BV1GdRhBmE5Z · 请不要叫我梁同学1 00:00:03,020 --> 00:00:03,540 大家好 2 00:00:03,540 --> 00:00:04,620 欢迎回到我的频道 3 00:00:04,620 --> 00:00:05,740 让我们一起来复盘 4 00:00:05,740 --> 00:00:07,740 今天是2026年的5月6号 5 00:00:07,740 --> 00:00:11,218 整体的美国市场表现呢又是非常好的一天 6 00:00:11,218 --> 00:00:14,099 这个标普500今天是涨了1.4% 7 00:00:14,099 --> 00:00:14,798 六个percent 8 00:00:14,798 --> 00:00:18,030 有320个股票再涨180一个在跌 9 00:00:18,030 --> 00:00:21,530 这个纳斯达克100指数这边呢相对更高一些 10 00:00:21,530 --> 00:00:23,609 涨了2.09% 11 00:00:23,609 --> 00:00:25,250 有60一个股票在涨 12 00:00:25,250 --> 00:00:26,550 39个股票在跌 13 00:00:26,550 --> 00:00:30,089 这两个指数涨的原因其实都是一个原因 14 00:00:30,089 --> 00:00:32,960 那就是这些半导体科技类的股票 15 00:00:32,960 --> 00:00:35,350 带起的这样的一种大盘表现 16 00:00:35,350 --> 00:00:38,109 具体呢今天在这个纳斯达克100指数里面 17 00:00:38,109 --> 00:00:41,369 如果我们看领涨榜单的第一名的话 18 00:00:41,369 --> 00:00:45,549 是AMD财报之后涨了18.64% 19 00:00:45,549 --> 00:00:49,268 我们来一起看一下这个股票财报后的股价反应 20 00:00:49,268 --> 00:00:52,109 这是一张AAMD1年日线图 21 00:00:52,109 --> 00:00:54,588 在这张图上其实能看到两个特点 22 00:00:54,588 --> 00:00:56,308 首先是前一段时间 23 00:00:56,308 --> 00:01:00,189 具体是2025年10月份在这边的这个缺口呢 24 00:01:00,189 --> 00:01:03,878 在它盘整过了将近大半年之后 25 00:01:03,878 --> 00:01:06,338 他守住了这样的一个支撑区 26 00:01:06,338 --> 00:01:09,998 差不多就是200块钱左右的这样的一个支撑区 27 00:01:09,998 --> 00:01:12,200 没有下去补这样的一个缺口 28 00:01:12,200 --> 00:01:14,480 然后看到了现在的这样的一种 29 00:01:14,480 --> 00:01:16,200 基本上垂直的上涨 30 00:01:16,200 --> 00:01:19,900 到了现在这边呢又留下了这样的一个缺口 31 00:01:19,900 --> 00:01:23,069 其实这个情况我觉得这个趋势不用多说 32 00:01:23,069 --> 00:01:25,469 是非常非常的强的 33 00:01:25,469 --> 00:01:27,109 同时AMD的财报 34 00:01:27,109 --> 00:01:31,780 它的股价表现也是在佐证AI交易的这个事 35 00:01:31,780 --> 00:01:32,879 到了现在 36 00:01:32,879 --> 00:01:37,079 至少来说还没有任何慢下来的这样的一种意思 37 00:01:37,079 --> 00:01:39,819 所以如果我们能结合最近这一段时间 38 00:01:39,819 --> 00:01:42,879 科技股的财报以及他们的股价表现 39 00:01:42,879 --> 00:01:44,810 应该不难发现 40 00:01:44,810 --> 00:01:49,049 现在往AI花钱的这个事儿呢还是正在花的 41 00:01:49,049 --> 00:01:50,950 而且这个花钱的终端 42 00:01:50,950 --> 00:01:54,620 给钱者依旧是这些大型的科技公司 43 00:01:54,620 --> 00:01:56,640 所以说这个钱的流向 44 00:01:56,640 --> 00:01:59,560 如果我们回到前一段时间讲过的这个概念 45 00:01:59,560 --> 00:02:01,140 