BV17YE56QEgu · 浑水摸鱼清源1 00:00:00,040 --> 00:00:05,580 英伟达首席执行官黄仁勋宣布，下一代人工智能将是实体化的 2 00:00:05,580 --> 00:00:06,160 人工智能 3 00:00:06,160 --> 00:00:10,019 这意味着具备实体形态的人工智能将进入现实世界 4 00:00:10,019 --> 00:00:13,199 如今我们正处于所有人高度聚焦软件的时代 5 00:00:13,199 --> 00:00:14,880 但像黄仁勋这样的领导者 6 00:00:14,880 --> 00:00:16,199 埃隆·马斯克等人 7 00:00:16,199 --> 00:00:20,539 他们指出真正的财富增长机遇将出现在自动化领域 8 00:00:20,539 --> 00:00:22,250 硬件与机器人技术 9 00:00:22,250 --> 00:00:26,589 今天我们将解析本周值得关注的两只顶级机器人股票 10 00:00:26,589 --> 00:00:27,550 在深入分析之前 11 00:00:27,550 --> 00:00:27,710 不过 12 00:00:27,710 --> 00:00:28,670 请帮我们一个忙 13 00:00:28,670 --> 00:00:29,570 订阅我们的频道 14 00:00:29,570 --> 00:00:30,329 点击点赞按钮 15 00:00:30,329 --> 00:00:32,500 这对频道的算法推荐非常有帮助 16 00:00:32,500 --> 00:00:32,780 现在 17 00:00:32,780 --> 00:00:37,390 我和何塞想从行业两端进行分析 18 00:00:37,390 --> 00:00:41,630 一家高增长的小盘股颠覆者和一家行业龙头 19 00:00:41,630 --> 00:00:42,109 何塞 20 00:00:42,109 --> 00:00:43,810 你先介绍小盘股标的 21 00:00:43,810 --> 00:00:44,579 你有什么推荐 22 00:00:44,579 --> 00:00:44,979 是的 23 00:00:44,979 --> 00:00:45,179 瑞秋 24 00:00:45,179 --> 00:00:47,600 我先从机器人领域开始 25 00:00:47,600 --> 00:00:48,979 股票代码是RV 26 00:00:48,979 --> 00:00:50,280 如果看他们的业务 27 00:00:50,280 --> 00:00:52,479 他们在最后一公里配送领域解决的问题 28 00:00:52,479 --> 00:00:54,280 配送市场潜力巨大 29 00:00:54,280 --> 00:01:00,340 他们制造能直接对接外卖平台的自动驾驶配送机器人 30 00:01:00,340 --> 00:01:02,979 比如Uber Eats查看他们的财报 31 00:01:02,979 --> 00:01:07,739 2026年一季度财报显示收入约300万美元 32 00:01:07,739 --> 00:01:13,090 同比增长578% 33 00:01:13,090 --> 00:01:18,359 但真正关键的是收入结构的变化 34 00:01:18,359 --> 00:01:23,810 其中三分之一约100万美元来自高毛利软件服务 35 00:01:23,810 --> 00:01:25,609 他们不仅是硬件公司 36 00:01:25,609 --> 00:01:27,750 正在构建软件驱动的 37 00:01:27,750 --> 00:01:29,469 持续性收入流 38 00:01:29,469 --> 00:01:32,819 业务版图扩展至44个城市 39 00:01:32,819 --> 00:01:38,920 最近收购Diligent Robotics使其硬件进入医院 40 00:01:38,920 --> 00:01:40,230 物流领域 41 00:01:40,230 --> 00:01:42,769 管理层完全重申2026年全年 42 00:01:42,769 --> 00:01:48,109 收入目标约2600万美元 43 00:01:48,109 --> 00:01:51,650 若最后一公里物流持续自动化转型 44 00:01:51,650 --> 00:01:55,930 当前股价低于10美元极具长期价值 45 00:01:56,930 --> 00:01:57,150 是的 46 00:01:57,150 --> 00:01:59,790 机器人领域确实展现出 47 00:01:59,790 --> 00:02:02,680 惊人的营收增长 48 00:02:02,680 --> 00:02:05,719 但我们也需要讨论现金流消耗问题 49 