怪兽饮料vs东鹏特饮

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00:00:00,660 --> 00:00:03,339
当大家的注意力都集中在美国的科技股

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00:00:03,339 --> 00:00:04,519
纳德七姐妹的时候

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00:00:04,519 --> 00:00:08,140
美股里边的很多消费品公司创造历史新高

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00:00:08,140 --> 00:00:10,820
你看灌输饮料股价创造历史新高

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00:00:10,820 --> 00:00:13,210
而且现在的市盈率呢达到了45倍

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00:00:13,210 --> 00:00:14,929
但它实际上它的销售额

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00:00:14,929 --> 00:00:17,089
去年的话是8%左右的增长

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00:00:17,089 --> 00:00:18,859
净利润上17%的增长

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00:00:18,859 --> 00:00:20,500
这家公司创了个奇迹啊

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00:00:20,500 --> 00:00:22,039
他的平均回报率的话

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00:00:22,039 --> 00:00:23,899
最近20年达到30%以上

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00:00:23,899 --> 00:00:25,140
仅次于英伟达

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00:00:25,140 --> 00:00:28,449
其实一个饮料公司比科技股的回报率还要高啊

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00:00:28,449 --> 00:00:30,089
当然他最大的股东是可口可乐啊

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00:00:30,089 --> 00:00:32,009
你看可口可乐其实也创新高了

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00:00:34,390 --> 00:00:35,409
即使这样呢

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00:00:35,409 --> 00:00:36,670
平均市盈率只有25倍

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00:00:36,670 --> 00:00:38,268
因为他利润增速很快

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00:00:38,268 --> 00:00:38,668
呃

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00:00:38,668 --> 00:00:41,889
过去的时候茅台的市值一直是超越可口可乐的

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00:00:41,889 --> 00:00:44,628
现在呢可口可乐的市值大概领先茅台

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00:00:44,628 --> 00:00:45,640
5000亿左右

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00:00:45,640 --> 00:00:47,759
实际上你看啊美股很有意思啊

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00:00:47,759 --> 00:00:51,700
中国的这些饮料公司早就被这些什么茶饮店啊

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00:00:51,700 --> 00:00:53,630
包括这个外卖啊

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00:00:53,630 --> 00:00:54,829
被打得7788了

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00:00:54,829 --> 00:00:57,838
但是美股的这些麦当劳啊

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00:00:57,838 --> 00:01:00,079
这个快餐店依然非常非常强势

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00:01:00,079 --> 00:01:01,319
我觉得主要原因是什么了哈

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00:01:01,319 --> 00:01:02,598
一个是美股呢

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00:01:02,598 --> 00:01:03,918
他没有这么强的对手

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00:01:03,918 --> 00:01:05,439
他就是垄断的对吧

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00:01:05,439 --> 00:01:06,459
你比如说你现在美国

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00:01:06,459 --> 00:01:10,058
你喝这个可乐基本上就是可口可乐啊

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00:01:10,058 --> 00:01:11,370
要不就摆四是吧

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00:01:11,370 --> 00:01:13,370
然后你要你要在中国呢

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00:01:13,370 --> 00:01:15,370
你要是喝饮料的茶饮是吧

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00:01:15,370 --> 00:01:17,390
特别是新鲜的那种各种水果茶

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00:01:17,390 --> 00:01:17,930
又好喝

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00:01:17,930 --> 00:01:19,049
又有营养又新鲜

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00:01:19,049 --> 00:01:20,478
那确确实实很有替代性

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00:01:20,478 --> 00:01:23,879
再加上阿里包括美团的经常性的搞一些活动啊

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00:01:23,879 --> 00:01:25,219
一分钱免费送

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00:01:25,219 --> 00:01:25,900
如果是我的话

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00:01:25,900 --> 00:01:27,540
我可能我也会选是吧

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00:01:27,540 --> 00:01:29,899
你毕竟你新鲜的肯定比这个啊

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00:01:29,899 --> 00:01:31,858
长时间的饮料要健康一点吧

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00:01:31,858 --> 00:01:32,819
那还有一个呢

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00:01:32,819 --> 00:01:34,218
你看一下东盟特饮

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00:01:34,218 --> 00:01:36,198
东鹏特饮的利润增速

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00:01:36,198 --> 00:01:38,019
业绩增速都30%多是吧

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00:01:38,019 --> 00:01:40,259
你可口可乐的话基本上10%左右啊

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00:01:40,259 --> 00:01:42,058
灌输饮料的话不到10%增速

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00:01:42,058 --> 00:01:45,030
但是东鹏特饮的这个市盈率呢是30多倍

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00:01:45,030 --> 00:01:47,810
然后那个关税饮料呢是45倍

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00:01:47,810 --> 00:01:48,950
大家都是做饮料的

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00:01:48,950 --> 00:01:50,230
实际上商业模式差不多

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00:01:50,230 --> 00:01:51,069
净利润的话

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00:01:51,069 --> 00:01:54,129
你看东风信的净利润是26%左右

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00:01:54,129 --> 00:01:55,829
可口可乐27%哈

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00:01:55,829 --> 00:01:56,989
怪兽饮料23%

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00:01:56,989 --> 00:01:59,450
实际上如果按照数据指标的话

