把新闻当止疼药，市场新手的认知陷阱

1
00:00:00,040 --> 00:00:01,879
当市场发生剧烈的变化

2
00:00:01,879 --> 00:00:03,899
尤其是导致你亏损的时候

3
00:00:03,899 --> 00:00:06,459
市场参与者往往第一个反应就是

4
00:00:06,459 --> 00:00:07,700
我去查看一下新闻

5
00:00:07,700 --> 00:00:10,460
因为他们想知道昨天的到底市场发生了什么

6
00:00:10,460 --> 00:00:11,710
为什么价格会跌

7
00:00:11,710 --> 00:00:13,470
是不是有什么重大的利空

8
00:00:13,470 --> 00:00:14,750
我错过了

9
00:00:14,750 --> 00:00:16,489
我现在可不可以做一些事情

10
00:00:16,489 --> 00:00:17,579
亡羊补牢

11
00:00:17,579 --> 00:00:20,739
看上去他们想是是是在寻找原因

12
00:00:20,739 --> 00:00:22,280
但是更准确的说

13
00:00:22,280 --> 00:00:25,219
他们是在寻找一种情绪上的止疼药

14
00:00:25,500 --> 00:00:28,660
突然亏损是让人心情非常难受的

15
00:00:28,660 --> 00:00:31,820
因为这会让人突然失去掌控感

16
00:00:31,820 --> 00:00:33,820
我不知道市场为什么会这样

17
00:00:33,820 --> 00:00:35,780
我不知道明天市场会怎样

18
00:00:35,780 --> 00:00:37,359
我不知道该怎么做了

19
00:00:37,359 --> 00:00:39,060
于是他就会打开新闻

20
00:00:39,060 --> 00:00:40,060
打开论坛

21
00:00:40,060 --> 00:00:42,960
甚至是去看自己的交易群

22
00:00:42,960 --> 00:00:45,880
妄图在这里面去找到一个所谓的安全感

23
00:00:46,880 --> 00:00:49,308
但看上去正确的动作

24
00:00:49,308 --> 00:00:52,659
在交易里面往往是错误的行为

25
00:00:52,659 --> 00:00:54,259
我曾经跟你们一样

26
00:00:54,259 --> 00:00:55,679
我在交易早期的阶段

27
00:00:55,679 --> 00:00:58,460
非常喜欢去看这些财经新闻

28
00:00:58,460 --> 00:01:00,619
我会去看各种各样的交易论坛

29
00:01:00,619 --> 00:01:02,380
甚至我在在这个交易室里面

30
00:01:02,380 --> 00:01:03,420
只要我在这个地方

31
00:01:03,420 --> 00:01:07,418
我就会一直滚动播放BLOOMBERG的财经新闻

32
00:01:07,418 --> 00:01:10,618
但这是极其错误的做法

33
00:01:10,618 --> 00:01:12,430
我直接给你个标准

34
00:01:12,430 --> 00:01:14,670
不管你是系统化的交易者

35
00:01:14,670 --> 00:01:17,959
还是带有一定主观行为的呃

36
00:01:17,959 --> 00:01:20,200
市场参与者长期来看

37
00:01:20,200 --> 00:01:23,989
你来自主流媒体的新闻

38
00:01:23,989 --> 00:01:28,090
完全可以不进入你的交易决策链

39
00:01:28,709 --> 00:01:31,469
你当然可以通过新闻去了解各种各样的信息

40
00:01:31,469 --> 00:01:33,950
但是你没有必要被新闻追着打

41
00:01:33,950 --> 00:01:37,769
你没有必要凡事都向新闻去索取答案

42
00:01:37,769 --> 00:01:39,489
你更没有必要因为一条新闻

43
00:01:39,489 --> 00:01:44,810
就临时去干预你现有的行为体系

44
00:01:46,359 --> 00:01:48,579
因为你们在大众媒体所看到的

45
00:01:48,579 --> 00:01:51,530
是流量竞争后的产物

46
00:01:51,530 --> 00:01:54,790
他首先不是为了让你更好的保持你的交易纪律

47
00:01:54,790 --> 00:01:58,418
而是他的首要的出发点是吸引你的注意力

48
00:01:58,698 --> 00:02:00,778
什么样的东西能够吸引你的注意力

49
00:02:00,778 --> 00:02:03,539
一定是大众喜闻乐见的

50
00:02:03,539 --> 00:02:03,978
什么东西

51
00:02:03,978 --> 00:02:06,780
大众喜闻乐见一定是满足大众

52
00:02:06,780 --> 00:02:10,319
符合大众人类情感的贪婪恐惧

53
00:02:10,319 --> 00:02:13,180
渴望愤怒等等等等

54
