我的第一个十倍回报？

1
00:00:00,100 --> 00:00:02,060
2022年10月21日

2
00:00:02,060 --> 00:00:03,140
我在发布过文章

3
00:00:03,140 --> 00:00:05,280
至暗时刻将很快过去后

4
00:00:05,280 --> 00:00:07,080
处于言行一致的践行

5
00:00:07,080 --> 00:00:09,468
开始了高频次的熊市抄底

6
00:00:09,468 --> 00:00:11,669
这些操作从2022年四季度

7
00:00:11,669 --> 00:00:13,699
一直持续到2023年上半年

8
00:00:13,699 --> 00:00:14,900
而在这个过程中

9
00:00:14,900 --> 00:00:17,280
英伟达就是其中一个重要目标

10
00:00:17,280 --> 00:00:19,879
而且直到现在都做到只买不卖

11
00:00:19,879 --> 00:00:22,019
坚定陪伴其价值的成长

12
00:00:22,019 --> 00:00:24,760
在北京时间2022年10月21日晚

13
00:00:24,760 --> 00:00:28,480
我曾买到两笔单价只有120美元的英伟达

14
00:00:28,480 --> 00:00:29,760
一年半后的现在

15
00:00:29,760 --> 00:00:31,699
英伟达突破1000美元

16
00:00:31,699 --> 00:00:33,179
这使我感慨万千

17
00:00:33,179 --> 00:00:34,259
也许在不久之后

18
00:00:34,259 --> 00:00:37,488
这笔操作就会成为我第一个十倍的投资

19
00:00:37,488 --> 00:00:40,009
因为目前各大机构对于英伟达的目标价

20
00:00:40,009 --> 00:00:42,810
都定在1200美元甚至更高

21
00:00:42,810 --> 00:00:45,310
加上目前按照即时动态的估值

22
00:00:45,310 --> 00:00:48,700
破千美元的英伟达也只有30多倍的估值

23
00:00:48,700 --> 00:00:51,060
因此只要其业绩继续增长

24
00:00:51,060 --> 00:00:54,109
股价再升20%是大概率的事件

25
00:00:54,109 --> 00:00:56,729
上述交易记录只作为言行一致的见证

26
00:00:56,729 --> 00:00:58,609
过去的事情已经成为历史

27
00:00:58,609 --> 00:00:59,710
我们要立足当下

28
00:00:59,710 --> 00:01:00,479
展望未来

29
00:01:00,479 --> 00:01:03,399
我们今天先聊一聊英伟达这份最新的财报

30
00:01:03,399 --> 00:01:04,659
在2024年一季度

31
00:01:04,659 --> 00:01:07,280
英伟达营收同比增长262%

32
00:01:09,000 --> 00:01:12,040
远超市场普遍预期的245亿美元

33
00:01:12,040 --> 00:01:14,519
净利润同比增长620%

34
00:01:14,519 --> 00:01:16,560
至148.8亿美元

35
00:01:16,560 --> 00:01:17,280
与此同时

36
00:01:17,280 --> 00:01:19,799
英伟达一季度毛利率78.4%

37
00:01:19,799 --> 00:01:21,980
再次提升至历史新高水平

38
00:01:21,980 --> 00:01:25,060
这样恐怖的利润率也证明英伟达护城河的身后

39
00:01:25,060 --> 00:01:27,480
不存在竞争内卷蚕食利润率

40
00:01:27,480 --> 00:01:29,019
返利是特斯拉

41
00:01:29,019 --> 00:01:30,780
在英伟达的所有营收中

42
00:01:30,780 --> 00:01:33,439
数据中心毫无疑问是最重要的

43
00:01:33,439 --> 00:01:35,819
也是几乎所有AI算力所依赖的

44
00:01:35,819 --> 00:01:37,180
在2024年一季度

45
00:01:37,180 --> 00:01:39,379
英伟达数据中心的营收同比增长

46
00:01:39,379 --> 00:01:42,239
427%至226亿美元

47
00:01:42,239 --> 00:01:44,459
市场预期为221亿美元

48
00:01:44,459 --> 00:01:46,060
创历史新高

49
00:01:46,060 --> 00:01:47,359
值得注意的是

50
00:01:47,359 --> 00:01:50,400
数据中心业务不只是同比增长快

51
00:01:50,400 --> 00:01:53,659
它环比前一个季度仍然增长了23%

52
00:01:53,659 --> 00:01:56,379
加上去年四季度本身基数已经不低

53
00:01:56,379 --> 00:01:58,799
这说明英伟达的增长并没有停止

54
00:01:58,799 --> 00:02:00,379
