260511-高盛-人工智能投资热潮对亚洲的溢出效应

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欢迎来到本期图文解析

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00:00:01,879 --> 00:00:04,919
今天呢咱们要一起当一回经济侦探

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00:00:04,919 --> 00:00:10,080
追踪一条正在悄悄改变世界的价值上万亿美元的资金链

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00:00:10,080 --> 00:00:12,009
一提到人工智能热潮

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00:00:12,009 --> 00:00:15,009
你脑海里浮现的可能都是聊天机器人啦

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00:00:15,009 --> 00:00:16,269
神奇的算法啦

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00:00:16,269 --> 00:00:19,519
或者是硅谷那些敲代码的软件即可对吧

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00:00:19,519 --> 00:00:20,399
但说实话

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00:00:20,399 --> 00:00:22,679
这种看似摸不着的抽象技术

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00:00:27,420 --> 00:00:31,039
毕竟那些在云端飞速运转的AI大模型

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00:00:31,039 --> 00:00:33,859
其实需要大地上实实在在的钢铁

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00:00:33,859 --> 00:00:36,390
硅片和成堆的电缆来支撑

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00:00:36,390 --> 00:00:40,490
咱们先来看看屏幕上这个极其夸张的数字

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00:00:40,490 --> 00:00:42,310
7500亿美元

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00:00:42,310 --> 00:00:44,268
这是个什么概念呢

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00:00:44,268 --> 00:00:45,868
根据高盛的数据

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00:00:45,868 --> 00:00:47,168
到2026年

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00:00:47,168 --> 00:00:50,569
美国排名前五的超大规模云服务提供商

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00:00:50,569 --> 00:00:53,149
也就是咱们都熟知的那几家科技巨头

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00:00:53,149 --> 00:00:56,320
预计将在资本支出上砸下这笔巨款

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00:00:56,320 --> 00:00:59,780
如果你把全球其他地方的投资也算进去

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00:00:59,780 --> 00:01:01,820
这个数字甚至可能会翻倍

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00:01:01,820 --> 00:01:03,799
轻松突破万亿元大关

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00:01:03,799 --> 00:01:06,040
这可不是什么普通的商业预算

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00:01:06,040 --> 00:01:10,680
这就是一场正在重塑全球经济格局的资金洪流

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00:01:10,680 --> 00:01:12,560
好啦进入我们的第一部分

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00:01:12,560 --> 00:01:14,289
AI投资狂潮

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00:01:14,289 --> 00:01:15,828
这么多钱砸下去

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00:01:15,828 --> 00:01:17,188
总得听个响吧

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00:01:17,188 --> 00:01:22,620
咱们得先弄明白这些科技巨头拿着几千亿元到底在买什么

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00:01:22,620 --> 00:01:24,620
看看高盛的这份预测图

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00:01:24,620 --> 00:01:25,879
特别有意思

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00:01:25,879 --> 00:01:29,448
他直观地揭示了这些资金的真实去向

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00:01:29,448 --> 00:01:31,009
预计到2026年

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00:01:31,009 --> 00:01:34,888
全球服务器的收入就能达到6500亿美元左右

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00:01:34,888 --> 00:01:36,409
这意味着什么呢

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00:01:36,409 --> 00:01:41,709
意味着整个AI资本支出里大概有60%到70的真金白银

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00:01:41,709 --> 00:01:44,109
实际上都花在了物理硬件上

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00:01:44,109 --> 00:01:46,930
比如那些堆得密密麻麻的AI服务器

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00:01:46,930 --> 00:01:48,650
海量的数据存储设备

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00:01:48,650 --> 00:01:50,280
还有复杂的网络设备

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00:01:50,280 --> 00:01:53,180
所以你看AI并不是虚无缥缈的云

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00:01:53,180 --> 00:01:56,040
它是极度依赖重资产的实体基础

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00:01:56,040 --> 00:01:57,140
Infrastructure

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00:01:57,140 --> 00:01:59,819
那么第二部分资金去向

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00:01:59,819 --> 00:02:04,879
既然做AI软件和芯片设计的最牛的公司基本都在美国

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00:02:04,879 --> 00:02:09,659
你可能会觉得那这几千亿美元的红利肯定也就留在美国本土了吗

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00:02:09,659 --> 00:02:15,659
但事实呢物理基础建设的建设讲述了一个完全跨越地理边际的故事

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00:02:15,659 --> 00:02:19,689
实际上这是一条非常清晰的跨国资金链条

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00:02:19,689 --> 00:02:21,610
美国那边负责大脑

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00:02:21,610 --> 00:02:25,400
也就是主导前沿技术的研发和芯片设计

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00:02:25,400 --> 00:02:30,939
随后数以百亿千亿元计的硬件制造订单跨越整个太平洋

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00:02:30,939 --> 00:02:34,319
直接落入了亚洲硬件制造商的口袋里

