MU暴涨1000%之后AI半导体到顶了吗？TSLA强势上涨只因这个消息？

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00:00:03,000 --> 00:00:03,560
大家好

2
00:00:03,560 --> 00:00:05,639
今天是2020年的5月11号

3
00:00:05,639 --> 00:00:06,719
欢迎回到我的频道

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00:00:06,719 --> 00:00:07,900
让我们一起来复盘

5
00:00:07,900 --> 00:00:08,919
整体美股市场

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00:00:08,919 --> 00:00:12,119
今天的表现依旧是上的这样的一个行情

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00:00:12,119 --> 00:00:15,160
但是现在呢离这个收盘还有几分钟的时间

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00:00:15,160 --> 00:00:17,160
让我们这些数据再跑几分钟

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00:00:17,160 --> 00:00:18,048
在这之前

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00:00:18,048 --> 00:00:20,368
我想先挑几个股票出来

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00:00:20,368 --> 00:00:22,920
跟大家讲一讲基本面的一些知识

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00:00:22,920 --> 00:00:25,920
今天我选了四个股票出了来讲这个事情

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00:00:25,920 --> 00:00:28,219
分别是MUAVG英伟达

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00:00:28,219 --> 00:00:29,269
还有AMD

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00:00:29,269 --> 00:00:31,870
这四个之间没有什么特别性的关系

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00:00:31,870 --> 00:00:34,170
只是他们都是这个半导体方面的股票

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00:00:34,170 --> 00:00:37,159
大家呢也比较关注这样的几个热门股

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00:00:37,159 --> 00:00:38,880
如果我们看这个上面的话

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00:00:38,880 --> 00:00:41,259
它分为四个大的板块

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00:00:41,259 --> 00:00:43,780
分别是实际的总营收revenue

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00:00:43,780 --> 00:00:47,679
然后这个实际的EPS对比预期的总营收

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00:00:47,679 --> 00:00:51,539
以及预期的这个EPS这边的这这个前瞻预期

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00:00:51,539 --> 00:00:54,859
讲的是街上的分析师在这不同的时间窗口里面

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00:00:54,859 --> 00:00:58,659
对于总营收以及EPS的这个前瞻预期

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00:00:58,659 --> 00:01:01,659
那如果我们拿mu来举一个例子的话呢

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00:01:01,659 --> 00:01:04,859
你会发现在这一段时间这四个季度吧

27
00:01:04,859 --> 00:01:06,959
不管是MUAVG英伟达

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00:01:06,959 --> 00:01:07,620
Amd

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00:01:07,620 --> 00:01:09,739
都有一个季度跟季度之间

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00:01:09,739 --> 00:01:13,379
单位数或者双位数总营收的这样的一种增长

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00:01:13,379 --> 00:01:16,719
其中最夸张的是mu的这个74.9

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00:01:16,719 --> 00:01:20,340
然后最差的是AMD的这个负的0.2左右

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00:01:20,340 --> 00:01:21,579
但是这个主题呢

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00:01:21,579 --> 00:01:24,500
并不在这个实际总营收的数据上面

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00:01:24,500 --> 00:01:25,980
而在这个相比上面

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00:01:25,980 --> 00:01:28,939
如果我们拿mu还是mu来举这个例子的话

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00:01:28,939 --> 00:01:31,340
最近这一段时间看到的23.8

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00:01:31,340 --> 00:01:32,980
六个billion的总营收

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00:01:32,980 --> 00:01:34,459
相比于上一个季度

40
00:01:34,459 --> 00:01:36,579
是一个接近75%的增长

41
00:01:36,579 --> 00:01:39,140
但是这边这个75%的增长呢

42
00:01:39,140 --> 00:01:42,180
是要远超当时分析师给他预期

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00:01:42,180 --> 00:01:45,060
27.6%的这样的一个增长的

44
00:01:45,060 --> 00:01:47,459
同样都是2026财年第二季度

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00:01:47,459 --> 00:01:50,959
也就是说实际报出来的23.86的数据

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00:01:50,959 --> 00:01:53,799
要比分析师的预期18.70高了

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00:01:53,799 --> 00:01:54,930
非常非常的多

48
00:01:54,930 --> 00:01:56,750
同时在这个增长方面

49
00:01:56,750 --> 00:01:58,329
74.9的一个增长

50
00:01:58,329 --> 00:02:00,989
也比分析师预期的27.6的增长

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00:02:00,989 --> 00:02:02,319
也要高了很多

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00:02:02,319 --> 00:02:04,939
导致我们现在看到mu的这个股价

53
00:02:04,939 --> 00:02:06,939
涨的基本上就是停不下来

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00:02:06,939 --> 00:02:09,199
也拉到了一个技术性上面来讲

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00:02:09,199 --> 00:02:11,579
非常过热的这样的一个行情当中

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00:02:11,579 --> 00:02:12,818
这个就是一个主题

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00:02:12,818 --> 00:02:14,919
如果你看这四个股票的话呢

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00:02:14,919 --> 00:02:17,378
其实大部分的情况都是这样的

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00:02:17,378 --> 00:02:20,219
如果我们看AVGO7.2的涨幅

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00:02:20,219 --> 00:02:22,939
总营收超过了分析师预期的一点一

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00:02:22,939 --> 00:02:24,379
如果我们看英伟达的话

