,519 --> 00:00:14,919 因为种种原因没买成功 9 00:00:14,919 --> 00:00:16,600 这心情非常压抑啊 10 00:00:16,600 --> 00:00:18,879 而且这个原因呢不是他的自自身的原因 11 00:00:18,879 --> 00:00:20,269 是客观因素啊 12 00:00:20,269 --> 00:00:21,550 首先我给大家讲啊 13 00:00:21,550 --> 00:00:24,920 就是你错过存储呢不一定是坏事 14 00:00:24,920 --> 00:00:29,120 而且啊你即使买入了也不完全是好事啊 15 00:00:29,120 --> 00:00:30,699 我给大家说一个案例啊 16 00:00:30,699 --> 00:00:33,640 就是美国著名的价值投资人李璐 17 00:00:33,640 --> 00:00:35,560 李璐在2020年的时候啊 18 00:00:35,560 --> 00:00:37,878 累计买入了美光1100多万股 19 00:00:37,878 --> 00:00:39,639 价格呢是不到50啊 20 00:00:39,639 --> 00:00:41,179 大概48~50之间吧 21 00:00:41,179 --> 00:00:43,259 但是到了2023年 22 00:00:43,259 --> 00:00:45,090 也就是他持股3年之后 23 00:00:45,090 --> 00:00:46,409 发到美国清仓了 24 00:00:46,409 --> 00:00:47,429 清仓价格多少呢 25 00:00:47,429 --> 00:00:48,549 平均价60 26 00:00:48,549 --> 00:00:50,090 我们就算这一笔账哈 27 00:00:50,090 --> 00:00:52,130 美光现在的价格是接近750了 28 00:00:52,130 --> 00:00:54,378 1100万股多少钱是吧 29 00:00:54,378 --> 00:00:57,319 大概应该在77亿七差左右吧 30 00:00:57,319 --> 00:00:59,738 那按照当时他的买入的价格啊 31 00:00:59,738 --> 00:01:01,219 大概就是不到50吧 32 00:01:01,219 --> 00:01:02,460 那大概就是5亿 33 00:01:02,460 --> 00:01:03,939 也就他净赚72亿 34 00:01:03,939 --> 00:01:05,019 如果今天不卖的话 35 00:01:05,019 --> 00:01:06,840 但他60亿卖掉之后呢 36 00:01:06,840 --> 00:01:09,049 他只赚了一个多亿美金 37 00:01:09,049 --> 00:01:11,269 实际上最可惜的是他 38 00:01:11,269 --> 00:01:13,250 那如果他当时拿了 39 00:01:13,250 --> 00:01:16,549 现在他就哈他的投资回报率 40 00:01:16,549 --> 00:01:20,090 应该说在美国基金历史上应该没有比他高的 41 00:01:20,090 --> 00:01:23,049 就短短的这几年翻了十几20倍啊 42 00:01:23,049 --> 00:01:26,379 所以这个事情真正的重仓哈 43 00:01:26,379 --> 00:01:28,459 没有坚持到最后的才是最可惜的 44 00:01:28,459 --> 00:01:30,400 因为李路他23年卖掉 45 00:01:30,400 --> 00:01:31,659 就差了一年多的时间 46 00:01:31,659 --> 00:01:32,769 数据中心爆发了 47 00:01:32,769 --> 00:01:34,090 但是当时他卖掉 48 00:01:34,090 --> 00:01:36,530 你说有错吗啊当时你也知道啊 49 00:01:36,530 --> 00:01:37,170 这个手机啊 50 00:01:37,170 --> 00:01:37,730 电脑啊 51 00:01:37,730 --> 00:01:39,829 其实大家都是都看出来瓶颈了啊 52 00:01:39,829 --> 00:01:40,629 价格战很严重 53 00:01:40,629 --> 00:01:42,390 还有行业去库存啊 54 