BV1Jd4beGEcx · EverEstate1 00:00:00,100 --> 00:00:01,740 我们正在一个转折点 2 00:00:01,740 --> 00:00:04,820 美联储很快将会从前一轮加息周期 3 00:00:04,820 --> 00:00:06,919 转入新的降息周期 4 00:00:06,919 --> 00:00:08,300 从现在的数据看 5 00:00:08,300 --> 00:00:11,480 美联储在9月降息可以说是板上钉钉 6 00:00:11,480 --> 00:00:14,480 根据芝商所美联储观察工具的数据 7 00:00:14,480 --> 00:00:15,220 市场认定 8 00:00:15,220 --> 00:00:17,359 美联储在9月议息会议上 9 00:00:17,359 --> 00:00:20,429 有23%的概率会降息50个基点 10 00:00:20,429 --> 00:00:23,920 有77%的概率会降息25个基点 11 00:00:23,920 --> 00:00:25,320 没有其他的可能 12 00:00:25,320 --> 00:00:27,460 即无论是力度大还是力度小 13 00:00:27,460 --> 00:00:30,519 降息是一定会在这个9月发生的 14 00:00:30,519 --> 00:00:33,399 但现在有一个观点在互联网上流行 15 00:00:33,399 --> 00:00:35,780 那就是降息是市场崩溃的开始 16 00:00:35,780 --> 00:00:38,979 并且有模有样地拿出2008年金融危机 17 00:00:38,979 --> 00:00:41,929 2020年疫情熔断的事情来佐证 18 00:00:41,929 --> 00:00:43,210 从常识来看 19 00:00:43,210 --> 00:00:45,070 利率下降是有利于资产 20 00:00:45,070 --> 00:00:46,929 例如股票和房产估值的 21 00:00:46,929 --> 00:00:48,710 这个道理非常好理解 22 00:00:48,710 --> 00:00:51,649 如果存钱可以无风险得到非常高的利息 23 00:00:51,649 --> 00:00:53,149 那么投资者根本不需要 24 00:00:53,149 --> 00:00:56,878 冒着资产价格波动的风险去投资股票和房地产 25 00:00:56,878 --> 00:00:57,539 反之 26 00:00:57,539 --> 00:00:59,219 如果存钱利率很低 27 00:00:59,219 --> 00:01:02,679 那么股票即便市盈率和分红率保持不变 28 00:01:02,679 --> 00:01:04,609 也会显得更有吸引力 29 00:01:04,609 --> 00:01:07,010 那为什么2008年和2020年 30 00:01:07,010 --> 00:01:08,549 出现了相反的情况呢 31 00:01:08,549 --> 00:01:12,150 那是因为我们把因果关系给搞反了 32 00:01:12,150 --> 00:01:13,629 2008年的情况是 33 00:01:15,790 --> 00:01:18,510 次级贷款的连环反应已经开始了 34 00:01:18,510 --> 00:01:21,519 美联储才不得不大幅降息挽救经济 35 00:01:21,519 --> 00:01:22,980 2020年的情况类似 36 00:01:22,980 --> 00:01:27,159 因为新冠疫情冲击导致美联储短时间大幅降息 37 00:01:27,159 --> 00:01:28,599 另外严格意义上说 38 00:01:28,599 --> 00:01:31,079 2020年并不算是美联储的转向 39 00:01:31,079 --> 00:01:32,239 因为2019年 40 00:01:32,239 --> 00:01:36,209 美联储就已经从之前的加息周期转而开始降息 41 00:01:36,209 --> 00:01:38,810 美联储在2019年小幅降息了三次 42 00:01:38,810 --> 00:01:41,920 而美国市场在2019年表现相当不错 43 00:01:41,920 --> 00:01:43,680 而还有很多其他情况下 44 00:01:43,680 --> 00:01:45,000 经济并没有衰退 45 00:01:45,000 --> 00:01:46,879 美联储主动有序降息 46 00:01:46,879 --> 00:01:49,439 这些情况下市场往往表现良好 47 00:01:49,439 --> 00:01:50,640 最近在我的星球 48 00:01:50,640 --> 