客户就是上帝的话 46 00:02:01,140 --> 00:02:02,519 这个钱的流向 47 00:02:02,519 --> 00:02:05,099 一开始我们都知道是HYPERSCALER 48 00:02:05,099 --> 00:02:06,959 然后流向给了AAMD 49 00:02:06,959 --> 00:02:09,039 英伟达这样的一些公司 50 00:02:09,039 --> 00:02:12,520 导致他们的业绩看到了一个好几季度的上涨 51 00:02:12,520 --> 00:02:15,199 那其实它还会往下层去流 52 00:02:15,199 --> 00:02:17,599 因为我们知道近期大财报 53 00:02:17,599 --> 00:02:19,169 科技公司的大财报出来 54 00:02:19,169 --> 00:02:21,370 有好几家都提高了 55 00:02:21,370 --> 00:02:23,289 对于capital expenditure的前瞻 56 00:02:23,289 --> 00:02:27,180 也就代表说这个终端的花钱客户还在继续花钱 57 00:02:27,180 --> 00:02:29,060 那这个钱的河流呢 58 00:02:29,060 --> 00:02:32,969 还得顺着从上游流到这个下游去 59 00:02:32,969 --> 00:02:35,810 那我个人觉得再往后走几步呢 60 00:02:35,810 --> 00:02:37,490 就该来到了电力供给 61 00:02:37,490 --> 00:02:40,060 能源瓶颈这样的一些阶段了 62 00:02:40,060 --> 00:02:43,840 所以今天我想延续这个客户就是上帝的话题 63 00:02:43,840 --> 00:02:44,979 给你们讲一下 64 00:02:44,979 --> 00:02:48,960 我在这方面的思路大概是一个什么样的思路 65 00:02:48,960 --> 00:02:52,680 我们现在基本上是处在这个AI capital 66 00:02:52,680 --> 00:02:54,199 expenditure cycle里面 67 00:02:54,199 --> 00:02:56,860 我们现在基本上是处在第四层 68 00:02:56,860 --> 00:03:00,620 有一点点开始第五层的这样的一种味道了 69 00:03:00,620 --> 00:03:01,780 伊朗战争这个事儿呢 70 00:03:01,780 --> 00:03:04,590 也让第五层的味道更加变重一些 71 00:03:04,590 --> 00:03:07,509 所以我们今天就关注这两个层 72 00:03:07,509 --> 00:03:09,419 比如说我在看第五层 73 00:03:09,419 --> 00:03:11,960 电力供给这方面的东西的话 74 00:03:11,960 --> 00:03:14,750 其实我会考虑几个比较关键的问题 75 00:03:14,750 --> 00:03:18,250 就比如说在这些公司的财报里面 76 00:03:18,250 --> 00:03:20,500 他们有没有在财报会议 77 00:03:20,500 --> 00:03:24,759 或者说这个财报身上提到一些hyperscale data center 78 00:03:24,759 --> 00:03:28,520 或者说AI artificial intelligence这样的一些关键词 79 00:03:28,520 --> 00:03:30,840 以及这些关键词出现的频率 80 00:03:30,840 --> 00:03:32,719 是一个什么样的变化 81 00:03:32,719 --> 00:03:35,000 这是我会问的第一个关键问题 82 00:03:35,000 --> 00:03:38,590 第二呢我会看这个财报上面有没有任何的block 83 00:03:38,590 --> 00:03:41,370 有没有任何的这样的订单类的东西 84 00:03:41,370 --> 00:03:43,900 他们之间订单block的增长 85 00:03:43,900 --> 00:03:46,580 是不是一个再增长的这样的一种状态 86 00:03:46,580 --> 00:03:49,219 这里举例就可以说be e这个股票 87 00:03:49,219 --> 00:03:51,879 这个股票呢其实大家在现在的屏幕上也看到 88 00:03:51,879 --> 00:03:53,620 他也能非常反映 89 00:03:53,620 --> 