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00:02:24,379 --> 00:02:28,060
68.13个billion的总营收是19.5的

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00:02:28,060 --> 00:02:29,250
这样的一个涨幅

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00:02:29,250 --> 00:02:32,409
相比于上一个季度也是大幅度超于分析师预期

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00:02:32,409 --> 00:02:34,330
4.8的这样的一个涨幅

66
00:02:34,330 --> 00:02:37,409
也就是说街上的分析师在总营收这个方面

67
00:02:37,409 --> 00:02:40,139
大幅低估了这个半导体行业

68
00:02:40,139 --> 00:02:43,840
或者说AI浪潮带给他们的这种盈利能力

69
00:02:43,840 --> 00:02:46,159
那么如果我们在看到EPS的话呢

70
00:02:46,159 --> 00:02:47,120
更夸张一些

71
00:02:47,120 --> 00:02:48,479
同样的一个概念

72
00:02:48,479 --> 00:02:53,210
mu的EPS是增长了155.2个percent

73
00:02:53,210 --> 00:02:55,120
从上个季度到这个季度

74
00:02:55,120 --> 00:02:57,240
其实在这种大的变化里面呢

75
00:02:57,240 --> 00:02:59,159
你应该会有一些些的质疑

76
00:02:59,159 --> 00:03:01,219
那就是说这种巨大的变化

77
00:03:01,219 --> 00:03:05,020
他是多么的能持久这样的一种问题

78
00:03:05,020 --> 00:03:08,120
但是呢的确是155.2个percent

79
00:03:08,120 --> 00:03:11,389
对比分析师预期的44.9个percent

80
00:03:11,389 --> 00:03:13,329
现在这个数据是有新的了

81
00:03:13,329 --> 00:03:14,908
如果你去看新的的话

82
00:03:14,908 --> 00:03:16,908
分析师的预期更高一些

83
00:03:16,908 --> 00:03:18,789
也就是说这个趋势的扩张

84
00:03:18,789 --> 00:03:20,610
它在基本面层面上

85
00:03:20,610 --> 00:03:24,389
分析师的预期以及这个实际财报的数据层面上

86
00:03:24,389 --> 00:03:26,149
还在继续的去扩张

87
00:03:26,149 --> 00:03:29,088
其他的季度也是大概的这样的一个情况

88
00:03:29,088 --> 00:03:31,840
这就是为什么现在半导体这个行业

89
00:03:31,840 --> 00:03:35,800
以及其他相关的股票能涨成这样的一个原因

90
00:03:35,800 --> 00:03:37,599
但是呢我们知道了这个原因

91
00:03:37,599 --> 00:03:38,919
其实能明白两点

92
00:03:38,919 --> 00:03:41,699
第一个呢就是说现在这些股票的上涨

93
00:03:41,699 --> 00:03:43,219
它不是说没有理由的

94
00:03:43,219 --> 00:03:44,900
跟当时2000年经济危机

95
00:03:44,900 --> 00:03:46,979
或者说互联网泡沫的那个时候

96
00:03:46,979 --> 00:03:50,099
我觉得也是非常大的这样的一种区别

97
00:03:50,099 --> 00:03:53,310
而且现在的这个如果我们还是回到客户

98
00:03:53,310 --> 00:03:54,909
就是上帝这个观念的话

99
00:03:54,909 --> 00:03:57,599
现在的钱来自于HYPERSCALER

100
00:03:57,599 --> 00:04:00,479
那现在HYPERSCALER花钱的这个度

101
00:04:00,479 --> 00:04:02,580
他有没有去缩减呢

102
00:04:02,580 --> 00:04:04,219
还是说它在扩张呢

103
00:04:04,219 --> 00:04:06,900
其实如果我们来对比2025财年

104
00:04:06,900 --> 00:04:10,379
实际capital expenditure已经真正花出去的钱

105
00:04:10,379 --> 00:04:14,659
对比2026年财年预期capital expenditure的话

106
00:04:14,659 --> 00:04:18,199
你会发现这中间的高度真的是差了很多

107
00:04:18,199 --> 00:04:21,399
蓝色的是2025财年实际花出去的钱

108
00:04:21,399 --> 00:04:23,879
2026年财年预期花出去的钱

109
00:04:23,879 --> 00:04:25,439
是这个橘黄色的部分

110
00:04:25,439 --> 00:04:27,779
你能看到这个高度对吧

111
00:04:27,779 --> 00:04:29,680
非常非常大的一个差距

112
00:04:29,680 --> 00:04:31,620
而且在这四五家公司里面

113
00:04:31,620 --> 00:04:32,839
这边我挑出了五家

114
00:04:32,839 --> 00:04:33,959
Microsoft meta

115
00:04:33,959 --> 00:04:34,300
谷歌

116
00:04:34,300 --> 00:04:35,279
Amazon oracle

117
00:04:35,279 --> 00:04:37,279
在这五个HYPERSCALER身上

118
00:04:37,279 --> 00:04:38,259
你都能看到

119
00:04:38,259 --> 00:04:39,649
相比于这两年

120
