BV1NNfnB2EDg · 全哥爱分享1 00:00:00,600 --> 00:00:03,339 比亚迪从高点跌了35%了 2 00:00:03,339 --> 00:00:06,480 很多兄弟说是不是这个价位便宜了啊 3 00:00:06,480 --> 00:00:07,750 可不可以买入啊 4 00:00:07,750 --> 00:00:10,669 实际上新能源汽车我从去年一直在讲 5 00:00:10,669 --> 00:00:12,058 我的最终的估值啊 6 00:00:12,058 --> 00:00:14,298 和燃油车不会有本质的区别啊 7 00:00:14,298 --> 00:00:15,259 就像丰田一样 8 00:00:15,259 --> 00:00:17,018 那丰田汽车一个公司 9 00:00:19,939 --> 00:00:21,838 但是估值呢也不到十倍啊 10 00:00:21,838 --> 00:00:24,009 宝马奔驰的话其实也不到十倍啊 11 00:00:24,009 --> 00:00:27,809 那美国的话其实去年燃油车像通用呢啊 12 00:00:27,809 --> 00:00:28,428 涨的比较多 13 00:00:28,428 --> 00:00:29,408 20倍左右估值 14 00:00:29,408 --> 00:00:31,649 但是呢他的回购比例将近20% 15 00:00:31,649 --> 00:00:33,450 所以说呢这个新能源汽车 16 00:00:33,450 --> 00:00:35,509 目前的市场竞争格局呢 17 00:00:35,509 --> 00:00:37,170 比燃油车还要过分 18 00:00:37,170 --> 00:00:38,060 还要变态 19 00:00:38,060 --> 00:00:38,859 为啥呢 20 00:00:38,859 --> 00:00:41,100 你可以看下比亚迪目前的这个竞争格局啊 21 00:00:41,100 --> 00:00:44,340 第一个去年价格呢打的太猛了 22 00:00:44,340 --> 00:00:47,280 自己呢嘿相当于自损800 23 00:00:47,280 --> 00:00:48,109 杀敌1000 24 00:00:48,109 --> 00:00:50,350 但是问题是把利润给搞没了 25 00:00:50,350 --> 00:00:52,270 那第二个呢1月份开始呢 26 00:00:52,270 --> 00:00:53,509 你看新能源汽车的销量啊 27 00:00:53,509 --> 00:00:55,320 直接下滑三四十%啊 28 00:00:55,320 --> 00:00:57,359 虽然说有一些啊春节的因素啊 29 00:00:57,359 --> 00:00:58,179 各种因素啊 30 00:00:58,179 --> 00:01:00,359 但实际上呢业绩指引也不好啊 31 00:01:00,359 --> 00:01:02,340 比这个预想的差很多 32 00:01:02,340 --> 00:01:04,640 第三个呢就是补贴 33 00:01:04,640 --> 00:01:06,000 其实现在开始呢 34 00:01:06,000 --> 00:01:08,349 新能源汽车的补贴啊开始滑坡啊 35 00:01:08,349 --> 00:01:09,829 国补各方面的也减少了 36 00:01:09,829 --> 00:01:11,290 所以又是雪上加霜 37 00:01:11,290 --> 00:01:13,870 第四点呢就是成本的增加 38 00:01:13,870 --> 00:01:16,540 你可以看一下从去年到现在啊 39 00:01:16,540 --> 00:01:17,840 原材料涨了多少啊 40 00:01:17,840 --> 00:01:18,799 无论是芯片啊 41 00:01:18,799 --> 00:01:23,269 无论是这个啊电锂电池啊还是铝啊 42 00:01:23,269 --> 00:01:25,390 还是里面用的最多的铜啊 43 00:01:25,390 --> 00:01:27,310 还是其他的各种因素在涨价 44 00:01:27,310 --> 00:01:28,560 甚至来讲翻倍的涨价 45 00:01:28,560 --> 00:01:30,859 但是零售价呢它不但涨不上来 46 00:01:30,859 --> 00:01:31,879 还得降啊 47 00:01:31,879 --> 00:01:32,879 因为库存太大了 48 00:01:32,879 --> 00:01:34,480 所以实际上呢这是雪上加霜 49 00:01:34,480 --> 00:01:36,640 所以你说这么多优劣点怎么样 50 00:01:36,640 --> 