00:01:53,799 看到一个读者分享了一个非常有价值的信息 49 00:01:53,799 --> 00:01:55,659 通过历史数据详细探讨 50 00:01:55,659 --> 00:01:57,579 美联储降息后的市场表现 51 00:01:57,579 --> 00:01:59,920 我自己也感觉到非常有收获 52 00:01:59,920 --> 00:02:01,939 因此在这里也分享一下 53 00:02:01,939 --> 00:02:05,819 从上图可以看出过去利率周期的首次降息之后 54 00:02:05,819 --> 00:02:08,060 股票回报率好坏参半 55 00:02:08,060 --> 00:02:10,008 但总体上是正数 56 00:02:10,008 --> 00:02:12,109 在过去13个利率周期中 57 00:02:12,109 --> 00:02:14,949 只有四个在降息一年后股价下跌 58 00:02:14,949 --> 00:02:18,810 其中一些年份还伴随着动荡的经济和市场事件 59 00:02:18,810 --> 00:02:19,789 1973年 60 00:02:19,789 --> 00:02:21,509 股市遭遇了重大下滑 61 00:02:21,509 --> 00:02:23,310 标志着滞胀的开始 62 00:02:23,310 --> 00:02:24,090 同年10月 63 00:02:24,090 --> 00:02:26,539 欧佩克石油禁运加剧了滞胀 64 00:02:26,539 --> 00:02:28,599 导致油价上涨了四倍 65 00:02:28,599 --> 00:02:29,360 与此同时 66 00:02:29,360 --> 00:02:31,199 2001年科技泡沫破裂 67 00:02:31,199 --> 00:02:31,979 2007年 68 00:02:31,979 --> 00:02:33,419 美国房地产市场下滑 69 00:02:33,419 --> 00:02:36,050 美国经济在当年12月陷入衰退 70 00:02:36,050 --> 00:02:37,729 考虑到这些因素 71 00:02:37,729 --> 00:02:40,530 只要其他市场和经济变量相当稳定 72 00:02:40,530 --> 00:02:44,509 降息一年后的股票表现在历史上是令人鼓舞的 73 00:02:44,509 --> 00:02:46,449 而在首次降息12个月后 74 00:02:46,449 --> 00:02:48,750 按行业细分股票回报率 75 00:02:48,750 --> 00:02:51,539 我们可以看到一个基本符合预期的模式 76 00:02:51,539 --> 00:02:55,120 对利率敏感的金融行业表现落后于大盘 77 00:02:55,120 --> 00:02:57,340 而科技和消费行业表现优异 78 00:02:57,340 --> 00:03:00,199 因为较低的贴现率可以提高未来估值 79 00:03:00,199 --> 00:03:01,719 并放松金融环境 80 00:03:01,719 --> 00:03:04,050 后者可以增加消费者支出 81 00:03:04,050 --> 00:03:05,009 总的来说 82 00:03:05,009 --> 00:03:07,459 货币政策就像是一个钟摆 83 00:03:07,459 --> 00:03:09,338 他总是根据经济的冷热 84 00:03:09,338 --> 00:03:12,378 在宽松和紧缩之间来回摆动 85 00:03:12,378 --> 00:03:14,299 而对于长期投资者来说 86 00:03:14,299 --> 00:03:16,319 相比这个随时可能变化的钟摆 87 00:03:16,319 --> 00:03:18,919 我们应该更多地把注意力集中到 88 00:03:18,919 --> 00:03:21,319 那些可以穿越周期的好公司 89 00:03:21,319 --> 00:03:22,590 好行业上去 90 00:03:22,590 --> 00:03:24,550 因为当我们稍微做一点研究 91 00:03:24,550 --> 00:03:25,870 就会很容易发现 92 00:03:25,870 --> 00:03:29,150 他们无论是在加息周期还是在降息周期 93 00:03:29,150 --> 00:03:31,149 往往都能有很好的表现 94 00:03:31,149 --> 00:03:33,508 美国市场有三类非周期行业 95 00:03:33,508 --> 00:03:36,908 是可以穿越美联储加息降息的货币政策的 96 00:03:36,908 --> 00:03:40,560 我认为这三类分别是科技消费医药 