00:02:05,719 --> 00:02:06,159 显然 50 00:02:06,159 --> 00:02:08,379 这是一家专注增长的业务 51 00:02:08,379 --> 00:02:10,060 他们的增长速度非常快 52 00:02:10,060 --> 00:02:13,520 从这个角度看，他们的季度净亏损扩大到了约四 53 00:02:13,520 --> 00:02:14,500 九百万美元 54 00:02:14,500 --> 00:02:14,819 你知道的 55 00:02:14,819 --> 00:02:16,139 我们显然发现了问题 56 00:02:16,139 --> 00:02:24,058 根据分析师预测，他们目前每天活跃的机器人总数约有八百台 57 00:02:24,058 --> 00:02:26,038 我想他们还能有多少时间 58 00:02:26,038 --> 00:02:31,539 要在2026年实现营收目标而不稀释股东权益 59 00:02:31,539 --> 00:02:35,039 或者继续面临净亏损 60 00:02:35,039 --> 00:02:35,699 是啊 61 00:02:35,699 --> 00:02:38,280 这是投资者必须权衡的核心风险 62 00:02:38,280 --> 00:02:43,560 他们正在承受巨额亏损，因为扩展硬件网络需要前期投入大量成本 63 00:02:43,560 --> 00:02:47,329 但让我对持有少量仓位感到稍微安心的是 64 00:02:47,329 --> 00:02:49,468 如果我要买入这只股票 65 00:02:49,468 --> 00:02:52,128 是管理层正在积极调整战略 66 00:02:52,128 --> 00:02:57,769 从单纯增加机器人数量转向提升利用率和单台机器人营收 67 00:02:57,769 --> 00:02:58,449 就像你提到的 68 00:02:58,449 --> 00:03:01,110 目前不到一半的机器人在运行 69 00:03:01,110 --> 00:03:04,930 但活跃机器人数量环比增长近50% 70 00:03:04,930 --> 00:03:08,430 他们的每日供应时长也显著增加 71 00:03:08,430 --> 00:03:13,099 此外，他们拥有充足的流动性，账上现金约一百九十 72 00:03:13,099 --> 00:03:15,580 八百万美元 73 00:03:15,580 --> 00:03:20,310 这为他们优化运营和调整策略提供了时间 74 00:03:20,310 --> 00:03:22,759 在这个机器人领域确实如此 75 00:03:22,759 --> 00:03:23,199 是的 76 00:03:23,199 --> 00:03:25,120 充足的现金储备非常重要 77 00:03:25,120 --> 00:03:26,800 我想还要提到另一点 78 00:03:26,800 --> 00:03:30,300 这当然充分体现了Serve Robotics的技术优势 79 00:03:30,300 --> 00:03:32,979 他们严重依赖合作伙伴 80 00:03:32,979 --> 00:03:35,090 Serve的核心驱动力 81 00:03:35,090 --> 00:03:39,590 是与Uber Eats签订的部署两千台机器人的商业协议 82 00:03:39,590 --> 00:03:41,189 你知道我的疑问是 83 00:03:41,189 --> 00:03:43,740 如果我要采取看空观点 84 00:03:43,740 --> 00:03:45,080 这里的情况会是 85 00:03:45,080 --> 00:03:47,680 如果Uber决定多元化其配送技术 86 00:03:47,680 --> 00:03:49,669 或自行开发机器人 87 00:03:49,669 --> 00:03:51,870 他们的全部价值 88 00:03:51,870 --> 00:03:52,889 说到Serve 89 00:03:52,889 --> 00:03:55,150 是否完全依赖这一合作关系 90 00:03:55,150 --> 00:03:56,030 我只是好奇 91 00:03:56,030 --> 00:03:57,710 他们如何实现多元化 92 00:03:57,710 --> 00:03:59,409 客户基础 93 00:03:59,409 --> 00:04:02,530 这也是空头常提到的论点 94 00:04:02,530 --> 00:04:07,490 但这忽略了商业联盟的实际结构 95 00:04:07,490 --> 00:04:07,650 没错 96 00:04:07,650 --> 00:04:09,245 Uber不仅是客户 97 00:04:09,250 --> 00:04:12,250 还是Serve的重要战略投资者 98 00:04:12,250 --> 00:04:17,610 他们还与英伟达等科技公司有紧密合作，由于股权关系 99 00:04:17,610 --> 00:04:20,860 Uber有动力确保Serve成功 100 00:04:20,860 --> 00:04:24,459 而非投入数亿美元与其竞争 101 00:04:24,459 --> 00:04:27,300 通过收购勤勉的机器人服务 102 00:04:27,300 --> 00:04:30,259 积极突破食品配送盒的限制 103 00:04:30,259 --> 00:04:32,959 他们正在构建多元化的自动化平台 104 00:04:32,959 --> 00:04:38,060 因此不会长期依赖单一合作伙伴或配送垂直领域 105 00:04:38,060 --> 00:04:41,959 这使商业模式远比表面看起来更具韧性 106 00:04:41,959 --> 00:04:43,480 但让我们切换到你的选择瑞秋 107 00:04:43,480 --> 00:04:48,399 你带来了当前处于罕见市场环境的完全主导型医疗垄断企业 108 00:04:48,399 --> 00:04:49,019 抛售 109 00:04:49,019 --> 00:04:50,579 瑞秋，这个股票代码是什么 110 00:04:51,300 --> 00:04:52,620 我今天的股票是直觉医疗 111 00:04:52,620 --> 00:04:57,139 手术机器人股票代码ISRG目前每股约430美元 112 00:04:57,139 --> 00:04:57,420 我的意思是 113 00:04:57,420 --> 00:05:02,410 这是一家在手术机器人领域主导了数十年的企业 114 00:05:02,410 --> 00:05:06,360 自从他们的首个机器人辅助手术系统 115 00:05:06,360 --> 00:05:07,899 达芬奇机器人系统 116 00:05:07,899 --> 00:05:10,860 自首个系统获批超过二十年前 117 00:05:10,860 --> 00:05:14,639 他们始终保持着行业领先地位并占据主导市场份额 118 00:05:14,639 --> 00:05:16,459 我们稍后会讨论为何 119 00:05:16,459 --> 00:05:18,620 股价近期承受巨大压力 120 00:05:18,620 --> 00:05:20,379 但我要说，依我之见 121 00:05:20,379 --> 00:05:23,459 这是一家真正体现埃隆·马斯克观点的企业 122 00:05:23,459 --> 00:05:25,620 当他预测到二零三零年 123 00:05:25,620 --> 00:05:27,800 将出现超越人类外科医生的自主机器人选项 124 00:05:27,800 --> 00:05:31,870 在执行医疗任务时表现更优 125 00:05:31,870 --> 00:05:33,790 我不完全认同这个观点 126 00:05:33,790 --> 00:05:38,069 但我确实认为我们正在持续看到AI 127 00:05:38,069 --> 00:05:45,660 机器学习和自主机器人在医疗领域的广泛应用 128 00:05:45,660 --> 00:05:49,120 并与人类外科医生直接协作 129 00:05:49,120 --> 00:05:51,899 直觉医疗正是推动这一现实的主要公司之一 130 00:05:51,899 --> 00:05:54,279 他们制造达芬奇手术系统 131 00:05:54,279 --> 00:05:57,120 使医生能够以绝对精准度进行复杂 132 00:05:57,120 --> 00:06:00,189 微创手术 133 00:06:00,189 --> 00:06:02,470 这些系统非常昂贵 134 00:06:02,470 --> 00:06:07,110 有些系统单台价格可达两亿五千万 135 00:06:07,110 --> 00:06:11,399 医院一旦投资购买达芬奇平台 136 00:06:11,399 --> 00:06:13,939 必须对其整个手术团队进行培训 137 00:06:13,939 --> 00:06:17,769 转换成本极高 138 00:06:17,769 --> 00:06:18,290 是的 139 00:06:18,290 --> 00:06:18,509 瑞秋 140 00:06:18,509 --> 00:06:19,529 这就是这类股票 141 00:06:19,529 --> 00:06:20,689 完全合乎逻辑 142 00:06:20,689 --> 00:06:23,089 他们拥有微创技术 143 00:06:23,089 --> 