00:01:42,390 --> 00:01:45,340 而且呢大家都认为这个接下来可能会亏钱 55 00:01:45,340 --> 00:01:47,719 如果从历史30年来看 56 00:01:47,719 --> 00:01:48,659 理论卖掉是对的 57 00:01:48,659 --> 00:01:53,819 因为每一次买这个存储呢都是周期的哈 58 00:01:53,819 --> 00:01:55,700 最最惨的时候啊 59 00:01:55,700 --> 00:01:57,000 都快破产价买入 60 00:01:57,000 --> 00:01:59,400 然后呢但凡是啊毛利很高 61 00:01:59,400 --> 00:02:00,540 赚钱的时候啊 62 00:02:00,540 --> 00:02:01,469 就开始卖出 63 00:02:01,469 --> 00:02:03,269 就是你永远没办法说哈 64 00:02:03,269 --> 00:02:04,150 我买到最低点 65 00:02:04,150 --> 00:02:05,269 那最低点就是破产了 66 00:02:05,269 --> 00:02:07,439 就当时这个啊很多行业 67 00:02:07,439 --> 00:02:10,340 就是包括美光在日本的投资一样的 68 00:02:10,340 --> 00:02:12,300 都属于破产收购的对吧 69 00:02:12,300 --> 00:02:13,740 而且呢你像三星海力士也是 70 00:02:13,740 --> 00:02:15,330 如果没有韩国政府 71 00:02:15,330 --> 00:02:17,590 我全力支持他熬到现在也很难 72 00:02:17,590 --> 00:02:18,830 因为在周期底部的时候 73 00:02:18,830 --> 00:02:20,150 他一亏啊都是负的 74 00:02:20,150 --> 00:02:21,949 二三十%的毛利什么概念啊 75 00:02:21,949 --> 00:02:23,310 一亏都几十百把亿美金啊 76 00:02:23,310 --> 00:02:24,778 那家底都亏光了 77 00:02:24,778 --> 00:02:26,938 如果没有政策或政府资金支持的话 78 00:02:26,938 --> 00:02:27,758 肯定熬不到的 79 00:02:27,758 --> 00:02:30,930 那所以李路他差一年啊都赚70亿 80 00:02:30,930 --> 00:02:31,909 他都不可惜 81 00:02:31,909 --> 00:02:33,030 没有什么好可惜的 82 00:02:33,030 --> 00:02:37,159 你看里路后面呢又卖掉镁光之后重仓了谷歌哈 83 00:02:37,159 --> 00:02:39,539 那谷歌这两年也翻了一倍多了 84 00:02:39,539 --> 00:02:44,319 所以说这个东西呢就是不懂呢卖出是没错的啊 85 00:02:44,319 --> 00:02:46,620 因为懂呢重仓买入也是对的 86 00:02:46,620 --> 00:02:49,370 所以呢这位差点抑郁的兄弟呢 87 00:02:49,370 --> 00:02:52,490 其实每次你想想李路错失70亿美金的话 88 00:02:52,490 --> 00:02:54,129 我觉得你就不应该抑郁啊 89 00:02:54,129 --> 00:02:55,729 你应该很庆幸对吧 90 00:02:55,729 --> 00:02:56,849 你万一买了之后 91 00:02:57,729 --> 00:02:59,409 过了几个月腰斩了 92 00:02:59,409 --> 00:03:01,430 嘿你又庆幸当时资金没出来 93 00:03:01,430 --> 00:03:04,009 所以这个呢也是一个很有意思的事啊 94 00:03:04,009 --> 00:03:05,509 其实周期这些行业呢 95 00:03:05,509 --> 00:03:07,810 你说它会不会持续是吧 96 00:03:07,810 --> 00:03:10,189 你比如说就从这个行业规律来看啊 97 00:03:10,189 --> 00:03:14,120 那美国三星海力士60%到70的纯利啊 98 00:03:14,120 --> 00:03:15,439 动态估值只有十几倍 99 00:03:15,439 --> 00:03:16,580 但你考虑一个因素哈 100 00:03:16,580 --> 00:03:21,069 比如说这个行业里面这个采购这些产子 101 00:03:21,069 --> 00:03:22,050 产子产品的啊 102 00:03:22,050 --> 00:03:24,319 无论是啊微软啊 103 00:03:24,319 --> 00:03:25,300 谷歌啊 104 00:03:25,300 --> 00:03:26,400 甲骨文啊 105 00:03:26,400 --> 00:03:27,400 亚马逊啊 106 00:03:27,400 --> 00:03:29,829 还有meta投7000个亿啊 107 00:03:29,829 --> 00:03:30,549 七八千个亿买 108 00:03:30,549 --> 00:03:32,368 但他一年赚才赚五六千个亿 109 00:03:32,368 --> 00:03:34,269 就如果说我是这些买家 110 00:03:34,269 --> 00:03:35,530 我会怎么想呢 111 00:03:35,530 --> 00:03:37,849 那30%的资金哈 112 00:03:37,849 --> 00:03:38,990 买了给了存储 113 00:03:38,990 --> 00:03:41,419 那存储一年拿走2000多亿的净利润 114 00:03:41,419 --> 00:03:42,539 那还要拿走 115 00:03:42,539 --> 00:03:43,740 如果说持续56年 116 00:03:43,740 --> 00:03:46,979 那为什么我们不去自己做呢哈像马斯克一样 117 00:03:46,979 --> 00:03:48,419 那自己投呗对吧 118 00:03:48,419 --> 00:03:49,599 你让他赚2100亿 119 00:03:49,599 --> 00:03:51,500 你不用给他赚那么多 120 00:03:51,500 --> 00:03:53,759 你就让他你就拿出来两三百个亿哈 121 00:03:53,759 --> 00:03:54,620 投换个三两年 122 00:03:54,620 --> 00:03:55,819 他可能也做出来了 123 00:03:55,819 --> 00:03:58,300 实际上这个行业的壁垒我觉得没有那么高啊 124 00:03:58,300 --> 00:03:59,819 你可以看一下当时的价格战的时候 125 00:03:59,819 --> 00:04:01,500 如果说行业壁垒很高的话 126 00:04:01,500 --> 00:04:02,699 那就不需要价格战了是吧 127 00:04:02,699 --> 00:04:03,580 那就跟英伟达似的 128 00:04:03,580 --> 00:04:05,199 那我就锁定50%的净利润 129 00:04:05,199 --> 00:04:06,539 那别人也超不了我 130 00:04:06,539 --> 00:04:07,379 所以实际上什么呢 131 00:04:07,379 --> 00:04:09,500 说明是存储这个行业它没有什么生态啊 132 00:04:09,500 --> 00:04:11,659 它就是一个啊就是一个所谓的稀缺性 133 00:04:11,659 --> 00:04:13,460 来自于需求大爆发啊 134 00:04:13,460 --> 00:04:14,789 供应有限是吧 135 00:04:14,789 --> 00:04:15,469 还就三家 136 00:04:15,469 --> 00:04:16,589 但三家也不少了哈 137 00:04:16,589 --> 00:04:17,310 三家的话 138 00:04:17,310 --> 00:04:18,889 如果有一家啊扩产 139 00:04:18,889 --> 00:04:19,709 包括降价啊 140 00:04:19,709 --> 00:04:21,449 包括维持这个啊高销售额 141 00:04:21,449 --> 00:04:22,430 还要抢占别人的份额 142 00:04:22,430 --> 00:04:24,259 那说不定这个价格联盟就崩塌了 143 00:04:24,259 --> 00:04:27,199 所以我觉得未来的35年你要看存储的话 144 00:04:27,199 --> 00:04:29,120 