反而后劲十足

55
00:02:00,379 --> 00:02:04,219
而当你看到数据中心业务的季度增长可视化后

56
00:02:04,219 --> 00:02:04,900
就会明白

57
00:02:04,900 --> 00:02:08,969
过去一年对于AI的发展有多么重要的节点意义

58
00:02:08,969 --> 00:02:12,620
以及英伟达上升的基本面有多么强劲

59
00:02:12,620 --> 00:02:15,580
另外帮助英伟达制造高端芯片的台积电

60
00:02:15,580 --> 00:02:18,719
近期公布了4月的销售增长情况

61
00:02:18,719 --> 00:02:22,580
台积电今年4月销售额为2360亿元

62
00:02:22,580 --> 00:02:24,639
新台币和73亿美元

63
00:02:24,639 --> 00:02:26,479
环比增长20.9%

64
00:02:26,479 --> 00:02:29,139
同比大幅增长了59.6%

65
00:02:29,139 --> 00:02:32,479
一至4月累计销售同比增长26.2%

66
00:02:32,479 --> 00:02:35,439
达到约新台币8286亿元

67
00:02:35,439 --> 00:02:36,479
在今年一季度

68
00:02:36,479 --> 00:02:39,060
台积电销售同比增长16.5%

69
00:02:39,060 --> 00:02:41,319
创2022年来最大增长

70
00:02:41,319 --> 00:02:45,169
而4月的同比增速显著快于一季度的整体增速

71
00:02:45,169 --> 00:02:47,830
且4月是今年第二季度的第一个月

72
00:02:47,830 --> 00:02:48,490
这意味着

73
00:02:48,490 --> 00:02:52,280
今年第二季度的高端半导体需求还在加速上升

74
00:02:52,280 --> 00:02:54,259
我们看台积电的主要客户

75
00:02:54,259 --> 00:02:55,719
其中最大的是苹果

76
00:02:55,719 --> 00:02:57,060
第二大是英伟达

77
00:02:57,060 --> 00:02:59,419
其他的主要客户还有联发科

78
00:02:59,419 --> 00:03:00,580
AMD高通

79
00:03:00,580 --> 00:03:01,139
博通

80
00:03:01,139 --> 00:03:03,060
索尼和美满电子等

81
00:03:03,060 --> 00:03:05,860
苹果高通主要面向消费者设备的芯片

82
00:03:05,860 --> 00:03:08,680
消费硬件不大可能一年增长六成之多

83
00:03:08,680 --> 00:03:11,740
所以台积电今年4月炸裂的营收增长

84
00:03:11,740 --> 00:03:13,780
有极大可能是在AI推动下

85
00:03:13,780 --> 00:03:16,099
高性能GPU所促成的增长

86
00:03:16,099 --> 00:03:17,659
所以我们可以展望二季度

87
00:03:17,659 --> 00:03:20,139
英伟达的业绩会继续好下去

88
00:03:20,139 --> 00:03:21,580
在一季度的财报中

89
00:03:21,580 --> 00:03:23,060
英伟达CFO解读称

90
00:03:23,060 --> 00:03:26,900
Q1数据中心业务的增长源自于Hope框架GPU

91
00:03:26,900 --> 00:03:29,060
例如H100出货量的增加

92
00:03:29,060 --> 00:03:30,819
这一季度的重要亮点之一

93
00:03:30,819 --> 00:03:34,219
还包括meta宣布推出拉玛三开源大模型

94
00:03:34,219 --> 00:03:37,180
他们使用了2.4万个H100GPU

95
00:03:37,180 --> 00:03:39,219
另外大型云服务提供商

96
00:03:39,219 --> 00:03:42,479
大概占数据中心收入的45%左右

97
00:03:42,479 --> 00:03:45,539
尽管英伟达的业绩倍增持续了一整年

98
00:03:45,539 --> 00:03:46,860
黄仁勋依然表示

99
00:03:46,860 --> 00:03:49,939
伴随着下一代BLACKWELL构架芯片的上市公司

100
00:03:49,939 --> 00:03:51,800
正准备迎接下一波的增长

101
00:03:51,800 --> 00:03:53,479
英伟达在财报中披露

102
00:03:53,479 --> 00:03:56,310
BLACKWELL平台已经进入全面生产

103
00:03:56,310 --> 00:03:57,389
黄仁勋还说

104
00:03:57,389 --> 00:03:59,560
下一场工业革命已经开始

105
00:03:59,560 --> 00:04:01,860
企业和国家正在与英伟达合作

106
00:04:01,860 --> 00:04:05,240
将价值上万亿美元的传统数据中心