00:04:39,649 --> 00:04:43,230
即使它是一个实际数据跟这个预期去对比

121
00:04:43,230 --> 00:04:46,649
但是不妨碍我们看到都有一个超过100%

122
00:04:46,649 --> 00:04:50,459
甚至接近200%的这样的一种涨幅

123
00:04:50,459 --> 00:04:51,639
这是非常大

124
00:04:51,639 --> 00:04:55,040
在形容或者说在描述山顶上的这个湖

125
00:04:55,040 --> 00:04:56,379
它到底有多大

126
00:04:56,379 --> 00:05:00,129
是否在继续扩张的这样的一种实际性的证据

127
00:05:00,129 --> 00:05:01,850
如果你想挖的再深一些

128
00:05:01,850 --> 00:05:04,930
你可以把现在我们到了5月公布出来的

129
00:05:04,930 --> 00:05:07,060
capital expenditure给它加进去

130
00:05:07,060 --> 00:05:10,180
你就能知道在2020年接下来的两个季度

131
00:05:10,180 --> 00:05:13,800
如果你全年的目标是这些橘黄色的部分的话

132
00:05:13,800 --> 00:05:17,019
现在已经到了橘黄色的什么样的一个位置

133
00:05:17,019 --> 00:05:18,639
像一个进度条一样

134
00:05:18,639 --> 00:05:22,000
但是不妨碍我们看到这个事情的主要推力

135
00:05:22,000 --> 00:05:24,519
那就是这个前mu这类股票

136
00:05:24,519 --> 00:05:25,959
半导体股票的暴涨

137
00:05:25,959 --> 00:05:29,139
以及他们在这边看到的这种盈利性的增长呢

138
00:05:29,139 --> 00:05:32,019
是来自大科技给他们的这些钱

139
00:05:32,019 --> 00:05:33,600
他们的capital expenditure

140
00:05:33,600 --> 00:05:36,100
到了这些人身上就变成了revenue

141
00:05:36,100 --> 00:05:37,420
变成了EPS

142
00:05:37,420 --> 00:05:39,939
我们再从另外一个角度看这个事情

143
00:05:39,939 --> 00:05:41,639
现在看到的是股票筛选器

144
00:05:41,639 --> 00:05:44,060
美国纳斯达克的股票科技板块

145
00:05:44,060 --> 00:05:45,689
然后半导体的分支

146
00:05:45,689 --> 00:05:48,689
如果我们刚才讲的是这种盈利能力

147
00:05:48,689 --> 00:05:50,389
Top and bottom line eps

148
00:05:50,389 --> 00:05:51,829
还有这个revenue的话

149
00:05:51,829 --> 00:05:54,350
如果我们现在看一些这种基本面指标

150
00:05:54,350 --> 00:05:56,680
比如说p ratio for p ratio

151
00:05:56,680 --> 00:05:58,480
还有这个PS ratio的话

152
00:05:58,480 --> 00:06:01,439
其实我们能看到一个挺有意思的现象

153
00:06:01,439 --> 00:06:02,740
以前的一期节目

154
00:06:02,740 --> 00:06:04,060
其实我看过这个东西

155
00:06:04,060 --> 00:06:07,579
当时呢我们看到的是这些科技半导体公司的

156
00:06:07,579 --> 00:06:10,209
four p值都是相对比较低的

157
00:06:10,209 --> 00:06:13,129
当时的这个PS值呢也是相对比较低的

158
00:06:13,129 --> 00:06:16,240
现在这个PS price to sales ratio

159
00:06:16,240 --> 00:06:19,120
的确已经冲到了一个比较过热的

160
00:06:19,120 --> 00:06:20,720
这样的一个环境当中了

161
00:06:20,720 --> 00:06:24,839
如果我们来看for p值和P值的话

162
00:06:24,839 --> 00:06:29,170
我们得首先理解这边这两个都是什么东西

163
00:06:29,170 --> 00:06:31,370
从这个概念上来讲呢

164
00:06:31,370 --> 00:06:36,730
four p值是现在的股价除以未来盈利能力的

165
00:06:36,730 --> 00:06:38,000
这样的一种预期

166
00:06:38,000 --> 00:06:40,920
现在的股价除以未来盈利能力的

167
00:06:40,920 --> 00:06:41,899
这样的一种预期

168
00:06:41,899 --> 00:06:44,639
那这个预期就是分析师他们给的

169
00:06:44,639 --> 00:06:45,720
这样的一种预期

170
00:06:45,720 --> 00:06:48,279
那这个P值呢衡量的是什么

171
00:06:48,279 --> 00:06:49,959
或者说我们在PS值之前

172
00:06:49,959 --> 00:06:51,100
我要回来讲一下

173
00:06:51,100 --> 00:06:52,720
多讲一下这个for p e

174
00:06:52,720 --> 00:06:54,860
它既然是earnings的话

175
00:06:54,860 --> 00:06:56,379
那我要提醒大家

176
00:06:56,379 --> 00:07:01,360
for p值或者说P值底下的这个E他看的是什么

177
00:07:01,360 --> 00:07:03,319
看的是bottom line对吧

178
00:07:03,319 --> 00:07:04,939
他看的是bottom line

179
00:07:04,939 --> 00:07:07,180
也就是说一个公司它赚了钱之后

180
00:07:07,180 --> 00:07:09,540
