一个月涨 48% 只是开始！99% 的人不知道的 3 家超级黑马，华尔街正在偷偷布局，错过了LITE,COHR，别再错过这3家赚大钱的机会！FTNT,MKSI,

1
00:00:00,080 --> 00:00:02,160
真正的大机会往往诞生在资本市场

2
00:00:02,160 --> 00:00:03,140
最激进的角落

3
00:00:03,140 --> 00:00:04,139
22年的英伟达

4
00:00:04,139 --> 00:00:05,400
23年的pon ta

5
00:00:05,400 --> 00:00:07,169
25年的SNDK都是

6
00:00:07,169 --> 00:00:10,460
很多人只看到了AI正在让世界变得越来越先进

7
00:00:10,460 --> 00:00:11,519
算力越来越强

8
00:00:11,519 --> 00:00:12,640
模型越来越聪明

9
00:00:12,640 --> 00:00:14,599
科技公司市值不断刷新纪录

10
00:00:14,599 --> 00:00:15,900
但很少有人发现

11
00:00:15,900 --> 00:00:18,539
AI正在让整个系统变得越来越脆弱

12
00:00:18,539 --> 00:00:20,239
网络攻击被AI工业化

13
00:00:20,239 --> 00:00:22,179
芯片制造开始逼近物理极限

14
00:00:22,179 --> 00:00:24,879
而那些曾经被市场忽略的实体资源

15
00:00:24,879 --> 00:00:26,469
反而越来越稀缺

16
00:00:26,469 --> 00:00:28,910
但资本市场最有意思的地方就在于

17
00:00:28,910 --> 00:00:30,390
每一次脆弱出现的背后

18
00:00:30,390 --> 00:00:32,079
往往都诞生新的机会

19
00:00:32,079 --> 00:00:33,039
hi朋友们

20
00:00:33,039 --> 00:00:34,399
欢迎来到ruby投资笔记

21
00:00:34,399 --> 00:00:35,920
我是你们的老朋友ruby

22
00:00:35,920 --> 00:00:37,280
那今天这期视频呢

23
00:00:37,280 --> 00:00:39,079
我们就顺着这个逻辑来拆解

24
00:00:39,079 --> 00:00:41,740
三个正在产业裂缝中崛起的核心方向

25
00:00:41,740 --> 00:00:45,280
以及三家正在迎来底层逻辑重构的公司

26
00:00:47,320 --> 00:00:48,840
首先我们来拆解一下

27
00:00:48,840 --> 00:00:51,079
AI发展造成的三个产业裂缝

28
00:00:51,079 --> 00:00:53,560
第一个裂缝是AI不仅是生产力

29
00:00:53,560 --> 00:00:54,640
更是核武器

30
00:00:54,640 --> 00:00:56,780
过去我们总觉得只要算力够强

31
00:00:56,780 --> 00:00:58,299
我们的防火墙就够厚

32
00:00:58,299 --> 00:00:59,960
但2026年的现实是

33
00:00:59,960 --> 00:01:01,719
AI让攻击变得工业化

34
00:01:01,719 --> 00:01:04,340
而防御依然停留在手工业阶段

35
00:01:04,340 --> 00:01:06,219
现在黑客不再是一个人

36
00:01:06,219 --> 00:01:09,109
而是一支24小时不断进攻的AI军队

37
00:01:09,109 --> 00:01:10,269
寻找漏洞的速度

38
00:01:10,269 --> 00:01:12,728
比程序员补漏洞的速度快100倍

39
00:01:12,728 --> 00:01:14,088
今天的网络安全

40
00:01:14,088 --> 00:01:16,828
已经不再只是it部门的一项成本支出

41
00:01:16,828 --> 00:01:20,198
而是企业能不能继续活下去的生存许可证

42
00:01:20,198 --> 00:01:22,138
整个网络安全的行业逻辑

43
00:01:22,138 --> 00:01:24,239
也因此发生根本性的变化

44
00:01:24,239 --> 00:01:27,719
这种从被动防御到AI实施对抗的范式转移

45
00:01:27,719 --> 00:01:30,680
让那些从底层架构就实现AI防御的平台

46
00:01:30,680 --> 00:01:32,379
迎来全新的发展机会

47
00:01:32,379 --> 00:01:34,260
第二个裂缝是算力在狂飙

48
00:01:34,260 --> 00:01:35,579
物理极限在报警

49
00:01:35,579 --> 00:01:37,760
现在整个行业都在拼2NM

50
00:01:37,760 --> 00:01:38,340