97 00:03:40,560 --> 00:03:44,199 这也是投资者广泛认知的非周期性行业 98 00:03:44,199 --> 00:03:46,939 相比金融能源这种周期性行业 99 00:03:46,939 --> 00:03:49,039 非周期性行业对于经济周期 100 00:03:49,039 --> 00:03:51,020 货币周期的敏感度更低 101 00:03:51,020 --> 00:03:52,460 另外科技消费 102 00:03:52,460 --> 00:03:56,259 医药这三个行业也是我认为美国最精华的资产 103 00:03:56,259 --> 00:03:59,930 因为这三个行业都有以下两个共同特征 104 00:03:59,930 --> 00:04:02,879 一都有着来自全球的营收 105 00:04:02,879 --> 00:04:06,300 这就意味着公司的业绩不仅仅依赖于美国经济 106 00:04:06,300 --> 00:04:07,520 美国市场饱和后 107 00:04:07,520 --> 00:04:08,800 还有欧洲日本 108 00:04:08,800 --> 00:04:09,919 然后还有中国 109 00:04:09,919 --> 00:04:12,060 中国之后还有东南亚印度 110 00:04:12,060 --> 00:04:14,819 未来还有其他广大的发展中国家市场 111 00:04:14,819 --> 00:04:17,370 可以说是增长潜力无限 112 00:04:17,370 --> 00:04:22,149 二都在科技或商业模式上拥有绝对竞争力 113 00:04:22,149 --> 00:04:23,089 微软苹果 114 00:04:23,089 --> 00:04:23,529 英伟达 115 00:04:23,529 --> 00:04:24,290 谷歌等等 116 00:04:24,290 --> 00:04:28,160 这些科技企业有着无人能挑战的科技护城河 117 00:04:28,160 --> 00:04:29,399 而辉瑞强生 118 00:04:29,399 --> 00:04:30,500 默沙东等药企 119 00:04:30,500 --> 00:04:33,579 则是引领全球过半创新药的突破者 120 00:04:33,579 --> 00:04:34,160 沃尔玛 121 00:04:34,160 --> 00:04:34,759 麦当劳 122 00:04:34,759 --> 00:04:35,360 好事多 123 00:04:35,360 --> 00:04:36,060 可口可乐 124 00:04:36,060 --> 00:04:37,500 星巴克等消费巨头 125 00:04:37,500 --> 00:04:41,319 又拥有无可匹敌的优秀商业模式和品牌影响力 126 00:04:41,319 --> 00:04:44,500 已经完全融入了全球各国民众的生活 127 00:04:44,500 --> 00:04:45,519 而作为对比 128 00:04:45,519 --> 00:04:47,279 美国的银行或石油公司 129 00:04:47,279 --> 00:04:49,839 本质上和其他国家的银行和石油公司 130 00:04:49,839 --> 00:04:51,220 是没有差异的 131 00:04:51,220 --> 00:04:54,720 美国的银行和石油公司基本只在美国本地运营 132 00:04:54,720 --> 00:04:55,759 他们也没有什么 133 00:04:55,759 --> 00:04:56,740 只有他们能做 134 00:04:56,740 --> 00:04:59,310 而外国同行不会的特别技术 135 00:04:59,310 --> 00:05:00,709 因此我认为 136 00:05:00,709 --> 00:05:05,490 科技消费医药是美国最核心最优质的精华资产 137 00:05:05,490 --> 00:05:08,180 无论美联储是加息还是降息 138 00:05:08,180 --> 00:05:12,360 长期看这些赛道的龙头企业都会有很好的表现 139 00:05:12,360 --> 00:05:14,980 我们不需要担心市场没机会 140 00:05:14,980 --> 00:05:16,720 但就像我之前说过的 141 00:05:16,720 --> 00:05:18,259 真正令人担忧的是 142 00:05:18,259 --> 00:05:20,480 现在对于普通中国人来说 143 00:05:20,480 --> 00:05:22,800 开设美国投资户的难度越来越大 144 00:05:22,800 --> 00:05:25,319 因为被人为设置了越来越多的门槛 145 00:05:25,319 --> 00:05:27,300 在这扇大门彻底关上之前 146 00:05:27,300 --> 00:05:30,579 我不会停止分享这些免费开户的资源 147 00:05:30,579 --> 00:05:32,199 如果你喜欢本期视频 148 00:05:32,199 --> 00:05:33,579 希望可以点赞关注 149 00:05:33,579 --> 00:05:34,319 支持一波 150 00:05:34,319 --> 00:05:36,660 这将对我有很大的帮助