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00:02:34,319 --> 00:02:39,269
可以说美国的软创新正在疯狂拉动亚洲的硬制造

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00:02:39,269 --> 00:02:40,829
给你看个具体的数字

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00:02:40,829 --> 00:02:42,539
感受一下有多疯狂

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00:02:42,539 --> 00:02:45,400
自从2022年ChatGPT发布

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00:02:45,400 --> 00:02:48,030
彻底引爆了这轮AI狂潮之后

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00:02:51,789 --> 00:02:55,509
年化出口额就猛增了超过2000亿美元

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00:02:55,509 --> 00:02:56,169
注意哦

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00:02:56,169 --> 00:02:57,469
这仅仅是增量

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00:02:57,469 --> 00:02:59,830
而且还只是一个地区对美国的出口

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00:02:59,830 --> 00:03:01,229
唉简直不可思议

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00:03:01,229 --> 00:03:04,870
你可以想象现在的全球需求有多么庞大

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00:03:04,870 --> 00:03:07,069
接着进入第三部分

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00:03:07,069 --> 00:03:09,120
亚洲科技金字塔

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00:03:09,120 --> 00:03:10,780
这么多钱涌进来

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00:03:10,780 --> 00:03:13,800
在这个庞大的亚洲制造工厂里

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00:03:13,800 --> 00:03:16,588
到底是谁在负责造什么呢

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00:03:16,588 --> 00:03:20,810
这块万亿美元的大蛋糕可不是大家平分的

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00:03:20,810 --> 00:03:25,750
你看这就形成了一个极其精密复杂的科技金字塔

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00:03:25,750 --> 00:03:27,349
大家各司其职

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00:03:28,689 --> 00:03:32,389
中国台湾地区可以说是占据了绝对的主导地位

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00:03:32,389 --> 00:03:36,550
比如台积电拿下了全球90以上的先进逻辑芯片代工

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00:03:36,550 --> 00:03:40,469
广达富士康这些大厂负责组装AI server机架

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00:03:40,469 --> 00:03:43,310
再看韩国SK海力士和三星

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00:03:43,310 --> 00:03:46,800
几乎垄断了AI及其渴望的高带宽存储器

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00:03:46,800 --> 00:03:47,680
往下走

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00:03:47,680 --> 00:03:48,419
马来西亚

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00:03:48,419 --> 00:03:52,900
越南和泰国等东南亚国家则扮演着至关重要的后端角色

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00:03:52,900 --> 00:03:56,180
负责把这些芯片进行组装测试和封装

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00:03:56,180 --> 00:03:59,939
这妥妥的就是一台高速运转的跨国机器啊

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00:03:59,939 --> 00:04:03,360
把这些带入到整个地区的宏观经济里看

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00:04:03,360 --> 00:04:04,599
差距就出来了

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00:04:04,599 --> 00:04:08,699
中国台湾地区绝对是这波浪潮里的超级赢家

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00:04:08,699 --> 00:04:11,240
你看仅仅是科技出口一项

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00:04:11,240 --> 00:04:16,769
就在去年为台湾地区的实际GDP增长拉动了创纪录的5.9个百分点

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00:04:16,769 --> 00:04:18,088
相比之下呢

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00:04:18,088 --> 00:04:20,329
韩国虽然也是核心受益者

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00:04:20,329 --> 00:04:23,129
但因为主要吃的是存储芯片的红利

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00:04:23,129 --> 00:04:27,060
科技出口对GDP的拉动作用大概在0.8个百分点

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00:04:27,060 --> 00:04:28,519
虽然也很有分量

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00:04:28,519 --> 00:04:31,730
但和台湾地区的爆发力比起来还是差了一大截

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00:04:31,730 --> 00:04:33,290
对说到这儿啊

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00:04:33,290 --> 00:04:36,589
得提一下该地区的另一个庞大制造中心

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00:04:36,589 --> 00:04:38,379
也就是中国大陆

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00:04:38,379 --> 00:04:42,420
虽然中国大陆拥有全球最庞大的电子制造链条

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00:04:42,420 --> 00:04:46,709
在传统芯片或者被动元件上依然占据主导地位

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00:04:46,709 --> 00:04:50,360
但是受到美国主导的出口管制政策影响

100
00:04:50,360 --> 00:04:56,639
他们目前在很大程度上是被排除在最前沿的AI核心供应链之外的

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00:04:56,639 --> 00:04:58,350
因此客观来说

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00:04:58,350 --> 00:05:00,709
仅仅就核心AI出口而言

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00:05:00,709 --> 00:05:07,589
这轮特定的热潮对中国大陆经济的直接拉动作用还是相对温和的好的

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00:05:07,589 --> 00:05:09,009
进入第四部分

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00:05:09,009 --> 00:05:11,209
K型复苏的隐患

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00:05:11,209 --> 00:05:12,089
听到这里