3nm

51
00:01:38,340 --> 00:01:39,180
但问题是

52
00:01:39,180 --> 00:01:41,680
当芯片制造进入这种原子级之后

53
00:01:41,680 --> 00:01:43,810
很多传统手工艺已经失效

54
00:01:43,810 --> 00:01:46,409
现在AI芯片比拼的不只是面积大小

55
00:01:46,409 --> 00:01:47,409
更是谁的先进

56
00:01:47,409 --> 00:01:48,698
封装能力更精密

57
00:01:48,698 --> 00:01:49,938
尤其是copy little to

58
00:01:49,938 --> 00:01:51,879
也就是芯片组时代到来之后

59
00:01:51,879 --> 00:01:55,299
整个制造过程对于环境精度的要求已经夸张到

60
00:01:55,299 --> 00:01:56,599
普通人难以想象

61
00:01:56,599 --> 00:01:58,620
你需要超高纯度的真空环境

62
00:01:58,620 --> 00:02:00,480
需要误差极低的气体控制

63
00:02:00,480 --> 00:02:03,530
还需要最先进的激光刻蚀和精密检测

64
00:02:03,530 --> 00:02:05,530
这时候市场才猛然发现

65
00:02:08,370 --> 00:02:11,060
英伟达的芯片也不过就是一堆沙子

66
00:02:11,060 --> 00:02:13,379
而这个赛道最可怕的地方就在于

67
00:02:13,379 --> 00:02:15,819
他的技术门槛高到让新玩家绝望

68
00:02:15,819 --> 00:02:18,539
而老牌霸主们则享受着经营杠杆爆发

69
00:02:18,539 --> 00:02:19,959
带来的利润狂欢

70
00:02:19,959 --> 00:02:22,169
第三个裂缝则更反直觉

71
00:02:22,169 --> 00:02:23,430
数字世界越虚

72
00:02:23,430 --> 00:02:25,810
现实里的实力资源反而越强

73
00:02:25,810 --> 00:02:27,250
很多人没有意识到

74
00:02:27,250 --> 00:02:30,400
2020年正在发生一场真正的硬资产回归

75
00:02:30,400 --> 00:02:32,280
当所有人都在追逐代码

76
00:02:32,280 --> 00:02:34,680
算法和那些看不见的云端财富时

77
00:02:34,680 --> 00:02:37,629
现实世界却发生了一场硬资产危机

78
00:02:37,629 --> 00:02:38,669
2026年

79
00:02:38,669 --> 00:02:40,699
由于地缘因素和供应链的重组

80
00:02:40,699 --> 00:02:44,180
那些最基础绝对无法被AI3D打印出来的资源

81
00:02:44,180 --> 00:02:44,860
比如盐

82
00:02:44,860 --> 00:02:45,900
比如特种肥料

83
00:02:45,900 --> 00:02:47,680
反而成了最稀缺的筹码

84
00:02:47,680 --> 00:02:50,039
当一家握着垄断性资源的公司

85
00:02:50,039 --> 00:02:51,240
经历过债务重组

86
00:02:51,240 --> 00:02:52,560
核心业务回归时

87
00:02:52,560 --> 00:02:53,759
这种困境反转

88
00:02:53,759 --> 00:02:55,419
加硬资产支撑的爆发力

89
00:02:55,419 --> 00:02:57,509
往往会超乎所有人的想象

90
00:02:57,509 --> 00:02:58,629
那看到这里

91
00:02:58,629 --> 00:03:00,830
想必大家脑子里面有同样的疑惑

92
00:03:00,830 --> 00:03:02,469
这些公司到底是谁呢

93
00:03:02,469 --> 00:03:04,280
他们的财务到底漂不漂亮

94
00:03:04,280 --> 00:03:06,539
他们为什么可以成为下一轮资金

95
00:03:06,539 --> 00:03:08,579
重新定价的核心受益者呢

96
00:03:08,579 --> 00:03:11,938
那接下来我们就把这三家公司的底牌彻底掀开

97
00:03:11,938 --> 00:03:15,139
我们来看看在2026年这个关键分水岭上

98
00:03:15,139 --> 00:03:15,800
为什么

99
00:03:15,800 --> 00:03:21,139
FDNTMKSI和CPM正在迎来底层逻辑的重构

100
00:03:22,900 --> 00:03:24,659
第一家公司fortnight

101
00:03:24,659 --> 00:03:26,219
股票代码FTNT

102