00:03:55,900 或者说跟这一段时间AI的暴涨 90 00:03:55,900 --> 00:03:58,659 是有非常高的这样的一种关联性的 91 00:03:58,659 --> 00:03:59,780 另外一个问题呢 92 00:03:59,780 --> 00:04:02,360 我就会去想这些电力供给的公司 93 00:04:02,360 --> 00:04:03,599 Powering utilities 94 00:04:03,599 --> 00:04:06,240 他们有没有在投资前 95 00:04:06,240 --> 00:04:07,819 Capital expenditure 96 00:04:07,819 --> 00:04:09,729 他们有没有自己去做 97 00:04:09,729 --> 00:04:11,889 因为他们如果去自己投钱 98 00:04:11,889 --> 00:04:12,849 去建厂 99 00:04:12,849 --> 00:04:13,909 去买设备 100 00:04:13,909 --> 00:04:15,319 买材料的话呢 101 00:04:15,319 --> 00:04:20,060 那这个钱的河流才其实能流到这个第六层 102 00:04:20,060 --> 00:04:22,920 那怎么样知道它会不会流到第六层呢 103 00:04:22,920 --> 00:04:27,019 那就得看首先第一层的capital expenditure来源 104 00:04:27,019 --> 00:04:29,100 比如说这些大型的科技公司 105 00:04:29,100 --> 00:04:30,100 Hyper scale 106 00:04:30,100 --> 00:04:31,980 他们是不是还在花钱 107 00:04:31,980 --> 00:04:36,000 他们在capital expansion的前瞻有没有接着去提高 108 00:04:36,000 --> 00:04:37,279 如果有的话 109 00:04:37,279 --> 00:04:41,699 然后这个第五层的电力供给公司平时也在花钱 110 00:04:41,699 --> 00:04:42,699 投资的话呢 111 00:04:42,699 --> 00:04:44,980 那这个资金当然理所当然的 112 00:04:44,980 --> 00:04:48,339 就会流到这个第六层资源这方面的一些东西 113 00:04:48,339 --> 00:04:49,800 在这个层面 114 00:04:49,800 --> 00:04:52,000 如果你想去埋伏他的话 115 00:04:52,000 --> 00:04:54,680 也有几个比较关键的点要去考虑 116 00:04:54,680 --> 00:04:58,788 比如说他们这一层上面的一层有没有在花钱 117 00:04:58,788 --> 00:05:01,848 就是第五层的这些公司有没有在花钱 118 00:05:01,848 --> 00:05:03,399 你去建data center 119 00:05:03,399 --> 00:05:05,040 你去建这些发电的设备 120 00:05:05,040 --> 00:05:06,120 你是不是要买 121 00:05:06,120 --> 00:05:07,300 比如说变压器 122 00:05:07,300 --> 00:05:08,480 这个变压器里面 123 00:05:08,480 --> 00:05:12,798 比如说是不是会有铜这方面的资金的流向 124 00:05:12,798 --> 00:05:13,978 它就会流到 125 00:05:13,978 --> 00:05:14,819 如果有的话 126 00:05:14,819 --> 00:05:16,478 会流到这个第六层 127 00:05:16,478 --> 00:05:17,418 到了第六层 128 00:05:17,418 --> 00:05:19,579 你就得去看第五层的这些人 129 00:05:19,579 --> 00:05:21,720 还是不是在继续的花钱 130 00:05:21,720 --> 00:05:24,839 这也是为什么要关注他们的这个财报 131 00:05:24,839 --> 00:05:28,180 比如说这些电力供给公司的这样的一些前瞻 132 00:05:28,180 --> 00:05:29,300 这样的一些财报 133 00:05:29,300 --> 00:05:31,180 如果我们说回第六层的话 134 00:05:31,180 --> 00:05:33,040 还要考虑的是第六层 