从这个总营收他得慢慢慢慢消化

181
00:07:09,540 --> 00:07:12,160
消化到了最后的这个bottom line

182
00:07:12,160 --> 00:07:13,500
那这个for p值

183
00:07:13,500 --> 00:07:14,800
因为它是earnings

184
00:07:14,800 --> 00:07:16,730
所以他看的是这个bottom line

185
00:07:16,730 --> 00:07:18,990
那如果我讲P值的话

186
00:07:18,990 --> 00:07:20,529
那sales当然了

187
00:07:20,529 --> 00:07:21,649
就是这个revenue

188
00:07:21,649 --> 00:07:25,000
因为revenue是sales乘以quantity对吧

189
00:07:25,000 --> 00:07:26,699
那既然是revenue的话

190
00:07:26,699 --> 00:07:29,449
P值看的其实就是top line

191
00:07:29,449 --> 00:07:30,290
也就是说

192
00:07:30,290 --> 00:07:33,790
如果我们在看这一类半导体公司的时候

193
00:07:33,790 --> 00:07:37,779
当这个for p值看起来没有那么的高

194
00:07:37,779 --> 00:07:41,379
但是这个P值呢已经是相对的比较高了

195
00:07:41,379 --> 00:07:43,889
告诉我的信息就只有一点

196
00:07:43,889 --> 00:07:48,569
那就是现在的投资人在看这个环境的时候呢

197
00:07:48,569 --> 00:07:50,990
他们不是特别的确定

198
00:07:50,990 --> 00:07:56,279
一个公司从总营收转换到这个净利润的时候

199
00:07:56,279 --> 00:07:58,259
中间还能剩下多少

200
00:07:58,259 --> 00:08:00,079
以及这个剩下多少

201
00:08:00,079 --> 00:08:04,300
是不是一个可以持续长久的这样的一种变化

202
00:08:04,300 --> 00:08:07,160
我们现在找一个图出来讲一下这个问题

203
00:08:07,160 --> 00:08:09,220
如果我切换到growth margin

204
00:08:09,220 --> 00:08:10,060
Growth margin

205
00:08:10,060 --> 00:08:13,699
不就是形容的top and bottom line之间的这个部分吗

206
00:08:13,699 --> 00:08:14,100
对吧

207
00:08:14,100 --> 00:08:15,839
你的总营收你能留下多少钱

208
00:08:15,839 --> 00:08:17,079
这样的一个毛利率

209
00:08:17,079 --> 00:08:19,600
如果我们看mu的gross margin

210
00:08:19,600 --> 00:08:21,000
在下面的这个地方的话

211
00:08:21,000 --> 00:08:24,240
你会发现这个图呢它从2012年开始

212
00:08:24,240 --> 00:08:25,120
到了现在

213
00:08:25,120 --> 00:08:28,759
中间是经过了非常大的这样的一种波折的

214
00:08:28,759 --> 00:08:31,230
比如说从2016年的8月份

215
00:08:31,230 --> 00:08:33,309
20的这样的一个margin

216
00:08:33,309 --> 00:08:35,110
然后冲到了2018年

217
00:08:35,110 --> 00:08:36,740
差不多两年多过去呢

218
00:08:36,740 --> 00:08:38,379
居然翻了一倍还多

219
00:08:38,379 --> 00:08:40,179
都已经五十八六十了

220
00:08:40,179 --> 00:08:41,220
一年的时间

221
00:08:41,220 --> 00:08:44,399
翻倍的growth margin的这样的一种波动

222
00:08:44,399 --> 00:08:47,159
从58 2018年8月份的这个时候

223
00:08:47,159 --> 00:08:49,179
到2020年3月份

224
00:08:49,179 --> 00:08:50,240
5月份的这个时候

225
00:08:50,240 --> 00:08:51,639
甚至8月份的这个时候呢

226
00:08:51,639 --> 00:08:54,600
他又从50几60回到了30

227
00:08:54,600 --> 00:08:57,100
减去了在这个growth margin方面

228
00:08:57,100 --> 00:09:00,159
减去了50%的这样的一种幅度

229
00:09:00,159 --> 00:09:03,279
那从这个30一直掉到最近这段时间

230
00:09:03,279 --> 00:09:06,039
2023年的底部居然是一个负数

231
00:09:06,039 --> 00:09:08,279
从这个负数跳到现在呢

232
00:09:08,279 --> 00:09:12,039
又变成了正面的60%的growth margin

233
00:09:12,039 --> 00:09:13,320
最近一次财报出来

234
00:09:13,320 --> 00:09:16,059
其实这个margin能抬到80%左右

235
00:09:16,059 --> 00:09:18,340
也就是说这个主题就在于它

236
00:09:18,340 --> 00:09:21,610
growth margin的确是有很高没错

237
00:09:21,610 --> 00:09:24,830
但是他的这个波动非常非常之大

238
00:09:24,830 --> 00:09:26,450
你们知道什么样的行业

239
00:09:26,450 --> 00:09:29,470
在这种gross margin方面波动非常的大吗

240
00:09:29,470 --> 00:09:33,120
那就是一个非常吃这种供需关系的

241
00:09:33,120 --> 00:09:34,279