00:03:26,219 --> 00:03:28,259
这支股票最近的走势很迅猛

103
00:03:28,259 --> 00:03:30,030
一个月涨了48%

104
00:03:30,030 --> 00:03:31,710
那这个时候肯定会有人说

105
00:03:31,710 --> 00:03:33,270
都涨了48%了

106
00:03:33,270 --> 00:03:35,740
你才讲现在进去不是接盘吗

107
00:03:35,740 --> 00:03:37,860
但很多人恰恰因为这种想法

108
00:03:37,860 --> 00:03:39,780
错过了后面真正的大行情

109
00:03:39,780 --> 00:03:40,979
因为在我看来

110
00:03:40,979 --> 00:03:43,900
现在的FTNT正处在一个底层逻辑

111
00:03:43,900 --> 00:03:45,550
被彻底重构的阶段

112
00:03:45,550 --> 00:03:48,250
很多人只看到了AI带来的生产力革命

113
00:03:48,250 --> 00:03:50,330
却忽略了另一件更可怕的事

114
00:03:50,330 --> 00:03:52,750
AI同时也在放大毁灭力

115
00:03:52,750 --> 00:03:55,689
现在全球所有的企业都在疯狂接入AI

116
00:03:55,689 --> 00:03:58,289
但是问题是黑客也在用AI

117
00:03:58,289 --> 00:03:59,689
以前的诈骗邮件

118
00:03:59,689 --> 00:04:01,919
你一眼就能看出漏洞百出

119
00:04:01,919 --> 00:04:03,000
现在不一样了

120
00:04:03,000 --> 00:04:04,659
AI可以伪造老板的声音

121
00:04:04,659 --> 00:04:06,300
生成实时的视频通话

122
00:04:06,300 --> 00:04:09,590
甚至还能写出会自动进化的AI蠕虫病毒

123
00:04:09,590 --> 00:04:13,330
说白了攻击者的破坏力正在被AI几千倍的放大

124
00:04:13,330 --> 00:04:14,909
而这件事已经开始

125
00:04:14,909 --> 00:04:17,819
让全球财富500强的董事会集体焦虑

126
00:04:17,819 --> 00:04:19,480
对于这些大公司来说

127
00:04:19,480 --> 00:04:21,620
少赚一点钱不是最可怕的

128
00:04:21,620 --> 00:04:23,579
真正可怕的是数据库被拖累

129
00:04:23,579 --> 00:04:24,519
系统被勒索

130
00:04:24,519 --> 00:04:26,149
业务全面瘫痪

131
00:04:26,149 --> 00:04:27,750
很多企业一旦出事

132
00:04:27,750 --> 00:04:30,050
可能一天之内就会陷入危机

133
00:04:30,050 --> 00:04:33,329
所以他们的网络安全预算已经不是增加一点

134
00:04:33,329 --> 00:04:34,209
那么简单了

135
00:04:34,209 --> 00:04:36,370
而是在成倍的往上翻

136
00:04:36,370 --> 00:04:40,129
而FTNT就是这个趋势里核心受益者之一

137
00:04:40,129 --> 00:04:43,089
那接下来我们就结合FTNT的财报

138
00:04:43,089 --> 00:04:44,170
来讲解一下

139
00:04:44,170 --> 00:04:48,000
为什么我觉得FTNT的底层逻辑正在被重构

140
00:04:48,000 --> 00:04:49,720
2026年的第一季度

141
00:04:49,720 --> 00:04:52,800
FTNT的单季营收达到了18.5亿美元

142
00:04:52,800 --> 00:04:54,470
同比增长20%

143
00:04:54,470 --> 00:04:55,569
那不仅如此

144
00:04:55,569 --> 00:04:58,269
公司还直接上调了全年的增长指引

145
00:04:58,269 --> 00:05:00,689
把预期提高到了15%

146
00:05:00,689 --> 00:05:01,730
更夸张的是

147
00:05:01,730 --> 00:05:04,509
它的利润率已经达到了35.8%

148
00:05:04,509 --> 00:05:06,250
直接创下历史新高

149
00:05:06,250 --> 00:05:09,290
那这些数据为什么会有这么高的增长呢

150
00:05:09,290 --> 00:05:12,689
这里面最核心的引擎就是它的unified size

151
00:05:12,689 --> 00:05:14,019
安全访问业务

152