00:06:23,970 他们 144 00:06:23,970 --> 00:06:25,329 处于正确市场 145 00:06:25,329 --> 00:06:28,790 同时具备技术和机器人技术 146 00:06:28,790 --> 00:06:32,250 但市场可能未将其视为 147 00:06:32,250 --> 00:06:33,550 合理选择 148 00:06:33,550 --> 00:06:33,870 我确实 149 00:06:33,870 --> 00:06:36,740 股价过去数月波动剧烈 150 00:06:36,740 --> 00:06:39,939 你为何认为现在是最佳时机关注它 151 00:06:39,939 --> 00:06:40,759 瑞秋 152 00:06:40,759 --> 00:06:41,279 是的 153 00:06:41,279 --> 00:06:42,240 有几个原因 154 00:06:42,240 --> 00:06:46,779 我认为医疗科技估值整体受到周期性冲击 155 00:06:46,779 --> 00:06:49,500 我们在直觉外科公司的评估中也能看到这一点 156 00:06:49,500 --> 00:06:52,129 其股价已显著回落至近期高点 157 00:06:52,129 --> 00:06:54,930 现在我们看到机构资金 158 00:06:54,930 --> 00:06:57,730 正从医疗健康转向大型科技数据中心 159 00:06:57,730 --> 00:06:58,970 投资依然存在 160 00:06:58,970 --> 00:07:01,300 但目前确实产生了影响 161 00:07:01,300 --> 00:07:03,519 直觉外科的核心增长故事 162 00:07:03,519 --> 00:07:06,810 始终围绕其剃刀与刀片商业模式 163 00:07:06,810 --> 00:07:07,709 所以你知道的 164 00:07:07,709 --> 00:07:08,649 或许初看之下 165 00:07:08,649 --> 00:07:13,319 投资者可能认为直觉外科主要收入来自销售多 166 00:07:13,319 --> 00:07:15,620 百万美元手术机器人系统 167 00:07:15,620 --> 00:07:18,699 实际上这不是其最大收入来源 168 00:07:18,699 --> 00:07:19,319 呃 169 00:07:19,319 --> 00:07:21,339 他们主要收入来自何处 170 00:07:26,589 --> 00:07:30,370 这些器械在多次手术后寿命有限 171 00:07:30,370 --> 00:07:32,569 需定期更换淘汰 172 00:07:32,569 --> 00:07:36,490 这是直觉外科收入基础的重要部分 173 00:07:36,490 --> 00:07:42,000 另一部分是长期服务合同 174 00:07:42,000 --> 00:07:44,300 与医疗机构签订的协议 175 00:07:44,300 --> 00:07:46,600 这也是其收入增长的关键 176 00:07:46,600 --> 00:07:46,980 你知道的 177 00:07:46,980 --> 00:07:48,259 看一些数据 178 00:07:48,259 --> 00:07:49,240 在第一季度 179 00:07:49,240 --> 00:07:53,040 系统销售额达28亿美元 180 00:07:53,040 --> 00:07:58,860 仅占28亿美元收入的6.5亿美元 181 00:07:58,860 --> 00:08:02,279 17亿美元来自器械和配件 182 00:08:02,279 --> 00:08:05,160 同比增长超20% 183 00:08:05,160 --> 00:08:09,579 这意味着约80%总收入完全可重复 184 00:08:09,579 --> 00:08:10,300 年金模式 185 00:08:10,300 --> 00:08:13,360 就像器械和配件收入 186 00:08:13,360 --> 00:08:14,819 来自服务合同 187 00:08:14,879 --> 00:08:16,939 这一点非常重要 188 00:08:16,939 --> 00:08:17,699 最后一点 189 00:08:17,699 --> 00:08:21,259 我要指出手术量全球稳步增长 190 00:08:21,259 --> 00:08:24,439 他们正在推广第五代达芬奇系统 191 00:08:24,439 --> 00:08:27,740 集成了多项新AI功能 192 00:08:27,740 --> 00:08:31,399 这是一项高盈利现金流业务 193 