这样的一种公司

242
00:09:34,279 --> 00:09:37,440
也就是说我现在需要你mu的产品了

243
00:09:37,440 --> 00:09:38,960
把你的这个growth margin

244
00:09:38,960 --> 00:09:41,958
把你的这个盈利能力提的都非常非常的高

245
00:09:41,958 --> 00:09:44,778
而且是在一个短期快速的这样的

246
00:09:44,778 --> 00:09:46,219
一个时间段里发生的

247
00:09:46,219 --> 00:09:47,519
就像我们在这张图上

248
00:09:47,519 --> 00:09:50,519
最近这段时间看到的这种revenue的暴涨

249
00:09:50,519 --> 00:09:52,039
growth margin的暴涨

250
00:09:52,039 --> 00:09:55,440
都是形容这个公司在内置来讲

251
00:09:55,440 --> 00:09:59,759
它的本质来讲呢是一个这种周期性的公司

252
00:09:59,759 --> 00:10:02,919
也就是说如果我们回到这个股票筛选器的话

253
00:10:02,919 --> 00:10:07,078
four p值跟PS值之间出现的现在的这种矛盾

254
00:10:07,078 --> 00:10:10,328
他其实在形容的是投资者在担心

255
00:10:10,328 --> 00:10:13,149
我现在付的这个股价

256
00:10:13,149 --> 00:10:15,428
因为这个sales的上涨

257
00:10:15,428 --> 00:10:16,548
销售的上涨

258
00:10:16,548 --> 00:10:17,928
PS值的这种上涨

259
00:10:17,928 --> 00:10:21,330
我付的这个股价他到底能有多少

260
00:10:21,330 --> 00:10:24,049
能留到最后变成earnings

261
00:10:24,049 --> 00:10:26,669
这个sales它能流到多少

262
00:10:26,669 --> 00:10:27,750
变成earnings

263
00:10:27,750 --> 00:10:32,269
我现在以这个sales推上来的股价去买这个股票

264
00:10:32,269 --> 00:10:35,529
我会不会交一个很高的premium

265
00:10:35,529 --> 00:10:39,009
因为这种周期性的这种高波动率

266
00:10:39,009 --> 00:10:43,000
在这个margin上面高波动率的这样的一种特征

267
00:10:43,000 --> 00:10:45,460
这其实也是为什么有一些投资人会说

268
00:10:45,460 --> 00:10:46,879
mu这一类的股票呢

269
00:10:46,879 --> 00:10:49,620
是一个周期性的这样的一种股票

270
00:10:49,620 --> 00:10:51,620
它是有一些对的地方的

271
00:10:51,620 --> 00:10:53,500
不是说完全没有依据的

272
00:10:53,500 --> 00:10:55,779
但是我们不能够否定的是

273
00:10:55,779 --> 00:10:58,100
就像刚才我们在这边看到的一样

274
00:10:58,100 --> 00:11:01,970
他的这个实际的盈利能力的确非常的强

275
00:11:01,970 --> 00:11:06,000
而且超过大幅度的超过分析师的这个预期

276
00:11:06,000 --> 00:11:06,960
其实说白了

277
00:11:06,960 --> 00:11:10,179
你想让一个二级市场股票的价格去涨呢

278
00:11:10,179 --> 00:11:13,779
你就得有这种超过预期的这样的一种姿态

279
00:11:13,779 --> 00:11:16,980
没有这种超过预期大幅的这种姿态呢

280
00:11:16,980 --> 00:11:18,600
其实这个估值定价

281
00:11:18,600 --> 00:11:21,769
重新定价是一个相对比较难发生的事情

282
00:11:21,769 --> 00:11:24,379
只是在这个现在的这个情况里面

283
00:11:24,379 --> 00:11:26,259
我们左手得明白

284
00:11:26,259 --> 00:11:28,639
实际的盈利面的确是有的

285
00:11:28,639 --> 00:11:29,740
的确是真的

286
00:11:29,740 --> 00:11:32,399
现在的margin也是非常非常的高

287
00:11:32,399 --> 00:11:35,240
但是我们同时右手还得明白

288
00:11:35,240 --> 00:11:39,440
现在的PE值跟PS值之间已经出现了矛盾

289
00:11:39,440 --> 00:11:43,240
投资者在担心以现在的价格购买这些股票

290
00:11:43,240 --> 00:11:45,559
它的revenue有多少

291
00:11:45,559 --> 00:11:48,889
能留到最后变成这个growth profit

292
00:11:48,889 --> 00:11:50,889
所以呢其实我们刚才讲的这个点

293
00:11:50,889 --> 00:11:54,509
就应该回答你现在应不应该要追高科技股

294
00:11:54,509 --> 00:11:58,200
尤其是这些存储半导体股的这样的一种问题

295
00:11:58,200 --> 00:12:00,779
因为现在市场里面非常大的一种病呢

296
00:12:00,779 --> 00:12:03,460
就是这个formal fear of Missing out

297
00:12:03,460 --> 00:12:05,659
你看到mu这种股票涨的非常的多

298
00:12:05,659 --> 00:12:07,000
你就想要不要去追

299
00:12:07,000 --> 00:12:08,980
那好如果你要去追的话

300
00:12:08,980 --> 00:12:10,620
如果你不去追的话

301
00:12:10,620 --> 00:12:13,580
你至少应该知道现在目前左手

302