107
00:04:05,240 --> 00:04:06,759
转向加速计算

108
00:04:06,759 --> 00:04:08,800
并建立一种新型数据中心

109
00:04:08,800 --> 00:04:09,539
AI工厂

110
00:04:09,539 --> 00:04:11,280
以生产一种新的商品

111
00:04:11,280 --> 00:04:15,500
AIAI将为几乎所有行业带来显著的生产力提升

112
00:04:15,500 --> 00:04:18,720
帮助企业更具成本效益和能源效率

113
00:04:18,720 --> 00:04:20,560
同时扩大创收机会

114
00:04:20,560 --> 00:04:23,980
除了一季度超预期的财报以及积极的未来展望

115
00:04:23,980 --> 00:04:27,430
英伟达还将从6月10日开始把股票一拆十

116
00:04:27,430 --> 00:04:30,350
尽管这对于企业基本面的改善没有作用

117
00:04:30,350 --> 00:04:32,449
但是可以增加市场的流动性

118
00:04:32,449 --> 00:04:34,889
使得更多投资者可以参与其中

119
00:04:34,889 --> 00:04:36,839
因此对于股价也有利好

120
00:04:36,839 --> 00:04:40,220
另外英伟达这次还将每股普通股的现金股息

121
00:04:40,220 --> 00:04:43,339
从0.04美元提高至0.10美元

122
00:04:43,339 --> 00:04:45,788
对应拆分后的每股0.01美元

123
00:04:45,788 --> 00:04:48,129
作为这样一个快速成长中的公司

124
00:04:48,129 --> 00:04:49,689
还不忘分红和回购

125
00:04:49,689 --> 00:04:52,699
可见公司对于投资者的诚意和尊重

126
00:04:52,699 --> 00:04:53,420
我认为

127
00:04:53,420 --> 00:04:56,660
英伟达董事会对于公司的价值和后续发展

128
00:04:56,660 --> 00:04:57,939
是非常有自信的

129
00:04:57,939 --> 00:05:00,670
否则也不会拿出这样大力度的拆股方案

130
00:05:00,670 --> 00:05:02,930
因为目前单股1000美元的英伟达

131
00:05:02,930 --> 00:05:04,550
在经过一拆十之后

132
00:05:04,550 --> 00:05:06,149
就只有100美元一股

133
00:05:06,149 --> 00:05:07,610
如果后续表现不佳

134
00:05:07,610 --> 00:05:09,740
就会跌到几十美元一股了

135
00:05:09,740 --> 00:05:11,459
虽然单价不说明什么

136
00:05:11,459 --> 00:05:14,060
但是几十美元的单价放在头部科技股中

137
00:05:14,060 --> 00:05:15,759
可能会显得有点奇怪

138
00:05:15,759 --> 00:05:16,779
因为无论微软

139
00:05:16,779 --> 00:05:17,160
苹果

140
00:05:17,160 --> 00:05:17,519
谷歌

141
00:05:17,519 --> 00:05:19,279
亚马逊meta还是特斯拉

142
00:05:19,279 --> 00:05:21,480
它们的价格都是三位数

143
00:05:21,480 --> 00:05:22,439
需要注意的是

144
00:05:22,439 --> 00:05:24,319
由于英伟达的营收和利润

145
00:05:24,319 --> 00:05:26,399
是2023年二季度开始爆发的

146
00:05:26,399 --> 00:05:28,439
因此今年二季度财报出来时

147
00:05:28,439 --> 00:05:31,519
英伟达业绩的同比增长幅度会显著下降

148
00:05:31,519 --> 00:05:33,560
营收会从这个季度的同比增长

149
00:05:33,560 --> 00:05:34,699
262%

150
00:05:34,699 --> 00:05:36,480
放缓至120%左右

151
00:05:36,480 --> 00:05:37,699
之后继续放缓

152
00:05:37,699 --> 00:05:39,540
但长期的增长速度会保持

153
00:05:39,540 --> 00:05:41,600
20%至30%的增长

154
00:05:41,600 --> 00:05:45,269
我坚信英伟达未来的市值将会和苹果微软看齐

155
00:05:45,269 --> 00:05:47,370
这是我说过N次的观点

156
00:05:47,370 --> 00:05:47,870
为什么

157
00:05:47,870 --> 00:05:51,000
我确信英伟达在这一波爆发之后进入稳定期

158
00:05:51,000 --> 00:05:52,920
也能在未来相当长一段时间

159
00:05:52,920 --> 00:05:55,079