00:01:37,799 怎么可能是吧 51 00:01:37,799 --> 00:01:39,439 这个公司的股价会变好 52 00:01:39,439 --> 00:01:40,000 不可能的呀 53 00:01:40,000 --> 00:01:41,459 因为你的利润不会变好嘛 54 00:01:41,459 --> 00:01:43,879 就还有一点就是出海出海现在阻力很大 55 00:01:43,879 --> 00:01:45,730 因为全球都加关税嘛 56 00:01:45,730 --> 00:01:48,670 那比亚迪呢一年啊出口的话上百万辆 57 00:01:48,670 --> 00:01:50,879 那这部分加关税呢销量也会受影响 58 00:01:50,879 --> 00:01:52,560 所以目前我个人感觉啊 59 00:01:52,560 --> 00:01:54,099 新能源汽车什么时候会好转呢 60 00:01:54,099 --> 00:01:55,000 就是几个原因 61 00:01:55,000 --> 00:01:57,739 一个是跟这个啊特斯拉一样啊 62 00:01:57,739 --> 00:01:59,239 估值模型呢从原来的四个轮子 63 00:01:59,239 --> 00:02:01,359 变成了这个FSD软件插件 64 00:02:01,359 --> 00:02:03,579 哎这个是有想象空间了啊 65 00:02:03,579 --> 00:02:04,900 可以估值个564倍 66 00:02:04,900 --> 00:02:05,849 784倍 67 00:02:05,849 --> 00:02:08,330 第二个呢就是高端车啊 68 00:02:08,330 --> 00:02:09,810 我觉得江淮这一点做的很好啊 69 00:02:09,810 --> 00:02:12,159 江淮其实出了一款车都上百万了 70 00:02:12,159 --> 00:02:13,659 我觉得这个逻辑是对的啊 71 00:02:13,659 --> 00:02:14,680 因为你是存量市场 72 00:02:14,680 --> 00:02:16,699 你本来就是靠打价格战搞推广 73 00:02:16,699 --> 00:02:17,719 断搞补贴战 74 00:02:17,719 --> 00:02:19,419 但你为什么不做高端呢是吧 75 00:02:19,419 --> 00:02:21,209 你少卖点多赚点呗啊 76 00:02:21,209 --> 00:02:24,649 第三个呢就还是国内的这种竞争格局呢 77 00:02:24,649 --> 00:02:25,430 变弱一点 78 00:02:25,430 --> 00:02:28,069 现在的每个品牌之间的这个价格差 79 00:02:28,069 --> 00:02:29,469 价格带都挤没了啊 80 00:02:29,469 --> 00:02:31,310 你看极客做的也很好啊 81 00:02:31,310 --> 00:02:33,370 你再看理想蔚来小鹏是吧 82 00:02:33,370 --> 00:02:36,129 其他的这个传统燃油车都在打价格战啊 83 00:02:36,129 --> 00:02:38,110 包括这些国际巨头啊 84 00:02:38,110 --> 00:02:39,310 也在电车打价格战 85 00:02:39,310 --> 00:02:40,349 这种打下来之后呢 86 00:02:40,349 --> 00:02:42,069 你比亚迪每个加油站都有对手啊 87 00:02:42,069 --> 00:02:44,909 你过去赖以啊赖以生存的这种全产业链模式呢 88 00:02:44,909 --> 00:02:45,860 优势也不大了 89 00:02:45,860 --> 00:02:48,819 所以实际上呢目前这种竞争格局呢 90 00:02:48,819 --> 00:02:51,159 它不足以支撑你的利润持续性对吧 91 00:02:51,159 --> 00:02:52,120 更不用谈股东回报了 92 00:02:52,120 --> 00:02:55,280 其实传统的国外的这能源企业呢全是靠分红 93 00:02:55,280 --> 00:02:55,840 全是靠回购 94 00:02:55,840 --> 00:02:56,879 早就没有成长性了 95 00:02:56,879 --> 00:02:58,800 所以呢我觉得目前的估值呢 96 00:02:58,800 --> 00:03:00,120 21倍也不算便宜 97 00:03:00,120 --> 00:03:01,879 对如果说目前的困境啊 98 00:03:01,879 --> 00:03:03,000 估值模型改变不了 99 00:03:03,000 --> 00:03:03,560 现在买 100 00:03:03,560 --> 00:03:05,340 我觉得也是高估的