00:12:13,580 --> 00:12:16,000
右手都有哪一些的因素

303
00:12:16,000 --> 00:12:19,460
来导致这个股票有现在这样的一种趋势

304
00:12:19,460 --> 00:12:22,019
你需要去做的就是去衡量

305
00:12:22,019 --> 00:12:25,120
你认为这种刚才我们找的这个图

306
00:12:25,120 --> 00:12:28,539
你认为这种忽上忽下的growth margin

307
00:12:28,539 --> 00:12:33,200
这种比较大的波动是否是一个可以持久的状态

308
00:12:33,200 --> 00:12:36,279
这还是纯从一个基本面的角度去对比

309
00:12:36,279 --> 00:12:37,179
这样的两个指标

310
00:12:37,179 --> 00:12:38,740
你再加上散户的情绪

311
00:12:38,740 --> 00:12:39,659
价格的变化

312
00:12:39,659 --> 00:12:41,210
期权市场的影响

313
00:12:41,210 --> 00:12:45,279
那其实现在我觉得呢这种mu这样的一类股票

314
00:12:45,279 --> 00:12:48,919
他去追的这种能让你赚钱的可能性

315
00:12:48,919 --> 00:12:53,220
或者说这种盈亏比呢并不站在多头的这一方

316
00:12:53,220 --> 00:12:57,179
现在这个股票任何的一个股票涨到这种阶段

317
00:12:57,179 --> 00:13:00,659
他都会进入一个派发的这样的一种阶段

318
00:13:00,659 --> 00:13:03,899
简单的来讲就是当时真正理解这个板块

319
00:13:03,899 --> 00:13:05,860
不是跟风的这种投资人

320
00:13:05,860 --> 00:13:10,620
他们会将手里的筹码派发给现在跟风追进来的

321
00:13:10,620 --> 00:13:11,720
这一波投资人

322
00:13:11,720 --> 00:13:13,679
这个就是我对半导体股票

323
00:13:13,679 --> 00:13:16,519
具体说mu这一类的股票的一些看法

324
00:13:16,519 --> 00:13:18,639
这个方向我认为是对的

325
00:13:18,639 --> 00:13:21,279
AI这个事呢我觉得根本不用质疑

326
00:13:21,279 --> 00:13:23,820
的确是改变人生的这样的一种事情

327
00:13:23,820 --> 00:13:25,659
但是这个方向是对的

328
00:13:25,659 --> 00:13:29,320
并不代表说现在的价格它也是对的

329
00:13:29,320 --> 00:13:32,440
你如果想要做一笔成功的投资的话呢

330
00:13:32,440 --> 00:13:33,720
一个方向是对的

331
00:13:33,720 --> 00:13:34,840
这是一个前提

332
00:13:34,840 --> 00:13:36,679
其实要价格是对的

333
00:13:36,679 --> 00:13:40,019
那我们再来看另外一个今天表现不错的股票

334
00:13:40,019 --> 00:13:41,220
那就是TESLA

335
00:13:41,220 --> 00:13:41,659
Tesla

336
00:13:41,659 --> 00:13:44,259
这个股票是一个非常吃sentiment的

337
00:13:44,259 --> 00:13:45,419
这样的一种股票

338
00:13:45,419 --> 00:13:48,100
今天其实也没有什么实质性的新闻出来

339
00:13:48,100 --> 00:13:49,580
推动它的这个基本面

340
00:13:49,580 --> 00:13:52,679
无非我看到的就是伊隆马斯要去中国了

341
00:13:52,679 --> 00:13:55,500
然后这个有一个卖方的公司拍PERSER

342
00:13:55,500 --> 00:13:58,720
提高了他们对于这个股票的评级还是目标价

343
00:13:58,720 --> 00:13:59,539
另外一个呢

344
00:13:59,539 --> 00:14:02,100
就是因为这个伊隆马斯跟特朗普要去中国

345
00:14:02,100 --> 00:14:04,740
所以大家有一些这种中国是不是要打开

346
00:14:04,740 --> 00:14:06,460
FSD的这样的一种猜想

347
00:14:06,460 --> 00:14:08,919
市场呢就先去反映这个事情了

348
00:14:08,919 --> 00:14:11,539
但是整体我没有看到特别特别多

349
00:14:11,539 --> 00:14:13,779
实质性推涨的这样的一些新闻

350
00:14:13,779 --> 00:14:15,220
但是我们刚才也讲了

351
00:14:15,220 --> 00:14:15,740
Tesla

352
00:14:15,740 --> 00:14:19,259
这个股票呢是非常吃sentiment这样的一种股票

353
00:14:19,259 --> 00:14:22,179
所以如果这个sentiment能起得来的话呢

354
00:14:22,179 --> 00:14:24,100
那其实他现在卖多少车

355
00:14:24,100 --> 00:14:26,860
这一类的数据其实已经不是特别的重要了

356
00:14:26,860 --> 00:14:29,139
我感觉好久都没有看这个图了

357
00:14:29,139 --> 00:14:31,799
所以今天呢我们先从一开始

358
00:14:31,799 --> 00:14:34,419
最原始的5年周线图开始

359
00:14:34,419 --> 00:14:35,379
让我确认一下

360
00:14:35,379 --> 00:14:36,500
这边是lock chart

361
00:14:36,500 --> 00:14:38,460
然后把这个200日均线的关掉

362
00:14:38,460 --> 00:14:41,759
我们单纯去看现在价格走出来的

363
00:14:41,759 --> 00:14:43,159
这样的一种情况

364