135 00:05:33,040 --> 00:05:37,279 这些自然资源的供给端是一个什么样的状态 136 00:05:37,279 --> 00:05:38,959 其实在以前的一个视频里面 137 00:05:38,959 --> 00:05:40,519 如果我们拿铜举例的话 138 00:05:40,519 --> 00:05:44,500 我其实是讲过很多铜这个资源供给端 139 00:05:44,500 --> 00:05:47,920 以及AI以外的这样的一些看涨理由的 140 00:05:47,920 --> 00:05:49,379 大家如果有兴趣的话 141 00:05:49,379 --> 00:05:52,689 可以去了解一下铜为什么值得去投资 142 00:05:52,689 --> 00:05:57,689 如果你觉得这个供给端供给端是有一些瓶颈 143 00:05:57,689 --> 00:05:59,970 比如说在这个铜的质量 144 00:05:59,970 --> 00:06:01,709 或者说比如说有没有新的 145 00:06:01,709 --> 00:06:04,620 高质量的铜矿去被发掘 146 00:06:04,620 --> 00:06:05,740 如果有的话 147 00:06:05,740 --> 00:06:08,600 这都会影响到供给端这样的一些问题 148 00:06:08,600 --> 00:06:10,220 如果你确认了这些问题 149 00:06:10,220 --> 00:06:11,370 你就可以去挖 150 00:06:11,370 --> 00:06:14,329 现在这个世界上做这方面业务 151 00:06:14,329 --> 00:06:16,629 如果还是拿铜举这个例子的话 152 00:06:16,629 --> 00:06:18,529 有哪一些比较大的公司 153 00:06:18,529 --> 00:06:21,908 可能很多人会想到我们现在屏幕上看到的FCX 154 00:06:21,908 --> 00:06:25,588 或者有些人可能想到SCCO这两家公司 155 00:06:25,588 --> 00:06:29,139 其实还有很多大家可以去挖一挖这方面的点 156 00:06:29,139 --> 00:06:31,779 但是我们讲这个客户就是上帝的 157 00:06:31,779 --> 00:06:33,019 这么一个逻辑呢 158 00:06:33,019 --> 00:06:34,879 包括刚才这一页也是这样 159 00:06:34,879 --> 00:06:37,279 其实他想让你看到的就是一个事情 160 00:06:37,279 --> 00:06:41,750 这个钱从一开始从山顶上的湖往下流 161 00:06:41,750 --> 00:06:44,149 它会经过什么样的山腰 162 00:06:44,149 --> 00:06:46,660 会经过什么样的一个山脚 163 00:06:46,660 --> 00:06:47,800 转几道弯儿 164 00:06:47,800 --> 00:06:50,699 会遇到哪一些自然的这样的一些障碍 165 00:06:50,699 --> 00:06:52,199 就是一些这样的逻辑 166 00:06:52,199 --> 00:06:54,908 但凡是最山顶上的这个湖 167 00:06:54,908 --> 00:06:56,569 也就是HYPERSCALER 168 00:06:56,569 --> 00:06:58,189 他们在花钱的话呢 169 00:06:58,189 --> 00:07:01,439 那这个水它就会逐渐的接着去往下流 170 00:07:01,439 --> 00:07:03,959 但是当它流到比如说第五层 171 00:07:03,959 --> 00:07:05,040 第六层的时候 172 00:07:05,040 --> 00:07:08,170 那就基本上已经接近这个整体 173 00:07:08,170 --> 00:07:11,560 capital expenditure cycle的相对比较厚的 174 00:07:11,560 --> 00:07:13,319 靠后的这样的一个阶段了 175 00:07:13,319 --> 00:07:17,110 但这并不代表说这种阶段就没有任何的意义 176 00:07:17,110 --> 00:07:18,470 我们前几天就在讲 177 00:07:18,470 --> 00:07:19,990 在这整个阶段里面 178 00:07:19,990 --> 00:07:22,589 你完全可以通过你个人的知识 179 00:07:22,589 --> 