00:02:13,620 --> 00:02:15,659
所以你看到的所有东西

55
00:02:15,659 --> 00:02:19,259
一定是包含着情绪团块的

56
00:02:19,259 --> 00:02:21,539
一定是有情绪的

57
00:02:21,979 --> 00:02:24,599
情绪是流量的朋友

58
00:02:24,599 --> 00:02:28,219
但是是交易的敌人

59
00:02:28,960 --> 00:02:32,919
我们暂且不谈情绪会不会影响误导你的判断

60
00:02:32,919 --> 00:02:35,400
但情绪最终一定会影响你的行为

61
00:02:35,400 --> 00:02:38,449
而你的行为如果行为被外界信息所影响

62
00:02:38,449 --> 00:02:41,229
他就一定会打断他原有的稳定性

63
00:02:41,229 --> 00:02:42,909
而从数学角度上来说

64
00:02:42,909 --> 00:02:44,430
维持行为的稳定性

65
00:02:44,430 --> 00:02:48,189
对你的交易结果有至关重要的影响

66
00:02:48,189 --> 00:02:50,550
比关注新闻更加恶劣的是

67
00:02:50,550 --> 00:02:53,789
你长期经营在一个不受控的论坛

68
00:02:53,789 --> 00:02:56,039
或者是交易群中

69
00:02:56,360 --> 00:02:59,650
因为相当相对于主流新闻媒体

70
00:02:59,650 --> 00:03:03,349
它是统一制作的论坛或者是交易群

71
00:03:03,349 --> 00:03:08,800
等同于无数个不受控的更小的新闻来源

72
00:03:08,800 --> 00:03:11,250
他会更加情绪化

73
00:03:11,650 --> 00:03:13,370
你认为自己是一个有独立思想

74
00:03:13,370 --> 00:03:14,729
你不容易受人家影响

75
00:03:14,729 --> 00:03:16,090
这样想没有任何问题

76
00:03:16,090 --> 00:03:17,569
但是你要意识到

77
00:03:17,569 --> 00:03:22,620
把你放在一个由其他人组成的群体之中

78
00:03:22,620 --> 00:03:26,399
哪怕这些人都是像你一样认为不受别人影响

79
00:03:26,399 --> 00:03:29,899
让这一群人一起做一件反人性的事情

80
00:03:29,899 --> 00:03:34,150
最终的结果一定是大家变得更加冲动

81
00:03:34,150 --> 00:03:36,250
这个不是我主观推测出来的答案

82
00:03:36,250 --> 00:03:38,750
而是社会心理学早就研究过这个课题

83
00:03:38,750 --> 00:03:41,370
1950年有个人叫做solomon ash

84
00:03:41,370 --> 00:03:42,490
他做过一个实验

85
00:03:42,490 --> 00:03:45,210
叫做服从性的实验

86
00:03:45,819 --> 00:03:49,159
这个实验的结果告诉了我们一个残酷的现实

87
00:03:49,159 --> 00:03:52,139
人不会因为看见了真相而改变判断

88
00:03:52,139 --> 00:03:55,719
他们反而会因为周围其他人的判断

89
00:03:55,719 --> 00:03:58,650
而改变自己的判断

90
00:03:59,639 --> 00:04:01,280
我在十多年前

91
00:04:01,280 --> 00:04:04,439
在一群交易者之间做过类似的实验

92
00:04:04,439 --> 00:04:06,300
取得了同样的答案

93
00:04:06,300 --> 00:04:07,560
关于这个案例

94
00:04:07,560 --> 00:04:08,060
你可以看

95
00:04:08,060 --> 00:04:10,039
2024年年初我讲的这个视频

96
00:04:10,039 --> 00:04:11,610
里面有具体的内容

97
00:04:11,610 --> 00:04:13,550
这个实验我甚至做过两次

98
00:04:13,550 --> 00:04:17,149
我一开始就不相信他们能够做的会很好

99
00:04:17,149 --> 00:04:20,970
我在他们的整个资金池子外面做了一层hedging

100
00:04:20,970 --> 00:04:23,170
就怕他们给我捅出天大的篓子

101
00:04:25,009 --> 00:04:26,490
实验结果证明

102
00:04:26,490 --> 00:04:31,639
这一帮人远没有单打独斗获得的成绩高

103
00:04:31,639 --> 00:04:32,540
你们要知道

104
00:04:32,540 --> 00:04:34,519
在一个反人性的项目中

105
00:04:34,519 --> 00:04:36,860
如果这群人群狼无首

106
00:04:36,860 --> 00:04:39,788
缺乏一个具有独立上帝视角的教练

107