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| 用户 | 内容 | 点赞 | 回复 | 时间 |
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| 锈银丶提古雷查夫 | 公开有博主反对了，那就说明该铺底仓了[doge] | 31 | 7 | 2026-02-22 16:38 |
| blackparc | 属于新能源汽车的这一波基本上已经是结束了，后面再涨就需要新的故事，新的契机了 | 22 | 7 | 2026-02-21 21:05 |
| 瘋狂蘋果 | 比亚迪储能和电池业务不值这个价吗？[吃瓜] | 18 | 12 | 2026-02-22 23:43 |
| 小林流浪天涯 | 比亚迪最逗的就是自以为是搞什么高端科技，和当年丰田牛魔王一样叫好不叫座，车迷就是嘴巴爱说希望车企造出balabala，但没想过一个问题：为什么这么多年没人造出车迷喜欢的balabala呢，因为根本没人买啊。 比亚迪所谓的高科技，说好听就是“做正确的事”，难听点就是不想动脑子取悦消费者难以捉摸的需求，还是一个“懒”字。搞什么易四方，什么云辇z主动悬挂，大佬们根本感受不出来（多说一句，大佬不像时间多多的没开过几台车的车迷这么有时间去了解汽车高科技），大佬就要一个：你别让我解释我的车为什么牛逼，就要像极氪9x一样先长了一个库利南的外表，别人会因为这个外表主动了解9x是不是和劳斯莱斯一样牛逼。 方程豹就证明了，没人关心你的车硬不硬派，能不能穿越，你长得穿越能让我开心就行了。问谁都说xx姑娘虽然普通但人好适合结婚，现实是往往漂亮的那个舔狗最多 | 17 | 9 | 2026-02-22 01:11 |
| Mr辛跑跑 | 丰田正在失去市场，估值低不是应该的吗 | 17 | 19 | 2026-02-21 21:54 |
| 小林流浪天涯 | 比亚迪股票太拉了，一直专注于卷价格，高端车又上不去，最多能做到丰田的地位，10倍pe不错了。新能源车本质就是4个轮子的生意，除了做ai和自动驾驶，否则不会有太大的区别，最后只能卷价格导致没有利润。如今比亚迪在高端上又做不过吉利，买比亚迪不如买吉利 | 17 | 9 | 2026-02-21 20:42 |
| 嘴哥带枸杞保温杯 | 非也。用常识想就知道比亚迪和特斯拉的商业模式是一样的。只不过马斯克爱吹故事，把现在在做的事吹的很高大上，所以特斯拉现在是市梦率。而比亚迪在能力上是超越特斯拉的，不论是三电技术还是未来的人工智能应用。你还是没看懂中国人自己的公司 | 15 | 5 | 2026-02-22 12:36 |
| 尼奥- | 电池，整车产线折旧3年。 滚装船折旧5年。 海外增长60%。 技术一直跨越式进步。 现在最好的抄底机会。 | 13 | 5 | 2026-02-21 21:17 |
| 品人Shine | 必须加大补贴力度，占领全球市场再考虑盈利 | 12 | 6 | 2026-02-21 22:38 |
| 住在隔壁的老王hha | byd不能当科技公司吗 | 8 | 4 | 2026-02-22 20:56 |
| 燃烧之血精灵 | 迪子光弗迪电池就足够覆盖现有估值了，只不过市场一直把他当整车企业看待，迪子绝对是低估企业，它未来的增量是吃掉其他汽车的市场份额，迪子很多成本要低其他企业同类型车15%，迪子有低估和发展空间比火水这种逐年萎缩的好多了[吃瓜] | 7 | 0 | 2026-02-25 08:31 |
| 乱小夜 | [doge]有那味了。 | 7 | 0 | 2026-02-22 02:42 |
| 小林流浪天涯 | 还是那句话:新能源车本质就是4个轮子的生意，除了做ai和自动驾驶，否则不会有太大的区别，最后只能卷价格导致没有利润。发布什么牛逼的技术大概率还是雷声大雨点小，我就想不到什么技术不要说颠覆还能亮个眼了（让车飞起来小鹏已经做了 | 7 | 3 | 2026-02-22 01:15 |
| 这是B站波 | [嘘声]笛子应该用科技公司的估值给，现在绝对低估 | 5 | 1 | 2026-02-27 00:09 |
| 上房揭瓦559 | 特斯拉多少倍？ | 5 | 4 | 2026-02-21 21:04 |
| 丧家集团 | 去年我说会跌到85左右，结果自己却没知行合一，麻了！混成路边一条了 | 4 | 3 | 2026-02-22 18:22 |
| 就是看鬼畜 | 就看固态能不能救一把 | 4 | 9 | 2026-02-21 20:49 |
| 長夜終燼 | 恒大 | 2 | 0 | 2026-02-26 01:21 |
| 尼奥- | 没有机会了 以后让你买到90元以下的迪子。 | 2 | 12 | 2026-02-25 12:45 |
| 沙河星爷 | 电池加储能加汽车不值八千亿吗 | 2 | 0 | 2026-02-22 20:54 |
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