00:07:27,730 找到一个你比较舒服的点去做这样的一类埋伏 180 00:07:27,730 --> 00:07:30,430 而且这种末端capital expenditure 181 00:07:30,430 --> 00:07:32,149 末端的这样的一些等级 182 00:07:32,149 --> 00:07:33,720 这样的一些阶梯呢 183 00:07:33,720 --> 00:07:34,920 相对于来讲 184 00:07:34,920 --> 00:07:37,139 他们的持久性也会比较高 185 00:07:37,139 --> 00:07:38,680 非常简单的一个例子 186 00:07:38,680 --> 00:07:40,339 你去挖一个铜好 187 00:07:40,339 --> 00:07:45,199 他从铜矿变成在AI data center里面的这样的一种 188 00:07:45,199 --> 00:07:46,639 这样的一种transformer 189 00:07:46,639 --> 00:07:48,120 或者说这样的一种变压器 190 00:07:48,120 --> 00:07:49,759 或者说芯片等等等等 191 00:07:49,759 --> 00:07:50,459 电路板 192 00:07:50,459 --> 00:07:53,779 任何的这些东西它大概需要一个多少的时间 193 00:07:53,779 --> 00:07:57,120 会不会需要一个12个月以上这样的一种实践 194 00:07:57,120 --> 00:07:59,379 如果一个公司买了一大堆的芯片 195 00:07:59,379 --> 00:08:02,418 但是他没有这种足够的电力资源 196 00:08:02,418 --> 00:08:04,639 给他提供传导的话 197 00:08:04,639 --> 00:08:07,759 那这些芯片是不是也得坐着那儿吃灰 198 00:08:07,759 --> 00:08:10,470 其实就是这样的一个这样的一个逻辑 199 00:08:10,470 --> 00:08:12,069 如果你在这个里面 200 00:08:12,069 --> 00:08:13,269 你identify 201 00:08:13,269 --> 00:08:15,069 你根据你个人的理解 202 00:08:15,069 --> 00:08:15,990 在第五层 203 00:08:15,990 --> 00:08:18,379 第六层是最舒服的话呢 204 00:08:18,379 --> 00:08:22,259 那其实你现在去着手看这板块里面的公司 205 00:08:22,259 --> 00:08:25,439 也不是一个特别晚的这样的一种情况 206 00:08:25,439 --> 00:08:27,180 比如说我给大家举一个例子 207 00:08:27,180 --> 00:08:29,000 有一个公司叫做FCX 208 00:08:29,000 --> 00:08:31,439 然后这个公司是挖挖这个铜矿的 209 00:08:31,439 --> 00:08:33,480 世界上最大的铜矿者之一 210 00:08:33,480 --> 00:08:34,990 铜矿生产者之一 211 00:08:34,990 --> 00:08:38,049 那这个股票在前一段时间呢在在哪里哦 212 00:08:38,049 --> 00:08:40,960 在这个地方在这个地方跌到30多块钱的时候 213 00:08:40,960 --> 00:08:42,340 是因为一个矿难 214 00:08:42,340 --> 00:08:43,799 然后他开始就往上涨 215 00:08:43,799 --> 00:08:46,129 涨到现在呢差不多是60多块钱 216 00:08:46,129 --> 00:08:49,129 这个公司如果我给大家讲几个数据点的话 217 00:08:49,129 --> 00:08:51,100 你如果去翻他的财报 218 00:08:51,100 --> 00:08:52,059 他会告诉你 219 00:08:52,059 --> 00:08:53,759 他卖出去的这些铜 220 00:08:53,759 --> 00:08:57,360 大概会落到一个什么样的使用方式 221 00:08:57,360 --> 00:08:58,759 或者说板块当中 222 00:08:58,759 --> 00:09:00,799 在这个板块当中里面 223 00:09:00,799 --> 00:09:03,539 在电力基建AI方面 224 00:09:03,539 --> 00:09:04,240 