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| 用户 | 内容 | 点赞 | 回复 | 时间 |
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| 幻觉 | [笑哭]怎么加息也跌，降息也跌？ | 156 | 13 | 2024-09-13 16:00 |
| wertheimer111 | 付鹏对美国视乎也存在神一般的迷信。今年上半年他坚信美国不会降息，还会加息，现在说的是降25个基点后会给它维持更多时间的机会。对美股坚信一直增长，明年创新高。对美国ai说的是会像90年代互联网创造新产业，实现跨越增长，但他忘了90年代互联网泡沫破裂的历史。 | 50 | 30 | 2024-09-13 19:31 |
| BI1OSM | 可以把利息机制理解为加速度，经济情况理解为速度。 刚刚转向，惯性还很大，会继续滑向原来的方向，只是看减速是不是足够 | 47 | 2 | 2024-09-19 08:35 |
| 账号已注销 | 别做梦了，美国和全世界经济只会越来越糟，不会越来越好。科技股炒作即将到尽头，科技股的热炒需要美国和全世界开动印钱机器，但目前全世界由通胀而转向滞胀实体经济的加速萎缩和全球科技业的大裁员相信不是看好科技股蓬勃的前景的表现。教育也即将走向衰亡，高学历伴随着高失业和高学费，北美想进入大学或认为通过大学教育提高收入的观点在大幅度的下降，大量大学即将面临破产风险，教育股会比科技股跌的更惨，医疗方面虽然是保命股但未来也没有什么可以多炒作的空间，长期大涨并不可能。美国股市长期低迷和美国就业以及消费一样将是无法逆转的，光靠修改数据做出来的假信息是无法长期支撑股市的，比如你用完了未来100年后的钱，该是还的时候了。还想做梦吗？ | 42 | 20 | 2024-09-13 14:49 |
| 一块墨鱼 | 纳斯达克只要敢跌，我必然敢投！ | 39 | 12 | 2024-09-13 20:58 |
| --面朝大海-春暖花开-- | 补档[妙啊] | 27 | 0 | 2024-09-13 14:03 |
| 李永林老师 | 美联储降息，美元币值不保，美债恐怕也难找接盘侠。总之，到这个时间点，美元和美债，必然有一个要走向崩溃。这是任何经济政策，都改变不了的趋势。 | 21 | 41 | 2024-09-13 13:58 |
| 五五森闲侃杂谈 | 国力是基础，方法只是方式 | 20 | 0 | 2024-09-13 20:23 |
| 开心GM | 补档？[笑哭]这怎么也补档啊 | 19 | 0 | 2024-09-13 14:16 |
| 累布斯别删我名字 | 降息不是情况变好了，是身体扛不住了。 | 18 | 0 | 2024-09-19 02:43 |
| luusnake | 科技，消费，医药，通通买进[doge] | 18 | 2 | 2024-09-13 22:14 |
| 万钧堂堂主 | 美元利率高,不少钱换成美元了，美元充足美股就有涨，国内不少老板钱都run出去了。比人民币多3%的利息收入 | 15 | 0 | 2024-09-14 03:21 |
| 新月武士 | 我就说咋找不到这一期视频，还以为是我记忆出问题了[笑哭] | 12 | 0 | 2024-09-13 17:13 |
| 路过地球的人类观察者 | 现在美联储给的数据太像是为护盘美化过的，这真的是欲盖弥彰啊，该撤了。[吃瓜] | 11 | 2 | 2024-09-13 17:17 |
| 人归不掩朱门 | 我已经看过好几个几千和几万粉的小up信誓旦旦地告诉大伙，美股没事、美元没事、美国没事。 看来大漂亮慌得很嘛[嗑瓜子] | 10 | 7 | 2024-09-19 06:31 |
| 宝宝汪 | 骗子一个 | 10 | 5 | 2024-09-13 14:17 |
| 账号已注销 | up比美国总统，鲍威尔都牛逼，三言两语十几分钟就判一个国家经济的死刑[doge] | 8 | 1 | 2024-09-13 20:48 |
| HouseOfDragons | 这种内容也要删，真是太自信了[打call] | 8 | 0 | 2024-09-13 15:44 |
| noshshs | 哦，原来是劝人家美股开户的啊，那没事了 | 6 | 0 | 2024-09-19 09:34 |
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