00:14:43,159 --> 00:14:45,639
那首先我要先鉴别几个事情

365
00:14:45,639 --> 00:14:47,279
在这5年的时间之内

366
00:14:47,279 --> 00:14:49,720
可能老观众都已经知道我要说什么了

367
00:14:49,720 --> 00:14:53,019
是不是敌底高这样的一个情况

368
00:14:53,019 --> 00:14:54,220
加上最近的这个底

369
00:14:54,220 --> 00:14:56,740
是不是底底高的这样的一种情况

370
00:14:56,740 --> 00:15:00,669
那同时呢是不是顶顶高的这样的一种情况

371
00:15:00,669 --> 00:15:02,909
最新的可能更高的一个顶

372
00:15:02,909 --> 00:15:04,190
目前还没有出现

373
00:15:04,190 --> 00:15:07,200
但是的确在这5年的时间范围里面呢

374
00:15:07,200 --> 00:15:11,679
是一个这种在往上抬的这种三角形对吧

375
00:15:11,679 --> 00:15:13,799
这种往上抬的三角形呢

376
00:15:13,799 --> 00:15:15,480
如果我潦草的画一下的话

377
00:15:15,480 --> 00:15:16,240
大家不要介意

378
00:15:16,240 --> 00:15:18,000
这种往上抬的三角形

379
00:15:18,000 --> 00:15:20,899
是一个看涨的这样的一种状态

380
00:15:20,899 --> 00:15:23,080
尤其是在一个5年图当中

381
00:15:23,080 --> 00:15:25,379
它盘了这么久了

382
00:15:25,379 --> 00:15:27,399
现在到了这个末端了

383
00:15:27,399 --> 00:15:31,519
那我觉得下一步的大动作呢基本上快要开始了

384
00:15:31,519 --> 00:15:33,320
其实他酝酿这个大动作

385
00:15:33,320 --> 00:15:36,200
已经酝酿了非常久的一段时间了

386
00:15:36,200 --> 00:15:37,779
当时在这个地方的时候

387
00:15:37,779 --> 00:15:40,879
就是在挑战去尝试上面485

388
00:15:40,879 --> 00:15:42,659
490这样的一个价格

389
00:15:42,659 --> 00:15:44,940
有没有任何的买家暂时没有

390
00:15:44,940 --> 00:15:46,720
他就下来再盘整一下时间

391
00:15:46,720 --> 00:15:49,860
然后现在再靠一个什么样基本面的刺激

392
00:15:49,860 --> 00:15:51,099
消息面的刺激

393
00:15:51,099 --> 00:15:52,619
sentiment上面的刺激

394
00:15:52,619 --> 00:15:56,110
再去尝试打破前面的这样的几个高点

395
00:15:56,110 --> 00:15:57,909
从5年的图上看的话呢

396
00:15:57,909 --> 00:16:00,929
我觉得这的确是一张看涨的图

397
00:16:00,929 --> 00:16:03,049
如果我们加入均线的考虑

398
00:16:03,049 --> 00:16:05,909
首先让我把这个调成40周的均线

399
00:16:05,909 --> 00:16:07,730
相等于200日的均线

400
00:16:07,730 --> 00:16:10,169
如果我们把均线加进去的话

401
00:16:10,169 --> 00:16:13,470
我们需要观察的是这个均线的坡度

402
00:16:13,470 --> 00:16:16,409
它是否是一个往上的这样的一种坡度

403
00:16:16,409 --> 00:16:19,940
如果你现在用用肉眼看到的是一个蓝色均线

404
00:16:19,940 --> 00:16:21,480
往上走的情况的话呢

405
00:16:21,480 --> 00:16:22,299
那恭喜你

406
00:16:22,299 --> 00:16:25,269
说明你的这个视力可能没有什么特别大的问题

407
00:16:25,269 --> 00:16:28,029
同时它也代表了它200日均线

408
00:16:28,029 --> 00:16:29,980
代表的这样的一种趋势发展

409
00:16:29,980 --> 00:16:33,220
还是一个向上的这样的一种趋势发展

410
00:16:33,220 --> 00:16:35,940
如果我们用这个工具来观察TESLA的话

411
00:16:35,940 --> 00:16:37,039
另外多说一嘴

412
00:16:37,039 --> 00:16:37,779
这个工具

413
00:16:37,779 --> 00:16:40,759
现在所有的会员观众应该已经有了

414
00:16:40,759 --> 00:16:42,480
如果你还没有的话呢

415
00:16:42,480 --> 00:16:45,919
请看昨天的这个还是前天的这个会员视频

416
00:16:45,919 --> 00:16:47,639
最新的这一期里面讲了

417
00:16:47,639 --> 00:16:48,960
这个东西是怎么搞出来的

418
00:16:48,960 --> 00:16:51,419
但是如果我们用TESLA看的话呢

419
00:16:51,419 --> 00:16:54,360
我们其实能看到200日均线的坡度

420
00:16:54,360 --> 00:16:56,480
还是保持在一个绿色的状态

421
00:16:56,480 --> 00:16:58,000
但是最重要的一个点

422
00:16:58,000 --> 00:16:59,639
这个200日均线的坡度

423
00:16:59,639 --> 00:17:03,299
现在鼠标的这个地方出现了一些些的上扬对吧

424
00:17:03,299 --> 00:17:06,049
这是一个转牛的这样的一种信号

425
00:17:06,049 --> 00:17:09,210
同时呢这个z score现在是1.86

426
00:17:09,210 --> 00:17:12,039