这些东西 225 00:09:04,240 --> 00:09:07,360 data center差不多能占14%左右 226 00:09:07,360 --> 00:09:11,000 现在的大头还是一些建设工程类的 227 00:09:11,000 --> 00:09:13,120 这样的一些终端使用者 228 00:09:13,120 --> 00:09:15,190 但是这个问题呢就在于说 229 00:09:15,190 --> 00:09:18,370 你认不认为这个电力基建 230 00:09:18,370 --> 00:09:21,149 AI方面相关的这个板块 231 00:09:21,149 --> 00:09:23,929 它在营收上占的百分比 232 00:09:23,929 --> 00:09:27,210 在未来的趋势里面会有一个提升 233 00:09:27,210 --> 00:09:29,740 现在AI的这种发展的趋势 234 00:09:29,740 --> 00:09:33,460 有没有一个背景给他去做这样的一种提升 235 00:09:33,460 --> 00:09:35,779 我指的是在这个铜矿使用 236 00:09:35,779 --> 00:09:36,879 在电力工程 237 00:09:36,879 --> 00:09:39,980 或者说data center这种范围以内的 238 00:09:39,980 --> 00:09:42,679 这样的一种在盈利上面的占比 239 00:09:42,679 --> 00:09:44,720 这个占比会不会去提升 240 00:09:44,720 --> 00:09:46,399 如果他去提升的话 241 00:09:46,399 --> 00:09:48,080 那我相信这一类东西 242 00:09:48,080 --> 00:09:52,279 未来的股价他都会有所望上的这样的一种反应 243 00:09:52,279 --> 00:09:54,460 因为如果他去提升的话 244 00:09:54,460 --> 00:09:58,539 那也就代表着这个margin这个板块的margin 245 00:09:58,539 --> 00:10:00,000 给AI给data center 246 00:10:00,000 --> 00:10:03,059 n user这个板块的margin会有一个提升 247 00:10:03,059 --> 00:10:04,440 那它的估值体系 248 00:10:04,440 --> 00:10:07,960 就会逐渐往这个增长快的板块上面去 249 00:10:07,960 --> 00:10:11,889 注意再传导到这个骨架上面的一些反应 250 00:10:11,889 --> 00:10:14,350 如果我们讲FCX这个公司 251 00:10:14,350 --> 00:10:15,509 我们其实刚才说了 252 00:10:15,509 --> 00:10:16,750 他简单是做铜的 253 00:10:16,750 --> 00:10:18,960 那这个铜呢又是未来可能 254 00:10:18,960 --> 00:10:21,340 电力需求的关键材料之一 255 00:10:21,340 --> 00:10:22,379 那既然是这样 256 00:10:22,379 --> 00:10:23,899 如果我去理解 257 00:10:23,899 --> 00:10:27,419 回到刚才我们的这个客户就是上帝的概念的话 258 00:10:27,419 --> 00:10:30,720 FCX这个公司处在哪一层呢 259 00:10:30,720 --> 00:10:33,919 那我觉得当然是处在这个第六层了 260 00:10:33,919 --> 00:10:37,600 也就是说你想知道FCX的终端客户 261 00:10:37,600 --> 00:10:39,299 会不会增加购买力 262 00:10:39,299 --> 00:10:41,559 那就需要去关注第五层 263 00:10:41,559 --> 00:10:44,879 电力供给类这种电力基建类公司 264 00:10:44,879 --> 00:10:49,070 尤其是电力基建类公司data center的这种建设公司 265 00:10:49,070 --> 00:10:52,610 他有没有更多的花钱的这样的一种 266 00:10:52,610 --> 00:10:53,789 这样的一种意愿 267 00:10:53,789 --> 00:10:57,720 因为他们这样去花钱才能传导给第六层 268 00:10:57,720 --> 00:11:01,090 才能传导给FCI这样的一类股票 