00:05:14,019 --> 00:05:16,139
简单来说就是把网络安全

153
00:05:16,139 --> 00:05:18,129
云服务全部整合到一起

154
00:05:18,129 --> 00:05:21,389
目前这部分电量增长已经达到31%

155
00:05:21,389 --> 00:05:22,470
这说明什么

156
00:05:22,470 --> 00:05:24,550
说明FTNT正在完成一次

157
00:05:24,550 --> 00:05:26,589
非常关键的商业模式升级

158
00:05:26,589 --> 00:05:29,970
他已经不再是一家单纯卖防火墙硬件的公司

159
00:05:29,970 --> 00:05:31,990
它正在成为AI安全平台

160
00:05:31,990 --> 00:05:34,149
那为什么我偏偏选在这个时间点

161
00:05:34,149 --> 00:05:36,319
要跟大家拆解FTNT呢

162
00:05:36,319 --> 00:05:39,759
是因为如果你稍微懂一点华尔街的大资金逻辑

163
00:05:39,759 --> 00:05:42,149
就会发现一个很有意思的现象

164
00:05:42,149 --> 00:05:44,750
FTNT正在逼近历史新高

165
00:05:44,750 --> 00:05:46,759
听起来很反直觉对吧

166
00:05:46,759 --> 00:05:50,379
普通散户最喜欢做的事情是找便宜货一赌到底

167
00:05:50,379 --> 00:05:54,100
但是真正的大资金很多时候买的恰恰是突破

168
00:05:54,100 --> 00:05:56,500
因为一只股票一旦接近历史新高

169
00:05:56,500 --> 00:05:59,120
往往意味着上方已经没有套牢盘

170
00:05:59,120 --> 00:06:00,420
没有人等着解套

171
00:06:00,420 --> 00:06:02,629
砸盘阻力反而是最小的

172
00:06:02,629 --> 00:06:05,910
那当然最完美的买点肯定是几个月前的低位

173
00:06:05,910 --> 00:06:06,990
但是问题是

174
00:06:06,990 --> 00:06:09,670
当时没有人知道他到底能不能活下来

175
00:06:09,670 --> 00:06:10,949
这个风险极大

176
00:06:10,949 --> 00:06:12,550
而现在不一样了

177
00:06:12,550 --> 00:06:15,149
FTNT的趋势已经逐渐明确

178
00:06:15,149 --> 00:06:17,089
机构资金也在持续加仓

179
00:06:17,089 --> 00:06:19,930
目前华尔街给FTNT的平均目标价

180
00:06:19,930 --> 00:06:21,560
大概是130美元

181
00:06:21,560 --> 00:06:22,319
也就是说

182
00:06:22,319 --> 00:06:23,800
即便经历这一波上涨

183
00:06:23,800 --> 00:06:25,759
它距离市场目标价依然还有

184
00:06:25,759 --> 00:06:27,889
14%左右的潜在空间

185
00:06:27,889 --> 00:06:29,170
至少在我看来

186
00:06:29,170 --> 00:06:32,430
他现在的确定性反而要比半年前高得多

187
00:06:32,430 --> 00:06:34,550
那当然任何投资都有风险

188
00:06:34,550 --> 00:06:36,350
但是如果你想在2026年

189
00:06:36,350 --> 00:06:38,519
抓住一个高确定性的长期赛道

190
00:06:38,519 --> 00:06:41,600
那网络安全这个方向以及里面的笼统公司

191
00:06:41,600 --> 00:06:43,160
你真的不能忽视

192
00:06:43,160 --> 00:06:47,839
嗯接下来我们再来讲讲第二支股票

193
00:06:47,839 --> 00:06:50,980
可能这支股票99%的人都没有听说过

194
00:06:50,980 --> 00:06:53,019
它叫m k s instruments

195
00:06:53,019 --> 00:06:54,860
股票代码MKSN

196
00:06:54,920 --> 00:06:57,100
现在整个市场都在盯着英伟达

197
00:06:57,100 --> 00:06:58,079
盯着阿斯麦

198
00:06:58,079 --> 00:07:01,100
但是今天我想给你讲一种更高阶的投资逻辑

199
00:07:01,100 --> 00:07:03,399
铲子里的铲子什么意思呢

200
00:07:03,399 --> 00:07:06,399
大家都知道英伟达是像赛车上的超级跑车

201
00:07:06,399 --> 00:07:09,649