00:04:39,788 --> 00:04:41,949
能够协调整个工作的话

108
00:04:41,949 --> 00:04:46,089
那么他们所面对的产出不是群体智慧

109
00:04:46,089 --> 00:04:48,149
而是集体混乱

110
00:04:48,149 --> 00:04:51,149
新闻对大多数人都是噪音

111
00:04:51,149 --> 00:04:53,029
都是毒药

112
00:04:54,160 --> 00:04:56,800
但是我要给你讲个例外

113
00:04:56,800 --> 00:04:59,759
不过我不希望你把自己认为

114
00:04:59,759 --> 00:05:01,850
你有可能成为这个例外

115
00:05:01,850 --> 00:05:03,430
在我的职业生涯中

116
00:05:03,430 --> 00:05:07,668
我确实遇到过一个非常特殊的主观交易者

117
00:05:07,908 --> 00:05:11,108
他有40年的期权的交易经验

118
00:05:11,108 --> 00:05:14,699
他以前是在一家银行的trading desk工作

119
00:05:14,699 --> 00:05:16,139
在退休以后呢

120
00:05:16,139 --> 00:05:19,209
他主要是在做股票的交易

121
00:05:19,209 --> 00:05:22,089
它的持有期是一天到15天左右

122
00:05:22,089 --> 00:05:24,569
每日大量的频繁的股票进出

123
00:05:24,569 --> 00:05:26,129
因为他的资金量巨大

124
00:05:26,129 --> 00:05:29,800
他关注公司的所有新闻

125
00:05:29,800 --> 00:05:31,259
细致到这个公司的CEO

126
00:05:31,259 --> 00:05:34,420
今天在twitter上发了什么样的消息

127
00:05:35,160 --> 00:05:36,399
他时常跟我说

128
00:05:36,399 --> 00:05:37,899
You got to read everything

129
00:05:37,899 --> 00:05:40,980
你要看所有的关于这个公司的新闻

130
00:05:40,980 --> 00:05:45,889
所有的每一个新闻都不要放过他

131
00:05:45,889 --> 00:05:50,180
实际上是在用这些新闻辅助他去判断市场情绪

132
00:05:50,180 --> 00:05:51,420
判断了市场情绪之后

133
00:05:51,420 --> 00:05:56,180
他会叠加上一种他自己创造的非常特殊的技术

134
00:05:56,180 --> 00:06:00,050
技术分析方式来指导他的进出场

135
00:06:00,649 --> 00:06:02,810
我不会披露他的技术分析方法

136
00:06:02,810 --> 00:06:04,490
但是我可以告诉你

137
00:06:04,490 --> 00:06:06,089
没有任何神奇之处

138
00:06:06,089 --> 00:06:09,478
也就是说他的成功不在于技术分析

139
00:06:09,478 --> 00:06:13,119
而在于他对于市场情绪的精准把控

140
00:06:14,278 --> 00:06:18,310
背后依靠的是他40年的交易经验

141
00:06:18,310 --> 00:06:20,939
他的大脑就是一台超级计算机

142
00:06:20,939 --> 00:06:22,860
这种人我只见过一个

143
00:06:22,860 --> 00:06:24,420
我无法解释其中的现象

144
00:06:24,420 --> 00:06:25,300
但我可以肯定

145
00:06:25,300 --> 00:06:27,889
如果你想像他一样去做的话

146
00:06:27,889 --> 00:06:29,589
一定是失败

147
00:06:29,589 --> 00:06:34,490
因为你没有办法去复制他曾经的经历

148
00:06:35,279 --> 00:06:39,709
我们做事一定要挑大概率能够成功的路径去走

149
00:06:39,709 --> 00:06:41,269
人家可以去read everything

150
00:06:41,269 --> 00:06:42,089
不代表你可以

151
00:06:42,089 --> 00:06:44,689
人家可以从中提炼市场情绪

152
00:06:44,689 --> 00:06:46,149
如果你去这样做的话

153
00:06:46,149 --> 00:06:47,329
会被新闻抽走

154
00:06:47,329 --> 00:06:48,709
你的交易主心骨

155
00:06:48,709 --> 00:06:52,639
因为交易最终不是一个信息摄入的比赛

156
00:06:52,639 --> 00:06:56,360
而是一个行为一致性的比赛

157
00:06:57,600 --> 00:06:58,819
我是三下次见

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