会有年化20%至30%

160
00:05:55,079 --> 00:05:57,060
的中长期增长速度呢

161
00:05:57,060 --> 00:06:00,870
因为潜在市场将大致以这样的速度不断增长

162
00:06:00,870 --> 00:06:03,329
根据市场调查机构market dous

163
00:06:03,329 --> 00:06:05,439
在2022年公布的报告

164
00:06:05,439 --> 00:06:07,199
数据中心业务的市场规模

165
00:06:07,199 --> 00:06:08,800
在2022~2032年

166
00:06:08,800 --> 00:06:11,100
的年化增长速度为24%

167
00:06:11,100 --> 00:06:13,120
在发布报告的2022年时

168
00:06:13,120 --> 00:06:16,720
人工智能的应用场景和发展进度远不如我们

169
00:06:16,720 --> 00:06:17,120
当下

170
00:06:17,120 --> 00:06:17,920
未来10年

171
00:06:17,920 --> 00:06:19,439
实际市场规模增速

172
00:06:19,439 --> 00:06:22,959
将会超出平均每年增长24%的预期

173
00:06:22,959 --> 00:06:23,879
如果你留心

174
00:06:23,879 --> 00:06:24,439
会发现

175
00:06:24,439 --> 00:06:27,839
上述这些公司的增长或展望都在这个区间附近

176
00:06:27,839 --> 00:06:31,720
台积电对未来AI相关业务的5年年化成长速度

177
00:06:31,720 --> 00:06:33,240
展望达到50%

178
00:06:33,240 --> 00:06:35,420
而全球最大的云服务商亚马逊

179
00:06:35,420 --> 00:06:39,439
AWSS和微软azure的增长速度基本也稳定在了

180
00:06:39,439 --> 00:06:41,160
20%至30%

181
00:06:41,160 --> 00:06:43,269
这一切都不是巧合

182
00:06:43,269 --> 00:06:45,889
所以我们要做的不是纠结于市场波动

183
00:06:45,889 --> 00:06:48,250
去猜英伟达1000美元是不是顶

184
00:06:48,250 --> 00:06:50,910
不是压住他什么时候到1200美元

185
00:06:50,910 --> 00:06:52,620
更不是着急快点翻倍

186
00:06:52,620 --> 00:06:54,899
而是应该把眼光放得更长

187
00:06:54,899 --> 00:06:57,920
要看懂算力在未来人类发展中的重要位置

188
00:06:57,920 --> 00:07:00,920
要看懂从台积电的工艺到英伟达的芯片

189
00:07:00,920 --> 00:07:01,879
再到微软

190
00:07:01,879 --> 00:07:02,319
亚马逊

191
00:07:02,319 --> 00:07:03,439
谷歌的云计算

192
00:07:03,439 --> 00:07:05,120
在这一个AI产业链上

193
00:07:05,120 --> 00:07:07,279
不同位置却都难以取代

194
00:07:07,279 --> 00:07:09,319
因此这条AI链的上下游

195
00:07:09,319 --> 00:07:12,920
未来都会有趋于相近的长期增长速度

196
00:07:12,920 --> 00:07:15,089
年化20%至30%

197
00:07:15,089 --> 00:07:16,550
这个超长的赛道

198
00:07:16,550 --> 00:07:18,939
足以满足绝大多数人的投资目标

199
00:07:18,939 --> 00:07:20,980
这些机会永远都在等着我们

200
00:07:20,980 --> 00:07:23,519
越早进入并坚持越长的时间

201
00:07:23,519 --> 00:07:25,850
我们就能获取越多的回报

202
00:07:25,850 --> 00:07:28,939
感兴趣的朋友可以关注公众号一座独立屋

203
00:07:28,939 --> 00:07:31,100
然后在公众号对话框的菜单中

204
00:07:31,100 --> 00:07:33,079
点击右下角的投资美股

205
00:07:33,079 --> 00:07:34,740
根据自己的需要和兴趣

206
00:07:34,740 --> 00:07:37,540
选择香港开户或新加坡线上开户

207
00:07:37,540 --> 00:07:40,699
参考各自文墨所介绍的资源

208
00:07:40,889 --> 00:07:42,430
如果你喜欢本期视频

209
00:07:42,430 --> 00:07:43,850
希望可以点赞关注

210
00:07:43,850 --> 00:07:44,589
支持一波

211
00:07:44,589 --> 00:07:46,899
这将对我有很大的帮助

共 18 条，按点赞数排序。

采集完成，该视频无弹幕