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00:01:59,450 --> 00:02:02,030
东鹏的每一个指标都比怪兽饮料好

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00:02:02,030 --> 00:02:05,260
但是估值呢为什么不如观赏鱼呢

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00:02:05,260 --> 00:02:07,420
就是因为我觉得茶饮的冲击啊

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00:02:07,420 --> 00:02:08,360
外卖的冲击

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00:02:08,360 --> 00:02:08,979
还有一个呢

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00:02:08,979 --> 00:02:11,689
就是全球品牌和地域性品牌的

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00:02:11,689 --> 00:02:13,830
一个一个一个估值的变化

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00:02:13,830 --> 00:02:16,740
如果说啊东鹏是全球化的品牌啊

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00:02:16,740 --> 00:02:18,840
他在这个估值上也会有很大的提升

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00:02:18,840 --> 00:02:21,780
所以你看啊就是目前我们国内的消费品呢

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00:02:21,780 --> 00:02:22,979
它受到的影响很多

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00:02:22,979 --> 00:02:23,699
很多时候

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00:02:23,699 --> 00:02:26,280
跨界反而是影响他的一个很重要的因素

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00:02:26,280 --> 00:02:27,300
你反观这几年

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00:02:27,300 --> 00:02:29,020
你看这些转型成功的啊

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00:02:29,020 --> 00:02:32,280
我看了看一个是这个养颜饮品

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00:02:32,280 --> 00:02:34,300
养元饮品呢你看最近估值提升很快

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00:02:34,300 --> 00:02:34,860
主要原因是什么

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00:02:34,860 --> 00:02:38,039
就是他投了长江存储对吧

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00:02:38,039 --> 00:02:38,979
因为一个存储公司

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00:02:38,979 --> 00:02:40,800
还占了0.99%的股份

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00:02:40,800 --> 00:02:42,879
市值一下子提升了二三十%

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00:02:42,879 --> 00:02:44,439
那再看上一个哈

86
00:02:44,439 --> 00:02:45,620
投资成功的是谁呢

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00:02:45,620 --> 00:02:46,919
就是七匹狼啊

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00:02:46,919 --> 00:02:48,599
七匹狼狼应该参与了啊

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00:02:48,599 --> 00:02:50,349
类似这些马尔县城啊

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00:02:50,349 --> 00:02:51,789
啊寒武纪之类的啊

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00:02:51,789 --> 00:02:54,830
投资的反而股价呢也是提升了三十十%

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00:02:54,830 --> 00:02:56,669
那再往上前一个是谁呢

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00:02:56,669 --> 00:02:57,689
是雅盖

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00:02:57,689 --> 00:02:58,330
那雅戈尔

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00:02:58,330 --> 00:02:59,330
你看过去的男装啊

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00:02:59,330 --> 00:03:00,509
也基本上不能挡了

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00:03:00,509 --> 00:03:02,169
后面的话就投资银行啊

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00:03:02,169 --> 00:03:03,669
投资这个保险

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00:03:03,669 --> 00:03:05,909
那那过去的话股东回报也很高

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00:03:05,909 --> 00:03:08,909
所以你看中国现在传统的这些巨头呢

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00:03:08,909 --> 00:03:10,430
他在成长不动的时候

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00:03:10,430 --> 00:03:12,550
他没有像美股的这些科技一样哈

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00:03:12,550 --> 00:03:14,150
美股的消费一样全球布局

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00:03:14,150 --> 00:03:15,740
它可能全球化确实就是不行

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00:03:15,740 --> 00:03:17,259
但是它的主营业务呢

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00:03:17,259 --> 00:03:19,879
就从这个原来的10亿转型做了投资哈

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00:03:19,879 --> 00:03:21,900
转型做股权投资反而呢还不错

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00:03:21,900 --> 00:03:24,360
所以很多时候呢我觉得这个很有意思啊

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00:03:24,360 --> 00:03:26,389
这个你投消费很多时候

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00:03:26,389 --> 00:03:29,110
他不是来源于说这个企业或者说这个行业

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00:03:29,110 --> 00:03:30,530
它来源于很多很多的因素

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00:03:30,530 --> 00:03:31,969
所以这个投资难度就在于说

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00:03:31,969 --> 00:03:33,949
你能不能找到下一个可口可乐哈

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00:03:33,949 --> 00:03:35,169
找到下一个灌输饮料

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00:03:35,169 --> 00:03:37,550
那那如果说你要像那个牙饮品啊

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00:03:37,550 --> 00:03:38,629
像七匹狼啊

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00:03:38,629 --> 00:03:39,710
像雅戈尔似的

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00:03:39,710 --> 00:03:41,189
如果主营不行了

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00:03:41,189 --> 00:03:42,710
那他的投资也不行的话

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00:03:42,710 --> 00:03:44,430
那这个公司你真的要惨了

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00:03:44,430 --> 00:03:47,830
所以说有的时候你在这个A股投资啊

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00:03:47,830 --> 00:03:49,330
确确实实啊

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00:03:49,330 --> 00:03:51,050
每年都要重新复盘一遍

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00:03:51,050 --> 00:03:54,599
要不然的话可能啊你过去的估值模型都失效了

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