00:08:31,399 --> 00:08:33,629 且当前交易存在巨大折价 194 00:08:33,629 --> 00:08:34,190 是的 195 00:08:34,190 --> 00:08:37,169 因此器械收入的复购能力惊人 196 00:08:37,169 --> 00:08:42,009 但我们需提及约一年前的减肥药趋势 197 00:08:42,009 --> 00:08:43,769 华尔街似乎恐慌地认为 198 00:08:43,769 --> 00:08:43,908 G 199 00:08:43,908 --> 00:08:49,330 奥普基药物能让人们更健康并减少特定手术需求 200 00:08:49,330 --> 00:08:51,370 哪些股票被市场大幅抛售 201 00:08:51,370 --> 00:08:55,309 现在我们有了更多数据，这个威胁是否完全消除了 202 00:08:55,309 --> 00:08:58,500 还是说它仍是手术量的下行压力 203 00:08:58,500 --> 00:08:59,080 是的 204 00:08:59,080 --> 00:09:02,879 我认为这是市场误判了这一风险 205 00:09:02,879 --> 00:09:08,340 这其中很多问题源于对其系统在减重手术中的使用担忧 206 00:09:08,340 --> 00:09:10,519 这曾是业务的核心组成部分 207 00:09:10,519 --> 00:09:14,440 他们已拓展至多种其他手术类型 208 00:09:14,440 --> 00:09:15,740 嗯，是的 209 00:09:15,740 --> 00:09:17,580 儿科手术增长确实放缓 210 00:09:17,580 --> 00:09:20,559 但这仅占其总业务的很小比例 211 00:09:20,559 --> 00:09:21,549 全球业务 212 00:09:21,549 --> 00:09:23,889 他们正积极开拓其他领域 213 00:09:23,889 --> 00:09:28,860 他们在微创胸科领域拥有强大市场地位 214 00:09:28,860 --> 00:09:29,840 妇科 215 00:09:29,840 --> 00:09:31,539 普通外科类别 216 00:09:31,539 --> 00:09:33,818 这些领域都在快速扩张 217 00:09:33,818 --> 00:09:37,078 他们还在Ion平台业务中持续增长 218 00:09:37,078 --> 00:09:37,958 这个是 219 00:09:37,958 --> 00:09:41,679 专门用于微创肺活检的设备 220 00:09:41,679 --> 00:09:44,240 他们在该领域看到中双位数手术 221 00:09:44,240 --> 00:09:45,289 量增长 222 00:09:45,289 --> 00:09:47,210 所以我要总结的是 223 00:09:47,210 --> 00:09:47,450 你知道的 224 00:09:47,450 --> 00:09:49,889 他们的整体临床可及市场在扩大 225 00:09:49,889 --> 00:09:52,799 他们持续进入医疗新领域 226 00:09:52,799 --> 00:09:53,200 是的 227 00:09:53,200 --> 00:09:58,120 市场可能因持续的GLP领域变化而调整 228 00:09:58,120 --> 00:10:01,360 但我认为核心增长动力依然稳固 229 00:10:01,360 --> 00:10:02,100 谢谢Rachel 230 00:10:02,100 --> 00:10:04,950 这周我们的两款机器人股就分析到这里 231 00:10:04,950 --> 00:10:07,750 无论你想投资高潜力微型股 232 00:10:07,750 --> 00:10:10,259 押注具机器人技术的自动配送 233 00:10:10,259 --> 00:10:12,799 或抓住长期复合垄断股 234 00:10:12,799 --> 00:10:15,750 以直觉外科30%折扣入手 235 00:10:15,750 --> 00:10:20,019 实体AI趋势才刚刚起步，出门前别忘了 236 00:10:20,019 --> 00:10:20,980 记得点赞 237 00:10:20,980 --> 00:10:23,620 订阅按钮也点一下，并在评论区告诉我们 238 00:10:23,620 --> 00:10:24,320 你现在持有 239 00:10:24,320 --> 00:10:28,620 这些公司中的任何一家吗 保重再见
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