很难看到今天这个利润空间 145 00:04:29,120 --> 00:04:31,499 而且呢这个在经济学里面有个规律哈 146 00:04:31,499 --> 00:04:33,158 你利润超过50%啊 147 00:04:33,158 --> 00:04:34,718 持续好多年都不现实 148 00:04:34,718 --> 00:04:35,538 你像英伟达 149 00:04:35,538 --> 00:04:37,439 英伟达的这个GPU一样的哈 150 00:04:37,439 --> 00:04:38,810 啊净利润50%多 151 00:04:38,810 --> 00:04:40,949 那谷歌也做了TPU是吧 152 00:04:40,949 --> 00:04:43,389 那据说明年谷歌的GPU能占到英伟达 153 00:04:43,389 --> 00:04:44,569 75%的份额 154 00:04:44,569 --> 00:04:46,550 那大家看到你利润高啊 155 00:04:46,550 --> 00:04:47,670 也都会自己去研发 156 00:04:47,670 --> 00:04:49,209 包括啊微软呀 157 00:04:49,209 --> 00:04:52,129 亚马逊啊啊有的在研发自己的这个GPU 158 00:04:52,129 --> 00:04:53,329 所以这就是个趋势 159 00:04:53,329 --> 00:04:53,649 知道吗 160 00:04:53,649 --> 00:04:55,439 就是周期性的行业 161 00:04:55,439 --> 00:04:56,660 从历史上来看 162 00:04:56,660 --> 00:04:59,310 他很难摆脱这种周期的命运是吧 163 00:04:59,310 --> 00:05:01,110 那过去30年重复发生的事 164 00:05:01,110 --> 00:05:02,810 如未来30年不会发生吧 165 00:05:02,810 --> 00:05:05,439 那我觉得大概率还会重复的
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| 用户 | 内容 | 点赞 | 回复 | 时间 |
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| clarkerer | 投资看后视镜毫无意义。李泽楷1999年投110万美元占腾讯20%，2001年以1260万美元卖出，两年赚了10倍。南非Naspers接盘后，以3200万美元投腾讯，成就人类投资史上最赚钱的一笔，至今获利超2400亿美元 。但它其他投资多亏损，只有腾讯这一棵摇钱树。 | 33 | 1 | 2026-05-11 22:43 |
| 路人六十六 | 我买美光赚了10%，也就错过400%而已[doge] | 19 | 1 | 2026-05-11 20:36 |
| 人家有昵称了 | 国内和存储相关的设备已经解决了，这个行业未来会和显示面板一样... | 18 | 8 | 2026-05-11 19:30 |
| 超级汽车人潘神 | 真的看好就应该直接买，而不是错过了几个点就在这里懊悔，不然你会错过更多 | 6 | 0 | 2026-05-28 05:04 |
| 甜甜的橘子子 | 嗯 全哥心灵鸡汤喝下了 去年初谷歌和英特尔都感觉被市场明显低估了。求稳重仓了谷歌 少赚好几倍…… 不过按全哥思路反过来想想也没什么可惜的，那钱就不是我的风险偏好能赚到的钱[笑哭] | 6 | 1 | 2026-05-11 17:19 |
| 全职大A | 我已经连续全职红了很多年，明白周期很重要 | 4 | 0 | 2026-05-12 11:34 |
| 家和事鋞 | 啥事没有，Google德乐 | 4 | 0 | 2026-05-11 17:19 |
| 阿丹凤 | 现在美光预期是山顶么，还能入么？ | 3 | 1 | 2026-05-11 21:00 |
| 慕枝ei | 这是好事啊 | 1 | 0 | 2026-05-11 17:01 |
| 阔孩纸 | 全哥还是挺本质的 | 0 | 0 | 2026-05-12 00:07 |
| 抛手 | 没赚到不懂的钱是应该的。 | 0 | 0 | 2026-05-11 22:59 |
| 家和事鋞 | 打碟，-30/50%各种，更再介入德乐 | 0 | 0 | 2026-05-11 17:34 |
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