阿斯麦则是负责制造赛车的顶级精密机床

202
00:07:09,649 --> 00:07:11,610
那MKSS是什么呢

203
00:07:11,610 --> 00:07:13,529
它更像是那把没有人注意

204
00:07:13,529 --> 00:07:15,730
但绝对不能缺少的核心扳手

205
00:07:15,730 --> 00:07:17,009
因为如果没有它

206
00:07:17,009 --> 00:07:19,480
很多芯片工厂根本没法运转

207
00:07:19,480 --> 00:07:21,959
MKS爱做的东西其实很刻板

208
00:07:21,959 --> 00:07:22,860
很工业化

209
00:07:22,860 --> 00:07:24,800
比如说气体流量控制器

210
00:07:24,800 --> 00:07:25,560
真空系统

211
00:07:25,560 --> 00:07:27,110
激光探测器等等

212
00:07:27,110 --> 00:07:29,290
这些东西听起来很不起眼

213
00:07:29,290 --> 00:07:30,170
但问题是

214
00:07:30,170 --> 00:07:32,389
这些东西恰恰是半导体设备里

215
00:07:32,389 --> 00:07:33,829
最关键的核心部件

216
00:07:33,829 --> 00:07:36,110
没有MKSS的真空系统

217
00:07:36,110 --> 00:07:39,709
很多芯片的生产线可能连一秒钟都跑不起来

218
00:07:39,709 --> 00:07:40,870
这也是为什么

219
00:07:40,870 --> 00:07:44,189
我一直觉得他是属于那种闷声发大财的公司

220
00:07:44,189 --> 00:07:47,389
而且它踩中的还是一个超级大的时代趋势

221
00:07:47,389 --> 00:07:51,569
全球芯片建厂超现在已经不是单纯的拼科技了

222
00:07:51,569 --> 00:07:53,060
而是在拼芯片主权

223
00:07:53,060 --> 00:07:54,519
美国在疯狂地建厂

224
00:07:54,519 --> 00:07:55,879
欧洲在补贴日本

225
00:07:55,879 --> 00:07:56,279
韩国

226
00:07:56,279 --> 00:07:58,300
印度也都在砸几千亿美元

227
00:07:58,300 --> 00:08:00,319
想建立自己的半导体供应链

228
00:08:00,319 --> 00:08:02,920
未来谁也不一定能够提前判断

229
00:08:02,920 --> 00:08:04,540
英伟达的客户可能会变

230
00:08:04,540 --> 00:08:06,180
芯片架构也可能会换

231
00:08:06,180 --> 00:08:08,459
但是有一件事几乎不会变

232
00:08:08,459 --> 00:08:10,220
只要有人建芯片工厂

233
00:08:10,220 --> 00:08:11,899
就一定需要半导体设备

234
00:08:11,899 --> 00:08:15,579
而只要有设备里面大概就有MKSI的零件

235
00:08:15,579 --> 00:08:17,459
这就是卖铲子的生意

236
00:08:17,459 --> 00:08:19,980
而从2026年第一季度的数据来看

237
00:08:19,980 --> 00:08:23,420
它的非GAAP的每股收益已经达到2.30美元

238
00:08:23,420 --> 00:08:25,170
明显超出市场的预期

239
00:08:25,170 --> 00:08:28,168
这说明它的核心业务正在高速运转

240
00:08:28,168 --> 00:08:29,269
更关键的是

241
00:08:29,269 --> 00:08:32,369
MKSI还有一个很多人没有注意到的优势

242
00:08:32,369 --> 00:08:33,610
先进封装

243
00:08:33,610 --> 00:08:35,929
如果你长期关注AI芯片行业

244
00:08:35,929 --> 00:08:36,690
你会发现

245
00:08:36,690 --> 00:08:40,110
现在真正卡脖子的地方已经不只是算力本身

246
00:08:40,110 --> 00:08:41,568
而是先进封装

247
00:08:41,568 --> 00:08:42,849
芯片越来越大

248
00:08:42,849 --> 00:08:43,869
功耗越来越高

249
00:08:43,869 --> 00:08:45,448
数据传输越来越复杂

250
00:08:45,448 --> 00:08:47,759
最后拼的其实是封装能力

251
00:08:47,759 --> 00:08:51,360
而MKSI在激光技术和特种化学材料领域

252
00:08:51,360 --> 00:08:52,889