269 00:11:01,090 --> 00:11:03,370 这其实也就是一个思路的全过程 270 00:11:03,370 --> 00:11:04,830 它从第一层开始 271 00:11:04,830 --> 00:11:05,970 山上的这个湖 272 00:11:05,970 --> 00:11:07,970 然后这个湖开始往下流水 273 00:11:07,970 --> 00:11:09,110 经过第二层 274 00:11:09,110 --> 00:11:09,710 第三层 275 00:11:09,710 --> 00:11:10,190 第四层 276 00:11:10,190 --> 00:11:10,710 第五层 277 00:11:10,710 --> 00:11:11,309 第六层 278 00:11:11,309 --> 00:11:14,440 只要山上的这个湖持续的往下去流水 279 00:11:14,440 --> 00:11:17,649 那它就会穿过这2345678层 280 00:11:17,649 --> 00:11:21,769 但是这个关键的问题就在于说山上的这个湖 281 00:11:21,769 --> 00:11:23,610 他会不会在财报上 282 00:11:23,610 --> 00:11:25,289 在未来展现出一些 283 00:11:25,289 --> 00:11:28,159 我不太想流水的这样的一种感觉 284 00:11:28,159 --> 00:11:29,080 怎么去看呢 285 00:11:29,080 --> 00:11:31,279 那当然就是这个大科技公司 286 00:11:31,279 --> 00:11:34,039 capital expenditure这方面的前瞻了 287 00:11:34,039 --> 00:11:36,240 目前刚经过的这个财报季 288 00:11:36,240 --> 00:11:37,799 我们其实当时也讲过 289 00:11:37,799 --> 00:11:39,480 他们的capital expenditure 290 00:11:39,480 --> 00:11:40,340 除了微软 291 00:11:40,340 --> 00:11:43,220 因为这种快上面计算方面的方向 292 00:11:43,220 --> 00:11:45,120 因为少了一些些以外呢 293 00:11:45,120 --> 00:11:46,500 其他的都是一个增长 294 00:11:46,500 --> 00:11:48,720 capital expenditure的这样的一种情况 295 00:11:48,720 --> 00:11:49,720 也就是简单来讲 296 00:11:49,720 --> 00:11:53,759 山上的这个湖呢还在继续的往下去往下去流水 297 00:11:53,759 --> 00:11:55,759 如果现在已经流到了第四层 298 00:11:55,759 --> 00:11:57,019 开始第五层了 299 00:11:57,019 --> 00:11:59,100 想去埋伏更远的层的话呢 300 00:11:59,100 --> 00:12:01,100 那现在第六层的这种估值 301 00:12:01,100 --> 00:12:03,480 我觉得相对是更合理一些的 302 00:12:03,480 --> 00:12:06,259 但是这并不是我选第六层的全部原因 303 00:12:06,259 --> 00:12:08,200 最主要的原因还是在于说 304 00:12:08,200 --> 00:12:10,169 在这12345层里面 305 00:12:10,169 --> 00:12:11,970 我个人最熟悉的层 306 00:12:11,970 --> 00:12:13,980 或者说它涉及到的板块 307 00:12:13,980 --> 00:12:16,559 卡在第六层这样的一个阶段 308 00:12:16,559 --> 00:12:20,259 如果你的知识储备有非常多第五层的储备的话 309 00:12:20,259 --> 00:12:23,309 那你现在就应该去挖掘第五层里面 310 00:12:23,309 --> 00:12:26,750 别人没有你这种专业知识所挖掘不了的 311 00:12:26,750 --> 00:12:27,830 这样的一种标的 312 00:12:27,830 --> 00:12:32,159 而且这种逻辑呢分层去了解资金流流向的逻辑 313 00:12:32,159 --> 00:12:36,679 是一个机构投资里面非常常用的一种分析框架 314 00:12:36,679 --> 00:12:39,679 当然这并不代表说你就不用去做任何的功课 315 00:12:39,679 --> 00:12:41,820 其实这中间还有非常多的细节 316 00:12:41,820 --> 00:12:45,100 我没有去涉及到在这周末的会员节目里面 317 00:12:45,100 --> 00:12:47,720 我将会去更详细的阐述一下 318 00:12:47,720 --> 00:12:50,759 在第六层具体同这个资源 319 00:12:50,759 --> 00:12:53,679 它卡在整体AI capital expenditure里面 320 00:12:53,679 --> 00:12:54,960 什么样的一个位置 321 00:12:54,960 --> 00:12:56,039 有哪一些好处 322 00:12:56,039 --> 00:12:57,679 又有哪一些的坏处 323 00:12:57,679 --> 00:12:58,340 为什么 324 00:12:58,340 --> 00:13:02,639 它可能会接下来成为下一个这个市场的转折点 325 00:13:02,639 --> 00:13:05,799 或者说未来的这样的一个潜在choke point 326 00:13:05,799 --> 00:13:07,440 最后呢我想多说一点 327 00:13:07,440 --> 00:13:09,759 这个大盘现在我听到的一个观点 328 00:13:09,759 --> 00:13:10,320 就是说 329 00:13:10,320 --> 00:13:12,299 拿现在的大盘 330 00:13:12,299 --> 00:13:15,899 跟当时2000年这个互联网泡沫的那样的 331 00:13:15,899 --> 00:13:17,360 一个状态去对比 332 00:13:17,360 --> 00:13:18,519 在这个对比上 333 00:13:18,519 --> 00:13:21,159 如果你走的是一个技术分析的路线的话 334 00:13:21,159 --> 00:13:24,500 你很有可能发现非常多的这样的一种共同点 335 00:13:24,500 --> 00:13:27,399 但是如果你去看这个盈利面的话呢 336 00:13:27,399 --> 00:13:30,440 那我觉得现在的盈利面是实实在在的 337 00:13:30,440 --> 00:13:34,450 而且回到刚才我们讲的这个山上的湖的问题 338 00:13:34,450 --> 00:13:38,029 现在这个湖通过财报披露出来的东西 339 00:13:38,029 --> 00:13:40,289 它这个水还是在往下流的 340 00:13:40,289 --> 00:13:41,330 所以在这个点上 341 00:13:41,330 --> 00:13:45,139 就跟当时2000年这种互联网泡沫的爆发 342 00:13:45,139 --> 00:13:47,320 是非常非常的不一样的 343 00:13:47,320 --> 00:13:50,899 所以我也不建议大家去跟这种趋势作对 344 00:13:50,899 --> 00:13:54,340 就像我们前几天讲过的这样的一个上涨的态度 345 00:13:54,340 --> 00:13:57,879 包括表现到现在已经是非常明确的 346 00:13:57,879 --> 00:13:59,200 这样的一种态度了 347 00:13:59,200 --> 00:14:01,519 未来看到更高的价格 348 00:14:01,519 --> 00:14:04,340 因为这现在以引擎式的这种推动 349 00:14:04,340 --> 00:14:07,500 也是一个我不会觉得特别奇怪的事情 350 00:14:07,500 --> 00:14:09,299 不要跟这个趋势作对 351 00:14:09,299 --> 00:14:11,159 但是去挖掘这个趋势 352 00:14:11,159 --> 00:14:13,000 这个山上的水往下流 353 00:14:13,000 --> 00:14:15,440 他可能会经过哪一些的站 354 00:14:15,440 --> 00:14:16,919 哪一些的转折点 355 00:14:16,919 --> 00:14:18,779 谢谢你们所有人的观看以及支持 356 00:14:18,779 --> 00:14:20,279 我们下次再见 357 00:14:20,279 --> 00:14:20,899 拜拜
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