不是很高不低的这样的一种状态

427
00:17:12,039 --> 00:17:15,220
算是一个相对比较正常的波动区间吧

428
00:17:15,220 --> 00:17:18,568
还没有冲到那种这样的一些这样的一些封顶

429
00:17:18,568 --> 00:17:21,548
换句话说如果他想往上涨的话呢

430
00:17:21,548 --> 00:17:24,420
现在根本就还没有起步

431
00:17:24,420 --> 00:17:27,460
上一次TESLA出现不错买点的时候

432
00:17:27,460 --> 00:17:31,569
就正好是z score这个指标当时处在这个极值

433
00:17:31,569 --> 00:17:34,680
最近短期二的这样的一个时间段

434
00:17:34,680 --> 00:17:37,079
这个地方相对标的价格呢

435
00:17:37,079 --> 00:17:40,000
正好就是这一段时间的这一边的这个底部

436
00:17:40,000 --> 00:17:42,640
如果我们回到这个价格蜡烛图的话

437
00:17:42,640 --> 00:17:45,220
就是正好这边鼠标的这个地方

438
00:17:45,220 --> 00:17:48,900
其实TESLA这个股票在这张图上可见的范围之内的

439
00:17:48,900 --> 00:17:50,240
这些低点附近

440
00:17:50,240 --> 00:17:52,160
其实我都做过一些买入

441
00:17:52,160 --> 00:17:54,279
或者说加仓的这样的一些动作

442
00:17:54,279 --> 00:17:56,680
因为这些低点的一个共同点呢

443
00:17:56,680 --> 00:17:58,400
如果我们回到这个工具的话

444
00:17:58,400 --> 00:18:00,019
就是当时的z square

445
00:18:00,019 --> 00:18:03,619
相对都是一个区域性的这样的一些极值

446
00:18:03,619 --> 00:18:05,700
那如果我是一个CONTRON的话

447
00:18:05,700 --> 00:18:08,099
我就会看到这个市场在极值的时候

448
00:18:08,099 --> 00:18:11,119
我去做一个相反的这样的一种方向

449
00:18:11,119 --> 00:18:15,519
换句人话就是所谓的左侧的这样的一种买入

450
00:18:15,519 --> 00:18:18,559
那到了现在TESLA我是什么样的一个感觉呢

451
00:18:18,559 --> 00:18:20,319
其实没有什么特别大的感觉

452
00:18:20,319 --> 00:18:23,559
因为至少在我买这个股票的时间范围之内

453
00:18:23,559 --> 00:18:24,920
它的波动没错

454
00:18:24,920 --> 00:18:25,720
的确很大

455
00:18:25,720 --> 00:18:27,700
忽上忽下的200的400的

456
00:18:27,700 --> 00:18:31,140
但是它整体给我呈现的是一个上行的

457
00:18:31,140 --> 00:18:32,400
这样的一种趋势

458
00:18:32,400 --> 00:18:33,920
这还是一个周线图

459
00:18:33,920 --> 00:18:36,119
并且刚才在5年的时间范围

460
00:18:36,119 --> 00:18:37,759
我们也看到这个东西

461
00:18:37,759 --> 00:18:39,519
如果你去随便画一下的话

462
00:18:39,519 --> 00:18:41,960
你也可以把它叫做一个cup and handle

463
00:18:41,960 --> 00:18:45,940
只是他一直在酝酿往上走的最后这一步

464
00:18:45,940 --> 00:18:46,980
那理所当然的

465
00:18:46,980 --> 00:18:49,019
我没有什么特别大的理由

466
00:18:49,019 --> 00:18:52,519
目前在观点上做任何的调整

467
00:18:52,519 --> 00:18:55,880
除非哪一天突然不知道为什么伊朗莫斯不管test

468
00:18:55,880 --> 00:18:58,180
了这个公司完全卸任等等等等

469
00:18:58,180 --> 00:18:59,059
这样的一些情况

470
00:18:59,059 --> 00:19:00,299
那都是非常的极端

471
00:19:00,299 --> 00:19:02,420
但是整体的这个趋势来讲

472
00:19:02,420 --> 00:19:03,380
发展来讲

473
00:19:03,380 --> 00:19:04,890
基本面来讲呢

474
00:19:04,890 --> 00:19:08,529
我认为还是一个看涨的这样的一种大方向

475
00:19:08,529 --> 00:19:10,450
跟我们以前所有这个视频

476
00:19:10,450 --> 00:19:12,740
这个频道一开始到现在的观点

477
00:19:12,740 --> 00:19:16,400
我觉得是没有什么特别大的这种这种变化的

478
00:19:16,400 --> 00:19:17,500
我还是持有

479
00:19:17,500 --> 00:19:19,940
我还是享受这边的这个涨幅

480
00:19:19,940 --> 00:19:23,259
我们经常鼓励人要逃脱你的这个舒适圈

481
00:19:23,259 --> 00:19:24,579
但是我个人认为呢

482
00:19:24,579 --> 00:19:27,250
尤其是在这个二级市场股票投资当中

483
00:19:27,250 --> 00:19:29,349
在你的舒适圈里面

484
00:19:29,349 --> 00:19:32,029
其实才是最香的这样的一种地方

485
00:19:32,029 --> 00:19:34,390
好谢谢你们所有人的关注以及支持

486
00:19:34,390 --> 00:19:35,809
我们下次再见

487
00:19:35,809 --> 00:19:36,420
拜拜

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