有着非常深厚的积累

253
00:08:52,889 --> 00:08:53,970
它的很多产品

254
00:08:53,970 --> 00:08:56,690
正好卡在了先进封装这个核心环节里

255
00:08:56,690 --> 00:08:57,889
那更关键的是

256
00:08:57,889 --> 00:09:00,200
现在市场正在给他发展的机会

257
00:09:00,200 --> 00:09:02,500
半导体行业是一个强周期的行业

258
00:09:02,500 --> 00:09:05,580
过去一年市场都在疯狂的买AI显卡

259
00:09:05,580 --> 00:09:07,940
但是芯片工厂建设需要时间

260
00:09:07,940 --> 00:09:11,620
所以很多设备供应商其实是经历了一段低谷期

261
00:09:11,620 --> 00:09:12,700
但我认为

262
00:09:12,700 --> 00:09:16,200
现在整个行业已经逐渐进入到了新的上升周期

263
00:09:16,200 --> 00:09:17,240
原因就在于

264
00:09:17,240 --> 00:09:17,559
最近

265
00:09:17,559 --> 00:09:21,049
全球半导体的设备订单已经开始明显的加速

266
00:09:21,049 --> 00:09:23,049
而且现在不只是英伟达在扩张

267
00:09:23,049 --> 00:09:23,649
连微软

268
00:09:23,649 --> 00:09:26,529
谷歌这些大客户都在自己设计AI芯片

269
00:09:26,529 --> 00:09:27,970
自己找金院厂生产

270
00:09:27,970 --> 00:09:30,340
要不然为什么英特尔会突然暴涨呢

271
00:09:30,340 --> 00:09:32,379
而这也就意味着未来几年

272
00:09:32,379 --> 00:09:35,179
整个半导体制造链条都会持续扩容

273
00:09:35,179 --> 00:09:37,840
而MKSI这种卖工具的公司

274
00:09:37,840 --> 00:09:39,710
往往是最稳定的受益者

275
00:09:39,710 --> 00:09:43,779
那现在越来越多的机构开始重新给MKSI定价

276
00:09:43,779 --> 00:09:45,820
包括尼达姆在内的一些机构

277
00:09:45,820 --> 00:09:48,620
已经把目标价上调到了360美元附近

278
00:09:48,620 --> 00:09:50,440
最高是达到了400美元

279
00:09:50,440 --> 00:09:54,220
相比很多已经提前透支未来几年估值的AI龙头

280
00:09:54,220 --> 00:09:55,240
Mk si

281
00:09:55,240 --> 00:09:58,389
现在的估值其实还处在一个相对合理的位置

282
00:09:58,389 --> 00:09:59,669
所以在我看来

283
00:09:59,669 --> 00:10:01,779
当未来大量工厂陆续落地

284
00:10:01,779 --> 00:10:04,820
设备资本开支重新进入到扩张周期的时候

285
00:10:04,820 --> 00:10:08,179
MKSI这种公司很可能会qually make four on

286
00:10:08,179 --> 00:10:09,220
闷声赚大钱

287
00:10:09,220 --> 00:10:11,019
因为真正赚钱的很多时候

288
00:10:11,019 --> 00:10:12,980
不是舞台中央最耀眼的人

289
00:10:12,980 --> 00:10:16,539
而是后台那个所有人都离不开的供应商

290
00:10:18,399 --> 00:10:20,799
最后一家公司compass manner rose

291
00:10:20,799 --> 00:10:22,460
股票代码c mp

292
00:10:22,460 --> 00:10:24,600
先听一下这家公司是干什么的

293
00:10:24,600 --> 00:10:26,649
他主要干的就是盐和肥料

294
00:10:26,649 --> 00:10:28,490
我知道现在是2026年

295
00:10:28,490 --> 00:10:30,210
整个市场天天都在聊AI

296
00:10:30,210 --> 00:10:30,950
量子芯片

297
00:10:30,950 --> 00:10:31,889
商业航天

298
00:10:31,889 --> 00:10:34,470
这个时候你突然听到一家卖盐的公司

299
00:10:34,470 --> 00:10:36,919
第一反应肯定是这也太老派了吧

300
00:10:36,919 --> 00:10:38,279
甚至很多人会觉得

301
00:10:38,279 --> 00:10:40,568