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00:05:12,089 --> 00:05:15,209
你是不是觉得哇有这么多钱砸进来

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00:05:15,209 --> 00:05:19,629
这些亚洲经济体肯定是全方位水涨船高了吧

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00:05:19,629 --> 00:05:20,970
其实并不是

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00:05:20,970 --> 00:05:22,389
仔细看看数据

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00:05:22,389 --> 00:05:24,529
你会发现一个非常有意思

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00:05:24,529 --> 00:05:26,769
但也挺让人担忧的转折

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00:05:26,769 --> 00:05:29,910
这在经济学上叫K型复苏

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00:05:29,910 --> 00:05:34,100
大家想象一下英文字母KK往上指的那一笔

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00:05:34,100 --> 00:05:37,699
就像是那些跟AI紧密相连的科技出口部门

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00:05:37,699 --> 00:05:40,069
正在像火箭一样直线飙升

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00:05:40,069 --> 00:05:45,709
但是这笔巨额的财富和利润并没有渗透到社会的方方面面

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00:05:45,709 --> 00:05:47,550
K往下走的那一笔

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00:05:47,550 --> 00:05:50,100
代表的就是国内其他经济领域

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00:05:50,100 --> 00:05:53,720
普通人的就业机会和工资增长其实依然平庸

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00:05:53,720 --> 00:05:55,970
甚至面临停滞和衰退

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00:05:55,970 --> 00:06:00,449
这场关于韩国经济的图表就是最直接的证据

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00:06:00,449 --> 00:06:02,810
简直是冰火两重天

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00:06:02,810 --> 00:06:06,490
你看上面那些窜天猴一样的飙升线条

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00:06:06,490 --> 00:06:09,600
那是半导体书扣这两年的夸张走势

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00:06:09,600 --> 00:06:14,439
但你再看看下面这条几乎贴着地皮走的死气沉沉的线

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00:06:14,439 --> 00:06:17,798
那是代表老百姓日常花销的私人消费

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00:06:17,798 --> 00:06:19,278
国家的宏观账本

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00:06:19,278 --> 00:06:20,319
看着是真漂亮

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00:06:20,319 --> 00:06:23,278
但首尔街头喝着咖啡的普通打工人

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00:06:23,278 --> 00:06:26,740
可能根本感觉不到所谓的AI经济繁荣

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00:06:26,740 --> 00:06:31,720
这种极度失衡的发展其实带来了很多意料之外的副作用

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00:06:31,720 --> 00:06:32,480
你想啊

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00:06:32,480 --> 00:06:35,980
国家经济过度依赖AI硬件这一棵摇钱树

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00:06:35,980 --> 00:06:38,339
万一哪天科技巨头们不花钱了

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00:06:38,339 --> 00:06:40,689
这GDP的波动得有多吓人

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00:06:40,689 --> 00:06:43,410
再者因为造AI芯片太赚钱了

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00:06:43,410 --> 00:06:44,810
大家一窝蜂去造

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00:06:44,810 --> 00:06:47,029
反而把咱们平时用的电脑芯片

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00:06:47,029 --> 00:06:50,199
汽车芯片的产能给挤占了更深远的是

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00:06:50,199 --> 00:06:51,619
AI软件越聪明

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00:06:51,619 --> 00:06:54,999
他就有可能直接抢走亚洲其他国家的服务业饭碗

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00:06:54,999 --> 00:06:56,459
比如印度的it外包

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00:06:56,459 --> 00:06:58,269
或者是菲律宾的呼叫中心

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00:06:58,269 --> 00:07:00,750
所以说繁荣的GDP数字背后

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00:07:00,750 --> 00:07:04,470
很多地方真实的工资增长依然只有可怜的个位数

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00:07:04,470 --> 00:07:06,810
这就留下了一个非常关键的问题

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00:07:06,810 --> 00:07:08,918
也是今天想让大家思考的

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00:07:08,918 --> 00:07:14,529
如果这7500亿美元的AI淘金热只是为了完成初期基础建设呢

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00:07:14,529 --> 00:07:18,689
等微软谷歌meta他们把超级数据中心全盖好了

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00:07:18,689 --> 00:07:20,290
服务器都塞满了

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00:07:20,290 --> 00:07:23,089
这股砸钱买硬件的狂潮突然降温了

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00:07:23,089 --> 00:07:23,730
怎么办

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00:07:23,730 --> 00:07:27,410
那些完全靠卖AI芯片和伺服器撑起来的经济体

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00:07:27,410 --> 00:07:30,000
要怎么应对随之而来的真空期

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00:07:30,000 --> 00:07:33,360
所以啊咱们在惊叹AI有多聪明的同时

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00:07:39,069 --> 00:07:39,649
好了

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00:07:39,649 --> 00:07:41,629
感谢大家收看本期图文解析

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00:07:41,629 --> 00:07:43,439
咱们下期接着聊

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