讲这种公司简直是在浪费时间

302
00:10:40,568 --> 00:10:42,068
但问题就在这里

303
00:10:42,068 --> 00:10:44,328
很多真正的大机会往往就藏在

304
00:10:44,328 --> 00:10:45,909
没有人愿意看的地方

305
00:10:45,909 --> 00:10:49,200
这个市场有一个很经典的规律叫做物极必反

306
00:10:49,200 --> 00:10:51,659
当所有人都在疯狂追逐那些看不见

307
00:10:51,659 --> 00:10:53,460
摸不着的算法和代码时

308
00:10:53,460 --> 00:10:57,000
现实世界真正的硬资产反而越来越稀缺

309
00:10:57,000 --> 00:11:01,078
而CMP卖的恰恰是这种AI根本造不出来的东西

310
00:11:01,078 --> 00:11:02,658
先说它的盐业物

311
00:11:02,658 --> 00:11:05,198
它可不是你厨房盐罐里面的那点盐

312
00:11:05,198 --> 00:11:07,509
而是冬天道路上撒的融雪盐

313
00:11:07,509 --> 00:11:11,110
是食品工业化工行业大量依赖的基础原材料

314
00:11:11,110 --> 00:11:13,149
这种需求有一个很大的特点

315
00:11:13,149 --> 00:11:14,700
就是永远不会消失

316
00:11:14,700 --> 00:11:16,159
哪怕未来AI再强

317
00:11:16,159 --> 00:11:17,080
机器人再多

318
00:11:17,080 --> 00:11:18,019
冬天下雪了

319
00:11:18,019 --> 00:11:19,279
路还是得撒盐

320
00:11:19,279 --> 00:11:20,879
然后是它真正的护城河

321
00:11:20,879 --> 00:11:23,340
硫酸钾也是sop特种肥料

322
00:11:23,340 --> 00:11:24,799
这个东西很关键

323
00:11:24,799 --> 00:11:27,039
它主要是用在高端农作物上

324
00:11:27,039 --> 00:11:29,159
比如说高价值的水果坚果

325
00:11:29,159 --> 00:11:30,539
还有一些特种蔬菜

326
00:11:30,539 --> 00:11:32,559
普通化肥的竞争非常激烈

327
00:11:32,559 --> 00:11:34,078
但是sop不一样

328
00:11:34,078 --> 00:11:35,619
它属于稀缺资源

329
00:11:35,619 --> 00:11:38,099
全球能够稳定生产的地区并不多

330
00:11:38,099 --> 00:11:40,038
所以它的利润率通常更高

331
00:11:40,038 --> 00:11:41,919
那行业壁垒也会更深

332
00:11:41,919 --> 00:11:44,059
你仔细想一件事情就明白了

333
00:11:44,059 --> 00:11:45,600
你可以用AI写代码

334
00:11:45,600 --> 00:11:47,179
可以让机器人去送外卖

335
00:11:47,179 --> 00:11:51,068
但你没有办法靠AI凭空变出几百万吨的盐矿

336
00:11:51,068 --> 00:11:54,129
也不可能靠3D打印去制造钾肥资源

337
00:11:54,129 --> 00:11:56,389
c mp真正值钱的地方在于

338
00:11:56,389 --> 00:11:58,669
他手里握着的是实体资产

339
00:11:58,669 --> 00:12:00,990
比如说他在安大略的大型盐矿

340
00:12:00,990 --> 00:12:02,929
还有犹他州的钾肥工厂

341
00:12:02,929 --> 00:12:04,870
这些东西不是今天烧点钱

342
00:12:04,870 --> 00:12:07,318
招几个工程师就能复刻出来的

343
00:12:07,318 --> 00:12:09,158
这也是为什么我一直认为

344
00:12:09,158 --> 00:12:11,889
市场低估了这种硬资产的价值

345
00:12:11,889 --> 00:12:14,970
那当然CMP过去几年确实过得不太好

346
00:12:14,970 --> 00:12:17,210
他的股价曾经从接近100美元

347
00:12:17,210 --> 00:12:19,269
一度跌到29美元附近

348
00:12:19,269 --> 00:12:22,589
当时很多人觉得他会被债务彻底压垮

349
00:12:22,589 --> 00:12:24,649
再加上前几年天气偏暖

350
00:12:24,649 --> 00:12:25,589
降雪减少

351
00:12:25,589 --> 00:12:28,789
市场对于它的融雪盐业务也非常的悲观

352
00:12:28,789 --> 00:12:30,149
但是对于我来说

353
00:12:30,149 --> 00:12:32,309
这种公司反而最值得研究

354
00:12:32,309 --> 00:12:34,990
因为我一直在找的是那种业务没有死

355
00:12:34,990 --> 00:12:37,379
但是市场已经把他遗忘的机会

356
00:12:37,379 --> 00:12:41,080
而2026年很可能是CMP的关键转折点

357
00:12:41,080 --> 00:12:44,460
现在这家公司其实正在经历一场非常典型的

358
00:12:44,460 --> 00:12:45,328
价值重构

359
00:12:45,328 --> 00:12:47,568
最新的财报已经可以明显看到

360
00:12:47,568 --> 00:12:49,340
他开始真正止血了

361
00:12:49,340 --> 00:12:50,659
2020年第二季度

362
00:12:50,659 --> 00:12:52,600
公司已经重新开始实现盈利

363
00:12:52,600 --> 00:12:55,068
净利润是达到了1270万美元

364
00:12:55,068 --> 00:12:56,188
而与此同时

365
00:12:56,188 --> 00:12:59,188
他还在不断剥离那些不赚钱的边缘业务

366
00:12:59,188 --> 00:13:01,828
把资源重新集中到盐和植物营养

367
00:13:01,828 --> 00:13:03,409
这两个核心板块上

368
00:13:03,409 --> 00:13:06,230
这给他的资产负债表带来了快速修复

369
00:13:06,230 --> 00:13:09,059
他的总债务已经同比下降12%

370
00:13:09,059 --> 00:13:10,179
那更重要的是

371
00:13:10,179 --> 00:13:13,039
全球肥料和融雪盐的价格正在快速上涨

372
00:13:13,039 --> 00:13:14,419
对于CMP来说

373
00:13:14,419 --> 00:13:16,839
最困难的时候大概率已经过去

374
00:13:16,839 --> 00:13:19,198
而且我在quo qu的上已经看到了

375
00:13:19,198 --> 00:13:21,139
非常明显的机构资金流入

376
00:13:21,139 --> 00:13:23,100
这些大资金其实很现实

377
00:13:23,100 --> 00:13:25,059
在一个充满不确定性的年代

378
00:13:25,059 --> 00:13:27,019
很多资本最终会重新回到

379
00:13:27,019 --> 00:13:28,460
那些真正拥有实物资源

380
00:13:28,460 --> 00:13:30,289
拥有硬资产的公司身上

381
00:13:30,289 --> 00:13:33,940
因为没有什么比脚底下真正的矿更让人安心

382
00:13:33,940 --> 00:13:37,320
当然我也不会把所有的资金都压在c mp上

383
00:13:37,320 --> 00:13:40,120
他不是那种让你一夜翻十倍的AI妖股

384
00:13:40,120 --> 00:13:42,279
他的波动和情绪没有那么夸张

385
00:13:42,279 --> 00:13:44,620
但是如果你想给自己的投资组合

386
00:13:44,620 --> 00:13:46,139
找一个真正的压舱石

387
00:13:46,139 --> 00:13:49,039
那CMP这种被低估的硬资产公司

388
00:13:49,039 --> 00:13:51,039
反而可能会在2026年带来

389
00:13:51,039 --> 00:13:52,720
超出市场预期的爆发力

390
00:13:52,720 --> 00:13:55,200
那如果您觉得我今天分析的这三家公司

391
00:13:55,200 --> 00:13:56,539
对您的逻辑有启发

392
00:13:56,539 --> 00:13:58,279
记得在评论区打个有用

393
00:13:58,279 --> 00:14:00,820
同时也欢迎您点赞订阅ruby投资笔记

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00:14:00,820 --> 00:14:02,480
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00:14:02,480 --> 00:14:03,159
我是ruby

396
00:14:03,159 --> 00:14:04,039
咱们一期一会

397
00:14:04,039 --> 00:14:04,779
下期再见

398
00:14:04,779 --> 00:14:05,240
拜

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